بانک مرکزی در گزارشی جزئیات عرضه اوراق سکه بهار آزادی در روز سه‌شنبه را منتشر کرد. بر اساس جزئیات اعلام‌شده از سوی روابط عمومی بانک مرکزی، اوراق سکه معاف از مالیات است و همه اشخاص حقیقی می‌توانند حداکثر معادل صد سکه بهار آزادی طرح جدید خریداری کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدودیتی در خرید این اوراق نخواهند داشت.
ضربه گیر بازار سکه / جزییاتی از فروش اوراق سکه بانک مرکزی
مخاطب ۲۴- به نقل از دنیای اقتصاد؛ در هفته‌های اخیر، قیمت ارز و سکه با نوسان روبه‌رو شد و تقاضا برای خرید در این دو بازار افزایش یافته است. بانک مرکزی متناسب با شرایط به دنبال متنوع‌سازی سبد خرید است تا بتواند هجوم تقاضا به این دو بازار را مهار کند. یکی از ابزار‌های جدید برای کنترل ریسک بازار، انتشار اوراق سکه از سوی بانک مرکزی است. این ابزار از نگاه کارشناسان ویژگی‌هایی دارد که می‌تواند بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری بازار را به خود جذب کند. سررسید اوراق سکه ۶ماه پس از عرضه است. قیمت آن نیز، بر اساس میانگین موزن قیمت‌های پایانی گواهی‌های سپرده سکه و اوراق سکه محاسبه می‌شود. همچنین در فاز اول قرار بود که این اوراق ریالی باشد و سکه‌ای در سررسید تحویل داده نشود؛ اما این موضوع با ابهام فقهی روبه‌رو شد و در نتیجه با اصلاحاتی که صورت گرفت، قرار شد دارندگان این اوراق بتوانند سکه فیزیکی را در زمان سررسید، دریافت کنند. درخصوص انتشار این اوراق، چند نکته مهم وجود دارد که باید به آن‌ها توجه کرد. نخست اینکه این ابزار باعث می‌شود تا سیاستگذار بتواند با ریال بازار سکه کجا کنترل می‌شود؟ در بازار مداخله کند که پیش از این چنین ابزاری را در اختیار نداشت. از سوی دیگر، با شیفت تقاضای سفته‌بازی به تعمیق بازار نیز کمک خواهد کرد. اما نکته قابل توجه این است که سیاستگذار باید برنامه‌ای برای کنترل انتظارات تورمی در ماه‌های آتی داشته باشد. عملی شدن توافق هسته‌ای و کنترل متغیر‌های پولی در نیمسال پیش‌رو می‌تواند باعث کنترل انتظارات تورمی و افت تسویه ریالی اوراق سکه در زمان سررسید شود. اطلاعات اولیه منتشرشده از سوی بورس تهران نشان می‌دهد که در اولین روز از عرضه اوراق سکه بانک مرکزی قیمت هر سکه به شکل اوراق ۱۵میلیون و ۸۷۵هزار تومان تعیین شد. ارزش مجموع این معاملات به ۱۲میلیارد و ۳۳۵میلیون تومان رسیده است. انتظار می‌رود با شروع معاملات ثانویه و آشنایی معامله‌گران حجم این بازار افزایش یابد. همین‌طور نزدیکی قیمت کشف‌شده با قیمت نقدی سکه حکایت از آن دارد که صادرکننده اعتبار کافی برای تسویه اوراق را از منظر خریداران دارد. این معاملات کاهشی شدن بهای گواهی سکه در بورس کالا را به دنبال داشت که از توجه معامله‌گران به بازار جدید اوراق سکه حکایت دارد.
بانک مرکزی در گزارشی جزئیات عرضه اوراق سکه بهار آزادی در روز سه‌شنبه را منتشر کرد. بر اساس جزئیات اعلام‌شده از سوی روابط عمومی بانک مرکزی، اوراق سکه معاف از مالیات است و همه اشخاص حقیقی می‌توانند حداکثر معادل صد سکه بهار آزادی طرح جدید خریداری کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدودیتی در خرید این اوراق نخواهند داشت.
سررسید اوراق سکه بانک مرکزی ۶ ماه پس از عرضه است و قیمت آن معادل میانگین موزون قیمت‌های پایانی تمامی گواهی‌های بازار سکه کجا کنترل می‌شود؟ سپرده سکه بانکها و اوراق سکه بانک مرکزی در بورس کالای ایران، در آخرین جلسه معاملاتی، خواهد بود. ایرادی که ابتدا شورای فقهی به این ابزار وارد می‌کرد عدم امکان تحویل سکه به خریدار اوراق بوده است که با انجام اصلاحاتی قرار شده دارندگان اوراق بتوانند در صورت تمایل به جای تسویه نقدی در سررسید، سکه تحویل بگیرند. ویژگی مهمی که این ابزار دارد تعیین قیمت آن در بازار است و از این طریق ابزار جدیدی برای پوشش ریسک به وجود می‌آورد. با‌این‌حال باید توجه داشت با توجه به تجارب گذشته مهمترین نگرانی‌ها درباره آن، دخالت‌های سیاستگذار برای تعیین محدودیت و عدم کنترل انتظارات تورمی همگام با استفاده از این ابزار است که می‌تواند تحقق اهداف این طرح را از دسترس خارج کند. لازم به ذکر است که در شوک‌های قیمتی پیشین، بانک مرکزی اقدام به پیش‌فروش سکه می‌کرد و در آن اقدامی برای کشف قیمت صورت نمی‌گرفت و در بسیاری از اوقات باعث ایجاد رانت می‌شود.
ابزار جدید پوشش ریسک
نوسانات اخیر بازار ارز و سکه موجب شد بانک مرکزی برخی طرح‌ها برای پوشش ریسک در این بازارها و کنترل التهابات را با سرعت بیشتری در دستور کار قرار دهد. تازه‌ترین این ابزار‌ها اوراق گواهی سکه بانک مرکزی است. طبق اطلاعات اعلام‌شده از سوی بانک مرکزی، این اوراق معاف از مالیات هستند و در بورس منتشر می‌شود. سررسید اوراق سکه شش‌ماهه است و قیمت تسویه آن‌ها نیز قیمت روز سکه خواهد بود. این ابزار با تسهیل معاملات می‌تواند ریسک اشخاص حقیقی را پوشش دهد و از نوسانات شدید در این بازار جلوگیری کند. در واقع اوراق سکه بانک مرکزی می‌تواند با تضمین پرداخت ریالی معادل قیمت سکه در ۶ ماه آینده، اشخاص حقیقی که قصد خرید سکه با هدف پوشش ریسک افزایش قیمت آن را دارند به سوی خود جلب کند.
این کار با کنترل رفتار‌های هیجانی در بازار می‌تواند از نوسانات شدید در بازار سکه و التهاب در انتظارات تورمی جلوگیری کند. این مزایا موجب شده بانک مرکزی در روز سه‌شنبه ۱۷ آبان‌ماه اولین مرحله عرضه اوراق را انجام دهد. بانک مرکزی همچنین متعهد شده این اوراق در سررسید خود تسویه شود و نقدشوندگی آن در بازار ثانویه بورس کالای ایران را به قیمت روز تضمین کند. یکی دیگر از امکاناتی که بانک مرکزی برای این ابزار در نظر گرفته است امکان توثیق آن در شبکه بانکی کشور برای اخذ تسهیلات است.
رفع ابهام فقهی اوراق طلا
در‌حالی‌که بانک مرکزی از انتشار اوراق سکه خبر داد، «اقتصادآنلاین» در خبری از رئیس شورای فقهی بانک مرکزی اعلام کرد این اوراق مورد تایید شورای فقهی نیست. غلامرضا مصباحی‌مقدم با اشاره به اطلاعیه رسمی بانک مرکزی مبنی بر عرضه اولیه اوراق سکه بهار آزادی از روز سه‌شنبه در بورس کالا، گفت: این اوراق با توجه به آنکه فقط به صورت تسویه نقدی منتشر خواهد شد و امکان تحویل فیزیکی سکه ندارد، مورد تایید شورای فقهی بانک مرکزی نیست. به رغم انتشار این خبر، چندی بعد خبر تایید این اوراق از سوی مصباحی‌مقدم منتشر شد. بر این اساس، رئیس شورای فقهی بانک مرکزی اعلام کرد انتشار اوراق سکه بانک مرکزی با توجه به اصلاحات صورت‌گرفته، بلامانع است.
غلامرضا مصباحی مقدم درخصوص رفع ابهام فقهی گفت: با توجه به اینکه اوراق سکه بانک مرکزی با اصلاحی، رفع اشکال شده و درصورت مطالبه مشتری، امکان تحویل سکه خریداری‌شده به مشتری در نظر گرفته شده است، این اوراق مطابق مصوبه شورای فقهی بانک مرکزی بوده و انتشار آن بلامانع است. با وجود انتشار دو خبر متفاوت از رئیس شورای فقهی بانک مرکزی، به نظر می‌رسد ایراد فقهی این اوراق برطرف شده است و این اوراق این قابلیت را خواهد داشت تا در صورت تمایل دارنده آن، در سررسید سکه فیزیکی تحویل داده شود.
فرصت‌ها و تهدید‌ها
فلسفه اصلی ابزار‌هایی مانند اوراق سکه بهار آزادی تعمیق بازار، پوشش ریسک و کنترل انتظارات تورمی است. در واقع سیاستگذار با این ابزار تلاش می‌کند فشار تقاضا روی کالا‌های سرمایه‌ای مانند ارز را بردارد و با استفاده از ریال در جهت کنترل فشار‌های تورمی عمل کند. به عبارتی دیگر در این مسیر قرار است بانک مرکزی با استفاده از اعتبار خود به فعالان بازار این تعهد را بدهد که به جای حرکت به سمت سکه و ارز، روی اوراق سکه سرمایه‌گذاری کنند و معادل ریالی سودی را به دست بیاورند که قرار است از سرمایه‌گذاری روی سکه و ارز کسب کنند. بدیهی است این سیاست به‌تن‌هایی نوعی خرید زمان برای سیاستگذار به حساب می‌آید و برای موفقیت آن باید با سیاست‌های دیگری برای کنترل رشد نقدینگی و رشد انتظارات همراه شود؛ در غیر این صورت و در صورت افزایش قیمت سکه و ارز به‌رغم استفاده از این ابزار، سیاستگذار مجبور خواهد شد با استفاده از پایه پولی تعهدات خود را ایفا و این اوراق سکه را به قیمت روز تسویه کند.
بدون شک این وضعیت با بالابردن شتاب رشد پایه پولی تبعات تورمی را به دنبال دارد و می‌تواند تمام تلاش‌ها برای کنترل وضعیت بازار را بی‌اثر کند. به عبارت دیگر اگر سیاستگذار قصد دارد این ابزار به سرمنزل مقصود دست یابد، باید چشم‌انداز تورمی کشور را کنترل کند و آن را به نقطه مطلوبی برساند. به هر رو تعریف ابزار‌هایی که باعث تعمیق بازار شده و در‌عین‌حال بانک مرکزی بتواند با ابزار ریالی اقدام به مداخله در بازارهایی، چون ارز و سکه کند، می‌تواند به تنوع‌بخشی اهرم‌های مورد استفاده سیاستگذار کمک کند. با توجه به صحبت‌ها و اخباری که از سوی مقامات بانک مرکزی درباره انتشار اوراق ارزی منتشر می‌شود، می‌توان گفت سرنوشت این طرح تاثیر زیادی بر ابزار‌های مشابه در آینده خواهد گذاشت.
آمار اولیه از فروش اوراق
بر اساس اطلاعات مندرج در تارنمای شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، روز گذشته عرضه اوراق سکه بانک مرکزی با نماد تمام‌سکه طرح جدید ۰۰۱ مرکزی در بازار سرمایه آغاز شد و ۱۹۰ خریدار حقیقی در ۲۰۸ معامله مختلف، ۷۷ هزار و ۷۰۰ قرارداد معادل ۷۷۷ سکه را با قیمت معادل هر سکه ۱۵ میلیون و ۸۷۵ تومان خریداری کردند. اگرچه این معاملات آغاز عرضه گسترده اوراق مبتنی بر سکه است، اما بر اساس اطلاعات منتشرشده امکان عرضه ۵۰ میلیون قرارداد معادل ۵۰۰ هزار سکه در کل وجود دارد و هر ۱۰۰ قرارداد معادل داد‌و‌ستد یک سکه است. این معاملات موجب شد بهای گواهی سپرده سکه در بورس کالا کاهشی شود که نشانه‌ای از توجه معامله‌گران بازار گواهی به سمت عرضه‌های جدید است. ارزش کل معاملات روز گذشته در این بازار برابر با ۱۲ میلیارد و ۳۳۵ میلیون تومان بود. بانک مرکزی نیز در خبری تاکید کرد از امروز معاملات ثانویه اوراق گواهی سکه بانک مرکزی آغاز خواهد شد و همه مردم می‌توانند این اوراق را معامله کنند. همچنین بازارگردانی اوراق مذکور با هدف تضمین نقدشوندگی، از امروز و توسط بانک مرکزی انجام خواهد شد.
برنامه‌های جدید بانک مرکزی برای کنترل بازار ارز و سکه
به گزارش اویاقلیق به نقل از بانک مرکزی، صالح آبادی رئیس کل بانک مرکزی تاکید کرد: البته در حال حاضر، در سامانه نیما عرضه ها به مراتب بیش از تقاضاست. برای نمونه از ابتدای سال تا دیروز حدود ۲۶.۵ میلیارد دلار در سامانه نیما معامله انجام شده است و نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۶۷ درصد در سامانه یاد شده در عرضه ها و معاملات رشد داشتیم.
وی ادامه داد: همچنین کل تأمین ارز برای واردات کشور در بازه زمانی یاد شده معادل ۳۸.۵ میلیارد دلار بوده است که نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۲۲ درصد رشد داشته است. در حوزه اسکناس نیز ۱.۵ میلیارد دلار حجم معاملات اسکناس بوده است که نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۴۰ درصد رشد معاملات اسکناس بوده است. بنابراین از نظر عرضه وضعیت مطلوبی داریم و مشکلی خاصی در زمینه عرضه ارز وجود ندارد.
صالح آبادی خاطرنشان کرد: در هر حال قرار است ارزهای پرطرفدار باتوجه به ذخایر بسیار خوب عرضه شود و قابل استفاده در بازار باشد.
رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه استقبال صادرکنندگان از بازار متشکل ارزی نیز بسیار خوب است، افزود: در حال حاضر صادرکنندگان به صورت توافقی ارزهای زیادی را در بازار عرضه می کنند و هیچ مشکلی در تأمین اسکناس و حواله ارزی وجود ندارد.به گفته صالح آبادی، بانک مرکزی بر سامانه نیما و نیز بر سامانه برخط صرافی ها نظارت کامل و رصد دقیق دارد.
وی با بیان اینکه از هفته آینده، سامانه برخط صرافی ها، با هدف تسهیل ارائه خدمات به متقاضیان عملیاتی خواهد شد، تصریح کرد: افرادی که درصد هستند ارزی را خریداری کنند به جای مراجعه حضوری به صرافی ها از طریق سامانه برخطی که راه اندازی شده است، می توانند درخواست های خود را به صورت برخط به صرافی مدنظر خود ارسال کنند و پس از احراز هویت، به صورت حضوری مراجعه کرده و ارز خود را دریافت می کنند و اینگونه سهولت دسترسی که یکی از محورهای مدنظر ماست نیز میسر می شود.
ورود بخش خصوصی در ضرب و عرضه سکه بهار آزادی با نظارت بانک مرکزی
علی صالح آبادی گفت: باتوجه به حباب موجود و تقاضای فعالان بخش خصوصی از بانک مرکزی، مقرر شد طلای آب شده ارائه و سپس به سکه تبدیل و در بازار عرضه شود. لذا با توجه به تقاضای فعالان بخش خصوصی در این زمینه در حال حاضر کارگروه ویژه ای در این باره در بانک مرکزی تشکیل شده است و این امر تحت نظارت بانک مرکزی خواهد بود و البته توسط بخش خصوصی این کار انجام می شود.
عرضه گواهی سکه بهار آزادی از هفته آینده
رئیس کل بانک مرکزی از عرضه گواهی سکه بانک مرکزی از هفته آینده خبر داد و گفت: این اوراق معاف از مالیات بوده و با سررسید ۶ ماهه، در بورس منتشر خواهد شد. قیمت تسویه اوراق سکه بهار آزادی، قیمت روز سکه و معاملات ثانویه آن در بورس امکان پذیر است. بنابراین این اوراق ابزار جدیدی است که می تواند به اشخاص حقوقی به فروش برسد و به تعادل بازار کمک کند.
لایحه دولت در خصوص مالیات بر سود سپرده های اشخاص حقوقی ارایه می شود
وی در ادامه، به موضوع مالیات بر سود سپرده های اشخاص حقوقی در بانکها اشاره کرد و گفت: در جلسه روز گذشته با حضور معاون اول رئیس جمهور، وزیر اقتصاد و رئیس سازمان برنامه و بودجه، مقرر شد با توجه به آثار این مصوبه در افزایش هزینه تجهیز منابع و سود سپرده ها در شبکه بانکی، لایحه پیشنهادی دولت مبنی بر اصلاح این قانون با همکاری مجلس به طور ویژه پیگیری شود.
علی صالح آبادی درباره جزئیات لایحه مذکور و اثرات آن یادآور شد: باتوجه به اینکه لایحه مذکور به مجلس شورای اسلامی ارسال شده است، مقرر شد با جدیت این مهم را پیگیری کنیم و با مساعدت مجلس مالیات بر سود سپرده های اشخاص حقوقی از بودجه ۱۴۰۱ حذف شود، چراکه این لایحه تاکنون اثری نیز بر درآمدهای دولت نداشته است و اینگونه این دغدغه که فعالان بخش حقوقی دارند برطرف شود.
کنترل بازار نقد با انتشار اوراق سلف موازی سکه
در صورت موافقت بانک مرکزی با پیشنهاد انتشار اوراق سلف موازی سکه در بورس کالا، این اوراق جایگزین عرضه نقدی سکه در بورس کالا می شود.
مدیر اداره امور بورس ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار گفت : این سازمان برای انتشار اوراق سلف موازی سکه در بورس کالا آمادگی لازم را دارد .
محمودرضا خواجه نصیری در گفت وگو با پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا) با اشاره به پیشنهاد ارایه شده به بانک مرکزی برای انتشار اوراق سلف موازی سکه در بورس کالا گفت: در صورتی که بانک مرکزی با این پیشنهاد موافقت کند، اوراق سلف موازی سکه جایگزین عرضه نقدی سکه در بورس کالا می شود.
خواجه نصیری با بیان اینکه بانک مرکزی هنوز نظر خود را در این خصوص اعلام نکرده است، تصریح کرد: اوراق سلف موازی سکه با سازوکاری شبیه اوراق سلف نفتی منتشر می شود.
وی با اشاره به اینکه تمام اقدامات اجرایی در بازار سرمایه انجام شده است افزود: از نظر فرایند مقرراتی و عملیاتی تمام مراحل انجام شده و اگر عرضه کننده که بانک مرکزی محسوب می شود با این موضوع موافقت کند، اوراق را منتشر و عرضه می کنیم .
خواجه نصیری با اشاره به اینکه قرارداد سلف موازی دارای سررسید است، تصریح کرد: بر این اساس اوراق سلف موازی برای تحویل در روز مشخص توسط عرضه کننده، منتشر می شود.
مدیر اداره امور بورس ها و بازارهای سازمان بورس با بیان اینکه عرضه کننده باید دارای توانایی تحویل سکه را داشته باشد، خاطرنشان کرد: خریداری که اوراق را خریداری می کند آن را برای دوره مشخص خریداری می کند و باید کل وجه را هم پرداخت کند.
قابلیت معامله در بازار دست دوم
خواجه نصیری با تاکید بر اینکه این اوراق قابل معامله در بازار دست دوم هستند، تصریح کرد: خریدار تا قبل از سررسید می تواند اوراق را به شخص دیگری منتقل کند.
وی با بیان اینکه قراردادها بر اساس تعداد مشخصی از سکه طراحی شده است، اظهار داشت: تا زمان سررسید، قراردادها قابل معامله هستند اما بعد از سررسید خریدار با مراجعه به بورس می تواند درخواست تحویل را ارایه کند یا اوراق را تسویه کند.
مدیر اداره امور بورس ها و بازارهای سازمان بورس با بیان اینکه تسویه اوراق به قیمت روز سکه انجام می شود، خاطرنشان کرد: بر این اساس عرضه کننده به قیمت روز پول را پرداخت می کند.
وی با اشاره به اینکه اوراق به صورت سلف منتشر می شود و به همین دلیل با قیمت روز اختلاف دارد، اظهار داشت: زمانی که فروشنده به صورت سلف اقدام به فروش می کند نرخ سودی که به وجه مربوط است از قیمت کسر می شود.
خواجه نصیری خاطرنشان کرد: از آنجاییکه که خریدار می تواند اوراق را قبل از سررسید به فروش برساند قیمت پایین تر از قیمت نقد خواهد بود.
کنترل بازار نقد
مدیر اداره امور بورس ها و بازارهای سازمان بورس با بیان اینکه اوراق سلف از بازار نقد تبعیت می کند، اظهار داشت: با توجه به اینکه انتشار این اوراق بخشی از نیازها در بازار نقد را پوشش می دهد می تواند بازار سکه کجا کنترل می‌شود؟ بازار سکه کجا کنترل می‌شود؟ تاثیر مثبتی بر کنترل این بازار داشته باشد.
وی با اشاره به اینکه سرمایه گذاران بازار نقد می توانند به جای خرید سکه به صورت نقدی اوراق سلف موازی را خریداری کنند، تصریح کرد: با توجه به این موضوع نیاز به سکه کم می شود و به دلیل کم بودن سکه در بازار داخل دیگر شاهد اوج گیری قیمت در بازار نقدی نخواهیم بود .
خواجه نصیری افزود: از سوی دیگر نیاز به ضرب سکه هم در بازار کم شده و التهابات موجود در بازار نقدی کاهش می یابد.
ایست سکه پشت مرز روانی/ حبس بازه‌ای ارز با کنترل بازارساز
در ادامه پایان هفته گذشته دلار رشد آرامی در معاملات امروز تجربه کرد. با احتساب معاملات امروز قریب به یک ماه است که دلار در بازه یازده هزار و یازده هزار و 500 تومان مسیر کم‌نوسانی را در پیش گرفته است. گرچه از روزهای پایانی مهر دلار مسیر نزولی را در پیش گرفت اما در ادامه صعود نرم دلار رقم خورد تا این ارز به ادامه نوسان خود در نیمه پایینی کانال یازده هزار تومان ادامه دهد. سکه نیز با وجود رشد قیمت 50 هزار تومانی نسبت به پنجشنبه همچنان از فتح کانال جدید ناکام مانده است.
دنیای بورس: دومین شنبه معاملاتی بازارها در آبان با تقویت اندک قیمت سکه و دلار و عقب‌نشینی شاخص سهام همراه بود. در این میان، سکه همانند هفته قبل میدان‌دار میزان بازدهی در بین بازارهای داخلی باقی ماند. امروز و تا لحظه تنظیم این گزارش هر سکه طرح جدید با قیمت 3 میلیون و 990 هزار تومان معامله شده و رشد 1.3 درصدی (معادل 50 هزار تومان) را نسبت به روز پنجشنبه تجربه کرده است. در همین روز، نرخ هر دلار آمریکا به رشد 0.4 درصدی بسنده کرده و تا ارتفاع 11 هزار و 300 تومانی پیش آمده است. افزایش بهای طلا و ارز در حالی رقم خورد که شاخص اصلی بورس تهران در معاملات امروز حدود 0.3 درصد عقب‌نشینی کرد و مسیر خود را از بازارهای موازی جدا کرد.
چنان که ملاحظه می‌شود سکه در معاملات امروز صدرنشین جدول بازارها از لحاظ میزان بازدهی بوده است. صعود سکه که از هفته قبل آغاز شد را می‌توان به سه عامل عمده نسبت داد. از یک طرف، افزایش نرخ‌های داخلی ارز و از طرف دیگر، تقویت بهای طلای جهانی در دو روز پایانی هفته گذشته. اما نکته مهم‌تر به انحراف منفی قیمت سکه طی بیش از چهار ماه اخیر باز می‌گردد که به طور بالقوه می‌تواند زمینه‌ساز جذابیت این فلز برای سرمایه‌گذاران باشد.
بیش از چهار ماه است که معامله‌گران سکه، این فلز گرانبها را با قیمتی کمتر از ارزش واقعی آن خرید و فروش می‌کنند (حباب منفی سکه). منظور از ارزش ذاتی سکه معادل ریالی همین اندازه از طلا به قیمت جهانی است. در واقع، محاسبه ارزش ذاتی سکه، قیمت اونس جهانی، نرخ دلار و همچنین مالیات بر ارزش افزوده سکه عوامل تعیین‌کننده هستند.
نکته جالب این است که با وجود رشد 14 درصدی قیمت طلای جهانی از ابتدای سال، سکه نوسانات خود را غالبا با دلار هماهنگ کرده و همچون شاخص ارزی کشور حدود 14 درصد از نقطه ابتدایی سال عقب‌نشینی کرده است. علت این موضوع را می‌توان به نوسان پرشتاب دلار در سال گذشته جستجو کرد. به بیان دیگر، صعود قیمت طلای جهانی طی سال 2019 در جهت‌یابی سکه عملا بی‌تاثیر بوده است. این انحراف قیمتی از ابتدای تابستان سال جاری در بازار سکه رقم خورد (جایی که امید دلالان به نوسان پرشتاب دوباره ارز در اقتصاد کشور کمرنگ شد) و به تدریج بر عمق آن افزوده شد تا اینکه سکه از ابتدای مهر حتی از دلار هم جا ماند؛ به طوری که سکه در این مدت (از ابتدای تابستان تا پایان معاملات امروز) به طور میانگین عقب‌نشینی 14.5 درصدی را از ابتدای سال تجربه کرده و دلار 13.4 درصد اصلاح قیمت داشته است. در معاملات امروز سکه از فتح سطح روانی جدید (4 میلیون تومان) ناکام ماند. همچنان آرامش ارزی اقتصاد کشور مانع از سرمایه‌گذاری چشم‌بسته در اقتصاد کشور می‌شود.
پاسخ دلار به سطح مقاومتی
در روزی که سکه جهشی 1.3 درصدی را به ثبت رساند، دلار دومین گام پیاپی خود را در مسیر صعودی با رشد 50 تومانی برداشت و خود را تا سطح 11 هزار و 300 تومانی بالا کشید. دلار در هفته قبل به کمترین سطوح خود در دو ماه اخیر تنزل پیدا کرده بود. اما در ادامه رویه ماه‌های اخیر با کنترل بازارساز و در عین حال عدم تمایل به افت دلار به کانال ده هزار تومان عقب‌گرد دلار از مسیر نزولی را شاهد بودیم.
سیگنال‌های نزولی بازارساز در کنار فشار عرضه در سامانه نیما به عنوان دو عامل جهت‌دهنده همچنان دلار را در احاطه خود دارند. این در حالی است که تقاضای ارز - به ویژه تقاضای سفته‌بازانه –به نوسانات کوتاه‌مدت چشم دوخته و در عین حال، منتظر رونمایی از برآوردهای ارزی سیاستگذار در مهمترین سند مالی کشور (بودجه سال 99 دولت) در آذرماه است.
عقب نشینی قیمت دلار و سکه / افزایش کنترل بر بازار
گلدمگ: تاثیر بازار مجاور هرات و نااطمینانی در مورد احیای برجام روز گذشته واکنش احساسی دلار داخل را موجب شد، امروز دلار قدری عقب نشینی کرد تا کنترل بانک مرکزی بر بازار افزایش یابد.
دلار آمریکا اولین روز هفته را با افزایش قابل توجه قیمت آغاز کرد. قیمت دلار روز گذشته از مرز حساس 25 هزار و 800 تومان عبور کرد و پشت مرز 26 هزار تومان متوقف شد. برخی تحلیل‌گران علت اصلی رشد قیمت دلار را رشد نرخ این ارز در بازار مجاور هرات عنوان می‌کردند و معتقد بودند درگیری بین طالبان و نیروهای امنیتی افغانستان باعث افزایش قیمت دلار در بازار هرات شده و قیمت دلار بازار داخل را نیز به سمت بالا سوق داده است.
با قرار گرفتن قیمت دلار بالای 25 هزار و 800 تومان این نگرانی به وجود آمد که کنترل بانک مرکزی بر بازار تضعیف شود.
اخبار برجامی مهم برای بازار
همراه با رشد قیمت دلار توجه فعالان بازار به اخبار منفی از مذاکرات احیای برجام جلب شد. از جمله این اخبار به گزارش نیویورک تایمز مربوط می‌شود. این گزارش بر کمرنگ شدن امیدها به احیای برجام تاکید می‌کند.
بر اساس این گزارش مقام‌های دولت بایدن نسبت به احیای برجام بدبین هستند و نگرانند با روی کار آمدن دولت جدید در ایران، تهران تقاضاهای جدیدی را مطرح کند. به هر روی دلار آمریکا در شروع معاملات امروز قدری عقب نشینی کرد، گویی دلار تاثیر این اخبار را پیش خور کرده بود.
دلار معاملات امروز را چگونه آغاز کرد؟
دلار آمریکا در شروع معاملات امروز قدری عقب‌نشینی کرد و پشت مرز حساس 25 هزار و 800 تومان قرار گرفت. با عقب نشینی دلار نگرانی نسبت به خارج شدن کنترل از دست بانک مرکزی قدری کمرنگ شد. صبح امروز نرخ ابتدایی دلار 25 هزار و 780 تومان بود. دلار آمریکا در پایان معاملات نیمه اول روز روی 25 هزار و 670 تومان قرار گرفت.
درهم به کمک دلار نیامد
تحلیل‌گران عبور درهم از مرز 7 هزار و 200 تومان را یک نیروی محرک مهم برای ادامه روند افزایشی قیمت دلار و حرکت آن به سمت 26 هزار و 300 تومان عنوان می‌کردند، درهم صبح امروز حوالی 7 هزار و 60 تومان نوسان داشت و نتوانست به کمک دلار بیاید.
قیمت سکه افت کرد
طلای جهانی معاملات هفته گذشته را با قیمت 1814 دلار به پایان رساند، در حوالی ساعت 11 صبح به وقت ایران قیمت دلار 25 هزار و 780 تومان (قیمت دلار نسبت به روز گذشته قدری افت کرده بود) و قیمت سکه امامی 11 میلیون و 450 هزار تومان بود (قیمت سکه از عصر روز گذشته 20 هزار تومان بالاتر بود). با این حساب اندازه حباب سکه نزدیک به 4 درصد به دست می‌آمد. سکه در ادامه معاملات به افت قیمت دلار واکنش نشان داد و قدری عقب نشینی کرد. قیمت سکه در پایان معاملات نیمه اول روز روی 11 میلیون و 300 هزار تومان قرار داشت.
آیا سکه به افزایش نااطمینانی واکنش نشان می‌دهد
همراه با رشد قیمت‌ها و افزایش نااطمینانی نسبت به آینده مذاکرات تقاضا در بازار سکه قدری تقویت شده است و اندازه حباب سکه در سطوح نسبتا بالایی قرار گرفته است. امیدواری‌ها نسبت به آینده طلای جهانی قدری افزایش یافته و احتمالا این مسئله نیز به رشد سکه و تحریک تقاضا در این بازار کمک کرده است.
در حالت کلی انتظار می‌رود اگر عدم اطمینان نسبت به روند مذاکرات ادامه یابد و طلای جهانی سکه را ناامید نکند، سکه بازدهی خوبی داشته باشد.
برای جمع‌بندی می‌توان گفت در اولین روز هفته همراه شدن تاثیر مثبت بازار مجاور هرات و افزایش نااطمینانی نسبت به احیای برجام باعث واکنش احساسی بازار و نزدیک شدن قیمت دلار به مرز 26 هزار تومان شد. امروز قیمت دلار قدری عقب‌نشینی کرد و دوباره زیر مرز حساس 25 هزار و 800 تومان قرار گرفت. تقاضا در بازار سکه تقویت شده و این مسئله در رشد حباب سکه قابل مشاهده است. البته سکه روز گذشته نتوانست مرز 11 میلیون و 500 هزار تومان را حفظ کند و امروز تحت تاثیر افت قیمت دلار زیر 11 میلیون و 400 هزار تومان قرار گرفت. با این وجود برخی احتمال می‌دهند سکه دوباره رشد کند.
دیدگاه شما