بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش

معمای این روزهای بورس - یک خرید سهام 3 برابر قیمت تابلو

سرویس اقتصادی - همدلی : سرانجام به پایان رسید و مجموعه اهداف توانست ضمن پشت سر گذاشتن شتران بلوک ۱۲ درصدی فارس را از آن خود کند. اما این معامله تاریخی در حالی به پایان رسید که سوالات بی‌شماری را در میان اذهان عمومی ایجاد کرد. چرا که تقریبا به میزان حدود سه برابر تابلوی معاملاتی سهام فارس را خریداری کرد؛ موضوعی که با این سوال همراه شد که برای شرکت شتران واقعا به صرفه است که بخواهد این بلوک را به میزان چند برابر قیمت تابلو خریداری کند؟

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از خبرآنلاین - یک فعال بازار سرمایه در این باره می گوید: «این معامله برای سهام داران خرد نبود و معلوم نیست خرید این سهام بلوکی به قیمت چند برابر تابلوی معاملاتی برای چه هدفی بوده است؟». دیگر فعال بازار سرمایه هم می گوید وقتی هیات مدیره شرکت ها مستقل نیست و از سوی دولت انتخاب می شود، طبیعی است که منافع دولت بر منافع سهام داران ارجحیت داشته باشد. اشاره این فعال بازار سرمایه به همین خرید بلوک فارس توسط شتران به حدود سه برابر قیمت است. خرید بلوک فارس به قیمت چند برابر تابلو این ذهنیت را در میان عموم ایجاد کرده که هزاران میلیارد تومان از جیب سهام داران خارج می شود. قیمت سهام فارس در تابلوی معاملاتی در حالی ۶۲۰ تومان در روزهای اخیر بود که شتران که سال ها در مجمع سود نقدی تقسیم نکرده به نظر می رسد با پول سهامدارانش بلوک فارس را به قیمت بالای ۱۶۰۰ تومان خریداری کرده. هنوز ماجرای فساد ۹۲ هزار میلیارد تومانی فولاد مبارکه از خاطر سهام داران نرفته که خرید این بلوک آنهم به قیمت چند برابر تابلو بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش این ابهامات را در ذهن سهام داران ایجاد کرده. از آن جایی که بورس بازاری برای ایجاد هر چه بیشتر شفافیت است، بهتر است درباره جزئیات این موضوع شفاف سازی بیشتری انجام شود. چرا که در روزهای اخیر خروج پول از بورس شدت بیشتری گرفته و به نظر می رسد ایجاد هر گونه ابهامی می تواند به بهای از بین رفتن اعتماد سهام داران به این بازار و هجوم سرمایه های خرد و کلان به بازارهای سکه و دلار شود. برخی می گویند دولت از جیب سهامدارن شتران تامین مالی کشور را انجام داده؛ سوال این است که اگر سود تقسیم نشده شتران در دست سهام دارانش بود، این شرکت می توانست فارس با به قیمت سک سوم بخرد؟. هر چه هست، شتران در رقابت برای خرید ۱۲ درصد فارس به قیمت سه برابر تابلو شرکت کرد و به نظر می رسد این پول از ۹۱ هزار میلیارد تومان سپرده بانکی است که در مجامع سود بین سهام دارانش تقسیم نکرده. با توجه به سوالات ایجاد شده سازمان بورس و اوراق بهادار برای حفاظت از حقوق سهام داران خود باید پاسخگو باشد.

پیشنهاد کارشناسی به بورسی ها

روز شنبه از بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه از سوی سازمان بورس رونمایی شد که واکنش های مختلفی را از سوی کارشناسان در پی داشت. واکنش هایی که محور مشترک اکثر آن ها همراهی دولت و مجلس برای به نتیجه رسیدن تصمیمات جدید است.
ایسنا، بندهای این بسته شامل بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای هر نفر، انتشار اوراق اختیار تبعی فروش بر روی سهام موجود در صندوق های درآمد ثابت تا سقف ۴۰۰ هزار میلیارد ریال با تضمین اصل ارزش سبد سهام در ابتدای دوره بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می کند، تزریق منابع جدید توسط صندوق های حاکمیتی برای خرید سهام در بازار سرمایه و به مرور افزایش مبلغ مذکور، واریز منابع مندرج در ردیف بودجه سال ۱۴۰۱ به صندوق تثبیت جمعاً به مبلغ حدود ۵۰ هزار میلیارد ریال، هماهنگی، نظارت و پایش مستقیم و مستمر فعالیت اشخاص حقوقی بازار سرمایه شامل شرکت ها و نهادهای مالی شبه دولتی، صندوق های بازنشستگی و نهادهای نظامی و حمایت این نهادها از سهام ناشران تحت مدیریت خود و توقف فروش تا زمان ثبات در بازار، و انجام اقدامات حمایتی از جمله خرید سهام و انتشار اوراق تبعی حمایتی، همکاری مشترک بانک مرکزی و وزارت اقتصاد جهت مدیریت نرخ سود، افزایش سپرده گذاری مستقیم سازمان بورس نزد صندوق تثبیت، محدود کردن بخش فروش بازارگردان ها تا اطلاع ثانوی، توقف پذیره نویسی اوراق بهادار و عرضه های اولیه تا زمان بازگشت ثبات به بازار سرمایه بازگشت زمان جلسه معاملاتی در فرابورس به روال سابق از ساعت ۱۳ به ۱۲ و ۳۰ دقیقه می شود.در این راستا، کارشناسان بر لزوم تعامل دولت و مجلس و همچنین ترغیب تازه واردها به سرمایه گذاری غیرمستقیم تاکید کرده و شروط به نتیجه رسیدن این بسته را تشریح کردند.
در بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش این راستا، رحمانی با اشاره به بسته حمایتی سازمان بورس از بازار سرمایه، با تاکید بر این که موضوع بیمه سبد سهام از طریق اوراق مشتقه یعنی اوراق اختیار فروش تبعی؛ اقدامی مهم برای سهام داران خردی است که نگران کاهش ارزش پرتفوی خود هستند، اظهار کرد: این اقدام به میزان زیادی در کاهش نگرانی ها و ایجاد اطمینان خاطر در میان سهام داران نقش خواهد داشت و به بازار این پیام را می دهد که سهام، همچنان دارای جذابیت برای سرمایه گذاری است و نیازی به فروش به دلیل بیمه سهام نیست.
وی در ادامه به روابط دولت با شرکت ها اشاره کرد و گفت: دولت باید توجه کند که گزارش های سود شش ماهه شرکت ها، شرایط مطلوبی را نشان نمی دهد. بخش مهمی از کاهش سودآوری ها ناشی از افزایش سهم دولت از سود شرکت ها در قالب افزایش قیمت خوراک، قیمت انرژی، مالیات ارزش افزوده، مالیات عملکرد، عوارض های مختلف، حقوق مالکانه و . است که بدون تعارف این موارد امروز به یک تهدید جدی برای بازار مبدل شده است. عاملی که امروز بیش از هر چیزی سهام داران را تشویق به نگهداری و ورود سرمایه های جدید به بازار سهام می کند، چشم انداز سودآوری شرکت ها بوده که به دلیل رفتار دولت این موضوع با چالش مواجه شده است.نخستین مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: در یک شرکت هزینه انرژی از ۲۰۰۰ میلیارد تومان با افزایش چهار برابری به ۸۰۰۰ میلیارد تومان رسیده است که نشان می دهد دولت که قدرت زیادی دارد، حقوق سایر ذی نفعان شرکت ها به خصوص سهام داران را نادیده گرفته است و به عبارت دیگر، کسری بودجه باعث شده دولت سهم بیشتری از ارزش افزوده ایجاد شده در شرکت ها کسب کند که این اتفاق مطلوبی برای بازار نیست. دلیل اعلام این موارد قرار داشتن در فصل تنظیم بودجه است و اکنون که بودجه ۱۴۰۲ در حال تدوین قرار دارد، یک نگرانی جدی در بازار وجود دارد که آیا دوباره سهم دولت در شرکت ها افزایش پیدا می کند یا خیر؟
رحمانی به سازمان بورس پیشنهاد داد که این سازمان باید از شرکت ها بخواهد که هر یک در گزارشی، سهم دولت از عملیات آن ها از جمله قیمت خوراک، انرژی، مالیات ارزش افزوده، مالیات عملکرد، مالیات تکلیفی، حقوق و انواع و اقسام عوارض از جمله عوارض گمرکی را مشخص کنند تا روابط میان دولت و شرکت ها شفاف شود. باید مشخص شود سهم دولت از سهم کارکنان و سهام داران چقدر است تا همه بتوانند براساس واقعیت و شرایط شرکت ها تصمیم گیری کنند؛ در این حوزه قطعا ادامه برخی روندها شرکت ها را دچار مشکل جدی می کند.بر اساس این گزارش و روابط عمومی بازار سرمایه، وی با تاکید بر اینکه شرکتی که چشم انداز سودآوری مطلوبی نداشته باشد، نمی تواند تامین مالی مناسبی برای پروژه های جدید کند، اظهار کرد: باید یک نگاه سیستمی و کل نگر در مواجه با وضعیت فعلی بازار سرمایه به کار گرفته شود و به طور شفاف مشخص شود، چرا روند سود شرکت ها به این حد رسیده است؛ در این زمینه تاکید می شود که به دلیل افزایش سهم دولت در شرکت ها، چشم انداز سودآوری آن ها در ابهام است و امیدواریم دولت به این موارد به عنوان ثروت سهام داران توجه بیشتری کند.

بورس سبزپوش شد

روند حرکت بازار سرمایه دیروز برخلاف روزهای گذشته صعودی بود؛ به طوری که هر سه شاخص بورس، شاخص کل با معیار هم وزن و شاخص فرابورس سبزپوش شدند.
شاخص کل بورس با ۱۵ هزار و ۳۶۸ واحد افزایش تا رقم یک میلیون و ۲۶۹ هزار واحد صعود کرد. شاخص کل با معیار هم وزن هم ۴۵۷۴ واحد افزایش یافت و به رقم ۳۶۰ هزار و ۸۱۶ واحد رسید. در این بازار ۲۴۵ هزار معامله به ارزش ۳۸ هزار و ۷۶ میلیارد ریال انجام شد. صنایع پتروشیمی خلیج فارس، سرمایه گذاری تامین اجتماعی، فولاد مبارکه اصفهان، ملی صنایع مس ایران، سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین، پالایش و نفت اصفهان و کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی بورس گذاشتند. شاخص کل فرابورس با ۱۸۳ واحد افزایش به رقم ۱۱۷ هزار و ۳۳۳ واحد رسید. در این بازار ۱۷۴ هزار معامله به ارزش ۱۳۷۹ میلیارد ریال انجام شد. پلیمر آریاساسول، پتروشیمی زاگرس، پتروشیمی مارون، داروسازی دانا، فرابورس ایران، تولیدات پتروشیمی قائدبصیر و توسعه مولد نیروگاهی جهرم نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند.

بسته حمایتی جدید دولت می‌تواند بورس را درمان کند؟

وزارت اقتصاد و دیگر نهادهای تصمیم گیرنده کلان اقتصادی در کشور در روزهای گذشته یک بسته 10 بندی برای حمایت از بازار سرمایه را تدوین کردند تا شاید درمانی باشد بر دردهای بی اندازه بازار سرمایه در ایران، اما آیا این نسخه می تواند بورس ایران را دوباره رونق ببخشد؟

به گزارش ایسنا، نگاه به تابلوی بورس نشان می‌دهد وضعیت خروج سرمایه از این بازار در مرحله هشدار قرار دارد؛ بسیاری از سهم‌ها پایین‌تر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند و این بازار علیرغم ارزندگی از بازارهای موازی جا مانده است. همین اتفاقات سازمان بورس را بر آن داشت تا نسبت به تصویب یک بسته حمایتی اقدام کند.

بندهای این بسته شامل بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای هر نفر، انتشار اوراق اختیار تبعی فروش بر روی سهام موجود در صندوق های درآمد ثابت تا سقف ۴۰۰ هزار میلیارد ریال با تضمین اصل ارزش سبد سهام در ابتدای دوره بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می‌کند، تزریق منابع جدید توسط صندوق‌های حاکمیتی برای خرید سهام در بازار سرمایه و به مرور افزایش مبلغ بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش مذکور، واریز منابع مندرج در ردیف بودجه سال ۱۴۰۱ به صندوق تثبیت جمعاً به مبلغ حدود ۵۰ هزار میلیارد ریال، هماهنگی، نظارت و پایش مستقیم و مستمر فعالیت اشخاص حقوقی بازار سرمایه شامل شرکت‌ها و نهادهای مالی شبه دولتی، صندوق های بازنشستگی و نهادهای نظامی و حمایت این نهادها از سهام ناشران تحت مدیریت خود و توقف فروش تا زمان ثبات در بازار، و انجام اقدامات حمایتی از جمله خرید سهام و انتشار اوراق تبعی حمایتی، همکاری مشترک بانک مرکزی و وزارت اقتصاد جهت مدیریت نرخ سود، افزایش سپرده گذاری مستقیم سازمان بورس نزد صندوق تثبیت، محدود کردن بخش فروش بازارگردان ها تا اطلاع ثانوی، توقف پذیره نویسی اوراق بهادار و عرضه های اولیه تا زمان بازگشت ثبات به بازار سرمایه بازگشت زمان جلسه معاملاتی در فرابورس به روال سابق از ساعت ۱۳ به ۱۲ و ۳۰ دقیقه می‌شود.

لزوم تعامل دولت و مجلس برای نجات بورس

در این راستا، یک کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه تعامل دولت و مجلس با یکدیگر با شناخت کامل منابع و ظرفیت‌ها، می‌تواند بازار سرمایه را از وضعیت موجود نجات دهد، اظهار کرد: ابتدا باید به سابقه فعالیت‌های دولت در حمایت از بازار سرمایه نگاهی بندازیم.

محمدعلی احمدزاد اصل با بیان اینکه مهمترین عامل این است که دولت را به عنوان یک پیکره واحد و منسجم درنظر گرفته شود، توضیح داد: در چند سال گذشته حمایتی از سوی دولت از بازار سرمایه مشاهده نشده است. در دولت و مجلس جدید هم به گفته‌ها اکتفا بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش شده و در زمینه تقویت بازار و بازدارندگی و جلوگیری از ریزش‌های متعدد، فعلا شاهد اقدام عملی نبودیم.

وی ادامه داد: اکنون ارزش بازار سرمایه چه به لحاظ ریالی و چه به لحاظ دلاری بسیار کاهش پیدا کرده و این اجحاف مضاعفی است که به سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه شده است.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به لزوم تعامل دولت و مجلس در راستای بهبود وضع موجود گفت: سرمایه‌گذاران انتظار دارند دولت به عنوان یک پیکره واحد منسجم باشد و از مجلس کمک بگیرد. مجلس هم صرف اینکه مجلس است و قانونگذار، نباید دولت را مکلف به کاری کند، بلکه باید با داشتن تعامل، ظرفیت‌های موجود دولت را ببیند و بعد متناسب با آن، همسو با دولت و در جهت تقویت بازار سرمایه قوانین لازم را وضع کند.

شروط تاثیرگذاری بسته ۱۰ بندی

وی با تاکید بر اینکه مشکل بازار سرمایه نبود اعتماد است، اظهار کرد: دولت برای اعتمادسازی می‌تواند اقدامات موثری انجام دهد. یکی ازاین اقدامات، برنامه مشخص پنج ساله و موضوعات مورد مناقشه در بودجه ۱۴۰۲ است.

احمدزاداصل با اشاره به بسته ۱۰ بندی حمایت فوری از بازار سرمایه گفت: این بسته جدید، بسته قابل تاملی است. اما برخی موارد آن مثل بیمه کردن جسته و گریخته در سال های گذشته نیز انجام شده است. بیمه کردن سهام باید بر اساس ظرفیت ناشران و منابعی که دولت اختصاص می‌دهد انجام شود و به این صورت نباشد که فقط گفته و یکسال دیگر محقق شود. بلکه باید از امروز و به صورت عملی در بازار سرمایه ثابت شود که انجام این کار مقدور است.

وی با بیان اینکه انتشار اوراق اختیار تبعی فروش بر روی سهام موجود در صندوق‌های درآمد ثابت تصمیم درستی است، توضیح داد: این تصمیم می‌تواند کارساز باشد. اما برای اطمینان بیشتر، مردم باید بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش بدانند که منابع آن از کجا تامین خواهد شد. به نظر من سایر بندهای این بسته ۱۰ بندی می‌تواند موثر باشد، به شرطی که بتوان نظارت کافی داشت و بازار سرمایه و سایر ارکان به عنوان یک کلیت واحد، دست به دست هم دهند تا اعتماد به بازار برگردد بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش و اثرات این تصمیمات دیده شود.

ترغیب غیرحرفه‌ای‌ها به ورود غیرمستقیم

در این زمینه علی سعیدی - عضو اسبق شورای عالی بورس - نیز معتقد است انتشار اوراق تبعی به عنوان بیمه سبد سهام می‌تواند همانند تجربه سال ۱۳۹۱ در روند بازار تاثیر مثبت بگذارد و باید این اوراق به طور هدفمند و قابل قبول اجرایی شود.

وی همچنین توصیه کرد که باید با استفاده از ابزارهای انگیزشی و حمایتی در بازار، غیرحرفه‌ای ها را به شکل غیرمستقیم به خرید سهام ترغیب کرد.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه، به انتشار اوراق تبعی اشاره کرد و افزود: انتشار اوراق تبعی به عنوان بیمه پرتفوی سهامداران در شرایط کنونی می‌تواند مطلوب باشد، زیرا تجربه انتشار اوراق تبعی در سال ۱۳۹۱ توانست تا حدودی بازار را سامان دهد.

به گفته او، سرمایه‌گذاری افراد غیرحرفه‌ای یا انفرادی در بازار سهام باید به صورت غیرمستقیم شکل گیرد، چراکه افرد مطلع و متخصص باید به بازار سهام ورود کنند و غیرحرفه‌ای‌ها باید به صورت غیرمستقیم وارد بازار شوند تا متضرر نشوند. در واقع بهتر است، سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای یا مردم عادی را با ابزارهای انگیزشی و حمایتی در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا سبدگردان‌ها وارد بازار شوند.

عضو اسبق شورای عالی بورس با اشاره اینکه در ورود افراد غیرحرفه‌ای و مردم عادی باید به صورت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم ابتکار عمل را در دست گرفت و با سخت‌گیری‌ها در این خصوص موجبات زیان و ضرر آن‌ها را از بین برد، اظهار کرد: زمانی که غیرحرفه‌ای ها وارد بازار می‌شوند، در شرایط صعودی بازار در موقعیت طمع و در شرایط نزولی در موقعیت ترس قرار می‌گیرند و همین هیجانات کاذب می‌تواند سیگنال منفی به بازار ارسال کند.

سعیدی با اشاره به تجربیات جهانی در خصوص بازیگران بازار سهام گفت: سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای را باید با ابزارهای تشویقی و حمایتی به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم سوق داد و با آموزش مداوم و مستمر، شرایط را بهبود بخشید.

وی با تاکید بر اینکه می‌توان روی یونیت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها اوراق تبعی اعمال کرد، توضیح داد: علاوه برنامه فعلی برای بیمه سبد سهام، می‌توان برای غیرحرفه‌ای‌ها، انتشار اوراق تبعی را روی صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعمال کرد. باید سعی شود بیش‌تر به سمت ابزارهایی حرکت کرد که شرایط سرمایه‌گذاری را برای غیرحرفه‌ای‌ها غیرمستقیم کند؛ البته می‌توان از ابزارهای متعددی در این خصوص بهره گرفت.

عضو اسبق شورای عالی بورس ادامه داد: استراتژی‌ها در بازار باید به نحوی باشد که برنامه اوراق تبعی در بازار سرمایه به صورت هدفمند منتشر شود. رویکرد و استراتژی باید ورود مستقیم حرفه‌ای‌ها به بازار سهام و ورود غیرمستقیم غیرحرفه‌ای‌ها به بازار سهام باشد. از سویی انتشار اوراق تبعی به شکل بیمه سبد سهام باید با شرایط خاص و هدفمند منتشر شود و از لحاظ حجم هم قابل قبول باشد.

وی با انتقاد از شیوه انتشار و فروش اوراق سهام عدالت که ورود مستقیم غیرحرفه‌ای‌ها به بازار سهام را شدت می‌بخشد، عنوان کرد: این نوع رویکرد غیرحرفه‌ای به بازار می‌تواند هیجانات جدی را در قالب طمع و ترس در بازار شکل دهد.

هجوم سرمایه‌های خُرد به بازار ارز

در روزهایی که فضای اجتماعی و اقتصادی ایران با بحران‌های ریز و درشت روبه‌رو شده، نرخ دلار پس از چند روز نوسان در کانال 33 هزار تومانی توانسته این سد محکم را بشکند و به سمت کانال‌های بالاتری برود. دلیل این اتفاق چیست؟ آخرین بار، دهم مهر ماه سال جاری قیمت دلار در کانال 33 هزار تومان به یک «سقف تاریخی» دست یافت و بعد از آن با افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره آزادسازی بخشی از دلارهای بلوکه شده در کره‌جنوبی، ریزش کرد. حالا یک ماه از آن زمان گذشته و خبری هم از دلارهای «آزاد شده» نیست. چنان‌که برخی کارشناسان بازار عنوان می‌کردند که این نوع خبرها برای تزریق آرامش به بازار ارز منتشر شده است.

فضای ابهام‌آلود برجام
به نظر می‌رسد بخش زیادی از «در رفتن فنر ارزی» را باید در اخبار پرابهام درباره مذاکرات برجام دید. رابرت مالی، نماینده امریکا در مورد ایران در تازه‌ترین اظهارات خود مدعی شده واشنگتن توجه خود را به حمایت از اعتراضات معطوف کرده نه توافق هسته‌ای. او همچنین مدعی شده که در شرایط فعلی تمرکز بر توافق هسته‌ای موجب اتلاف وقت می‌شود. برخی فعالان بازار ارز می‌گویند سیگنال منفی امریکا درباره برجام می‌تواند به سیگنالی برای افزایش هیجان و فضای روانی بازار بینجامد. ضمن اینکه اظهارات رابرت مالی را باید در کنار موقعیت دموکرات‌ها در انتخابات ۱۷ آبان کنگره امریکا گذاشت. حزب جو بایدن به‌ شدت نگران آن است که کنترل اکثریت مجلس سنا را از دست بدهد که چنین اتفاقی ممکن است مسیر احیای برجام را با پیچیدگی‌های زیادی مواجه کند.

افزایش تقاضا برای خرید ارز
از طرف دیگر، تحولات سیاسی و بین‌المللی منجر به تحریک تقاضا در بازار ارز شده است. نگاهی به روند معاملات در بازار توافقی که با «اسکناس دلار» صورت می‌گیرد نشان می‌دهد که فضای بالایی برای تقاضای اسکناس به وجود آمده است، چنانکه روز گذشته دلار توافقی در سقف قیمتی با حجم بالا معامله شد و ارقام نشان می‌دهد که تا 20 میلیون دلار نیز در این بازار خرید و فروش شده است. معاملات بازار توافقی توسط بانک مرکزی اداره می‌شود. در این بازار، عمده صادرکنندگانی حضور دارند که ارز در دسترس خود را به متقاضیان با یک نرخ مشخص می‌فروشند. معمولا بانک مرکزی به عنوان بازیگر اصلی این بازار، دست به کشف قیمت می‌زند و در وهله دوم، عرضه و تقاضا است که تعیین‌کننده قیمت‌گذاری است. این ارزی است که صرافی در بازار توافقی از صادرکنندگان می‌خرد و سپس به متقاضیان خرید دلار با کارت ملی فروخته می‌فروشد.
باید توجه داشت که از سی‌ام مهر ماه به این سو، تقاضا برای خرید دلار به صورت «خُرد» در این بازار، به‌شدت رشد کرده است. به‌ طور مثال، دوم آبان ماه، 15.2 میلیون دلار در این بازار معامله شده است. این عدد یک روز بعد به حدود 17 میلیون دلار رسیده. نهم آبان ماه از 18 میلیون دلار عبور کرده و دیروز نیز 20 میلیون دلار در این بازار توافقی بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش خرید و فروش شده است.
این در حالی است که دهم مهر ماه امسال، زمانی که نرخ ارز کانال 33 هزار تومانی را لمس کرده و در آن حرکت می‌کرد؛ کل معاملات در بازار توافقی ارز از 16.5 میلیون دلار فراتر نرفته بود. سطوحی بی‌سابقه از تقاضای ارز به صورت اسکناس که نشان از تحرکات تازه‌ای در قیمت‌ها دارد.

بازار افزایشی فردایی
از طرف دیگر در بازارهای فردایی ارز نیز قیمت‌ها صعودی است. این بازار به نوعی «پیش نگر» نرخ ارز محسوب می‌شود. پیش از این و یک سال و نیم قبل، پلیس امنیت اقتصادی در ایران، هرگونه معاملات فردایی ارز، سکه و طلا را غیرقانونی اعلام کرده و عنوان کرد که فقط معاملاتی مجاز و قانونی است که در واحدهای صنفی قانونی و رسمی و با رعایت قوانین و مقررات پولشویی و مالیاتی انجام شود.
با این حال این نوع معاملات، هنوز انجام می‌شود و می‌توان گفت که به یک نوع کشف قیمت برای روز آینده نیز تبدیل شده است. این نوع معامله غیررسمی در بازار آزاد صورت می‌گیرد و ظاهرا زمان توافق معامله معمولا در پایان روز بوده و مدت انتظار برای عمل طرفین به تعهدات خود و تکمیل معامله نیز بازار صعودی و استراتژی خرید و فروش یک روز، یعنی تا «فردای» توافق اولیه است. معامله فردایی براساس قدرت پیش‌بینی تحولات نرخ ارز معمولا طی یک روز مبتنی است و طرف‌‌های معامله با اطمینان از قدرت پیش‌بینی خود وارد توافق مالی می‌شوند.
اگر این نوع معاملات که صددرصد به افزایش هیجانات و سفته‌بازی نیز می‌انجامد ممنوع است؛ این سوال مطرح می‌شود که چرا نهادهای انتظامی و حتی سیاست‌گذار پولی جلوی معاملات فردایی را نمی‌گیرد؟ تا زمان نوشتن این گزارش (ساعت 18 سه‌شنبه دهم آبان ماه) قیمت دلار در معاملات فردایی تا سطح 33 هزار و 770 تومان نیز رشد کرده که این قیمت‌ها قطعا به سیگنال افزایشی برای معامله‌گران بازار ارز می‌شود، چراکه نرخ حواله درهم دیروز تا 9 هزار و 260 تومان بالا رفت و نرخ برابری درهم به دلار وارد کانال 34 هزار تومان شده است.

آیا دلار کانال جدیدی را فتح می‌کند؟
بانک مرکزی معمولا به عنوان بزرگ‌ترین بازیگر این بازار، در شرایط بحرانی وارد بازار شده و با «ارزپاشی» و تزریق دلار، جلوی نوسانات قیمتی را تا حدی می‌گیرد. اما به نظر می‌رسد که در این برهه زمانی چندان تمایلی نیز به این کار دیده نمی‌شود. یک هفته دیگر انتخابات میان‌دوره‌ای سنای امریکا برگزار می‌شود و شاید تا آن زمان بانک مرکزی فضای بازار را با تزریق پشت سر هم و قیمت‌گذاری دستوری کنترل کند. اما پایین نگه داشتن دستوری نرخ ارز می‌تواند با فراهم کردن زمینه خروج سرمایه از کشور، ریسک افزایش شدیدتر قیمت‌ها در آینده را افزایش دهد.
از طرف دیگر، فرار سرمایه‌های خرد از بازار سرمایه و فروش شدید سهام توسط سرمایه‌گذاران حقیقی، این احتمال را بیشتر کرده که بخش بزرگی از این سرمایه‌های سرگردان، به بازار ارز هجوم ببرد. اتفاقی که درنهایت با سفته‌بازی و دلالی سودجویان همراه خواهد شد و ممکن است قیمت دلار به سطوح بالاتری نیز جهش پیدا کند. فعلا و تا زمان نوشتن این گزارش، خبری از روش معمول مسوولان بانک مرکزی یعنی «گفتاردرمانی» برای بازار ارز نیز نشده و مشخص نیست که استراتژی بازیگر اصلی بازار برای روزهای آینده چیست.

پیش بینی بورس ۹ آبان ۱۴۰۱ / بزرگ زیبا است!

شاخص کل برای دومین روز پیاپی مثبت بود ولی شاخص هم وزن همچنان به نزول خود ادامه می‌دهد.نگاهی به آمارهای معاملات نمادهای اثرگذار نیز نشان می‌دهد، تحرک حقوقی‌ها در این نمادها افزایش پیدا کرده است. این روند یعنی رشد شاخص کل و کاهش شاخص هم وزن یادآور خاطرات خوشی برای فعالان بازار سهام نیست. آیا دوباره به روزهای شاخص مثبت ولی بازار سهام منفی بازگشته ایم؟

• بازی بزرگان بورس
• شرط بازگشت بازار سهام
• پیش بینی بورس روز دوشنبه ۹ آبان ۱۴۰۱

به گزارش سرویس بورس اقتصادآنلاین؛ در معاملات روز یکشنبه شاخص کل برای دومین روز متوالی توانست سبزرنگ باقی بماند و ۱۰ هزار واحد افزایش پیدا کند. همانند روز شنبه، فلزی‌ها و پالایشی‌ها نقش پررنگی بر افزایش شاخص کل داشتند. به نظر می‌رسد که از ابتدای هفته شاهد افزایش حمایت‌ها در نمادهای بزرگ هستیم. این موضوع را می‌توان در جریان پول حقیقی نیز مشاهده کرد.

شپنا با ۳۵ میلیارد تومان و فولاد با ۲۵ میلیارد تومان خروج پول حقیقی، رکوردداران بازار سهام روز یکشنبه بودند؛ اعدادی که به نوعی می‌توان آن‌ را با توجه به شرایط این روزهای بورس، حمایت قوی از این نمادها و نقش پر رنگ حقوقی‌ها تفسیر کرد. به طور کلی محصولات شیمیایی ۷۳، فلزات اساسی با ۷۱ و خودرو و ساخت قطعات با ۵۸ میلیارد تومان بیش‌ترین خروج پول حقیقی و یا به بیان دیگر، بیش‌ترین تحرک حقوقی‌ها را ثبت کردند؛ گروه‌هایی که نقش پر رنگی در سبز پوشی بازار داشتند.

بازی بزرگان بورس

تغییرات شاخص کل و شاخص هم وزن نیز نشان می‌دهد که استراتژی این روزها برای سبزکردن بورس حمایت از نمادهای بزرگ است. شاخص کل هرچند همانند روز شنبه سبز به کار خود پایان داد اما دو تفاوت مهم داشت؛ اولاً در معاملات روز یکشنبه شاخص کل در تمام ساعت بازار روند صعودی داشت. این در حالی است که روز شنبه، شاخص کل پس از یک ساعت ابتدایی معاملات روند نزولی به خود گرفته بود. ثانیاً در نیم ساعت پایانی بازار روز یکشنبه،‌ شیب افزایش شاخص کل بیش‌تر شد. این دو نکته در کنار این موضوع که در بسیاری از نمادهای اثرگذار قیمت آخرین معامله بالاتر از قیمت پایانی بسته شده است، محتمل‌ترین سناریو برای بازار فردا را ادامه روند صعودی شاخص کل حداقل در نیمه اول معاملات است.

شاخص هم وزن در معاملات روز یکشنبه بر خلاف شاخص کل و همانند روز شنبه روند نزولی در پیش گرفت و با کاهش حدود یک هزار و ۹۰۰ واحدی تا سطح ۳۵۶ هزار واحدی عقب نشینی کرد. مسیر متفاوت شاخص هم وزن تاییدی بر استراتژی حمایت از بزرگان بازار است. با این وجود روند شاخص هم وزن در معاملات روز یکشنبه این امیدواری را ایجاد کرده است که شاید در بازار روز دوشنبه،‌ شاخص هم وزن هم سبز رنگ شود. نگاهی به روند تغییرات ساعتی شاخص هم وزن نشان می‌دهد که با گذشته زمان، شیب کاهش شاخص هم وزن کاهش یافته است و در یک ساعت پایانی معاملات، شاخص هم وزن روند صعودی به خود گرفته است.

شرط بازگشت بازار سهام

ارزش معاملات خرد روز یکشنبه حدود ۲هزار و ۳۲۰ میلیارد تومان بود که هر چند نسبت به دو روز گذشته کاهش یافته بود اما باید توجه داشت که در دو روز معاملاتی گذشته، افزایش ارزش معاملات خرد همراه با تشدید خروج پول حقیقی بود؛ به بیان دیگر بخشی از افزایش ارزش معاملات خرد ناشی از افزایش عرضه های حقیقی‌ها در قیمت‌هایی پایین بود. همانگونه که اشاره خواهد شد، خروج پول حقیقی در روز یکشنبه نسبت به دو روز معاملاتی گذشته کاهش یافته بود. با این وجود باید توجه داشت که بدون بهبود در ارزش معاملات خرد، نباید انتظار داشت که روند صعودی شاخص کل در دو روز گذشته ادامه دار باشد و شرط بازگشت بازار سهام، بازگشت نقدینگی به این بازار است.

در جریان معاملات روز یکشنبه حقیقی‌های بازار حدود ۵۰۰ میلیارد تومان معادل ۲۱ درصد ارزش معاملات خرد از بازار خارج کردند که هر چند رقم بالایی محسوب می‌شود اما از یکسو این موضوع را با توجه به روند بازار می‌توان به عنوان تحرک حقوقی‌ها تفسیر کرد و از سوی دیگر،‌نسبت به دو روز معاملاتی گذشته کاهش یافته است. روز چهارشنبه هفته گذشته و روز شنبه به ترتیب معادل ۲۶ و ۳۷ درصد ارزش معاملات خرد،‌ خروج پول حقیقی ثبت شده‌بود.

پیش بینی بورس روز دوشنبه ۹ آبان ۱۴۰۱

با توجه به معاملات دو روز گذشته به نظر می‌رسد که استراتژی مسئولان برای خروج بازار سهام از روند نزولی چند ماه گذشته حمایت از نمادهای بزرگ و شاخص ساز است که با توجه به اصلاح قابل توجه چند هفته گذشته، این حمایت منجر به افزایش تقاضا و بازگشت خریداران به بورس و شکل گیری روند صعودی در کلیت بازار شود. در حقیقت به نظر می رسد که این باور میان مسئولان وجود دارد که رشد شاخص کل به افزایش شاخص هم وزن منجر خواهد شد. نگاهی به روند معاملات روز یکشنبه به ویژه در یک ساعت پایانی نیز نشان می‌دهد که این ایده تا حدودی در حال برآورده شدن است. اما باید توجه داشت که تجربه حمایت‌های گذشته نشان می‌دهد بدون تغییر در عوامل بنیادین بازار، چنین رفتارهایی تنها به یک نوسان مثبت منتهی شده و بازار سهام در نهایت روند اصلی خود را طی کرده است. به هر حال به نظر می رسد که با توجه به شرایط کنونی، فعلاً دور دور بزرگان بازار سهام است و «بزرگ زیبا است!»

روند صعودی قیمت برخی خودرو‌ها طی ۱۰ روز اخیر

بررسی روند قیمت محصولات پرتیراژ خودروسازان در ۱۰ روزی که از آبان ماه گذشته است، نشان می‌دهد قیمت پرتیراژهای خودروسازان اکثرا روند افزایشی داشته است.

بررسی روند قیمت انواع خودروهای پرتیراژ طی ۱۰ روز اخیر در بازار نشان می‌دهد که قیمت اکثریت پرتیراژهای ایران‌خودرو افزایش یک تا ۲۵ میلیون تومانی را تجربه کرده‌اند؛ این در حالیست که قیمت محصولات سایپا، اکثرا تغییری نداشته و تنها تیبا۲ سه میلیون تومان افزایش یافته است.

بررسی روند قیمت محصولات پرتیراژ خودروسازان در ۱۰ روزی که از آبان ماه گذشته است، نشان می‌دهد قیمت پرتیراژهای خودروسازان اکثرا روند افزایشی داشته است.

این افزایش بهای قیمت خودروها به گونه‌ای است که قیمت محصولات گروه صنعتی ایران‌خودرو حداقل یک میلیون تومان و حداکثر ۲۵ میلیون تومان افزایش داشته، اما قیمت محصولاتی نظیر ۲۰۶ V۸، دنا و دناپلاس توربو ثابت مانده‌اند.

در محصولات گروه خودروسازی سایپا نیز در این بازه ۱۰ روزه، قیمت اکثریت محصولات ثابت باقی مانده و تنها تیبا۲ سه میلیون تومان افزایش بها داشته است.

مقایسه آخرین قیمت‌های ثبت شده در بازار امروز (۱۰ آبان) و اولین روز آبان ماه و میزان افزایش/کاهش قیمت‌ محصولات به شرح زیر است: