استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی

معامله گری

معامله گری در بورس به پروسه خرید و فروش سهام در بازار گفته می شود. که این تعریف بسیار کلی می باشد که در ادامه به شرح کامل آن می پردازیم.

معامله گری چیست؟

در فرهنگ لغت واژه معامله گر با واژه هایی همچون بازرگان، تاجر، کاسب و… تعریف شده است. می توان عنوان کرد که بصورت کلی افرادی که اقدام به خرید و فروش کالا و خدماتی می کنند معامله گر هستند و به فرآیند خرید و فروشی که اتفاق می افتد معامله گری می گویند. این مطلب یک تعریف کلی از معامله گری بود که عنوان شد تا در ابتدا با مفهوم این کلمه آشنا شوید.

معامله گر

معامله گر یا تریدر شخصی که با فراگیری دانش کامل در حوزه بورس، قدرت تحلیل بازار و پیش بینی درست روند افزایش و کاهش قیمت ها اقدام به خرید و فروش سهام می کند.

معامله گری

وجود افراد متخصص در فرآیند تریدری و داشتن تبحر لازم باعث می شود که تصمیمات به موقع و درستی اتخاذ شود و بتوان به راحتی چه زمانی که بورس روند صعودی داشت و چه حتی زمانی که روند نزولی دارد بتوان معامله گری خوبی داشت و سود خود را از بازار بورس بدست آورد.

پادکست چگونه یک معامله گر موفق باشیم؟

مهندس حامد غلامی در این فایل صوتی به شما می گویند که چگونه یک معامله گر موفق باید پلن معاملاتی خود را ترسیم کند؟

اصولا چه زمانی باید معامله کرد و چه زمانی از بازار خارج شد؟

اصول و نکات مهم معامله گری

قبل از بیان نکات بسیار کاربردی معامله گری ابتدا می بایست با تفاوت فرد معامله گر سرمایه گذار آشنا شد. سرمایه گذاران معمولا افرادی هستند که چشم امیدشان به روند صعودی قیمت ها در بورس است.

آنها با هدف رسیدن به سود کلان سهمی را خریداری می کنند و منتظر رشد آن می شوند، در صورتی که خلاف این روند اتفاق بیفتد بطور معمول زیان می کنند و مجبور به فروش هرچه سریع تر سهام خود می شوند.

در مقابل معامله گر فردی است که با داشتن قدرت تحلیل بالا این قدرت را دارد که سود خود را از تغییر قیمت ها بدست بیاورد با این تفاوت که این تغییر قیمت شامل سود و نزول قیمت سهام می باشد.

بله درست متوجه شدید معامله گری فرآیندی است که در آن سهام دار سود خود را بتواند هم از نزول قیمت و هم از صعود قیمت ها بدست آورد. که در اصطلاحات بورسی به آن کسب سود از بازارهای دوطرفه ( روند نزولی قیمت ها – روند صعودی قیمت ها ) گفته می شود.

با توجه به توضیحاتی که مطرح شد باید گفت بزرگ ترین هدف معامله گری بدست آوردن سود از تغییر قیمت ها می باشد. همین امر باعث می شود که همواره معامله گران حرفه ای تمرکز خود را بر روی عوامل تکنیکال یه سهم می گذارند چرا که معتقدند همه چیز در قیمت لحاظ شده است.

انواع روش های معامله گری

Position Trading

ما با مفهوم ترید که همان معامله گری می باشد آشنا شدیم، پوزیشن تریدینگ طولانی ترین دوره معامله گری را شامل می شود، این بازه از ماهانه تا سالانه می تواند طول بکشد.

معمولا پوزیشن تریدرها مسلط به تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی هستند و در انجام خرید و فروش از این تحلیل ها استفاده می کنند. هدف اصلی در این روش از معامله گری رسیدن به سود از طریق روندهای بلند مدت می باشد که این امر باعث می شود که نوسانات در کوتاه مدت تاثیر گذار نباشد.

می توان پوزیشن تریدینگ را به سرمایه گذاری تشبیه کرد چرا که سرمایه گذار با خرید سهم و حفظ کردن آن در طولانی مدت قصد دارد با افزایش روندها کسب سود کند. با این تفاوت که در معامله گری به روش پوزیشن تریدینگ می توان هم از بازار صعودی و هم از بازار نزولی به سود رسید.

Swing Trading

در روش سوئینگ تریدر معاملات در بازه زمانی روزانه و هفتگی انجام می شود. تریدرهایی که از این روش در بازار بورس استفاده می کنند بطور معمول از تحلیل تکنیکال به جهت رفتار شناسی قیمت ها وبدست آوردن نقطه سود بهره می گیرند.

معامله گران در سوئینگ تریدر به محض رسیدن سهم به یک قیمت خاص که سود مورد نظرشان حاصل شده باشد اقدام به خروج از بازار خواهند کرد.

Day Trading

دی تریدینگ همانطور که از نام آن مشخص است معاملات بصورت روزانه صورت می گیرد. معامله گر با بهره گیری از روش تحلیل تکنیکال و بررسی روند قیمت ها در کمترین زمان فرصت دارد که تصمیم گیری کند و استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی سهم خود را خرید و فروش کند.

از آنجایی که معاملات برای زمان های بسیار کوتاهی نگهداری می شوند موجب می شود که قیمت ها تغییرات بسیار زیادی نداشته باشند و معامله گران به کسب سودهای کم تمرکز کنند.

Scalp Trading

اسکالپ تریدر روش دیگری از انواع استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی معامله گری می باشد که معامله گر ( تریدر ) در یک دوره معاملاتی تقدام به خرید و فروش چندین و چند سهم می کند. در اسکالپ تریدر کمترین دوره زمانی تغییر قیمت ها برای انجام معامله استفاده می کنند.

سودی که معامله گرها از این روش بدست می آورند بسیار کم است بنابراین باید سهم های زیادی را معامله کنند تا در مجموع به سود مورد نظر خود برسند. در بین روش ها اسکالپ تریدر از پر ریسک ترین آنهاست چرا که معاملات با سودهای بسیار پایین و به تعداد بالا صورت می پذیرند و در این بین کافیست یک زیان بزرگ اتفاق بیفتد تا هر مقدار سودی که تریدر بدست آورده در چند دقیقه بطور کامل از دست بدهد.

High-Frequency Trading

معاملات پرتعداد سبک دیگری از معاملات سریع است که با استفاده از نرم‌افزارهای خاص و الگوریتم‌های پیچیده تحلیل بازار انجام می‌شود.این سبک معاملاتی توسط شرکت‌های بزرگ در بازارهای مالی بین‌المللی و با صرف هزینه‌های بسیار بالا انجام می‌شود.

معامله گری در بورس چیست؟

برای موفقیت در معامله گری بورس باید ابتدا به یادگیری مواردی همچون یادگیری مقدمات، روش‌های تحلیل، استراتژی‌های معاملاتی، پلتفرم‌های معاملاتی، متدهای مدیریت سرمایه، روش‌های حفظ ثروت و کسب سود و … بپردازید.

شاید در ابتدا تصور کنید آموزش و یادگیری مبانی و اصولی بورس و معامله گری زمان بسیار زیادی نیاز دارد، و شاید نتوانید در انتها موفق شوید.

اما زمان نباید برای شما اهمیت داشته استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی باشد، مهم‌تر از هر چیزی، کیفیت و جامع بودن محتوای آموزشی است که زمان خود را به آن اختصاص می‌دهید. پس حتما قبل از شروع آموزش حسابی تحقیق و بررسی کنید و سعی کنید با پرس و جو از افرادی که این مسیر را با موفقیت طی کرده‌اند، بهترین دوره آموزشی معامله گری را پیدا کرده و مطمئن باشید با پایان یافتن دوره قطعا می توانید به عنوان یک معامله گر حرفه ای آغاز به فعالیت نمایید.

3 اصل طلایی موفقیت در معامله گری بورس

پیش بینی قیمت

پیش‌بینی قیمت یعنی تشخیص اینکه بازار کاهشی خواهد بود یا افزایشی. پاسخ به این سوال که آیا باید خرید یا فروخت نیز در گرو این پیش‌بینی است. اگر پیش‌بینی اشتباه باشد هیچ‌کار دیگری نیز در ادامه موثر نخواهد بود.

تاکتیک های زمان بندی معامله

در بسیاری مواقع، ممکن است جهت حرکت قیمت را درست پیش‌بینی کرده باشیم ولی به علت زمان‌بندی نادرست دچار ضرر و زیان شویم. زمان‌بندی به‌طور ذاتی یک نوع روش تکنیکال است.

بنابراین حتی اگر براساس تحلیل فندامنتال اقدام به معامله شود، در این مورد یعنی تعیین زمان ورود و خروج از بازار باید از ابزارهای تکنیکال کمک گرفت.

مدیریت مالی

یعنی نحوه تخصیص و تقسیم‌ بندی سرمایه که شامل مباحثی چون پرتفوی، تنوع سرمایه‌گذاری در هر بخش، درجه مدیریت ریسک‌ در بازار بورس، تعیین حدضرر، نسبت ریسک به سود، تصمیم‌گیری پس از طی دوره‌های موفق یا ناموفق معامله و نیز محافظه‌کارانه یا تهاجمی بودن معاملات است.

ساده‌ترین راه برای خلاصه‌بندی این عناصر مختلف این است که بگوییم پیش‌بینی قیمت یعنی اینکه چه کاری کنیم ( خرید یا فروش ) زمان‌بندی یعنی تصمیم‌گیری در مورد زمان انجام معامله و مدیریت مالی یعنی اینکه به چه نحو این معامله را انجام دهیم.

شناخت نقاط ضعف معامله گران

نقطه ضعف معامله گران شکست خورده

نداشتن روش معاملاتی مشخص

معامله گرانی که ضرر می کنند اعداد مهم و کلیدی را نمی‌دانند. آنها به مفاهیم حمایت و مقاومت توجه نمی‌کنند و با الگوها و نمودارها بیگانه‌اند. باید بدانید که یک معامله‌گر در صورت نداشتن استراتژی یا روش معاملاتی ثابت و مشخص محکوم به شکست است.

عدم وجود استراتژی مشخص و ثابت، باعث می شود معامله‌گر پس تجربه چندین معامله با ضرر، کم کم به این نتیجه برسد که باید از بازار خارج شد. با مطالعه و یادگیری درست، داشتن روش معاملاتی مشخص و نیز داشتن مدیریت احساسی می‌توان به نتایج خوب رسید.

نداشتن درک درست از عملکرد بازار

شما در واقع در بازار بورس در کنار هزاران معامله گر حرفه ای و با تجربه فعالیت می کنید. بسیاری از معامله گران حرفه ای نه تنها بسیار هوشیارند و برای خود کوهی از تجربه هستند، بلکه ثروتمند هم هستند.

شما برای موفقیت باید با دقت و به درستی آموزش های دوره معامله گری بازار بورس را بگذرانید و آمادگی مبارزه داشته باشید.

ریسک بیش از حد در یک معامله

تریدر بلند پرواز کسی است که بیشتر از 10 درصد حساب معاملاتی خود وارد یک سهم می‌شود. معامله گران منطقی مفهوم ریسک را به خوبی درک کرده و پیش از آنکه در مورد سود آن فکر کنند، ابتدا ریسک را مدیریت می‌کنند.

در صورتیکه معامله‌ای آنها را به قبول ریسک زیاد سوق دهد، وارد آن نمی‌شوند. موافقان این نظریه و معامله‌گران منطقی ریسک خود را زیر 2 درصد حساب معاملاتی خود قرار می‌دهند. این کار به آنها توانایی این را می‌دهد که اگر چندین معامله پشت سر هم آنها هم با ضرر همراه شد آسیبی نبینند.

عدم آمادگی ذهنی

روانشناسی بازار یکی از مباحث مهم معامله‌گری است و حال آنکه اکثر مردم اهمیت آن را ندانسته و از این رو از ذهن آماده جهت انجام معامله برخوردار نیستند. وقتی سهامی را می‌خرید و در واقع سرمایه تان را وسط می‌گذارید، ترس، طمع و سایر احساسات عاطفی، معامله کردن را برای شما سخت می‌کند.

آشنایی با برنامه معاملاتی

برنامه معاملاتی در واقع به شخصیت و نگرش ذهنی شما بستگی دارد. بطور مثال فردی که ریسک پایین تری در معاملات دارد، طبیعتا سود بسیار کمتری بدست می آورد. چون شخصیت و تجربه افراد نسبت به پول و بازارهای مالی متفاوت است پس بنابراین باید برنامه معاملاتی متفاوتی داشته باشند.

در بازارهای مالی افراد معمولا به دو حالت سود می کنند:

حالت اول: شانسی و تصادفی

در این حالت معملا فرد سرمایه گذار به تازگی به این بازار ورود کرده و بر حسب تصادف و یا شانس سود های کمی بدست می آورد.

حالت دوم: برنامه معاملاتی

برنامه معاملاتی در واقع شامل مدیریت سرمایه – مدیریت ریسک – استراتژی معاملاتی – روانشناسی بازار

و… می باشد که هر کدام مباحث مفصلی هستند که در بخش های مختلف سایت به آن پرداخته شده است. اگر قصد دارید جز معامله گران موفق باشید و بصورت مستمر از بازارهای مالی سود کسب کنید، باید یک برنامه معاملاتی بسیار منظم داشته باشید.

روند شاخص کل ارتباطی به عملکرد سازمان بورس ندارد

محمدعلی دهقان دهنوی، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در گردهمایی میز صنعت شرکت‌های سبدگردان در جمع خبرنگاران اظهار داشت:

محمدعلی دهقان دهنوی، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در گردهمایی میز صنعت شرکت‌های سبدگردان در جمع خبرنگاران اظهار داشت: امروز اینجا هستیم تا در مورد شرکت‌های سبدگردانی صحبت کنیم، نباید نام این گردهمایی را میز صنعت گذاشت بلکه میز صنعت مربوط به شرکت‌های سیمانی و فولاد است که دارای مسائل مختلف و دارای نهاد ناظر و سیاست‌گذار خود هستند. وی گفت: این گردهمایی متعلق به سازمان بورس است؛ یعنی سبدگردان‌ها ادامه سازمان بورس هستند و هیچ‌گونه جدایی بین ما نیست که حال بخواهیم آنها را دعوت و مسائل مربوطه را برطرف کنیم. دهقان دهنوی افزود: مسائل و مشکلات شرکت‌های سبدگردان به نوعی مشکلات سازمان بورس است، زیرا برای توسعه بازار سرمایه باید این مشکلات و موانع از مسیر حرکت پیش رو برداشته شود. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: این موضوع که سهم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم اعم از شرکت‌های سبدگردان و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مناسب نیست، به هیچ عنوان موضوع قابل قبولی نیست و به عنوان موضوعی مهمی تلقی می‌شود. به دنبال این هستیم تاشرایط را به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تغییر دهیم. وی خاطرنشان کرد: سیاست‌گذاری و مقررات‌گذاری ما و شرایطی را که در بازار فراهم می‌کنیم باید به شکلی باشد تا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به سرمایه‌گذاری مستقیم ترجیح داده شود.دهقان دهنوی اظهار داشت: سال گذشته شاهد وضعیت خوبی از این نوع سرمایه‌گذاری بودیم، در کشور این موضوع قابل قبول نیست که تمرکز افراد شاغل و خارج از بازارسرمایه در میان ساعات کاری به بازارسرمایه باشد و پرتفوی خود را چک کنند، به‌طور حتم باید این مساله برطرف شود.رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: آسیب‌هایی که به برخی از افراد در معاملات سال گذشته بازارسرمایه وارد شد، ناشی از انتخاب استراتژی اشتباه و نادرست بوده است.به گفته وی، افرادی که اطلاعات درستی از سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ندارند، نباید به‌طور مستقیم وارد سرمایه‌گذاری در این بازار شوند.دهقان دهنوی ادامه داد: سال گذشته زمانی که بازار‌سرمایه در مدار نزولی قرار گرفت، اعلام کردیم روند اصلاحی بازار ارتباطی به سازمان بورس ندارد و مورد هجمه قرار گرفتیم، اکنون شاخص بورس در مدار صعودی قرار گرفته و در حال رشد است به صراحت اعلام می‌کنیم که بالا رفتن شاخص بورس هم استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی هیچ ارتباطی به عملکرد ما ندارد. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: با رشد شاخص کل نه عکس یادگاری می‌گیریم و نه به آن افتخار می‌کنیم.وی با بیان اینکه شاخص بورس تابعی از تحولات اقتصادی کلان و تغییراتی است که در صنایع مختلف رخ می‌دهد، اظهار داشت: قیمت سهام شرکت‌ها جدای از اینکه تابعی از این مسائل است، تابعی از عملکرد مدیران آن شرکت و تحولات آن بنگاه اقتصادی هم خواهد بود.دهقان دهنوی خاطرنشان کرد: هیچ یک از این مسائلی ارتباطی به سازمان بورس ندارد بلکه ما نظارت می‌کنیم تا تخلفی صورت نگیرد و زمینه شفافیت و کارایی بازار افزایش پیدا کند.رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر وجود ریسک در معاملات این بازار اظهار داشت: افرادی که قادر به مدیریت این ریسک نیستند نباید به صورت مستقیم وارد بازار سرمایه شوند و اقدام به خرید و فروش در این بازار کنند.وی افزود: افرادی که آمادگی و دانش کافی برای سرمایه‌گذاری در این بازار ندارند، باید سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را سرلوحه فعالیت خود در این بازار قرار دهند، سرمایه‌گذاران باید این موضوع را مدنظر قرار دهند که سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هم بدون ریسک نیست اما ریسک موجود در این نوع سرمایه‌گذاری محدود‌تر، کنترل شده‌تر و تحت نظارت است.دهقان دهنوی با بیان اینکه بحثی که اکنون به دنبال آن هستیم آماده کردن فضای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای مردم است، گفت: بخشی از آن شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بخشی دیگر مربوط به سبدهای سبدگردان است، در این زمینه می‌خواهیم با مدیران شرکت‌های سبدگردان استراتژی و راهبردهایی که قرار است در سازمان دنبال شود را مطرح کنم.رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه اعتقاد ما این است که سبدگردان‌ها، خدمات مدیریت ثروت هستند، گفت: برخی از مفاهیم مانند مدیریت ثروت و مدیریت دارایی تاکنون در کشور به خوبی جا نیفتاده است.وی ادامه داد: راهبرد اصلی ما این است تا سبدگردان‌ها به افراد خدمات مدیریت ثروت را انجام بدهند و اعلام کنند که ثروت خود را به چه صورتی سرمایه‌گذاری کنند.دهقان دهنوی به تسهیل مجوزها اشاره کرد و گفت: در تسهیل مجوزها دارای هیچ اعداد و ارقام مشخصی نیستیم، بازار سرمایه توسعه پیدا کرده است و تعداد زیادی از مردم وارد این بازار شده‌اند.رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اهمیت این بازار در مسائل سیاسی، اجتماعی و اقتصادی نسبت به دو سال گذشته تا چند برابر افزایش پیدا کرده است و به هیچ عنوان قابل مقایسه نیست.وی تاکید کرد: به دنبال چنین اتفاقی باید تعداد شرکت‌های سبدگردانی افزایش پیدا کند تا ضمن وجود رقابت بین این شرکت‌ها، جوابگوی تقاضاهای ایجاد شده در بازار باشند و بتوانند در کنار این مسائل کار توسعه بازار سرمایه را پیش ببرند.دهقان دهنوی گفت: برای تسهیل صدور مجوزها هر تصمیمی که با اصول بازارسرمایه تناقض نداشته باشد، خدشه‌ای به شفافیت این بازار وارد نکند، خیال سازمان بورس را از لحاظ امانتداری مخدوش نکند، احتمال ایجاد تعارض منافع وجود نداشته باشد و منافع مردمی که در اختیار سبدگردان‌ها قرار گرفته است اجرا شود و از هیچ اقدامی برای صدور مجوزها خودداری نمی‌کنیم. وی در زمینه آخرین وضعیت بورسی شدن سهام سرخابی‌ها با بیان اینکه پذیرش این شرکت‌ها از مدت‌ها قبل در حال انجام است و تاکنون پذیرش بخشی از آن انجام شده است، گفت: تلاش ما ورود شرکت‌هایی به بورس است که ساختار مالی مناسبی داشته باشند. در این راستا ملاحظات و مشکلاتی در مورد ورود این دو تیم به بورس وجود دارد که درصدد رفع شدن آن هستیم.

عوامل موثر در افزایش شاخص بورس

دهقان دهنوی همچنین به عوامل رشد اخیر شاخص بورس اشاره کرد و گفت: سازمان بورس به هیچ عنوان درباره صعود و نزول شاخص بورس اظهارنظر نمی‌کند؛ موضوع قابل اهمیت برای سازمان بورس، وجود شفافیت و انصاف در بازار است که در این زمینه وظیفه سازمان، نظارت برای فراهم شدن این شرایط است.رییس سازمان بورس معتقد است که شاخص بورس تابعی از تحولات اقتصادی کلان کشور، مسائل درون شرکت‌ها و بنگاه‌ها است و هر گونه اتفاقی می‌تواند به‌شدت روند معاملا بازار سهام را تحت تاثیر خود قرار دهد.

زمان پرداخت سود سهام عدالت

دهقان دهنوی در ادامه به آخرین وضعیت آزادسازی باقی‌مانده سهام عدالت اشاره کرد و گفت: ۴۰ درصد باقی‌مانده سهام عدالت در آینده آزادسازی می‌شود. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در مورد واریز باقی‌مانده سود سهام عدالت خاطرنشان کرد: بخشی از عدم پرداخت سود سهام عدالت ناشی از افزایش سرمایه شرکت‌ها بود و در این میان با شرکت‌هایی که سود خود را پرداخت نکرده‌اند به‌طور حتم از نظر انضباطی برخورد می‌شود. وی اعلام کرد: مقدار سود باقی‌مانده کم است و با توجه به اینکه پرداخت سود سال ٩٩ نزدیک است، بنابراین باقی‌مانده سود سهام عدالت با سود سال ۱۳۹۹ پرداخت می‌شود. دهقان دهنوی در ادامه به فروش سهام عدالت اشاره کرد و گفت: همچنان امکان فروش بلوکی سهام عدالت مانند قبل وجود دارد اما متاسفانه در ماه‌های قبل خریدار نداشت و اکنون با توجه به وجود خریدار بالقوه فروش بلوکی امکان پذیر است. رییس سازمان بورس خاطرنشان کرد: سهام عدالت چند ماه است که فروش نرفته است، در این زمینه اطلاع‌رسانی شد تا افرادی که درخواست فروش داده بودند، در خواست خود را بررسی کنند زیرا همچنان امکان لغو فروش سهام این افراد وجود دارد.

مدیریت فعال (active management)

مدیریت فعال (به انگلیسی Active management) یا سرمایه‌گذاری فعال (active investing) به استراتژی سرمایه‌گذاری اشاره دارد که در سبدگردانی و مدیریت دارایی اجرا می‌شود.

هدف مدیریت فعال یا مدیریت فعالانه، کسب منفعت هم از بازارهای نزولی و هم از بازارهای صعودی است.

به طور کلی، مدیران فعال به دنبال شناسایی فرصت‌هایی هستند که به دلیل ناکارآمدی بازار شکل گرفته است. آنها امید دارند موقعیت‌هایی که در سرمایه‌گذاری اتخاذ می‌کنند به بازدهی هدف خاصی برسد یا اینکه سرمایه‌گذاری‌شان از یک شاخص مطرح مانند شاخص بورس بازدهی بیشتری داشته باشد.

از منظر سرمایه‌گذار خرد، مدیریت فعال به معنای خرید و فروش مداوم دارایی‌ها براساس فرصت‌های به ظاهر مناسبی است که در بازار پدید می‌آید.

از سمت دیگر، مدیریت فعال اشاره به گروهی از مدیران یا کارگزاران دارد که در تلاش هستند با معامله گروهی از دارایی‌ها سود کسب کنند.

معمولا مدیریت فعال مبتنی بر تحقیقات تحلیلی و تصمیمات سرمایه‌گذاری است.

همچنین مدیران فعال (active managers) باور دارند آنها به نوعی می‌توانند از بازدهی کلی بازار، بازدهی بالاتری کسب کنند. این ایده برخلاف تئوری بازار کارا (به انگلیسی efficient market hypothesis) است.

تئوری بازار کارا یا تئوری بازار کارآمد می‌گوید قیمت یک دارایی در لحظه حال، همه اطلاعاتی که در دسترس است را منعکس می‌کند؛ به این معنا که فرصت‌های سودآوری زیادی به خاطر ناکارآمدی در بازار وجود ندارد که بتوان از آن استفاده کرد.

به همین خاطر، نرخ موفقیت استراتژی مدیریت فعال به میزان زیادی بستگی به تفسیرهای ذهنی مدیران و توانایی آنها در پیش‌بینی بازار دارد.

مدیران فعال نیاز به دنبال کردن نزدیک روندهای بازار دارد تا بتوانند شانس انجام معاملات موفق را افزایش دهند.

متضاد مدیریت فعال، مدیریت منفعل (passive investing) یا سرمایه‌گذاری منفعلانه است. این نوع مدیریت در انگلیسی با عنوان indexing نیز شناخته می‌شود.

بطور خلاصه، مدیریت منفعل شامل ساخت یک پرتفوی (سبد دارایی) بلندمدت سرمایه‌گذاری است که اجزای آن بطور فعالانه توسط مدیر دارایی خرید یا فروش نمی‎شود.

به عبارت دیگر، افرادی که به مدیریت منفعل اعتقاد دارند، پس از تشکیل سبد دارایی به ندرت دست به تغییر آن می‌زنند.

در مدیریت منفعل، معمولا سبدی از دارایی‌ها تشکیل می‌دهند که اغلب براساس عملکرد یک شاخص (مثلا شاخص بورس) است.

این موضوع به این معناست که مدیریت منفعل در انتخاب دارایی‌ها نسبت به مدیریت فعال، کمتر دچار خطای انسانی می‎شود. زیرا مدیر سبد تا حد زیادی از دارایی‌هایی که بازدهی معادل شاخص بدست می‌آورند مطلع است.

در استراتژی‌های مبتنی بر شاخص، اغلب از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETF ها بهره گرفته می‌شود.

از آنجایی که در مدیریت فعال هزینه بیشتری بابت انجام معاملات و… پرداخت می‌شود و ریسک بیشتری نیز وجود دارد، معمولا مدیران فعال کارمزد بیشتری نسبت به مدیریت منفعل طلب می‌کنند.

در بازارهای بین‌المللی به خاطر بازدهی بهتر مدیریت منفعل (passive management)، تمایل نسبت به استفاده از این استراتژی افزایش یافته است.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

گام ششم آموزش; استراتژی معاملاتی برای سرمایه گذاری به روش مستقیم

استراتژی معاملاتی برای سرمایه گذاری به روش مستقیم

برای سرمایه گذاری مستقیم چقدر باید محتاط باشیم ؟؟

رشد سهم از کی شروع و تا کی ادامه دارد ؟؟

از کدام روش‌های تحلیلی برای سرمایه گذاری استفاده کنیم ؟؟

برای داشتن استراتژی معاملاتی چه تکنیکی رو باید بلد باشیم ؟؟

حالا ؛ کجا ! و چجوری ؟

اگر ذهنت درگیر این موضوع است ولی نمیدونی چکار کنی؛ با ما همراه شو….

برای سرمایه گذاری به روش مستقیم از کدام استراتژی می‌تونیم استفاده کنیم که بهترین موقعیت‌های سرمایه گذاری رو داشته باشیم ؟

استراتژی معاملاتی به معنی اینکه "کجا بخریم، کجا بفروشیم" نشانگر آن است که چه زمانی وارد سهم بشیم و چه زمان از سهم خارج بشیم و چون بازار سرمایه ایران یک طرفه می‌باشد باید برای موقعیت خرید استراتژی معاملاتی داشته باشیم برای داشتن استراتژی معاملاتی باید از دو روش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی استفاده کرد .

تحلیل تکنیکال روشی است که برای ارزیابی سرمایه گذاری و شناسایی فرصت‌های معاملاتی با انجام تجزیه و تحلیل روند آماری جمع آوری شده از فعالیت‌های تجاری مانند حرکت و حجم قیمت معاملات در آن استفاده می‌شود در روش تکنیکال برای مشخص کردن نقطه حمایت و مقاومت برای ورود در نظر گرفته می‌شود .

تحلیل بنیادی روشی است برای اندازه گیری ارزش ذاتی با بررسی عوامل اقتصادی و مالی که هدف این روش رسیدن به عددی که یک سرمایه گذار بتواند آن را با قیمت فعلی مقایسه کند استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی و ارزش آن را به دست بیاورد تحلیل بنیادی به دو روش استفاده می‌شود روش کمی که تعداد و مقدار را نشان می‌دهد روش کیفی ماهیت یا استاندارد را نشان می‌دهد

استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال :

معاملات روزانه روش خرید و فروش اوراق بهادار در همان روز موقعیت خرید و فروش در همان روز بسته می‌شود

معامله موقعیت نمودارهای بلند مدت از روزانه تا ماهانه در ترکیب با روش‌های دیگر برای تعیین روند جهت فعلی بازار استفاده می‌شود این نوع معامله بسته به روند ممکن است از چند روز تا چند هفته و گاهی بیشتر طول بکشد که معامله گران برای تعیین روند از موقعیت‌های نزولی و صعودی استفاده می‌کنند

معاملات نوسانات با شکسته شدن روند معامله گران وارد بازی و از نوسانات قیمت خرید و فروش می‌کنند

توسعه استراتژی‌های معاملاتی سودآور امری دشوار و این خطر نیز وجود دارد که بیش از حد بر یک استراتژی تیکه کنیم .

چرا برخی سبدگردان ها زیان ده شدند؟

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از بورس نیوز؛ در دو سال اخیر اکثر فعالان بازار سرمایه به خصوص اشخاصی که سال ۹۹ به این بازار وارد شدند، استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی متحمل ضرر و زیان شده اند. عده ای، کم تجربگی تازه واردها را دلیل این وضعیت می دانند و معتقدند سرمایه گذاری مستقیم توسط غیر حرفه ای ها، چندان صحیح نیست. یکی از روش های سرمایه گذاری حرفه ای، سپردن مدیریت پرتفوی به سبدگردان ها است. حال آنکه بررسی ها نشان می دهد بعضی از سبدگردان ها هم در این دو سال، از گزند زیان مصون نمانده اند.

همایون دارابی مدیرعامل شرکت سبدگردان داریوش در این خصوص بیان کرد: وقتی درمورد سرمایه گذاری صحبت می کنید، باید "مستر مارکت" را هم در نظر داشت. ‌واقعیت این است که وقتی بازاری روند نزولی دارد، تمامی فعالان، اعم از حقیقی و حقوقی را تحت تاثیر قرار می دهد. اما نکته اینجاست که وقتی سرمایه گذاری غیر مستقیم در این بازار صورت می گیرد، کنترل ریسک بیشتری صورت گرفته و سبدگردان ها تلاش می کنند مدیریت ریسک را از طریق ابزارهای مختلفی که در پرتفوی قرار می دهند، انجام دهند. به همین دلیل هم در اکثر موارد عملکرد سبدگردان ها بهتر از عملکرد حقیقی های کم تجربه بوده است.

وی اضافه کرد: معتقدم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای اشخاصی که تجربه ی کمتری داشته یا زمان کافی برای مدیریت پرتفوی ندارند، ابزار مناسبی است و ریسک کمتری متوجه سرمایه گذاران خواهد کرد. البته سبدگردان ها، تامین سرمایه ها و صندوق های سرمایه گذاری با بحث رقابت هم مواجه هستند و اگر بازدهی مورد نظر کسب نشود، مشتری خود را از دست خواهند داد. علاوه بر این، بخشی از زیان سبدگردان ها در دو سال اخیر ناشی از الزاماتی بوده که سبدگردان ها می بایست رعایت می کردند و این الزامات هزینه‌بر بوده‌است. بیش از نیمی از سبدگردان ها در دو سال اخیر مجوز فعالیت خود را اخذ کرده اند؛ یعنی هم هزینه سنگینی بابت راه اندازی متحمل شده اند و هم با بازار نزولی مواجه بوده‌اند که در آن مشتری کمتری وجود داشته است.

در کشور ما در روندهای صعودی هر بازار مشتری جذب میشود و هر موج مثبتی، سرمایه گذاران جدیدی را وارد آن بازار می کند. کما اینکه در حال حاضر به رغم آنکه قیمت ها در بازار مسکن به سقف تاریخی دلاری خود رسیده است، خرید و فروش ها در جریان است و سرمایه‌گذارانی تمایل به ورود به این بازار را دارند. در مقابل در روندهای نزولی، بخشی از معاملات متوقف شد و عده ای از سرمایه گذاران از آن بازار خارج می شوند.

مشابه این شرایط را در بازار سرمایه هم شاهد هستیم و در دو سال گذشته، بازار سرمایه و حجم معاملات به شدت افت داشته است. در چنین شرایطی، سبدگردان ها ناچار به تحمل هزینه‌های نگهداری دفتر و نیروی انسانی نیز هستند و منطقی است که سبدگردان‌ها عملکرد ضعیف تری داشته باشند. اما انتظار می‌رود با بهبود وضعیت بازار سرمایه سبدگردان ها هم رشد پایدارتری را تجربه کنند.

دارابی افزود: صورتهای مالی شرکت های سبدگردان و همینطور گزارش‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در مورد شرکت های سبدگردان به صورت کاملا شفاف روی سامانه کدال قرار دارد و علاقمندان به سرمایه گذاری از طریق سبدگردان ها می توانند با بررسی صورتهای مالی شرکت های سبدگردان، مناسب ترین گزینه را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند.

این کارشناس بازار سرمایه در خاتمه در رابطه با نحوه سرمایه گذاری سرمایه هر شرکت سبدگردان اظهار کرد: سرمایه لازم برای تاسیس یک شرکت سبدگردان در حال حاضر ۱۰ میلیارد تومان است که ‌بخش قابل توجهی از سرمایه اولیه شرکت های سبدگردان صرف تاسیس صندوق ها خواهد شد. ‌ ضمن اینکه سبدگردان ها متعهد می‌شوند ظرف مدت زمان یکسان از تاریخ تاسیس اقدام به خرید یک دفتر اداری کنند که این مورد هم هزینه‌بر خواهد بود و سایر هزینه ها از جمله استراتژی سبدگردانی برای بازار نزولی هزینه های حقوق و دستمزد را هم باید در نظر داشت. با این تفاسیر سرمایه ۱۰ میلیارد تومانی اولیه شرکت های سبدگردان معمولاً جوابگوی تامین نیاز این شرکت ها نبوده و بعد از این یک دوره یکساله، شرکت های سبدگردان اقدام به افزایش سرمایه می کنند.