فاکتور های مهم در خرید سهام

مقاله: معیارهای خرید سهام

سرمايه گذار با خريد يك ورقه بهادار، ريسك مي پذيرد و بازده به دست مي آورد پس مهم ترين عواملي كه در تصميم گيري براي خريد اوراق بهادار مؤثر است، بازده و ريسك آن در مقايسه با ساير فرصت هاي سرمايه گذاري است. به همين ترتيب، بازده و ريسك هر ورقه بهادار، قابل مقايسه با ساير اوراق مي باشد.

به عبارتي، هدف سرمايه گذار منطقي اين است كه از ميان اوراق بهادار، ورقه بهاداري را انتخاب كند كه از يك سو در صورت داشتن ريسك مساوي ، نسبت به ساير اوراق ، بيش ترين بازدهي را داشته باشد و از سوي ديگر در صورت داشتن بازده مساوي نسبت به ساير اوراق، از حداقل ريسك برخوردار باشد.

با توجه به منطق ياد شده، برخي نكات كه مي توانند در انتخاب يك ورقه سهم از ميان اوراق سهام موجود، مؤثر باشند از اين قرار است. گفتني است كه اين نكات جنبه عام دارند ، بنابراين ممكن است درجه اهميت آن ها با توجه به نظر گاه ها و خط مشي سرمايه گذاران فرق كند.

1.قابليت نقدشوندگي

قابليت نقدينگي يك ورقه سهم به معناي امكان فروش سريع آن است. هر چه سهمي را بتوان سريع تر و با هزينه كم تري به فروش رساند، قابليت نقدينگي آن بيش تر است، اوراق بهاداري كه به طور روزانه و به دفعات مكرر معامله مي شوند، نسبت به اوراق بهاداري كه با تعداد محدود و يا دفعات كم معامله مي گردند، قابليت نقدينگي بيش تر و در نهايت ريسك كم تري دارند. فهرست پنجاه شركت فعال بورس كه هر سه ماه يك بار منتشر مي شود ، راهنماي مناسبي براي انتخاب سهامي است كه از قابليت نقدينگي خوبي برخوردارند.

2.تعداد سهام در دست عموم

قابليت نقدشوندگي يك ورقه سهام ، تا حدودي به تعداد سهام در دست عموم بستگي دارد. هر چه تعداد سهامي كه در دست مردم قرار دارد بيش تر باشد، حجم و سرعت گردش معاملات افزايش يافته و بازار، قيمت منصفانه و معقول تري براي آن پيدا مي كند. برعكس هر چه تعداد سهام در دست مردم كم تر باشد، ركود بيشتري بر معاملات سهام حاكم شده و در صورت معامله، قيمت ها شكل يك طرفه )صعودي يا نزولي( به خود مي گيرد.

تجربه شركت هايي كه تعداد سهام رايج آن ها كم بوده مؤيد اين نكته است.

3.تركيب سهامداران

يكي ديگر از معيارهاي يك ورقه سهم، تركيب سهامداران آن است. تركيب سهامداران كه در واقع تركيب هيات مديره آن را تعيين مي كند، مي تواند به نفع سهامداران جزء يا عمده باشد. در شركت هايي كه اعضاي فاکتور های مهم در خرید سهام هيات مديره آن، منتخب سهامداران عمده هستند، ممكن است تصميماتي اتخاذ شود ، كه بيشتر در راستاي اهداف سهامدار عمده باشد و در مواردي به نفع سهامدار جزء نباشد.

چنين تصميماتي در بازارهاي كارا اثر خود را به خوبي در قيمت سهام نشان مي دهد و البته معمولاً تاثيرخيلي مهمي ، بر قيمت سهام نمي گذارد، اما در بازارهاي غير فاکتور های مهم در خرید سهام كارا كه تا حدودي تحت تاثير جو بازار قرار مي گيرد، مي تواند جهت تغييرات قيمت را يك طرفه سازد.

4.سودآوري

شايد مهم ترين عامل برتري يك سهم، ميزان سودآوري آن باشد. با توجه به اين كه تعداد سهام منتشره از سوي شركتها با هم متفاوت است، ميزان سودآوري يك سهم را با سود هر سهم يا EPSمي سنجد.

5.تعداد سهام منتشره شركت / مجموع سود خالص = سود هر سهم

سود هر سهم، مبلغ سود به ازاء ارزش اسمي سهام را نشان مي دهد. با توجه به اين كه ارزش اسمي سهام كليه شركت هاي پذيرفته شده در بورس تهران 1000 ريالي بوده و ممكن است قيمت بازار انواع سهام متفاوت باشد، براي مقايسه شركت ها با يكديگر رقم سود نسبت به قيمت بازار تحت عنوان نسبتP/E سنجيده مي شود. اين نسبت بازده جاري سهام را نشان داده و در شرايط تساوي ساير عوامل، هر چه اين نسبت بالاتر باشد سهام از موقعيت بهتري برخوردار خواهد بود.

گفتني است هر چه ميزان سود هر سهم در مقايسه با قيمت بازار سهام بيش تر باشد به خاطر تقاضايي كه براي آن ايجاد مي شود احتمال افزايش آتي قيمت بالاتر خواهد بود.

خاطر نشان مي شود كه سهامداران در خريد سهام مي توانند از نسبت قيمت بر درآمد تحت عنوان نسبت P/E نيز استفاده كنند، كه اين نسبت براساس مرتبه بيان مي شود و هر چه رقم آن كم تر باشد بازدهي آن سهم بيش تر خواهد بود.

6.ثبات نسبي سودآوري

استناد به سود هر سهم در يك سال، لزوماً مبناي صحيحي براي ارزيابي سهام نيست، چرا كه ممكن است سود سال بعد بسيار كم تر از آن باشد.

معيار مهم ديگري كه به هنگام تحقيق در بازده جاري سهام بايد مورد نظر قرار داد، ثبات نسبي سودآوري هر سهم است. لازم به يادآوري است هر چه ميزان انحراف سودآوري سال هاي گذشته و يا سودهاي احتمالي آينده، نسبت به ميانگين سود، يا سود مورد انتظار بيشتر باشد، ريسك سهم بالاتر و ارزش آن كم تر خواهد بود، برعكس هر چه روند سوددهي سال هاي گذشته و آتي از ثبات بيشتري برخوردار باشد ، ريسك كم تر و ارزش سهم بالاتر خواهد بود.

با توجه به اين كه سرمايه گذاران در ارزيابي سهام تقريباً از ضريب قيمت يكساني در صنايع مختلف استفاده مي كنند در ميان انواع اوراق بهاداري كه با يك ضريب قيمت بر درآمد (P/E) يكسان ارزيابي شده اند، ورقه بهاداري كه از سودهاي باثبات تري برخوردار است ، به دليل اين كه ريسك كم تري دارد، مطلوب تر است.

7.نسبت سود تقسيمي هر سهم

نسبت سود تقسيمي هر سهم، از تقسيم سود نقدي هر سهم ، به سود هر سهم به دست مي آيد.

تفاوت سود نقدي هر سهم و سود هرسهم ، مواردي از جمله ماليات، اندوخته قانوني ، ساير اندوخته ها و سود )زيان( انباشته را در بر مي گيرد. گرچه در نظريه، تفاوت زيادي بين شركتي كه سود نسبتاً بالايي تصويب مي كند و شركتي كه سود كمي از درآمد خود را تقسيم مي نمايد وجود ندارد ، در عمل به دليل جو حاكم بر بازار به ويژه از طرف كساني كه به درآمد سهام اتكاي زيادي دارند ، عرضه سهام شركت هايي كه سود سهام كمي تعيين مي كنند ، زياد شده و موجبات كاهش قيمت آن سهم را در بازار فراهم مي نمايد.

از اين رو، در شرايط تساوي ساير عوامل، شركت هايي كه نسبت سود تقسيمي بالاتري دارند نسبت به ساير شركت ها از موقعيت بهتري برخوردارند. گفتني است كه نبايد اين نسبت در كوتاه مدت مورد توجه قرار گيرد. به عبارتي ارقام يك سال را نمي توان مبناي صحيحي براي قضاوت نسبت به عملكرد هميشگي شركت قرار داد. ممكن است سياست شركت در سالي اقتضا كند كه نسبت سود تقسيمي بالايي وضع شود، اما در ساير سال ها، اين نسبت رقم پاييني باشد. براي قضاوت صحيح در مورد سياست تقسيم سود شركت، بايد روند تقسيم سود چند سال گذشته شركت را مورد بررسي قرار داد و به استناد آن ها نحوه تقسيم سود احتمالي سال هاي آتي را برآورد كرد.

8.ارزش ويژه هر سهم

ارزش ويژه هر سهم از نسبت حقوق صاحبان سهام (سرمايه + اندوخته طرح و توسعه+ اندوخته قانوني+ اندوخته احتياطي+ ساير اندوخته ها+ سود انباشته( به تعداد سهام منتشره، به دست مي آيد و در مقايسه با ارزش اسمي هر سهم سنجيده مي شود. هر چه ارزش ويژه هر سهم از قيمت اسمي سهام بيش تر باشد سهام آن شركت از موقعيت و استحكام بالاتري برخوردار است.

9.بافت مالي شركت

بافت تامين مالي كه شامل بدهي ها و حقوق صاحبان سهام است تاثير به سزايي در عملكرد و سودآوري يك شركت دارد. هر چه بدهي بيش تر باشد ، به خاطر خاصيت اهرمي بدهي، سودآوري نيز بالاتر خواهد بود ولي خطر ناتواني شركت در ايفاي تعهداتش نيز بيش تر مي شود . بنابراين ريسك شركت نيز بالاتر خواهد بود و بالعكس.

10.مهلت و تاريخ پرداخت سود سهام

طبق ماده 240 قانون تجارت ، در صورتي كه مجمع عمومي عادي سودي را تصويب كند ، شركت بايد ظرف مدت 8 ماه از تاريخ تصويب، آن را به سهامداران پرداخت كند. وجود اين ماده قانوني، يك مهلت پرداخت 8 ماهه براي شركت ها بوجود مي آورد، در مقام مقايسه هر چه سود نقدي هر سهم سريع تر پرداخت شود ، براي سهامداران مفيدتر است، چرا كه اولاً مشمول تورم و كاهش ارزش پول نمي شود و ثانياً سهامدار مي تواند وجوه خود را مجدداً سرمايه گذاري كرده و از بابت آن بازده به دست آورد. بنابراين در ميان شركت هايي كه سود سهام نقدي اعلام مي كنند ، آن شركتي مطلوب تر است كه سود سهام خود را سريع تر از ديگران مي پردازد.

11.انتشار مستمر اطلاعات و اخبار نسبي

در صورتي كه شركت ها در ارائه اطلاعات شفاف مالي و يا هرگونه اخبار در زمينه وضعيت شركت به سهامداران نهايت تلاش را نمايند، سهامداران با داشتن اطلاعات كافي مي توانند اقدام به خريد و فروش سهام نمايند.

12.عمر شركت و ميزان استهلاك ماشين آلات

هر چه شركت ها از ماشين آلات جديد با تكنولوژي پيشرفته تر استفاده كنند ، در امر توليد موفق تر هستند و شركت هايي كه عمر ماشين آلات آنها به پايان رسيده ، يا آن كه استهلاك بالايي دارند، ممكن است در طول سال به دليل خرابي دستگاه ها وقفه زماني در توليد داشته باشند و نتوانند به تعهدات خود عمل كنند. در نتيجه اين مورد در سودآوري شركت بي تاثير نخواهد بود.

13.نوع شركت و صنعت مربوطه

در هر برهه از زمان، با توجه به شرايط اقتصادي كشور و خط مشي اعمال شده توسط دست اندركاران اقتصادي، مي توان شاهد تاثير گذاري بر روي فاکتور های مهم در خرید سهام صنايع مختلف بود. فعاليت اقتصادي شركت هاي توليدي و صنعتي با توجه به تقاضاي بازار براي كالاي توليد شده مي تواند در سودآوري آن نقش بسزايي داشته باشد. به عنوان مثال ، شركتي كه عرضه كننده انحصاري كالاي خاصي به يك بازار باشد، مي تواند بر قيمت آن اعمال قدرت بيشتري نمايد و در نتيجه سود بالاي شركت مزبور تضمين شده است ، يا دولت مي تواند به منظور حمايت از صنايع داخلي برروي كالاهاي مشابه خارجي تعرفه و حقوق گمركي نسبتاً زياد وضع كند و يا در مواردي ممنوعيت ورود اعلام نمايد، در چنين حالتي تقاضا براي محصولات داخلي حفظ مي شود و يا افزايش مي يابد و نهايتاً پيش بيني هاي فروش شركت و سودآوري آن تحقق مي يابد.

14.اقتصاد كلان و عوامل سياسي ـ اجتماعي

رويدادهاي اجتماعي و سياسي و پيش بيني تاثير احتمال هر يك از آن ها بر اقتصاد كشور و همچنين عوامل اقتصاد كلان )يا كل سيستم اقتصادي كشور( مي تواند در تصميم گيري سهامدار در خريد و فروش سهام شركت ها نقش عمده اي داشته باشد.

دامنه اين عوامل بسيار متنوع است و طيف گسترده اي را در برمي گيرد. عواملي مانند نرخ تورم، بيكاري، اشتغال، سبد هزينه خانوار، توزيع درآمد و. برخي از عوامل مهم اقتصادي است كه بر وضعيت بازار سهام تاثير مهمي دارد.

همچنين عوامل سياسي_ اجتماعي مانند بروز تنش ها، رخدادهاي مهم سياسي و . نيز به نوبه خود بر اوضاع عمومي بازار سهام مي‌تواند حائز اثرات مثبت يا منفي باشد.

گفتني است دو عامل نوع صنعت و اقتصاد كلان جزو عوامل بيروني هستند كه غالباً شركت ها و خود بورس بر آن ها كنترلي ندارند و مابقي عوامل ياد شده از عوامل دروني شركت ها به شمار مي روند.

نكته مهم در مورد زمان خريد يا فروش سهام :

بعد از اينكه تصميم گرفتيد سهام شركتي را خريداري كنيد يا آنرا بفروشيد نكته بعدي آن است كه زمان اين كار را مشخص كنيد.مثلاً اگر تصميم گرفتيد تعدادي سهام خريداري كنيد درحالیكه قيمت در اوج خود است ، اين كارمعقول نيست چون با اندك نوسان، قيمت سهام پايين مي آيد و معلوم نيست دقيقاً چه زماني رشد مي كند. همچنين در مورد فروش سهام وقتي قيمت ها پايين است ، اقدام به فروش نكنيد زيرا متضرر مي شويد.بنابراين طبق اصول، اقدام به انتخاب سهام كنيد .تنوع و سبد سهام داشته باشيد و مهمتر از آن به زمان مناسب براي خريد و فروش دقت نماييد. معمولاً وقتي قيمت سهام شركت پايين است ، زمان مناسبي براي خريد است .در مورد پايين آمدن قيمت سهام نيز دقت كنيد زيرا ممكن است باز هم پايين تر بيايد.همچنين وقتي قيمت سهام شركت بالاست، دقت كنيد چون ممكن است قيمت سهام شركت بازهم بالاتر رود.

نکات مهم در تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال)، یکی از روش‌های تحلیل بازار بورس است که به کمک آن، می‌توانید شرایط مالی شرکت یا صنعتی را تجزیه و تحلیل کنید و ارزش ذاتی و حقیقی آن را محاسبه کنید. با یادگیری تحلیل بنیادی در کنار سایر ابزارهای تحلیلی مانند تابلوخوانی یا تحلیل تکنیکال، می‌توانید تصمیمات آگاهانه‌تری درخصوص خرید و فروش بگیرید و ریسک معاملات خود را کاهش دهید.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل صورت‌های مالی شرکت‌ها، شرایط مدیریتی و مزیت‌های رقابتی، تحلیل رقبا و بازارهای مرتبط از جمله موضوعاتی هستند که در تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار می‌گیرند. در تحلیل بنیادی، تمرکز اصلی بر روی مباحثی همچون نرخ بهره، تولید و سودآوری است.

۸ نکته طلایی در تحلیل بنیادی که باید به آن توجه کنید

هر یک از روش‌های تحلیل بازار بورس دارای جزییات خاصی هستند که شما به عنوان فعال بازار سرمایه، باید توجه‌ ویژه‌ای به آن‌ها داشته باشید. تحلیل بنیادی نیز از این قاعده مستثنی نیست. در ادامه، با 8 نکته بسیار مهم آشنا خواهید شد که بررسی آن‌ها در تحلیل بنیادی از اهمیت بسیاری برخوردار است.

بررسی صورت سود و زیان

صورت سود و زیان، یکی از انواع صور‌‌‌ت‌های مالی شرکت‌ها است که اطلاعات مالی اصلی، شامل درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت را برای مدت زمان معینی، گزارش می‌دهد. علت قرار گرفتن صورت سود و زیان در ۸ نکته طلایی در تحلیل بنیادی این است که صورت سود و زیان کامل‌ترین گزارش مالی است که میزان افزایش یا کاهش حقوق صاحبان سرمایه را در سهم، از بابت درآمدها و هزینه‌های دیگر نشان می‌دهد. بنابراین اولین نکته طلایی این است که هنگام تحلیل بنیادی نماد مورد نظر، زمان کافی برای بررسی صورت سود و زیان بگذارید.

بررسی نسبت جاری

یکی از مهم‌ترین نکات و فاکتورها در تحلیل بنیادی، تجزیه و تحلیل نسبت جاری است. به زبان ساده می‌توان گفت که نسبت جاری، در حقیقت نشانگر توانایی شرکت در بازپرداخت بدهی‌های جاری (کوتاه مدت) با دارایی‌های کوتاه‌مدت است. نکته بسیار مهم در تحلیل نسبت‌ جاری این است که عدد بهینه برای این نسبت عدد 1 می‌باشد.

• اگر فاکتور های مهم در خرید سهام این نسبت بیشتر از 1 باشد، به این معنی است که مدیران شرکت در استفاده از منابع موفق نبوده و نقدینگی به بهینه‌ترین حالت مورد استفاده قرار نگرفته است.
• اگر این نسبت عددی کمتر از 1 را داشته باشد، به این معنا است که شرکت در بازپرداخت بدهی‌های خود با مشکل مواجه است.

بررسی تراز نامه

ترازنامه در پایان سال مالی، دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق سهامداران سهم را با جزئیات کامل، گزارش می‌دهد. نام دیگر تراز نامه، صورت وضعیت مالی نیز است زیرا ارزش خالص شرکت را نمایان می‌سازد. پس دقت داشته باشید که یکی از فاکتورهای تاثیرگذار بر خروجی تحلیل بنیادی، ترازنامه می‌باشد.

بررسی نسبت سود عملیاتی

نسبت سود عملیاتی در انتخاب سهم به‌ شدت تاثیرگذار است. به طور کلی نسبت‌های سودآوری نشانگر منبع درآمد شرکت و تأثیر آن بر کل سود شرکت است اما نسبت سود عملیاتی، تأثیر فروش در سود عملیاتی را بررسی می‌کند. به زبانی ساده با استفاده از این نسبت متوجه می‌شوید که یک ریال فروش محصولات یا خدمات، چه تأثیری در سود عملیاتی شرکت دارد. نسبت سود عملیاتی، تفاوت درآمد عملیاتی و تمام هزینه‌های آن محصول است.

بررسی نسبت بازده فروش

نسبت بازده فروش که از سری نسبت‌های سودآوری (Profitability ratios) می‌باشد، نشان می‌دهد یک ریال فروش چه مقدار سود خالص برای شرکت ایجاد می‌کند. این نسبت برای افرادی که اصطلاحا بنیادی‌کار محسوب می‌شوند، مهم و تاثیرگذار است، چرا که بهبود نسبت بازده فروش، در طول بازه‌های زمانی معین، بهبود عملیات شرکت را نشان می‌دهد و در نتیجه می‌توان انتظار بازده بیشتری را در قیمت آینده سهم داشت.

بررسی نسبت بازده ارزش ویژه

نسبت بازده ارزش ویژه، نشان ‌دهنده‌ میزان موفقیت شرکت در ماکسیمایز کردن بازده سهام‌داران خرد است و از این جهت برای بنیادی‌کاران بسیار مهم است. قطعا بزرگ بودن این نسبت، برای سهامدار شرکت بسیار مطلوب است. به عقیده‌ بسیاری، این نسبت طلایی‌ترین نسبت مالی می‌باشد زیرا نتایج سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد.

نسبت EPS

Earning Per Share یا EPS ، سود خالص به ازای هر واحد سهم می‌باشد که معمولا در بازه سال مالی محاسبه و در سایت tsetmc.com به صورت عمومی مشخص می‌گردد. میزان سودده بودن شرکت و شرایط مالی شرکت را به کمک نسبت EPS می‌توان تحلیل کرد.

نسبت درآمد بر قیمت (P/E)

نسبت P/E از تقسیم قیمت سهام شرکت بر سود هر سهم آن، به دست می‌آید. این نسبت یکی از پرکاربردترین روش‌های ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها در تحلیل به روش بنیادی است. محاسبه نسبت P/E به فاکتورهای زیادی مانند نرخ تورم، عوامل تاثیرگذار در صنعت شرکت و. بستگی دارد. توجه داشته باشید هر چقدر این نسبت مقدار بالاتری داشته باشد، آن سهم برای سرمایه‌گذاری گزینه‌ بهتری است. این نسبت در سامانه کدال و سایت tsetmc.com، قابل رویت است.

جمع‌بندی

قطعا سرمایه‌گذاری در شرکتی که بر شرایط مالی آن تسلط کامل دارید، ریسک معامله‌ شما را در مقایسه با حالتی که از شرکت شناختی ندارید، کاهش می‌دهد. تحلیل بنیادی (فاندامنتال) روشی است که با آن، می‌توان به این اطلاعات لازم دست یافت. در این مقاله از سری مقالات آموزشی کارگزاری اقتصاد بیدار به ۸ نکته بسیار مهم و طلایی که در تحلیل بنیادی تاثیرگذار هستند، را بررسی کردیم.

ساعت طلایی خرید و فروش سهام در بورس

معمولا برای افراد علاقه‌مند به بازارهای مالی سوالی پیش می‌آید که آیا برای خرید و فروش سهام، قوانین خاصی وجود دارد؟ در جواب باید گفت دستورالعمل‌های مبهمی جهت ارائه زمانبندی خاص وجود دارد ولی بهترین ساعت معامله در بورس باری هر سهم، به تجزیه و تحلیل بازار، تحقیقات فرد و نوع سهم وابسته است. اما به صورت کلی قوانینی بر بازارهای مالی نیز حاکم است و با بررسی رفتار بازار متوجه می‌شویم در اولین و آخرین ساعات زمان معامله، حجم و نوسان بیشتری نسبت به سایر ساعت‌ها وجود دارد. تنها یک معامله‌گر باتجربه می‌تواند از این نوسانات در جهت افزایش سود خود استفاده کرده و الگوی خاص رفتار قیمت در سهام را تشخیص دهد. تا پایان این مقاله با ما همراه باشید تا نحوه کشف این فرمول را برایتان آشکار سازیم.

یک معامله‌گر حرفه‌ای برای تشخیص بهترین ساعت خرید و فروش سهام به چه نکاتی توجه می‌کند؟

یک معامله‌گر حرفه‌ای برای تشخیص بهترین ساعت معامله در بورس، به فاکتورهای زیادی توجه می‌کند. معامله‌گر تیزبین به پیگیری اخبار تجاری و اقتصادی علاقه‌مند است. چرا که انتشار این اخبار اقتصادی، بر بازار و همچنین بر سهام مختلف، در زمان‌های متفاوتی تاثیر می‌گذارند. پس باید زمان انتشار اخبار را در نظر بگیرید چون می‌تواند منجر به نوسانات بیشتری شود.

برخی از معامله‌گران بازار سهام معتقدند در روزهای خاصی از هفته یا حتی ماه‌های خاصی، معاملات نسبت به سایر زمان‌ها مطلوب‌تر است. اما شواهد کمی وجود دارد تا این حرف را در مدت زمان طولانی تایید کند.

چطور از ساعات کاری بازار سهام، بهترین ساعت خرید یا فروش سهام را شناسایی کنیم؟

همان‌طور که می‌دانید بازارهای سهام جهانی زمان شروع و پایان متفاوتی در روز و هفته دارند. مثلا در بازارهای مالی نیویورک از ساعت 4 صبح تا 8 زمان ثبت سفارش است. افتتاحیه آن 9:30 تا 4 بعدازظهر بوده و پس از بسته شدن بازار، تا ساعت 8 شب پس بازار برگزار می‌شود. در حالی که ساعت کاری بازار بورس و فرابورس ایران از شنبه تا چهارشنبه ساعت 8:30 تا فاکتور های مهم در خرید سهام 12:30 است. زمان سفارش‌گیری از 8:30 تا 9 صبح شروع شده و تنها می‌توان سفارشات خرید یا فروش را در سامانه ثبت نمود. خرید و فروش سهام از ساعت 9 تا 12:30 است و پس از آن امکان ثبت سفارش وجود ندارد.

بهترین ساعت خرید سهام

روزانه فقط 3 ساعت و نیم فرصت دارید تا بتوانید بیشترین سود را از بازار معاملاتی کسب کنید. بنابراین باید به دقت ساعات افزایش یا کاهش حجم معاملات را کشف کنید. معامله‌گران با بررسی بهترین ساعت خرید و فروش سهام، توصیه کرده‌اند 15 دقیقه ابتدایی و انتهایی بازار، بیشترین حجم معاملات انجام خواهد شد. با این حال عوامل زیادی می‌تواند این ساعات را تغییر دهد که در ادامه به آنها می‌پردازیم.

طبق بررسی‌های گسترده معامله‌گران، برای تعیین قطعی بهترین ساعت خرید سهم، باید به اخبار مرتبط با سهم که در روز قبل منتشر شده‌اند، توجه کرد. چنانچه اخبار منتشر شده در رابطه با سهم، در آخر هفته یا شب قبل مثبت باشد، بهترین زمان برای خرید آن سهم است.

همچنین با توجه به تحلیل تکنیکال، زمانی باید سهمی را بخرید که دو اتفاق در تحلیل سهم افتاده باشد:

1. مقاومت سهم شکسته شده باشد و شاهد حضور نمودار در محدوده تثبیت باشید.
2. سهم در محدوده حمایت قرار گرفته باشد.

بهترین ساعت فروش سهم

با بررسی بهترین ساعت معامله، به این نکته پی خواهید برد که برای فروش یک سهم بهتر است به چند نکته مهم توجه کنید. زمانی برای فروش سهم مناسب است که بازار هیجانی باشد. بیشترین زمان هیجانی بودن بازار بورس ایران، در ابتدایی‌ترین زمان شروع بازار یعنی ساعت 9 تا 9:15 است.

برای یک فروش پرسود، حد ضرر خود را در نظر داشته باشید. اگر به حد ضرر رسیدید، بدون درنگ، آن را بفروشید تا در صف فروش منتظر نمانید. توجه به تارگت قیمت سهم نیز عامل دیگری برای تشخیص زمان فروش سهم است. با مثبت بودن روند سهم، خریداران سهام افزایش می‌یابند، بنابراین می‌‌توانید آن را با درصدهای مثبت به فروش برسانید. فراموش که نکرده‌اید این فروش پرسود تنها در ساعت طلایی فروش سهم یعنی 9-9:15 اتفاق می‌افتد؟ از حمایت‌ها هم غافل نشوید! اگر قیمت سهمی به محدوده حمایتی برسد، صف فروش تشکیل می‌شود و فروش فاکتور های مهم در خرید سهام در ساعات اولیه بازار، مانع اتلاف وقت و همچنین جا ماندن از سود فروش خواهد شد.

برای اینکه معامله‌های پر سودی داشته باشیم، به چه نکاتی توجه کنیم؟

یک معامله‌گر هوشمند، به دقت همه جنبه‌های بازار را زیر نظر گرفته و بهترین ساعت خرید و فروش سهام در بورس را شناسایی می‌کند.

• اخبار اقتصادی
• تحلیل تکنیکال و نحوه جابجایی کندل‌ها
فاکتور های مهم در خرید سهام فاکتور های مهم در خرید سهام
• رصد کردن صف‌های خرید و فروش به منظور تشخیص نحوه حرکت سهم
• تعیین حد سود و زیان
• آگاهی از هیجانات بازار و پیش‌بینی آن‌ها
• در نهایت با آگاهی از بهترین ساعت معامله، سود خود را حفظ کنید.

جمع‌بندی

با توجه به نکات گفته شد، می‌توان گفت بهترین ساعت خرید یک سهم در نیم ساعت پایانی بازار (ساعت 12 الی 12:30) فاکتور های مهم در خرید سهام و بهترین زمان فروش سهم، در ابتدا بازار (ساعت 9 الی 9:15) می‌باشد. همچنین مواردی اعم از اخبار سیاسی و اقتصادی، تحلیل بنیادی و تکنیکال سهم و تعیین حد سود و ضرر را در نظر بگیرید.

سهام بنیادی چیست؟

یک استراتژی مناسب پایه‌های یک سرمایه‌گذاری خوب در بازارهای سرمایه می‌باشد. در این راستا اولین قدمی که باید برداشته شود، شناسایی سهام شرکت‌ها با استفاده از متدهای مختلف و حرفه‌ای است. در این مقاله به چگونگی شناسایی سهام شرکت‌ها از طریق تحلیل بنیادی پرداختیم و اینکه چگونه می‌توانیم سهام بنیادی را شناسایی کنیم.

عناوینی که در این مقاله به آن‌ها پرداخته شده است:

- سهام بنیادی چیست؟
- کمک‌گرفتن از تحلیل بنیادی برای انتخاب سهام بنیادی
- تفاوت سهم بنیادی و غیر بنیادی
- فاکتور های مهم در خرید سهام فاکتورهای مهم شناسایی سهام بنیادی
- سایر فاکتورها که باید در تشخیص سهام بنیادی به آن توجه کنید
- سهام بنیادی بهتر است یا سهام غیر بنیادی؟

سهام بنیادی چیست؟

سهم بنیادی به سهمی گفته می‌شود که از بررسی آن توسط روش‌های فاندامنتال (Fundamental) یا همان تحلیل بنیادی، بتوان به این نتیجه رسید که مشخصه‌های رشد در آینده را دارد. با توجه ‌به پیچیدگی این روش‌ها، معیارهای مشخصی برای بررسی اولیه سهام یک شرکت وجود دارد و پس از این بررسی‌ها، اینگونه سهام‌ معمولاً رشد می‌کنند و یا قیمت آن‌ها در طول زمان افزایش چشمگیری خواهد داشت؛ به بیان دیگر، این سهام کمتر دچار نوسان خواهد شد و روند رشد آن منطقی می‌باشد. در واقع سرمایه‌گذاری بر روی سهام بنیادی، یک سرمایه‌گذاری بلندمدت است، اما انتخاب این سهام‌ نیازمند دانش و اطلاعات در این زمینه می‌باشد. با توجه ‌به صورت‌های مالی و گزارش‌هایی که در سایت کدال منتشر می‌شود، می‌توان وضعیت شرکت‌ها را به‌خوبی بررسی کرد. سرمایه‌گذاران در دنیای سرمایه‌گذاری بیشتر به دنبال خریدن سهام بنیادی هستند؛ زیرا در تحلیل بنیادی سعی می‌شود تا ارزش و قیمتی ذاتی سهام کشف شده و پس از آن، با قیمت فعلی سهم مقایسه گردد.

کمک‌گرفتن از تحلیل بنیادی برای انتخاب سهام بنیادی

تحلیل‌گران چند معیار را در نظر می‌گیرند تا سهام بنیادی قوی را پیدا کنند. از جمله مواردی که آن‌ها در نظر می‌گیرند، عبارت است از:

- میزان فروش محصولات و خدمات شرکت
- سطح تکنولوژی به‌کاررفته
- میزان استهلاک
- حاشیه سود
- رقابت‌های خارجی
- کیفیت مدیریت
- منابع مالی
- نرخ مالیات
- گردش دارایی

تفاوت سهم بنیادی و غیر بنیادی

تشخیص یک سهام بنیادی از غیر بنیادی برای سرمایه‌گذار مهم است. استفاده از کلمه سهام غیربنیادی به این منظور نیست که آن سهام مناسب نمی‌باشد؛ بلکه منظور سهامی است که سرمایه‌گذاری بلندمدت در آن مناسب نیست. همان‌طور که می‌دانید در تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی سهام را در نظر قرار می‌دهیم ولی در فاکتور های مهم در خرید سهام تحلیل تکنیکال به کشف قیمت می‌پردازیم. به جهت درک بهتر مفهوم سهام بنیادی و غیربنیادی بهتر است ویژگی‌های مختلف سهام را مورد بررسی قرار داده تا بتوانید آن‌ها را از یکدیگر تشخیص دهید.

فاکتورهای مهم شناسایی سهام بنیادی

چند فاکتور مهم که با استفاده از می‌توانید سهام بنیادی را از غیر بنیادی تشخیص دهید:

1) سودآوری : این فاکتور را از جهات گوناگون مورد توجه است، سودآوری از نظر درآمد، سودآوری بر اساس میزان فروش، بر اساس میزان دارایی و بر اساس حقوق صاحبان سهام. سودآوری بیشتر را می‌توان با قوی‌تر بودن بنیاد سهم نیز در نظر گرفت. زمانی که شرکت تلاش می‌کند تا به سود خالص برسد، مواردی نظیر بهای تمام‌شده، هزینه‌های عملیاتی و غیرعملیاتی، مالیات و هزینه‌های مالی نیز مهم هستند. توجه کنید که سودآوری در یک سال، الزاماً مبنای درستی برای تصمیم‌گیری نیست؛ زیرا ممکن است سود ادامه‌دار نباشد.

2) EPS : می‌دانیم که EPS نشان‌دهنده میزان سود هر سهم است. برای محاسبه این عدد کافی است تعداد کل سهام را به میزان سود عملیاتی پس از کسر مالیات تقسیم کنیم. میزان سودآوری شرکت به‌ازای هر سهم به کمک این فاکتور تعیین می‌شود. بالا بودن این رقم نشان از سودآوری شرکت دارد.

3) DPS : نسبت سود تقسیمی هر سهم فاکتوری است که نمی‌توان آن را در کوتاه‌مدت مدنظر قرارداد. در انتخاب سهام بنیادی باید DPS را در بلندمدت بررسی کنید؛ چنانچه DPS بالا و یا پایین باشد، نمی‌تواند آن را معیاری برای بنیادی بودن و یا نبودن سهم در نظر گرفت.

4) نسبت P/E : این نسبت از جمله نسبت‌های پرکاربرد در تحلیل سهام است. در این نسبت منظور از P قیمت و منظور از E همان درآمد است. در این نسبت سودی که شرکت در طول سال مالی به یک سهم اختصاص می‌دهد، نشان داده می‌شود. زمانی که سهمی حداکثر رشد خود را تجربه می‌کند و سود آن تثبیت می‌شود، نسبت P/E در آن تعدیل می‌گردد. اما اگر این فاکتور بیش از اندازه بالا باشد، نشان از ریسک بیش از حد معمول را برای سرمایه‌گذاری دارد و سرمایه‌گذار نمی‌تواند آن را به عنوان یک سرمایه‌گذاری بلند مدت در نظر بگیرد. چنانچه نسبت P/E منفی باشد، تقاضا برای فروش کم خواهد شد؛ بدان معنا که سهم دارای نقدشوندگی کمی است و یک خصوصیت منفی برای سهم به حساب می‌آید.

5) ثبات سودآوری : هم سودآوری و هم تداوم آن در تحلیل سهام مهم است. ممکن است سودآوری دوره‌ای باشد.

6) میزان نقدشوندگی : بدون توجه به این که هدف و استراتژی شما از سرمایه‌گذاری بلندمدت یا کوتاه‌مدت است، فاکتور مهمی که در تحلیل سهام باید به آن توجه کنید، نقد شوندگی می‌باشد. اگر شرکت در وضعیت مطلوب باشد، نقدشوندگی آن نیز بالا خواهد بود. به‌این‌صورت و به کمک فاکتور نقدشوندگی می‌توان اوضاع داخلی شرکت را تخمین زد. معمولاً نقد شوندگی کمتر را در سهم‌های غیربنیادی مشاهده می‌کنیم و این یک ویژگی مناسب برای تشخیص سهام بنیادی از غیر بنیادی است.

7) روند افزایشی سود خالص شرکت : یکی از مواردی که باید به آن توجه کنیم، سود خالص در سهام است که در سهم‌های بنیادی همواره سود روندی رو به ‌رشد دارند؛ از سویی دیگر حوزه فعالیت می‌تواند این امکان را به وجود بیاورد که روند کند شود. اما در سهام غیربنیادی، روند افزایشی سود خالص را مشاهده نمی‌کنیم؛ همچنین نوسان‌های موجود در این سهام‌ معمولاً غیرمنطقی هستند.

8) ارزش ویژه : برای بررسی ارزش ویژه، در ابتدا ارزش اسمی را بررسی می‌کنیم. یکی از نشانه‌های تفاوت میان سهام بنیادی و غیر بنیادی، بیشتر بودن ارزش ویژه در مقایسه با ارزش اسمی است که نشانگر استحکام بیشتر در موقعیت شرکت است.

9) تاریخ پرداخت سود سهام : بدیهی است که هر چه سود نقدی سریع‌تر به سهامداران پرداخت شود، به نفع سهامداران می‌باشد. پس در زمان انتخاب سهام بنیادی، گزینه‌ی مهم‌تر سهامی است که دوره پرداخت سود آن‌ کوتاه‌تر می‌باشد.

سایر فاکتورها که باید در تشخیص سهام بنیادی به آن توجه کنید:

- میزان تأثیر سهام در شاخص کل
- نسبت دارایی‌ها به بدهی شرکت
- عمر شرکت
- برنامه‌های آینده شرکت از جمله قراردادها، برنامه برای توسعه کسب‌وکار
- استمرار در انتشار اخبار و اطلاعات
- تغییر روند سهم از زیان‌ده به سوددهی
- روند افزایشی نرخ فروش محصولات و خدمات
- سایر تأمین مالی

سهام بنیادی بهتر است یا سهام غیر بنیادی؟

برای پاسخ به این سؤال باید روند فعالیت خود را در بازار بسنجید. معامله‌گران روزانه به سمت سهم‌های بنیادی می‌روند، در این مسیر از ابزارهای تحلیل تکنیکال کمک می‌گیرند و نقطه ورود و خروج سهم را می‌سنجند. سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، به سراغ تحلیل بنیادی می‌روند. اما بهترین حالت این است که در سبد خود هم سهام بنیادی و هم سهام غیربنیادی را نگه‌داری کنید.

50+30 تا از بزرگترین نماد ها در بورس با نقدشوندگی بالا| نقد شدن در بورس یعنی چه؟

امروزه اهمیت پس‌انداز و سرمایه‌گذاری مازاد درآمد، بر کسی پوشیده نیست. نکته حائز اهمیت این است که این مازاد درآمد خود را در چه زمینه‌ای سرمایه‌گذاری نماییم که علاوه بر رشد آن، از امنیت و نقد‌شوندگی بالایی برخوردار باشد. طلا و ملک دو گزینه ثابت برای سرمایه‌گذاری هستند که از سالیان پیش در بین افراد رایج بوده است. هر دو گزینه از نقد‌شوندگی یکسانی برخوردار نیستند همچنین برای سرمایه‌گذاری در ملک به منابع مالی گسترده‌تر و برای سرمایه‌گذاری در طلا به امنیت و نگهداری بیشتری نیاز است. از این رو نقد‌شوندگی، امنیت و میزان سرمایه مورد نیاز، از پارامتر‌های مهم هر شخص برای سرمایه‌گذاری پرسود است. بازار سرمایه از جمله بازار‌های مالی مناسب سرمایه‌گذاری با استراتژی معاملاتی است. می‌توان گفت که بهترین گزینه سرمایه‌گذاری پرسود در بازار سهام، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال با بنیاد قوی فاکتور های مهم در خرید سهام است که نقدشوندگی بالایی داشته باشند.

نقد شدن در بورس یعنی چه؟

افرادی که دارای سواد مالی بالایی هستند، مازاد درآمد خود را با خرید دارایی‌های پولساز سرمایه‌گذاری می‌نمایند. منظور از این نوع دارایی، مواردی است که پس از مدت‌ها حدالامکان از بین نرود، ارزش آن کاهش نیابد و سودآوری داشته باشد. اوراق بهادار یکی از این دارایی‌هاست. ارزش آن در بلند مدت کاهش نمی‌یابد و سوددهی دارد. فاکتور مهمی که برای این افراد مهم است نقدشوندگی بالا دارایی‌هایشان است. تمامی افراد در مواقعی احتیاج به منابع مالی پیدا می‌کنند که ناچار به نقد کردن دارایی های خود دارند.

حال این مساله مطرح می‌گردد که آیا دارایی مذکور نقدشوندگی بالایی دارد؟ آیا می‌توان در زمان نیاز، به راحتی آن را به قیمت واقعی آن فروخت؟ همانطور که در بالا ذکر شد ملک و طلا دو گزینه سرمایه‌گذاری از دیرباز تاکنون بوده‌اند. هر چه مدت زمان فروش دارایی پس از تصمیم به فروش آن، کوتاه‌تر باشد نقدشوندگی آن بالاتر می‌رود. با این فاکتور می‌توان به راحتی نتیجه گرفت که نقدشوندگی طلا خیلی بالا‌تر از ملک است اما قطعاً امنیت سرمایه‌گذاری و رشد ارزش ملک از طلا بالاتر است.

تشخیص نقدشوندگی سهام

به منظور تشخیص نقدشوندگی سهام نیاز است تا با عوامل تاثیرگذار بر این فاکتور آشنا شویم. این عوامل عبارتند از:

• بررسی اختلاف قیمت خرید و فروش
  در واقع اختلاف بالاترین قیمت خریدار و پایین‌ترین قیمت فروشنده در اینجا مد نظر است. بررسی این میزان اطلاعاتی نظیر امید به آینده سهم را در اختیار ما قرار می‌دهد. به طوری که اگر این اختلاف کم باشد یعنی فروشندگان از ارزندگی سهم خود آگاهند و آن را با قیمت مناسب برای فروش گذاشته‌اند. این امر منجر می‌گردد تا نقدشوندگی سهم افزایش یابد.
• عمق بازار
  منظور از عمق بازار تعداد معامله‌گران است، هرگاه تعداد خریداران و فروشندگان سهمی زیاد باشد به طوری که صف خرید و فروش شکل نگیرد می‌گویند بازار عمیق است و قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد.
• دید بلند یا کوتاه مدت سهامداران
  هر شخص قبل از خرید سهم، افق زمانی سهامداری خود را تعیین می‌کند. برخی به دید کوتاه مدت و برخی بلند مدت اقدام به خرید می‌نمایند. در اینجا سهامدارانی که دید کوتاه مدت دارند با اصرار بر فروش، هیجان کاذب ایجاد نموده و تا حد زیادی از نقدشوندگی سهم می‌کاهند.
• حجم معاملات
  این پارامتر در بررسی نقدشوندگی سهم، بسیار کاربردی است؛ اما نمی‌توان تنها به حجم معاملات بسنده نمود و نقد شوندگی را با آن سنجید. لذا موارد دیگر نیز باید مورد توجه و بررسی قرار گیرد.
• هیجانات
  جلوگیری از تصمیم‌گیری احساسی و بدور از هیجانات می‌تواند تا حد زیادی نقدشوندگی سهم را بالا ببرد.

لیست شرکت‌های فعال در بورس

همانطور که از نام آن پیداست در این لیست شرکت‌هایی گردآوری می‌شوند که در چند ماهه اخیر دارای بیشتر روزها و حجم‌های معاملاتی بوده‌اند. در واقع شرکت‌هایی که معاملات بیشتری داشته و فعالتر بوده‌اند مد نظر ما می‌باشند. به دلیل اهمیت این لیست و همچنین تاثیر این شرکت‌ها بر روند کلی بازار شاخص جداگانه‌ای به این نام تخصیص داده شده است. شاخص 50 شرکت فعال به دلیل نمایش این شرکت‌ها به سهامداران تعبیه شده است.

شاخص 50 شرکت فعال بورس، شرکت‌های فعال با بنیاد قوی کدامند؟

این شاخص نمایانگر تغییرات سطح عمومی قیمت 50 شرکت فعال بورس می‌باشد. منظور از شرکت های فعال همانطور که ذکر شد شرکت‌های بزرگ، برتر و از همه مهمتر فعال بازار در چند ماهه اخیر است. این 50 شرکت معمولا هر سه ماه یکبار توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به روز رسانی می‌گردد. از این رو آوردن لیست در این مقاله کار بیهوده‌ای است چون به زودی از درجه اعتبار ساقط می‌گردد و لیست تغییر می‌یابد. به منظور آشنایی شما با این شرکت‌ها بصورت لحظه‌ای سایت tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد 365 این امکان را فراهم نموده‌اند. در این سایت‌ها علاوه بر معرفی شرکت، قیمت (کمترین، بیشترین و آخرین) معامله و درصد تغییرات قیمت نیز ذکر شده است.

می‌توان گفت که این شرکت‌ها سابقه نقدشوندگی بالا‌یی دارند. نقدشوندگی بالا پارامتر مهمی است که هر سهامدار به آن توجه می‌نماید زیرا این عامل سبب می‌گردد هر زمان که سهامدار بخواهد از سهم خارج شود در صف فروش گیر نکند. این عامل از ضررهای بالا جلوگیری می‌نماید.

شاخص 30 شرکت بزرگ ، بزرگترین نماد ها در بورس کدامند؟

شرکت‌های متعددی در بورس پذیرفته شده‌اند که میزان بزرگی آن‌ها با هم متفاوت است. منظور از بزرگی در اینجا سرمایه شرکت است. هر شرکتی که سرمایه و ارزش مالی بیشتری داشته باشد شرکت بزرگ‌تری است. بزرگترین نماد ها در بورس تاثیر بیشتری بر جو بازار دارند به‌طوری‌که رشد ارزش سهام آن‌ها، منجر به رشد کل بازار می‌گردد. عکس این قضیه نیز صادق است و ممکن است با ریزش چند تا از بزرگترین نماد ها در بورس ،. از این رو، شاخصی با این عنوان تعریف شده تا تغییرات سطح عمومی قیمت 30 عدد از بزرگترین نماد ها در بورس قابل دسترس کلیه سهامداران قرار گیرد.‌

مطالعه و بررسی این شاخص اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا با پیش‌بینی روند آن می‌توان روند کل بازار را تخمین زد. قطعاً بررسی شاخص 30 شرکت بزرگ، به تنهایی بیانگر روند کل بازار نیست اما می‌تواند تکمیل‌کننده اطلاعات بدست آمده باشد. برای آگاهی شما از مقدار این شاخص و نام این 30 شرکت بزرگ، این اطلاعات در سایت های معتبر tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد365 آورده شده است.

جمع‌بندی و توصیه به سهامداران عزیز

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی مناسب سرمایه‌گذاری می‌باشد که فرصت‌های کسب سود بسیاری در آن نهفته است. اغلب افراد با ورود به این بازار خرید سهام را فقط از طریق شنیده‌ها انجام می‌دهند. این امر از این جهت اشتباه تلقی می‌گردد چون ممکن است اطلاعات نادرست و یا سوخته باشد و پس از خرید بازدهی مورد نظر حاصل نگردد.

بهترین و مطمئن‌ترین روش در انتخاب سهام کسب اطلاعات مهم و کاربردی بازار و علم تحلیل می‌باشد. به وسیله این اطلاعات می‌توان شرکت‌هایی با بنیاد قوی و نقدشوندگی بالا را برگزید و سرمایه گذاری سودده رقم زد. برخی افراد که فرصت کافی جهت کسب اطلاعات ندارند می‌توانند با خرید واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا سپردن سرمایه خود به سبدگردان‌ها، از فرصت‌های کسب سود بازار بهره ببرند.
مقاله‌های پیشنهادی
نکات مهم و سودآور در معاملات بازار سرمایه ؛ ۱۰ دقیقه تا حرفه‌ای شدن در بورس
تحلیل فاندامنتال در بورس چیست؟آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال و اصول آن