چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟

خبر سوالات متدوال سهامداران محترم درخصوص افزایش سرمایه

پاسخ به سوالات سهامداران محترم در خصوص افزایش سرمایه:

1- از چه زمان و چگونه برگه های حق تقدم افزایش سرمایه را دریافت و مبلغ آن را پرداخت کنیم؟

با توجه به همزمانی شروع پذیره نویسی حق تقدم افزایش سرمایه با تعطیلات عید نوروز، با هماهنگی­های بعمل آمده با سازمان بورس، بانک صادرات ایران و اداره پست و همچنین حضور و تلاش کارکنان شرکت در ایام تعطیل، خوشبختانه امور مرتبط با افزایش سرمایه در حال انجام است و برگه های حق تقدم حداکثر تا انتهای هفته آینده از طریق اداره پست، برای سهامداران محترم ارسال خواهد شد. بدیهی است پس از دریافت برگه حق تقدم، امکان واریز وجه از طریق مراجعه به شعب بانک صادرات ایران و یا مراجعه مستقیم به وبسایت شرکت سرمایه گذاری چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ خوارزمی به آدرس kharazmi.ir امکان پذیر است.

همچنین با توجه به شرایط شیوع بیماری کرونا، به موازات عملیات پست، به منظور راحتی و رفاه سهامداران محترم، امکان دریافت برگه حق تقدم و واریز وجه آن از طریق وبسایت شرکت (پرتال سهامداران) و همچنین مراجعه به شعب بانک صادرات ایران، برنامه ریزی شده و این عملیات نیز طی چند روز پس از پایان تعطیلات نوروز مهیا می شود.

2- برای هر حق تقدم سهم چه مبلغی، باید پرداخت شود؟

سهامدارانی که در زمان مجمع فوق العاده اسفند ماه 1399 سهامدار بوده اند طبیعتاً حق تقدم به آنها تعلق گرفته و امکان خرید هر سهم جدید را با قیمت 100 تومان دارند. عملاً به ازای هر سهم تحت ماکیت قدیم کافیست مبلغ 12 تومان به حساب واریز گردد. ضمناً سهامدارانی که از سال قبل سود سهام طلب دارند، با توجه به تعلق مبلغ 5 تومان به ازای هر سهم، برای مشارکت در افزایش سرمایه کافیست که مبلغ 7 تومان به ازای هر سهم واریز نمایند. ضمناً جزئیات محاسبات در برگه حق تقدم هر سهامدار به طور کامل درج می شود.

3- برای استفاده کامل از افزایش سرمایه، بایستی چکار کنیم؟

پس از دریافت برگه حق تقدم ازطریق پست نسبت به واریز وجه "مبلغ قابل پرداخت " مندرج در برگه مزبور اقدام و برگه حق تقدم تکمیل شده به همراه اصل فیش واریز بانکی، به شرکت سرمایه گذاری خوارزمی ارسال گردد.

همچنین با توجه به شرایط شیوع بیماری کرونا، با تلاش همکاران و مساعدت بانک صادرات ایران امکان مراجعه مستقیم به پرتال سهامداران در وبسایت شرکت سرمایه­گذاری خوارزمی یا مراجعه به شعب بانک صادرات ایران جهت دریافت برگه حق تقدم و واریز مبلغ حق تقدم از طریق درگاه پرداخت وبسایت شرکت سرمایه گذاری خوارزمی و یا مراجعه به شعب بانک صادارت ایران اقدام نمایند.

4- زمان استفاده از حق تقدم تا چه زمانی است؟

مهلت پذیره نویسی و برخورداری سهامداران محترم از حق تقدم افزایش سرمایه تا 26/02/1400 می باشد و انتظار می رود با هماهنگی های انجام گرفته، دریافت برگه حق تقدم و واریز وجوه جهت مشارکت کامل سهامداران در افزایش سرمایه به سهولت امکان پذیر باشد.

5- برگه حق تقدم تکمیل شده افزایش سرمایه و اصل فیش واریزی بانکی چگونه برایتان ارسال گردد؟

یکی از چهار روش:

ازطریق پست سفارشی به آدرس مندرج در برگه حق تقدم،

ایمیل شرکت به آدرس [email protected]

و ارسال از طریق واتسآپ به شماره تلفن های 09912703698 و 09917884676

و تحویل حضوری به اداره امور سهام شرکت به آدرس مندرج در برگه حق تقدم.

6- آیا میتوانم بیشتر از حق تقدم خودم، حق تقدم اضافی یا سهام وخارزم بخرم و چگونه؟

برای خرید سهام "وخارزم" از هم اکنون و برای خرید حق تقدم پس از بازگشایی نماد " ح وخارزم" میتوانید از طریق کارگزاری ها، اقدام به خرید نمایید.

7- سهام جایزه چه زمانی قابلیت معامله پیدا خواهد کرد؟

پس از اتمام فرآیند افزایش سرمایه و ثبت آن در اداره ثبت شرکتها ، سهام مذکور قابلیت نقل و انتقال را دارد.

ضمناً شایان ذکر است یرنامه ریزی شرکت مبنی بر این می باشد، این مهم تا برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت صورت پذیرد.

8- آیا سود تقسیمی در مجمع عادی سالیانه سال مالی جاری، به سهام جایزه و حق تقدم تعلق می گیرد؟

پیش بینی شده ثبت افزایش سرمایه در اداره ثبت شرکتها تا تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه انجام شود لذا سود تقسیمی مصوب مجمع عادی سالیانه سال مالی منتهی به 31 خرداد 1400، به سهام جایزه و حق تقدم تعلق می گیرد.

9- چرا قیمت سهم شرکت کاهش پیدا کرده است؟

با توجه به تخصیص سهام جایزه و حق تقدم به سهامداران فعلی شرکت بر اساس قواعد بازارسرمایه به همان میزان قیمت سهم کاهش پیدا می کند.

10- دلیل افزایش سرمایه چه بوده است؟

تقویت ساختار مالی شرکت، مخارج سرمایه ای انجام شده و پیش برد طرح های توسعه ای در گروه و همچنین سرمایه گذاری های جدید در صنایع با بازدهی مطلوب برای سهامداران که جزئیات آن بطور کامل در طرح افزایش سرمایه مصوب مجمع سهامداران شرکت درج شده و امکان دسترسی به آن در سامانه کدال برای عموم سهامداران وجود دارد.

حق تقدم سهام چیست؟ + نحوه پرداخت حق تقدم

اولویت شرکت در افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران، با سهامداران فعلی شرکت است. بنابراین شرکت‌ها برای اجرای این اولویت، سهام جدیدی به نام “حق تقدم” منتشر می‌کنند. به هر کدام از سهامداران فعلی شرکت با توجه به درصد مالکیت‌شان، تعداد مشخصی برگه حق تقدم سهام تعلق می‌گیرد. برای مثال در افزایش سرمایه 200 درصدی، تعداد آن 2 برابر تعداد سهام سهامدار است. در این آموزش بورس به واکاوی مفهوم حق تقدم سهام، فرمول محاسبه قیمت و تعداد آن، مدت زمان و نحوه تبدیل به برگه سهام عادی، نحوه خرید و فروش و نکات مهم آن خواهیم پرداخت.

حق تقدم سهام چیست؟

یکی از دلایل افزایش سرمایه شرکت‌ها، تامین منابع مالی موردنیاز جهت اجرای طرح‌های توسعه‌ای شرکت است. یکی از روش‌های جذب این نقدینگی، “افزایش چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران” است. در این روش با توجه به درصد افزایش سرمایه و تعداد سهام هر سهامدار (درصد مالکیت‌شان)، تعدادی برگه به اسم “حق تقدم سهام” به آنها تعلق می‌گیرد. سهامداران نیز به ازای هر برگه، باید مبلغی را به حساب شرکت واریز کنند. این مبلغ از ضرب تعداد حق تقدم در “قیمت اسمی سهم” محاسبه می‌شود. “قیمت اسمی سهم” مبلغ چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ تعریف شده در اساسنامه شرکت برای هر برگه سهام آن است. برای تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران، قیمت اسمی سهم برابر 100 تومان است.

پس از تصویب افزایش سرمایه، امکان معامله حق تقدم در یک دوره 60 روزه میسر می‌شود. خرید و فروش آن کاملا مشابه نماد معاملاتی شرکت بوده و معاملات آن کاملا از سهام شرکت جداست. نماد حق تقدم مشابه نماد بورسی شرکت بوده اما حرف “ح” در انتهای آن وجود دارد. برای مثال نماد حق تقدم “خودرو” بصورت “خودروح” است. اگر سهامداران در این بازه اقدام به فروش آن کنند دیگر مجبور به واریز وجه به حساب شرکت نیستند. در ادامه توضیح کامل خواهیم داد.

تذکر: فقط در افزایش سرمایه “از محل آورده نقدی سهامداران” حق تقدم منتشر می‌شود. در 2 روش دیگر اصلا این بحث مطرح نیست! به شما توصیه می‌کنیم قبل از ادامه مطالعه این آموزش، مقاله زیر را حتما مطالعه بفرمایید.

نحوه اطلاع از حق تقدم سهام

شرکت موظف به درج اطلاعیه‌های تمامی مراحل افزایش سرمایه در سایت کدال است. آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده با نام “زمان تشکیل جلسه هیئت‌مدیره در خصوص افزایش سرمایه” درج می‌شود. ثبت این آگهی در کدال یعنی مجوز افزایش سرمایه توسط سازمان بورس صادر شده و تقریبا کار تمام است! با جستجو در سایت CODAL می‌توانید از وضعیت شرکت‌ها مطلع شوید.

نکته: همچنین در سایت TSETMC براحتی می‌توانید حق تقدم مدنظرتان را سرچ کنید و از معاملات آن مطلع شوید. همچنین با مراجعه به سایت Fipiran (زیرمجموعه سازمان بورس) می‌توانید لیست کامل حق تقدم‌ها قابل معامله در بورس را مشاهده کنید.

حق تقدم به چه افرادی تعلق می‌گیرد؟

همانطور که در مقاله قبلی توضیح دادیم افزایش سرمایه شامل 6 مرحله است:

1. پیشنهاد و تصویب از طرف هیئت مدیره شرکت
2. بررسی توسط حسابرس و بازرس قانونی
3. صدور مجوز توسط سازمان بورس
4. آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده
5. برگزاری مجمع و تصویب افزایش سرمایه
6. بازگشایی نماد بورسی

هر شخصی که در روز برگزاری مجمع فوق‌العاده سهامدار شرکت باشد بصورت خودکار در افزایش سرمایه سهیم خواهد شد. ابتدا آگهی دعوت به مجمع فوق العاده در سایت کدال درج می‌شود. سپس چند روز قبل از برگزاری مجمع، پیامی توسط ناظر بازار مبنی بر توقف نماد بورسی شرکت درج می‌شود. این پیغام در ابتدای روز معاملاتی در سایت TSETMC درج و نماد معاملاتی در پایان همان روز متوقف می‌شود. بنابراین اگر تمایلی به دریافت حق تقدم ندارید باید قبل از برگزاری مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه، سهام خود را بفروشید!

مطابق شکل زیر، زمان تشکیل جلسه هیئت‌مدیره در خصوص افزایش سرمایه برای نماد “ارفع”، 11 مرداد 99 اعلام شده است. نماد ارفع نیز در پایان روز معاملاتی سه‌شنبه 7 مرداد 99 با پیام ناظر بازار، متوقف شده است. بنابراین تمامی سهامداران در پایان این روز معاملاتی مشمول دریافت حق تقدم شدند.

فرمول محاسبه تعداد و قیمت حق تقدم

بعد از برگزاری مجمع فوق‌العاده و تصویب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران، سهام شرکت و حق تقدم آماده بازگشایی می‌شوند. فرمول محاسبه قیمت تئوریک آنها به صورت زیر است. دقت بفرمایید طبق فرمول تئوری، دارایی سهامداران قبل و بعد از افزایش سرمایه هیچ تغییری نخواهد کرد!

فرض کنید شرکتی افزایش سرمایه 50% از محل آورده نقدی سهامداران را تصویب می‌کند. همچنین شخصی سهامدار 10,000 برگه سهام این شرکت است. بعد از افزایش سرمایه، تعداد 5,000 برگه حق تقدم به این شخص تعلق می‌گیرد (10,000 × 0.5 = 5,000). این شخص موظف به پرداخت 100 تومان (مبلغ اسمی سهم) به ازای هر برگه حق تقدم به حساب شرکت است. یعنی باید مبلغ 500 هزار تومان به حساب شرکت واریز کند (5,000 × 100 = 500,000).

قیمت سهام شرکت قبل از برگزاری مجمع فوق العاده را 550 تومان درنظر می‌گیریم. بعد از تصویب افزایش سرمایه و بازگشایی در بورس، محاسبات قیمت تئوریک بصورت زیر است. در واقع طبق فرمول، قیمت هر برگه سهم 400 و قیمت هر برگه حق تقدم 300 تومان محاسبه می‌شود.

تذکر: این محاسبات مبنای قیمت تئوریک است! نماد بورسی در روز بازگشایی با دامنه نامحدود و با استفاده از مکانیزم حراج ناپیوسته بازگشایی می‌شود. بنابراین احتمال بازگشایی با قیمتی بیشتر یا کمتر از قیمت تئوریک وجود دارد. برای مثال نماد بورسی “پترول” پس از افزایش سرمایه، 102% بیشتر از قیمت تئوریک بازگشایی شده است. (البته این بازگشایی با روند صعودی پرقدرت بورس همراه بوده است!)

دامنه نوسان

امکان معامله حق تقدم عموما چند روز بعد از بازگشایی سهام شرکت است. قیمت تئوریک آن نیز در روز بازگشایی عموما 100 تومان کمتر از قیمت سهام شرکت تعیین می‌شود. همچنین امکان بازگشایی بیشتر یا کمتر از قیمت تئوری نیز وجود دارد.

دامنه نوسان حق تقدم بصورت 2 برابر دامنه نوسان روزانه قیمت سهام شرکت است. برای مثال دامنه نوسان بورس 5%، بنابراین دامنه نوسان حق تقدم شرکت‌های پذیرفته شده در بورس 10 درصدی است. امکان نوسان 20 درصدی (از 10- تا 10+ درصد) یکی از ویژگی‌های جذاب حق تقدم برای نوسان‌گیرها در بورس است!

با حق تقدم سهام چکار کنیم؟

وقتی حق تقدم به شما تعلق می‌گیرد شما سه راهکار در پیش رو دارید:

واریز “مبلغ اسمی سهم” به حساب شرکت

“قیمت اسمی سهم” مبلغ هر برگه سهم شرکت است که در اساسنامه آن درج می‌شود. “قیمت اسمی سهم” برای تمام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران مبلغ 1000 ریال (100 تومان) است. در صورت تمایل به نگهداری حق تقدم و تبدیل آن به سهم، باید به ازای هر برگه مبلغ 100 تومان به حساب شرکت واریز کنید. برای مثال برای 100,000 برگه حق تقدم باید مبلغ 1,000,000 تومان (1 میلیون تومان) به حساب شرکت واریز کنید.

مهلت پرداخت حق تقدم در یک دوره 60 روزه است که نماد آن در بورس امکان معامله دارد. برای اطلاع از نحوه پرداخت حق تقدم به اطلاعیه‌های شرکت در سایت کدال مراجعه کنید. نحوه پرداخت مبلغ اسمی بصورت واریز وجه مذکور به حساب شرکت است. عموما شرکت طی اطلاعیه‌ای شماره حساب و مهلت پرداخت را منتشر می‌کند. در شکل زیر آگهی مهلت استفاده از حق تقدم سهام شرکت معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) را مشاهده می‌کنید.

فروش حق تقدم

اگر سهامداری قصد استفاده از حق تقدم را نداشته باشد می‌تواند پس از بازگشایی، آن را به اشخاص دیگر بفروشد. می‌توانید با جستجوی نماد حق‌تقدم در سایت TSETMC از روند معاملات آن آگاه شوید. نحوه فروش نیز کاملا مشابه سهام شرکت است.

بهترین زمان فروش حق تقدم بستگی به تحلیل تکنیکال چارت سهام شرکت دارد. چرا که قیمت آن کاملا متناسب با قیمت سهام شرکت (عموما 100 تومان کمتر از آن) تغییر می‌کند. بنابراین با تحلیل نمودار سهام، بهترین زمان فروش در 60 روز آینده (مبدا: روز بازگشایی حق‌تقدم) را بدست آورید. بهترین زمان فروش حق تقدم سهام همانجاست!

فروش حق تقدم استفاده نشده توسط شرکت

گاهی اوقات سهامدارانی اصلا از وضعیت افزایش سرمایه شرکت مطلع نمی‌شوند! فرض کنید سهامدارانی در این بازه 60 روزه، مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز نکنند! همچنین حق تقدم‌های خود را نیز نفروشند! تکلیف چیست؟!

پس از پایان مهلت 60 روزه، حق‌تقدم این سهامداران به عنوان “حق تقدم استفاده نشده” شناخته خواهد شد. شرکت باید ظرف حداکثر 20 روز، اقدام به فروش حق تقدم های استفاده نشده به نیابت از سهامداران کند. سپس پس از کسر هزینه‌ها مبلغ حاصل از فروش به حساب سهامداران واریز شود.

برای مثال افزایش سرمایه کچاد از محل آورده نقدی سهامداران در اسفند 98 تصویب شد. مهلت استفاده از حق تقدم خرید سهام از تاریخ 1398/12/07 لغایت تاریخ 1399/02/06 تعیین شد. پس از این تاریخ طبق اعلام شرکت، 71 میلیون برگه حق‌تقدم استفاده نشده در تاریخ 1399/04/21 بصورت حراج به فروش رسید.

تذکر: اگر بازار در روند نزولی باشد این سهامداران باید منتظر ضررهای سنگین باشند! چرا که شرکت اقدام به تحلیل تکنیکال نمی‌کند که آیا فروش در این قیمت مناسب است یا خیر!

نکته: اگر اشخاص حقیقی اقدام به خرید نکنند حق تقدم استفاده نشده توسط حقوقی‌ها خریداری می‌شود. در واقع قطعا ظرف چند روز این فروش انجام خواهد شد.

مدت زمان و نحوه تبدیل حق تقدم به سهم

سهام شرکت پس از برگزاری مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه با اطلاعیه ناظر بازار بازگشایی خواهد شد. حق‌تقدم سهام نیز چند روز بعد از برگزاری مجمع فوق‌العاده بازگشایی و در یک بازه 60 روزه معامله می‌شود. سهامداران برای تبدیل حق تقدم به سهام، باید در این بازه 60 روزه اقدام به پرداخت مبلغ اسمی سهم کنند. در واقعباید به ازای هر برگه مبلغ 100 تومان به حساب شرکت واریز کنید.

عموما زمان لازم برای تبدیل حق تقدم به سهم بین 4 تا 6 ماه می باشد. در این مدت شما فقط می‌توانید نظاره‌گر برگه‌ها در پرتفوی بورسی خود باشید بدون اینکه بتوانید آنها را بفروشید! باید منتظر ثبت افزایش سرمایه شرکت بمانید تا حق‌تقدم به سهام تبدیل شود. پس از تایید و ثبت افزایش سرمایه، گواهی حق تقدم به صورت خودکار به سهام تبدیل می‌شود. بعد از آن، سهام مذکور در پرتفوی کارگزاری شما اضافه می‌شود.

نکات مهم

1. گاهی اوقات سهامداران مطالباتی از شرکت دارند که نیازی به واریز مبلغ اسمی سهم نیست. در واقع شرکت از همان مطالبات سهامداران وجه موردنظر را برداشت می‌کند. برای مثال بعد از مجمع عمومی سالانه و تصویب سود نقدی سهام (DPS)، مبلغ اسمی از همان سود نقدی سهامدار کسر می‌شود.
2. اگر در دوره حراج، اقدام به خرید “حق تقدم‌های استفاده نشده” کنید. در همان لحظه مبلغ اسمی سهام (100 تومان به ازای هر برگه) از حساب شما کسر می‌شود. این مبلغ بصورت جداگانه به حساب شرکت واریز خواهد شد.
3. پس از خرید حق‌تقدم استفاده نشده، امکان فروش آن وجود ندارد (تا زمانی که به سهام تبدیل نشود).
4. در صورت توقف نماد اصلی شرکت، حق تقدم سهام شرکت نیز متوقف خواهد شد و امکان معامله نخواهد داشت.
5. عموما نحوه دریافت وجه “حق تقدم استفاده نشده” بصورت ارجاع سهامداران به بانک انجام می‌گیرد. سهامداران با مراجعه به بانک تعیین شده از طرف شرکت و ارائه کارت ملی می‌توانند این مبلغ را دریافت کنند. در شکل زیر اطلاعیه شرکتی پیرامون این موضوع را مشاهده می‌کنید.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

حق تقدم‌های استفاده نشده چیست و سرنوشت آنها چگونه است؟

آگاهی از قوانین پایه‌ای بازار سرمایه برای هر سرمایه‌گذار بورس ضرورت دارد. اگر در حوزه سرمایه‌گذاری و معامله‌گری در بورس ایران فعال هستید، یکی از موضوعات پایه‌ای که باید در مورد آن اطلاعات کاملی داشته باشید بحث افزایش سرمایه است. احتمالا درباره افزایش سرمایه چیزهایی شنیده‌اید و در این صفحه به دنبال پاسخ این موضوع هستید که تکلیف حق تقدم‌های استفاده نشده چه می‌شود؟ در این مقاله در ابتدا توضیح خواهیم داد که حق تقدم‌های استفاده نشده چیست و در انتها به این موضوع خواهیم پرداخت که سرنوشت حق تقدم استفاده نشده چگونه است. همچنین به یک مطلب جالب در مورد بازی حق تقدم‌های استفاده نشده خواهیم پرداخت که میتواند در طی مدت دو ماه سرمایه‌ی شما را چند برابر کند!

مهلت استفاده از حق تقدم خرید سهام

قبل از اینکه به بحث حق تقدم‌های استفاده نشده بپردازیم لازم است کمی در مورد خود حق تقدم‌ها و مهلت استفاده از حق تقدم سهام صحبت کنیم.

حق تقدم چیست؟

احتمالا با انواع افزایش سرمایه آشنا هستید. یکی از انواع افزایش سرمایه، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی است که در این نوع از افزایش سرمایه، نمادی به پرتفوی سهامدارن شرکت اضافه می‌شود که به آن حق تقدم می‌گویند و با حرف “ح” در آخر نماد بورسی شرکت مشخص می‌شود.

برای مثال فرض کنید شما 1000 سهم فملی را دارید و این شرکت قصد دارد از محل آورده نقدی افزایش سرمایه 50 درصد بدهد. اگر شما در مجمع عمومی فوق‌العاده‌ی شرکت در خصوص افزایش سرمایه شرکت کرده باشید، بعد از مجمع نمادی به پرتفوی شما اضافه میشود با عنوان “فملیح” و دارایی شما در این نماد 500 عدد خواهد بود. یعنی باتوجه به افزایش سرمایه 50 درصدی، به اندازه 50 درصد سهام قبلی (1000 سهم)، به شما حق تقدم سهم تعلق خواهد گرفت.

قیمت تئوریک سهم و حق تقدم پس از افزایش سرمایه

معمولا قیمت حق تقدم‌ها 100 تومان کمتر از قیمت خود سهم بازگشایی می‌شود. همچنین توجه کنید قیمت سهم بعد از اضافه شدن حق تقدم‌ها به پرتفوی سهامداران، به همان اندازه کاهش پیدا میکند. برای اینکه بدانید قیمت تئوریک سهم بعد از انواع افزایش سرمایه چه عددی خواهد بود به مقاله زیر مراجعه کنید.

حق تقدم‌ها به چه دردی میخورند؟

بعد از اینکه حق تقدم‌ها به پرتفوی شما اضافه شد یک مهلت دو ماهه تعیین ‌می‌شود و حق تقدم‌ها مانند سهام عادی قابل معامله هستند و شما می‌توانید آنها را به فروش برسانید. البته در اصل، شما در این مدت 60 روزه می‌توانید سه استراتژی مختلف را در خصوص حق تقدم‌ها در پیش بگیرید:

• حق تقدم‌های خود را بفروش برسانید.
• 100 تومان به ازای هر حق تقدم به حساب شرکت واریز کنید و حق تقدم‌ها را به سهم تبدیل کنید.
• هیچ کاری نکنید!

در مورد هر یک از موارد بالا در ادامه بیشتر صحبت می‌کنیم.

مهلت استفاده از حق تقدم‌ها

اگر با مراحل افزایش سرمایه آشنا نیستید پیشنهاد میکنم مقاله مراحل افزایش سرمایه در بورس را مطالعه کنید.

بعد از مجمع عمومی فوق العاده در خصوص تصمیم گیری در مورد افزایش سرمایه، یک اطلاعیه در سایت کدال منتشر می‌شود با عنوان “مهلت استفاده از حق تقدم خرید سهام” که در آن یک مهلت دو ماهه ذکر شده است که در این مدت دوماهه حق تقدم‌ها قابل معامله هستند و کسانی که حق تقدم به آنها تعلق گرفته است می‌توانند حق تقدم را بفروشند و کسانی که ندارند می‌توانند این حق تقدم‌ها را خریداری کنند. یعنی مثل یک سهام عادی قابلیت خرید و فروش دارد. شما در این مدت دو ماهه می‌توانید بارها این حق‌ها را خرید و فروش کنید و از نوسانات آن کسب سود کنید.

برای مثال در تصویر زیر اطلاعیه‌ی مهلت استفاده از حق تقدم وخارزم در کدال را مشاهده می‌کنید.

در این اطلاعیه زمان مهلت استفاده از حق تقدم و همچنین شماره حساب جهت واریز پول به حساب شرکت درج شده است. همچنین اگر به پیوست اطلاعیه (آیکون سمت چپ) مراجعه کنید، میتوانید آگهی پذیره نویسی افزایش سرمایه را دانلود کرده و از نحوه دسترسی به گواهی حق تقدم و راه‌های ارسال مدارک برای شرکت آگاه شوید.

شما می‌توانید در مدت دو ماهه اعلام شده حق تقدم‌های خود را در بازار مانند سهام عادی به فروش برسانید و درگیر مراحل تبدیل حق تقدم‌ها به سهام نشوید.

اما گاهی پیش میآید که با توجه به اختلاف قیمت حق تقدم‌ها با سهام اصلی، فروش حق تقدم‌ها به صرفه نیست و سهامداران ترجیح می‌دهند به ازای هر حق تقدمی که دارند 100 تومان به حساب شرکت واریز و در افزایش سرمایه شرکت کنند چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ و حق تقدم‌های خود را به سهم تبدیل کنند. برای این کار نیز تا مهلت قانونی استفاده از حق تقدم‌ها زمان دارید.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

برای آشنا با مراحل تبدیل حق تقدم به سهم مقاله زیر را مطالعه کنید.
آموزش تبدیل حق تقدم به سهم

اما راه سومی هم وجود دارد و آن این است که هیچ کاری نکنید! یعنی در مهلت تعیین شده حق تقدم‌ها را نفروشید و 100 تومان‌ها را نیز واریز نکنید. در این حالت با پدیده‌ای مواجه می‌شویم به نام حق تقدم‌های استفاده نشده که موضوع اصلی این مقاله است.

حق تقدم استفاده نشده چیست؟

تا اینجا متوجه شدیم که یک مهلتی برای اسفتاده از حق تقدم‌ها تعیین می‌شود (معمولا 60 روز) که در آن بازه زمانی سهامدارن باید برای فروش حق تقدم‌ها یا واریز ارزش اسمی سهام جدید اقدام کنند.

اما گاهی پیش می‌آید که افراد مختلف به دلیل عدم آگاه شدن از این مهلت زمانی یا به هر دلیل دیگری موفق به چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ این کار نمی‌شوند. در این حالت یک سری حق تقدم بلاتکلیف باقی می‌ماند که به آن اصطلاحا “حق تقدم‌های استفاده نشده” می‌گویند.

سرنوشت حق تقدم‌های استفاده نشده

در این شرایط حدودا 2 ماه پس از اینکه مهلت استفاده از حق تقدم‌ها به پایان رسیده است، نماد حق تقدم‌ آن سهم دوباره برای چند روز بازگشایی می‌شود و شرکت به نیابت از سهامداران، حق تقدم‌های انها را برای فروش در بازار قرار می‌دهد و افراد دیگر می‌توانند این حق تقدم‌های استفاده نشده را خریداری کنند. در این شرایط سهامدار عمده سهم موظف است حق تقدم‌های استفاده نشده را در آن زمان خریداری کند.

تعیین قیمت حق تقدم‌های استفاده نشده

پس از به پایان رسیدن مهلت استفاده از حق تقدم‌ها، دیگر کنترل و سرنوشت حق تقدم‌های استفاده نشده در اختیار صاحبان آنها نیست و شرکت آنها را معمولا با قیمت 100 تومان کمتر (گاهی هم کمتر) از قیمت روز سهم اصلی در بازار به فروش میرساند و مبلغ حاصل از فروش این حق تقدم‌های استفاده نشده به عنوان مطالبات سهامداران در حساب شرکت باقی می‌ماند.

پول صاحبان حق تقدم‌های استفاده نشده چه می‌شود؟

فرض کنید شما تکلیف حق‌ تقدم‌های خود را در مهلت تعیین شده مشخص نکردید. در این حالت خود شرکت حق تقدم‌های شما را بفروش می‌رساند و پول آن را نزد خود نگهداری میکند. اگر شما به دنبال زنده کردن پول خود هستید بهتر است با امور سهام شرکت تماس بگیرید و در این مورد از آنها سوال کنید که چکاری باید انجام دهید. قانون خاصی در اینجا وجود ندارد و شرکت‌های مختلف هر کدام راهکار خود را ارائه می‌دهند:

• ممکن است یک شرکتی از شما شماره حساب بخواهد تا چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ طلب شما را پرداخت کنید
• ممکن است یک شرکت یک بانکی را مشخص کند و بگوید به شعب فلان بانک برای دریافت پول خود مراجعه کنید.
• یک شرکت ممکن است اتوماتیک پول شما را به حاسب سجام شما واریز کند.
• یک شرکت ممکن است مبلغ حاصل از فروش حق تقدم‌های استفاده نشده را به حاسب کارگزاری سهامداران واریز کند و پول شما به موجودی شما در کارگزاری اضافه شود.

به هر حال بهتر است بعد از اینکه حق تقدم‌های استفاده نشده تکلیفش مشخص شد و افزایش سرمایه ثبت شد (اطلاعیه آن در کدال قرار می‌گیرد)، با شرکت مکاتبه کنید و از ماجرا با خبر شوید. در مجموع چیز عجیب غریبی نیست و نگرانی خاصی در این زمینه وجود ندارد، سرمایه شما متعلق به شما است و از بین نخواهد رفت و فقط شاید کمی پیگیری نیاز داشته باشد. بنابراین ما به افراد توصیه می‌کنیم سرنوشت حق تقدم‌ها را به دست خود بگیرید، اما اگر به هر دلیلی در مهلت تعیین شما برای حق تقدم‌های خود اقدامی نکردید نگران نباشید.

کسب سود از بازی حق تقدم‌های استفاده نشده!

در اینجا به نکته‌ای اشاره خواهیم کرد که می‌تواند تهدید را به فرصت تبدیل کند. همواره توصیه شده است که سرنوشت حق تقدم‌های خود را به دست شرکت نسپارید و در مهلت تعیین شده تکلیف آنها را مشخص کنید. اما می‌توان از بازی حق تقدم‌های استفاده نشده سودهای شیرینی را بدست آورد!

برای روشن شدن موضوع اجازه بدهید یک مثال بزنیم. فرض کنید شما در مجمع افزایش سرمایه یک شرکتی بوده‌اید و حالا مقداری حق تقدم به پرتفوی شما اضافه شده است. کاری نداریم درصد افزایش سرمایه چقد بوده است.

فرض کنید قیمت سهم مورد نظر بعد از افزایش سرمایه 140 تومان است و قیمت حق تقدم‌ها نیز 40 تومان است و مهلت استفاده از حق تقدم‌ها به پایان می‌رسد و نماد حق تقدم سهم بسته می‌شود. حال فرض کنیم بعد از 2 ماه که دوباره حق تقدم‌های استفاده نشده به حراج گذاشته می‌شود، قیمت خود سهم به 280 تومان رسیده باشد. در این شرایط قیمت حراج حق تقدم‌های استفاده نشده حدود 180 تومان خواهد بود. یعنی سهم در این مدت 100 درصد رشد کرده است ولی حق تقدم‌های 40 تومانی بیش از 300 درصد رشد قیمت داشته است و اگر کسی در روز‌های آخر، حق تقدم‌های 40 تومانی را خریده بود و هیچ کاری انجام نمی‌داد، بعد از دو ماه سرمایه‌اش 4 برابر می‌شد! این در حالی است که اگر خود سهم را خریداری کرده‌ بود سرمایه‌ی او 2 برابر شده بود!

می‌بینید که این استراتژی چگونه می‌توان بازدهی بالایی را نصیب شما کند. اما این داستان روی دیگری نیز دارد. فرض کنید سهمی 140 تومان است و حق تقدم‌هایش با قیمت 40 تومان بسته می‌شود و شما با نیت کسب سود رویایی بالا حق تقدم‌های 40 تومانی را خریده‌اید. حال فرض کنید اگر موقع حراج حق تقدم‌های چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ استفاده نشده، قیمت خود سهم به 100 تومان رسیده باشد، قیمت حق تقدم‌های استفاده نشده 1 ریال تعیین می‌شود و عملا در عرض دو ماه کل سرمایه شما از بین خواهد رفت.

در واقع زمانی این استراتژی بازدهی قابل قبولی دارد که شما به درستی روند سهم را در طی دو ماه زمان بین پذیره نویسی و حراج حق تقدم‌های استفاده نشده پیش بینی کرده باشید و سهم در آن بازه زمانی رشد خوبی داشته باشد و اگر اشتباه کرده باشید ضرر زیادی را متحمل خواهید شد.

به هر حال با همه این تفاسیر ما توصیه می‌کنیم وارد این بازی قمارگونه نشوید.

نحوه فروش حق تقدم استفاده نشده چگونه است؟

چنانچه شخصی فرم شرکت را در مورد افزایش سرمایه را تکمیل نکند و همچنین حق تقدم خود را نیز در مهلت معین شده نتواند به چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ فروش برساند. در این حالت اصطلاحا به این حق تقدم ها، حق تقدم استفاده نشده گفته می شود که شرکت موظف است از طریق آگهی و حراج این حق تقدم استفاده نشده را به فروش برساند و در مرحله بعد کارمزدهای فروش از مبلغ مربوطه کسر بشود و باقیمانده آن را به حساب سهامداران واریز کند. قیمت این حق تقدم ها نزدیک به قیمت آخرین روزهای معامله نماد حق تقدم است.

حق تقدم استفاده نشده یعنی چه؟

بسیاری از سهامداران، معمولا یک روز صبح که از خواب بیدار می شوند، میبینند سهمی با پسوند «ـح» به پرتفویشان اضافه شده و اگر اطلاعی نداشته باشند و اقدامی انجام ندهند چند وقت بعد این نماد به صورت خود به خود از پرتفویشان حدف می شود و متوجه می شوند مقداری از سرمایه شان هم با حذف این نماد از حسابشان کسر شده است.

چنانچه یک شرکت قصد فروش سهام جدیدی کند، حق تقدم به سهامداران فعلی تعلق می گیرد و به عبارتی اولویت خرید سهام جدید را به سهامداران قبلی می دهند. این فرایند پس از افزایش سرمایه توسط شرکت رخ می دهد و در راستای افزایش سرمایه تعداد سهام آن شرکت هم افزایش پیدا می کند.

به عبارت دیگر می توان گفت که سهام حق تقدم، حق شرکت در افزایش سرمایه هایی می باشد که از «محل آورده نقدی» انجام می شود و پس از افزایش سرمایه، نمادی مشایه نماد اصلی با پسوند «ـح» به حسابتان اضافه می شود. شما می توانید این سهام حق تقدم را به سهام تبدیل کنید یا با فروش آن در بازه زمانی مشخص شده پولتان را از آن نماد خارج کنید.

اما دردسرها از جایی آغاز می شود که نه حق تقدم ها را بفروشید و نه آنها را به سهم تبدیل کنید.

با حق تقدم استفاده نشده چکار کنیم؟

در واقع این مرحله، زمانی است که شما هیچ اقدامی در مورد حق تقدمتان انجام ندادید و شرکت برای تامین سرمایه اش، مجبور به فروش آنها می شود. پس از اتمام مهلت واریز وجوه بابت حق تقدم (معمولا مهلت دوماهه پس از بازگشایی)، نماد حق تقدم برای همیشه بسته شده و شما دیگر قادر به فروش یا تبدیل حق تقدم به سهام نیستید. در عوض چند ماه پس از بسته شدن سهام شرکت اقدام به فروش آنها به سایر داوطلبان میکند و پس از فروش گزارش مربوط به فروش را روی سایت کدال اطلاع رسانی می کند.

سهم ما از فروش چقدر است؟

در سایت کدال در جلوی اطلاعیه مربوطه، می توانید نتایج حاصل از فروش حق تقدم را مشاهده کنی:

خلاصه اطلاعات مورد نظر شما به این صورت می توانید مشاهده کنید:

نحوه دریافت وجه حاصل از فروش

نحوه دریافت وجوه حاصل از فروش حق تقدم ها در شرکت های مختلف متفاوت است. دریافت از شعب بانک مانند سود نقدی، و واریز به حساب سهامداران پس از اعلام مشخصات حساب به روش های مختلف، از جمله این روش ها است.

نمونه اطلاعیه ها

• ثبت مشخصات بانکی برای دریافت وجوه

“وتوکا”، ماده 17 دستورالعمل مراحل زمانی افزایش سرمایه به استحضار می رساند آن دسته از سهامداران محترم که در افزایش سرمایه از مبلغ 2.600 میلیارد ریال به مبلغ 4.030 میلیارد ریال مشارکت ننموده اند با مراجعه به سایت اینترنتی شرکت به آدرس www.tukaco.ir در قسمت امور سهام نسبت به ثبت حساب بانکی (صرفا به نام شخص سهامدار) جهت واریز وجوه حاصل از فروش حق تقدم استفاده نشده اقدام نمایند.

“رتاپ”، ضمنا سهامداران حقیقی که دسترسی به شعب بانک پارسیان ندارند می توانند درخواست کتبی خود را مبنی بر واریز مبلغ فروش حق تقدم های استفاده نشده با اعلام شماره حساب و شماره فکس 88787535 و یا به ایمیل اداره سهام به آدرس [email protected] ارسال نمایند.

شاید واژه دردسر، بهترین عبارت برای حق تقدم ها باشد. آن هم در این اوضاع کرونا که بخواهید برید بانک پولی واریز کنید، یا پول حق تقدم هایتان را بگیرید، و یا اینکه بخواهید از طریق پست و فکس، مشخصات حسابتان و یا گواهی حق تقدم ها را به شرکت ها ارسال کنید.

چگونه می شود از حق تقدم سهام استفاده کرد؟

همانطور که چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ در مطالب گذشته بیان شد، از طرق گوناگونی می شود افزایش سرمایه داد و در مبحث حق تقدم سهام ذکر این نکته ضروری است که تنها زمانی که افزایش سرمایه از محل آورده نقدی باشد حق تقدم به فرد تعلق می گیرد. البته شرکت برای افزایش سرمایه یک فرم برای سهامداران ارسال می کند به منظور شرکت در افزایش سرمایه که سهامدار میتواند با تکمیل فرم افزایش سرمایه در مهلت تعیین شده در افزایش سرمایه سهمی داشته باشد که البته مستلزم این است که سهامدار باید به همان نسبت برای شرکت آورده نقدی داشته باشد.

برای استفاده از حق تقدم سهام 3 راه پیش روی شماست. شما می توانید حق تقدم تخصیص یافته را در مدت محدود بفروشید یا به ازای هر سهم آن 100 تومان به حساب شرکت واریز کنید و تعداد سهام خود را افزایش دهید. اگر هیچ اقدامی انجام ندهید شرکت پس از پایان مهلت فروش حق تقدم سهام مبلغی را به حساب شما واریز می کند.

نحوه فروش حق تقدم چگونه است؟

حال اگر سهامدار تمایلی به شرکت در افزایش سرمایه نداشته باشد چه باید بکند؟ بعد از برگزاری مجمع شرکت یک نماد حق تقدم در بازار برای آن شرکت تعریف می شود بدین منظور که سهامدار با استفاده از آن نماد حق های خود را به فروش برساند. حق تقدم را می توان هم در کارگزاری و هم از طریق سیستم آنلاین به فروش برسانید. با همه اینها باید این را هم دانست که دامنه نوسان حق تقدم سهام 20 درصد و برای سهام عادی 10 درصد است و فقط در یک بازه زمانی مشخص امکان خرید یا فروش حق تقدم سهام وجود دارد.چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟

به طور مثال طبق قوانین بورس نباید کمتر از 60 روز باشد و در این بازه زمانی دو ماهه سهامدارانی که تمایلی به شرکت در افزایش سرمایه نداشته باشند و همچنین افرادی که در مجمع سهامدار نبوده اند، می توانند این حق تقدم ها را خریداری کنند اما افرادی که به تازگی این حق تقدم ها را بخرند، باید مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز کنند تا تبدیل به سهم عادی شود.

چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟

حق تقدم خرید سهام یعنی اولویت افراد در خرید سهام که این حق بصورت اوراق پذیره نویسی و نماد معاملاتی می باشد که در ادامه بطور کامل به آن خواهیم پرداخت. اگر به تازگی با بورس آشنا شده اید احتمالا چندین بار این کلمه حق تقدم به گوشتان خورده است.

حق تقدم زمانی مطرح می شود که شرکتی بخواهد از طریق افزایش سرمایه سهام جدید منتشر کند. البته این افزایش سرمایه باید یکی از روش های افزایش سرمایه یعنی مطالبات و آورده نقدی و یا صرف سهام باشد.

به زبان ساده وقتی شرکتی سهام جدید منتشر می کند اولویت فروش این سهام به سهام داران خود شرکت است که به این موضوع حق تقدم خرید سهام گفته می شود. البته چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ شرکت می تواند با سلب آن سهام جدید را به سایر افراد بصورت پذیره نویسی بفروشد اما در این راستا باید حقوق سهام داران خود را پرداخت کند.

در افزایش سرمایه از آورده نقدی که تعداد سهام شرکت به نسبت درصد افزایش سرمایه زیاد می شود حق تقدم نیز به نسبت دارایی سهام هر شخص محاسبه و واریز می شود تا درصد سهام داری صاحبان سرمایه تغییری نکند.

مثلا شرکت ۲۰ % افزایش سرمایه از آورده نقدی می دهد.شخصی مالک ۱۰۰۰ سهم از این شرکت فرضی در روز مجمع می باشد. پس حق تقدم واریزی برای شخص ۲۰۰ واحد می باشد. یعنی به اندازه ۲۰ درصد از ۱۰۰۰ سهم که می شود ۲۰۰ سهم را برای این سهام دار واریز می کنند.

شرکت ها بعد از تصمیم افزایش سرمایه در مجمع عمومی فوق العاده گواهی هایی برای انتشار سهام جدید به عنوان گواهی خرید برای سهام داران خود ارسال می کنند. سهام داران با پر کردن فرم مذکور و واریز مبلغ خواسته شده به حساب شرکت به ازای هر سهم از افزایش سرمایه استفاده می کنند.

گواهی حق تقدم خرید سهام

حق تقدم سهام بصورت یک نماد برای سهام داران به پرتفوی آنها واریز می شود که این نماد با اضافه شدن حرف “ح” بعد از نماد اصلی معرفی می شود و پس از ثبت افزایش سرمایه به عنوان نماد قدیمی حذف می شود. ” ح ” ابتدای حرف حق تقدم می باشد.

معاملات و دامنه نوسان حق تقدم سهام

خرید حق تقدم برای سهام دار شرکت الزامی نیست. سهام دار بر اساس نظر و تحلیل خود تصمیم به شرکت در افزایش سرمایه می گیرد. ولی همواره نسبت به افرادی که قبل از افزایش سرمایه سهام دار شرکت نبوده اند در اولویت قرار دارد ولی اینکه بخواهد از حق تقدمش استفاده کند یا نه بر عهده شخص می باشد.

طبق قانون معامله گران می توانند حق تقدمشان را خرید و فروش کنند. سهام دارانی که قبل از مجمع مالک سهام هستند در صورتی که تمایل به خرید حق تقدمشان نداشته باشند می توانند آن را به دیگران بفروشند.

مهلت خرید و فروش حق تقدمها همان مهلت پذیره نویسی یعنی ۶۰ روز می باشد و افرادی که قصد استفاده از آن را ندارند می توانند این حق خود را فروخته و پول آن را دریافت کنند و یا حتی با خرید بیشتر به حق تقدم های خود اضافه کنند.

شخصی که حق تقدم خریداری می کند و تصمیم شرکت در افزایش سرمایه را دارد در کنار پرداخت پول بابت خرید حق تقدم باید مبلغ اسمی به ازای هر سهم را نیز به حساب شرکت واریز کند.

بعضی افراد نیز قصد شرکت در افزایش سرمایه را ندارند ولی در زمان مجاز معاملاتی حق تقدم خرید و فروش کرده و با نوسان گیری سود می برند. دامنه نوسان حق تقدم ۲ برابر سهام عادی آن است که در بورس و فرابورس مثبت و منفی ۱۰ % و در بازار ب مثبت و منفی ۲۰٪ می شود.

تبدیل حق تقدم به سهام عادی

برای تبدیل حق تقدم به سهام باید حق تقدم های واریز شده را نگه داری کرد و با واریز مبلغ خواسته شده به ازای هر سهم به حساب شرکت پس از اتمام مهلت پذیره نویسی منتظر ماند تا شرکت سهام عادی را به پرتفوی واریز کند که این کار ممکن است چگونه با خرید حق تقدم سهام سود کنیم؟ حتی تا ۶ ماه طول بکشد که یکی از معایب خرید حق تقدمها می باشد.

حق تقدمهای استفاده نشده

گاهی اوقات افراد بنا به دلیل مختلف فرم گواهی خرید را پر نکرده و مبلغی واریز نمی کنند. همچنین ممکن است حق تقدم خود را نفروشند و این اتفاق به منزله ی انصراف شخص از شرکت در افزایش سرمایه برای شرکت محسوب می شود.

در این حالت شرکت حق تقدم ها را به روش حراج بورسی بوسیله کارگزاری به اشخاص دیگر می فروشد و پس از کسر هزینه های فروش و ارزش اسمی هر سهم مبلغ باقی مانده را به سهام دار قبلی که صاحب حق تقدم بوده پرداخت می کند.

جذابیت حق تقدم

قیمت حق تقدم به صورت محاسبه تئوریک به اندازه ارزش اسمی یعنی ۱۰۰ تومان از قیمت سهام عادی کمتر است. برخی افراد می گویند اگر بخواهیم حق تقدم بخریم و ۱۰۰ تومان بابت هر سهم از حق تقدم واریز کنیم و ۶ ماه صبر کنیم تا سهام به سبدمان اضافه شود چه سودی برایمان دارد؟ همان زمان حق تقدم را فروخته و با پولی که باید برای حق تقدم پرداخت کنیم٬ همان مقدار را برای خرید سهام عادی و بدون دردسر های افزایش سرمایه به همان هدف می رسیم! اما همیشه به این سادگی نیست اندکی صبر کنید!

این منطق درست است. برای رفع این مشکل و جذاب شدن حق تقدم و تشویق سهام داران به شرکت در افزایش سرمایه و واریز مبلغ اسمی٬ قیمت واقعی خرید و فروش حق تقدم (به علاوه ۱۰۰ تومان) معمولا کمتر از قیمت بازار می باشد تا افراد حتی با واریز مبلغ اسمی حق تقدم برایشان ارزان تر از سهام عادی باشد تا با گذشت چند ماه و واریز سهام عادی به پرتفوی ها با سود مواجه شوند.

البته اگر سهامی بطور ذاتی و حتی هیجانی برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد و تقاضای حق تقدم آن زیاد باشد این اختلاف قیمت کم می شود و شرکت در افزایش سرمایه جذاب می شود.

در برخی موارد حتی دیده شده قیمت حق تقدم به علاوه ۱۰۰ تومان از قیمت روز سهام عادی آن شرکت هم بیشتر است که حاکی از بالا بودن هیجانات خرید در آن حق تقدم است مگر آنکه در سهام عادی شرکت صف خرید وجود داشته باشد و افراد به حق تقدم آن هجوم آورده و با مبالغ و قیمت بالاتر از سهام عادی خرید کنند.

فرمول محاسبه قیمت تئوریک حق تقدم:

درصد افزایش سرمایه را تقسیم بر ۱۰۰ کرده و نام گذاری می کنیم.

نکته: همانطور که گفته شد قیمت تئوریک محاسباتی است و ممکن است با عرضه و تقاضا قیمت حق تقدمها تغییر بکند.

نکات حق تقدم:

♦ حق تقدمها تنها به کد های بورسی تعلق می گیرد که در روز مجمع تصمیم گیری برای افزایش سرمایه سهام دار شرکت باشند.

♦ اطلاعیه های افزایش سرمایه از مطالبات و آرده نقدی و صرف سهام در کدال منتشر می شود.