چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟

البته اگر سهامی بطور ذاتی و حتی هیجانی برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد و تقاضای حق تقدم آن زیاد باشد این اختلاف قیمت کم می شود و شرکت در افزایش سرمایه جذاب می شود.

معامله ۳۱۳ میلیون سهم در تالار بورس اردبیل

در این مدت ارزش خرید هزار و ۹۲ میلیارد ریال برای ۱۰۸ میلیون سهم و ارزش فروش دو هزار و ۶۸۲ میلیارد ریال برای ۲۰۵ میلیون سهم است.

همچنین صندوق سرمایه‌گذاری ثبات ، صندوق سرمایه‌گذاری کارآ و بانک کارآفرین بیشترین ارزش معاملاتی را در تالار بورس منطقه‌ای اردبیل به خود اختصاص دادند.

سهام شرکت‌های مختلف در این تالار مورد داد و ستد قرار گرفت و شاخص کل سهام معامله شده به یک میلیون و ۲۴۱ هزار و ۶۷ واحد رسید.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

باشگاه خبرنگاران جوان اردبیل اردبیل

اخبار استان اردبیل

اخبار اردبیل

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.yjc.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «باشگاه خبرنگاران» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۲۸۶۳۰۹ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

برگزاری مزایده واگذاری ۱۲ درصد سهام هلدینگ خلیج فارس/ انجام بزرگ‌ترین معامله تاریخ خصوصی سازی

به گزارش ایرنا از وزارت اقتصاد، حسین قربان زاده با اشاره به عرضه ۱۲ درصد سهام شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس، اظهار کرد: این واگذاری هم اکنون به صورت مزایده با قیمت ۱۳۹۷ تومان شامل ترکیبی از قیمت تابلو و ۹۰ درصد اضافه ارزش بلوکی، در حال برگزاری است.

وی با بیان اینکه اهلیت دو خریدار روز شنبه گذشته تایید شده است، افزود: شرکت اهداف وابسته به صندوق بازنشستگی نفت و پالایشگاه نفت تهران، دو متقاضی شرکت در مزایده هستند.

رییس سازمان خصوصی سازی گفت: این واگذاری به لحاظ ارزش، بزرگ‌ترین معامله تاریخ خصوصی‌سازی و مهم‌ترین شرکت پتروشیمی کشور است که ۱۲ درصد آن واگذار می‌شود.

قربان زاده بیان کرد: علاوه بر اینکه این مزایده برای متقاضیان مهم است هم ارزش معامله و هم مدیریت این شرکت برای دولت هم اهمیت به سزایی دارد.

گفتنی است تعداد کل سهام قابل واگذاری ۵۸ میلیارد و ۷۴۰ میلیون است که ۱۲ درصد سهام این مجموعه را شامل می‌شود.

قیمت پایه هر سهم ۱۳۹۷۰ ریال و ارزش پایه کل سهام قابل واگذاری ۸۲۰.۵۹۷.۸۰۰.۰۰۰.۰۰۰ ریال (۸۲۰ هزار و ۵۹۷.۸ میلیارد ریال) است. شرایط خرید اقساطی نیز برای این مزایده در نظر گرفته شده که بر اساس آن ۳۰ درصد به صورت نقد، مابقی مبلغ طی ۴۸ ماه به صورت اقساط بوده و فاصله اقساط نیز هر ۶ ماه خواهد بود.

ارزش فعلی بازار شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس در بورس نیز بیش از ۲۹ هزار میلیارد تومان است.

برچسب‌ها سازمان خصوصی سازی وزارت اقتصاد و امور دارایی شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس حسین قربان زاده

حق تقدم سهام چیست و خرید وفروش آن چگونه است؟

ساعد نیوز: سهامداران شرکت های بورسی در مدت زمان افزایش سرمایه شرکت در مقایسه با بقیه سرمایه گذاران از اولویت برخوردارند، به این اولویت حق تقدم خرید سهام می گویند که از ریسک بالایی برخوردار است و دامنه نوسانات آن ۲ برابر سهام عادی می باشد.

حق تقدم سهام چیست؟

زمانی که یک شرکت بورسی تصمیم به افزایش سرمایه میگیرد و سرمایه خود را افزایش میدهد، به نسبت درصد افزایش سرمایه، تعداد سهام آن شرکت هم افزایش می یابد.
به منظور حفظ منافع سهامداران فعلی شرکت قانونی وضع شده چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ تحت این عنوان که “براساس قانون تجارت درصورتی که یک شرکت سهام جدیدی برای فروش منتشر کند، سهامداران فعلی در خرید این سهام جدید اولویت دارند. که به این اولویت در خرید سهام نسبت به سهامداران جدید، حق تقدم خرید سهام گفته می شود.”

مثال برای حق تقدم سهام

فرض کنید شرکتی ۵۰ درصد افزایش سرمایه می دهد. در نتیجه تعداد سهام آن شرکت نیز به همین نسبت افزایش پیدا می کند. حال فرض کنید شما ۱۰۰۰ سهم از این شرکت را قبل از افزایش سرمایه داشته اید. در صورتی که این شرکت افزایش سرمایه بدهد و تعداد سهام شما تغییری نکند. میزان مالکیت شما در شرکت نسبت به حالت قبل از افزایش سرمایه، کاهش پیدا می کنند. به همین دلیل، برای اینکه درصد مالکیت شما ثابت بماند، شرکت این حق را به شما می دهد که به نسبت درصد افزایش سرمایه، حق تقدم در خرید سهام جدید منتشر شده داشته باشید. در نتیجه شما به اندازه ۵۰ درصد از تعداد سهام جدیدی که داشته اید، حق تقدم سهام خواهید داشت. پس در این حالت ۵۰۰ حق تقدم خرید سهام (۵۰% از ۱۰۰۰ سهم شما) به شما تعلق خواهد گرفت.

چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟

شما باید برای هر گواهی مبلغی معادل با ارزش اسمی، سهم پرداخت نمایید که در ایران ارزش اسمی هر سهم در حال حاضر ۱۰۰۰ ریال است.
در نهایت به ازای هر گواهی + ۱۰۰۰ ریالی که برای آن پرداخت کردید یک سهم به شما تعلق می گیرد.
اگر در زمان تعیین شده ۱۰۰۰ ریال را پرداخت کردید، افزایش سرمایه شرکت نزد سازمان بورس ثبت خواهد شد، که بعد از آن حق تقدم های شما به صورت اتوماتیک تبدیل به سهام عادی خواهد شد. البته این پروسه زمانبر است و معمولا بین ۳ تا ۶ ماه طول میکشد. توجه داشته باشید اگر سهامداران تمایلی به شرکت کردن در افزایش سرمایه شرکت را نداشته باشند میتوانند حق تقدم خود را در بازار بورس بفروشند. و یا اگر مهلت تعیین شده برای تبدیل حق تقدم به سهام گذشته باشد، برای سهامدارانی که اقدامی نکرده اند شرکت اقدام به فروش سهام با قیمت روز می کند و اختلاف بین قیمت بازار و ارزش اسمی سهام را به حساب سهامدار واریز خواهد کرد.

نماد حق تقدم سهام

بعد از برگزار کردن مجمع شرکت یک نماد حق تقدم در بازار به آن شرکت اختصاص داده می شود تا سهامداران بتوانند از طریق آن نماد، حق تقدم های خود را بفروشند؛
بطور مثال اگر شرکت ایران خودرو با نماد خودرو به افزایش سرمایه بپردازد، نماد حق تقدم آن خوروح می شود.

آیا نماد حق تقدم همیشه قابلیت خرید و فروش دارد؟

در جواب به این سوال باید بگویم که خیر، نماد حق تقدم یک شرکت بورسی تنها در مدت زمان مشخصی قابلیت خرید و فروش خواهد داشت، نه همیشه.

نماد حق تقدم چه مدت باز است؟

نماد حق تقدم یک شرکت فقط در طی یک بازه زمانی مشخصی قابلیت خرید و فروش دارد، نه برای همیشه. طبق قوانین بورس این بازه زمانی نباید کمتر از ۶۰ روز باشد. معمولا همین بازه ۲ ماهه نیز برای معاملات در نظر گرفته می شود. طی این بازه افرادی که تمایلی به شرکت در افزایش سرمایه ندارند حق خود را می فروشند. همچنین افرادی که در مجمع سهامدار نبوده اند می توانند این حق تقدم ها را خریداری کنند. افرادی که به تازگی این حق تقدم ها را بخرند، باید مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز کنند تا تبدیل به سهم عادی شود. البته خیلی از افراد نیز این حق ها را مانند سهام عادی خرید و فروش می کنند و از نوسانات آن سود می برند.

زمان خرید و فروش حق تقدم سهام

براساس قوانین بورسی این بازه زمانی کمتر از ۶۰ روز نباید باشد و در صورتی بیشتر خواهد شد که این مدت زمان تمدید شود. در این دوره ۶۰ روزه افرادی که تمایلی به شرکت در افزایش سرمایه را ندارند حق خود را میفروشند و اشخاصی هم که در مجمع سهامداران نیستند میتوانند این حق تقدم ها را خریداری نمایند.
اشخاصی که بعدا این حق تقدم ها را خریداری نمایند، باید مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز نمایند تا تبدیل به سهم عادی شود.
البته خیلی از اشخاص هم این حق ها را مثل سهام عادی خرید و فروش می کنند و از نوسانات آن سود می برند.

یک نمونه برگه گواهینامه حق تقدم خرید سهام:

چگونه از حق تقدم سهام سود بدست آوریم؟

حق تقدم به خاطر ویژگی های خاص خود (از جمله دامنه نوسان دوبرابری نسبت به سهم) دارای ریسک زیادی است اما می توان با یادگیری ترفندهای معاملاتی که با تجربه و آزمون و خطا بدست آمده، حق تقدم مناسب را در زمان مناسب خریداری کرد و سود مناسبی بدست آورد. بازی های زیادی در حق تقدم سهام انجام می گیرد و عدم شناخت این بازی ها به راحتی می تواند باعث زیان سنگین شود. از طرفی می توان با شناخت ویژگی های مناسب یک حق تقدم، با یک ریسک معقول، سودی بسیار بالاتر از خرید سهام همان حق تقدم بدست آورد.

میزان سودآوری در حق تقدم چگونه است؟

حق تقدم به دلیل ویژگی هایی مانند دامنه نوسان دوبرابری نسبت به سهم عادی ریسک بالایی دارد. نوسان دو برابری هم میتواند سود هنگفتی را نصیب سرمایه گذار کند و هم میتواند باعث ضرر و زیان جبران ناپذیری شود که این موضوع به میزان آشنایی شما با بورس و تشخیص درست زمان ورود و خروج توسط شما بستگی دارد.

معایب حق تقدم سهام:

1. فرایند پذیره نویسی عرضه حق تقدم زمانبر می باشد و اگر این احتمال رخ دهد که جهت قیمت در بازار تغییر کند و از صعودی به نزولی تبدیل شود زیان سنگینی را به سهامداران خود تحمیل خواهد کرد.
2. اگر سهامداران از پذیره نویسی حق تقدم خبردار نشوند و یا به دلیل ناتوانی مالی در پذیره نویسی شرکت نکنند، در اکثر مواقع به زیان آن ها تمام می شود.

مزایای عرضه حق تقدم:

الف- مزایای عرضه حق تقدم برای سهامداران

1. انتشار سهام جدید به قیمت پایین، قیمت بازار سهام را کاهش می دهد. اما اگر سهامداران حق خرید خود را استفاده کنند، زیانی از این لحاظ به آن ها وارد نمی­ شود.
2. حق تقدم باعث حفظ تأثیرگذاری سهامداران فعلی بر روی مدیریت و تصمیمات شرکت، از طریق حق رأی در مجامع می شود.

ب- مزایای عرضه حق تقدم برای شرکت

1. عرضه حق تقدم باعث کاهش قیمت و درنتیجه موجب افزایش تقاضا برای سهام شرکت می شود.
2. به علت پایین بودن قیمت خرید حق تقدم، سهامداران از این قیمت استقبال کرده و باعث جذب سرمایه بیشتری برای شرکت می­ شود.
3. انتشار حق تقدم، باعث کاهش نسبت اهرمی و افزایش ظرفیت استقراض شرکت می­ شود.
4. تامین مالی از طریق فروش حق تقدم نسبت به فروش سهام عادی، هزینه بسیار کمتری دارد.

دامنه نوسان در حق تقدم چقدر است؟

دامنه نوسان در معامله نماد حق تقدم شرکت ها، ۲ برابر دامنه نوسان سهام عادی می باشد؛ به این معنی که نماد حق تقدم در طی روز می تواند ۱۰+ درصد و یا ۱۰- درصد به نسبت قیمت پایانی روز گذشته نوسان داشته باشد.

اشخاصی که به معامله حق تقدم میپردازند باید به این موضوع توجه کنند که ریسک حق تقدم سهام بیشتر از سهام عادی می باشد، چون در این حالت در طی روز در بیشترین حالت می تواند حدود ۲۰ درصد هم نوسان داشته باشد در حالتی که این دامنه نوسان برای سهام عادی نزدیک به ۱۰ درصد می باشد.

حق تقدم استفاده نشده یعنی چه؟

اگر شخصی فرم شرکت در افزایش سرمایه را تکمیل نکند و حق تقدم خود را در مدت زمان تعیین شده نفروشد، به این حق تقدم ها، حق تقدم استفاده نشده می گویند که شرکت حق تقدم استفاده نشده را بهروش حراج و از طریق آگهی ها میفروشد و مبلغ کارمزد فروش را از آن مبلغ کم کرده و باقیمانده آن را به حساب سهامداران واریز مینماید.

حق تقدم" ومعادن " به سهم تبديل شده ولي معامله نمي شود

يكي از سهامداران بورس كشور طي تماس با بورس نيوز گله از عدم اجازه معامله به برگه هاي حق تقدم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات پس از تبديل شدن به سهم كرده است .

يكي از سهامداران بورس كشور طي تماس با بورس نيوز گله از عدم اجازه معامله به برگه هاي حق تقدم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات پس از تبديل شدن به سهم كرده است .

بنا بر گزارش بورس نيوز ؛ به گفته وي حق تقدم سهام شركت توسعه معادن و فلزات پس از كش و قوس هاي فراوان تبديل به سهم شده است و اين موضوع در سايت سپرده گذاري نيز توجه به تبديل شدن وجوه به سهام نمايان است كه متأسفانه مسئولين شركت بورس و سازمان بورس بنا به دلايلي همچون ترس از افت شاخص ، اين سهام را به سهام قابل معامله تبديل نكرده اند .

اين فعال بازار سرمايه خاطر نشان كرده است : از آنجاييكه اين احتمال از سوي مسئولين بورس مي رود كه قابل معامله شدن سهام فوق سبب ايجاد صف چهار ميليوني فروش براي شركت مذكور و افت شاخص بورس شود فعلاً اجازه انجام معامله به آن داده نمي شود .

وي در پايان با اظهار نارضايتي از اتخاذ برخي سياست هاي مسئولين كه تنها به ضرر سهامداران جزء مي باشد يادآور شد : فراموش نكنيم كه هر سهم " ومعادن" پس از افزايش سرمايه حدود 350 تومان افت و قبل از افزايش سرمايه حدود 530 تومان افت كرده است كه اگر ما مبنا را به جاي قيمت 880 تومان قبل از افزايش سرمايه همان 600 تومان بعد از افزايش سرمايه محاسبه كنيم افت قيمت هر سهم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات 350 تومان مي شود كه در صورت عدم قابل معامله بودن برگه هاي حق تقدم اين شركت كه به سهام تبديل شده سهامدار جزء متحمل زيان قابل توجهي مي شود .

دو خطای تازه‌واردها در خرید حق تقدم

دنیای‌اقتصاد- علیرضا توکلی : در روزهایی که بیشتر نمادهای بازار سرمایه شاهد صف‌های خرید سنگینی هستند، طبیعی است که در مواردی خریدار دست‌به‌نقد در جست‌وجوی نمادی باشد که بتواند به راحتی در آن خرید کند. اینجاست که برخی از تازه‌واردان بازار سرمایه (یا حتی کسانی که پیش‌تر وارد بازار شده‌اند اما تاکنون سراغ نمادهای حق‌تقدم نرفته‌اند)، حق‌تقدمی را یافته و بدون داشتن اطلاعات درباره آن نماد و از همه مهم‌تر بدون اطلاع از روند افزایش سرمایه، اقدام به خرید می‌کنند. دراین گزارش به وضعیت هفتگی افزایش سرمایه‌ها از مرحله صدور مجوز توسط سازمان بورس تا ثبت آن در اداره ثبت شرکت‌ها پرداخته می‌شود. حرف «ح» پس از نمادهای بورسی به معنی «حق‌‌تقدم» و حرف «ج» به معنی «سهام جایزه» است.

موارد متعددی پیش آمده که خریداری بدون اطلاع از روند معاملات حق‌تقدم در دوره حراج، اقدام به خرید حق‌تقدم استفاده نشده کرده، اما با دیدن صورتحساب خود دچار ابهام شده که چرا بیشتر از مبلغ خرید حق‌تقدم، از حساب او کم شده است. درواقع هنگام خرید حق‌تقدم در دوره حراج، علاوه بر قیمت حق‌تقدم، 100 تومان واریزی هم بدون درنگ از حساب خریدار برداشته می‌شود تا جداگانه به شرکت سپرده‌گذاری داده شده و آن هم به حساب مربوط به افزایش سرمایه شرکت واریز کند. قاعدتا این مبلغ قابل برگشت و حق‌تقدم خریداری شده هم قابل فروش نیست. مشکل دوم هم زمانی پیش می‌آید که خریدار برگه‌های استفاده‌نشده چند روز بعد و پس از رشد قیمتی، بخواهد آنها را با سود بفروشد که متوجه می‌شود امکان فروش آن وجود ندارد. پس از پرس‌و‌جو تازه متوجه خواهد شد که این حق‌تقدم را باید تا یکی دو ماه آینده و ثبت افزایش سرمایه درون پرتفوی خود تحمل کند، بدون آنکه بتواند آن را بفروشد. در واقع پس چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ از تبدیل حق‌تقدم به سهم و قابل معامله شدن آن است که می‌تواند اقدام به فروش آن کند. خریداری هم که حق‌تقدم را در دوره پذیره‌نویسی اولیه خریداری می‌کند، اگر صد تومان واریزی آن را پیش از اتمام مهلت پذیره‌نویسی از طریق سیستم بانکی به حساب شرکت نریزد، با فرض آنکه مطالباتی از شرکت نداشته باشد، باید منتظر تبدیل حق‌تقدم‌هایش به استفاده نشده و حراج آنها در دوره بعدی از مراحل پذیره‌نویسی باشد. در این حالت باید دارنده حق‌تقدم خوش‌شانس باشد که بازار رو به رشد باشد تا در دوره حراج، میانگین قیمت فروش حق‌تقدم بالاتر از قیمت خرید شده بوده و سبب شود سودی به او برسد وگرنه باید تحمل ضرری از یک تا صد درصد را داشته باشد. گرچه حالت زیان 100 درصدی مربوط به وقتی است که قیمت سهم زیر صد تومان باشد و حق‌تقدم یک ریال قیمت بخورد؛ موضوعی که این روزها هیچ مصداقی ندارد اما تا دوسال پیش هم، مواردی این‌چنین سالی یکی دوبار رخ می‌داد.

در هفته گذشته سازمان بورس دو مجوز افزایش سرمایه برای دو شرکت بورسی و فرابورسی صادر کرد. «گروه صنعتی قطعات اتومبیل ایران» (ختوقا) که هلدینگ قطعه‌سازی وابسته به ایران خودرو است در ادامه روند اصلاح ساختار مالی در شرکت‌های زیرمجموعه این گروه، مجوز افزایش سرمایه بیش از 463 درصدی از مازاد تجدیدارزیابی دارایی‌ها را دریافت کرد. ختوقا آگهی برگزاری مجمع فوق‌العاده برای تصویب این افزایش سرمایه را برای دوشنبه هفته آینده در محل شرکت، منتشر کرد. «گروه صنایع کاغذ پارس» (چکاپا) نیز از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها می‌تواند سرمایه خود را از حدود 235 میلیارد تومان فعلی به بیش از 935 میلیارد تومان یعنی حدود 297 درصد افزایش دهد. سازمان بورس در مجوز افزایش سرمایه چکاپا متذکر شده که بخشی از دارایی‌های تجدید ارزیابی شده، در سال‌های آتی هزینه استهلاکی برای شرکت در بر خواهد داشت که سود آتی را تعدیل می‌کند. براساس بیانیه ثبت، این هزینه در سه سال آینده، هرساله حدود 30 میلیارد تومان خواهد بود. چکاپا که سال مالی منتهی به پایان آبان‌ماه دارد، اسفند سال گذشته قصد برگزاری مجمع سالانه داشت که به‌خاطر شرایط پیش آمده نتوانست سالنی را برای برگزاری مجمع آماده کند. حالا قرار شده هر دو مجمع «عادی سالانه» و «فوق‌العاده افزایش سرمایه» در روز دوشنبه هفته بعد تشکیل شود. با توجه به مصوبه ستاد ملی کرونا که مجمع با حضور حداکثر 15 نفر دارای رسمیت است، محل تشکیل مجمع در آگهی روزنامه مشخص نشده و از سهامداران خواسته شده سوالات خود را پیامک کنند و پخش زنده هر دو مجمع را از طریق سایت اینترنتی شرکت دنبال کنند. در آگهی مجمع سالانه این شرکت فرابورسی، یکی از دستور جلسه‌ها با عنوان «انتقال شرکت از فرابورس به بورس اوراق بهادار تهران» ذکر شده که نشان از قصد مدیران شرکت برای انجام این فرآیند دارد.

در هفته گذشته 5 شرکت آگهی ثبت افزایش سرمایه خود را روی کدال قرار دادند. سنگین‌ترین افزایش سرمایه ثبت شده متعلق به یکی از هلدینگ‌های گروه خودروسازی ایران خودرو یعنی «گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو» بود که پس از تجدید ارزیابی دارایی‌ها سرمایه 240 میلیارد تومانی خود چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ را بیش از 15 برابر افزایش داد و به بیش از 3 هزار و 700 میلیارد تومان رساند. قیمت تئوریک خگستر پس از افزایش سرمایه حدود 130 تومان است که روز شنبه سهام جایزه به سهام قابل معامله تبدیل و نماد سهم آماده بازگشایی شد. درخواست برای خرید بیش از یک میلیارد سهم خگستر در قیمت دوبرابر قیمت تئوریک پس از افزایش سرمایه (بیش از 260 تومان) درون سیستم معاملاتی قرار گرفت که ناظر به دلایلی که اعلام نکرد قیمت‌ها را تطبیق نکرد و بازگشایی را به روز بعد موکول کرد.

افزایش سرمایه 400 میلیارد تومانی یعنی حدود 36 درصدی «فولاد کاوه جنوب کیش» (کاوه) از محل مطالبات و آورده نقدی سه‌شنبه گذشته به ثبت رسید تا کاوه را با سرمایه هزارو پانصد میلیارد تومانی آماده برگزاری مجمع سالانه کند. البته کاوه و بسیاری از شرکت‌های بورسی زیرمجموعه بنیاد مستضعفان، عادت دیرینه‌ای در برگزاری مجمع سالانه خود در آخرین فرصت یعنی روزهای پایان تیرماه دارند. «بیمه اتکایی امین» (اتکام) خبر از ثبت افزایش سرمایه 10 درصدی خود از دو محل سود انباشته و اندوخته داد تا سرمایه 330 میلیارد تومانی را برای شرکت تثبیت کند. اتکام که معمولا مجامع خود را در دفترش در جزیره کیش برگزار می‌کند، این‌بار در آخرین یکشنبه سال گذشته در مجمع فوق‌العاده‌ای در تهران، این افزایش سرمایه را به تصویب رساند. مدتی است که نام این بیمه سرزبان‌هاست زیرا در فهرست واگذاری سهام دولت به عموم مردم قرار دارد. ماجرا این است‌که دولت می‌خواهد باقیمانده سهام خود در شرکت‌های بورسی را درون چند صندوق قابل معامله بورسی یا ETF قرار بدهد و از طریق سامانه ویژه‌ای به عموم مردم (حتی کسانی که کد بورسی ندارند) عرضه کند. اولین صندوق نیز قرار است شامل سهام دولت در بانک‌ها و بیمه‌های بورسی باشد که دو شرکت بیمه‌ای آن، یکی «بیمه اتکایی امین» (اتکام) و دیگری «بیمه البرز» (البرز) است. اتکام در این صندوق با یک بلوک بیش از 11 درصدی ایفای نقش می‌کند که در مالکیت شرکت سهامی خاص و دولتی «سرمایه‌گذاری‌های خارجی ایران» است. پیش از این در بهمن 1396 سازمان خصوصی‌سازی این بلوک اتکام را به مبلغ هر سهم حداقل 143 تومان به‌صورت نقد و اقساط روی میز فروش قرار داده بود که در آن زمان مشتری برای آن یافت نشد.

اینک دولت می‌تواند در بحبوحه نگرانی‌های ناشی از تحریم، افت قیمت نفت و ویروس کرونا این سهام را با 20 درصد تخفیف نسبت به قیمت تابلوی حدود 700 تومانی (یعنی بیش از 550 تومان) درون این صندوق ETF قرار داده و به مردم بفروشد؛ با این مزیت که کنترل حداقل یک کرسی هیات‌مدیره را هم از دست نمی‌دهد، اگرچه درحال‌حاضر با توجه به ترکیب سهامداری این شرکت، به‌نظر می‌رسد مدیریت اصلی شرکت را باید منتخب دولت دانست. یکی از شرکت‌های بیمه‌ای دیگر یعنی «بیمه سرمد» (وسرمد) که در بازار پایه زرد فرابورس حضور دارد، آگهی ثبت افزایش سرمایه 40 درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی را روی کدال قرار داد تا سرمایه‌اش 210 میلیارد تومان شود. در مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه وسرمد که یکی از روزهای پایانی خردادماه تشکیل شد، مرحله دوم افزایش سرمایه به مبلغ 40 میلیارد تومان از محل سود انباشته در اختیار هیات‌مدیره قرار گرفت که باید منتظر اجرایی شدن آن احتمالا همزمان با مجمع سالانه آتی باشیم. براساس صورت‌های مالی حسابرسی نشده منتهی به پایان آذرماه سال گذشته، وسرمد بیش از 43 میلیارد تومان سود انباشته دارد. «سیمان خزر» (سخزر) سرمایه جدید 50 میلیارد تومانی خود پس از افزایش سرمایه بیش از 117 درصدی از دو محل «مطالبات و آورده نقدی» (حدود 87 درصد) و «سود انباشته» (حدود 30 درصد) را به ثبت رساند. سهام جدید سهامداران «سخزر» صبح روز شنبه به دارایی آنها اضافه شد و قاعدتا در چند روز آینده قابل معامله خواهد شد. سخزر برای چهارشنبه هفته آینده اعلام برگزاری مجمع سالانه کرده است تا درباره تقسیم سود حدود 77 تومانی (حسابرسی نشده‌اش) به ازای هر سهم با سرمایه جدید، تصمیم‌گیری کند.

«تراکتورسازی ایران» (تایرا) که دوهفته پیش اطلاع داده بود 9707 ریال برای هر حق‌تقدم استفاده نشده به‌دست آورده است اما روش پرداخت به دارندگان را اعلام نکرد، شنبه هفته قبل به افراد حقیقی اعلام کرد که برای دریافت این مبلغ به یکی از شعب بانک تجارت مراجعه کنند.

معاملات اولیه برگه‌های حق‌تقدم «سیمان ایلام» (سیلام) و «معدنی و صنعتی چادرملو» (کچاد) به پایان رسید. حق‌تقدم «ایران‌دارو» (دیران) چهارشنبه دو هفته قبل باز شد اما کشف قیمت برای آن صورت نگرفت و همان‌روز هم به‌خاطر مجمع سالانه متوقف شد. دیروز نماد سهم پس از تقسیم سود 39 تومانی در مجمع با رشد حدود حدود 30 درصدی کشف قیمت شد که مورد تایید ناظر قرار نگرفت. قاعدتا پس از کشف قیمت تایید شده نماد اصلی باید منتظر بازگشایی حق‌تقدم بود. دیران اخیرا سال مالی خود را از پایان اسفند به پایان آذر جابه‌جا کرد و مجمع سالانه اخیر در واقع شامل دوره‌ای 9 ماهه بود.

حق تقدم سهام چیست؟!

حق تقدم خرید سهام یعنی اولویت افراد در خرید سهام که این حق بصورت اوراق پذیره نویسی و نماد معاملاتی می باشد که در ادامه بطور کامل به آن خواهیم پرداخت. اگر به تازگی با بورس آشنا شده اید احتمالا چندین بار این کلمه حق تقدم به گوشتان خورده است.

حق تقدم زمانی مطرح می شود که شرکتی بخواهد از طریق افزایش سرمایه سهام جدید منتشر کند. البته این افزایش سرمایه باید یکی از روش های افزایش سرمایه یعنی مطالبات و آورده نقدی و یا صرف سهام باشد.

برای درک بهتر این موضوع ابتدا این مبحث را بخوانید: ا فزایش سرمایه چیست و چند نوع دارد؟+ویدئو معرفی افزایش سرمایه

به زبان ساده وقتی شرکتی سهام جدید منتشر می کند اولویت فروش این سهام به سهام داران خود شرکت است که به این موضوع حق تقدم خرید سهام گفته می شود. البته شرکت می تواند با سلب آن سهام جدید را به سایر افراد بصورت پذیره نویسی بفروشد اما در این راستا باید حقوق سهام داران خود را پرداخت کند.

در افزایش سرمایه از آورده نقدی که تعداد سهام شرکت به نسبت درصد افزایش سرمایه زیاد می شود حق تقدم نیز به نسبت دارایی سهام هر شخص محاسبه و واریز می شود تا درصد سهام داری صاحبان سرمایه تغییری نکند.

مثلا شرکت ۲۰ % افزایش سرمایه از آورده نقدی می دهد.شخصی مالک ۱۰۰۰ سهم از این شرکت فرضی در روز مجمع می باشد. پس حق تقدم واریزی برای شخص ۲۰۰ واحد می باشد. یعنی به اندازه ۲۰ درصد از ۱۰۰۰ سهم که می شود ۲۰۰ سهم را برای این سهام دار واریز می کنند.

شرکت ها بعد از تصمیم افزایش سرمایه در مجمع عمومی فوق العاده گواهی هایی برای انتشار سهام جدید به عنوان گواهی خرید برای سهام داران خود ارسال می کنند. سهام داران با پر کردن فرم مذکور و واریز مبلغ خواسته شده به حساب شرکت به ازای هر سهم از افزایش سرمایه استفاده می کنند.

گواهی حق تقدم خرید سهام

حق تقدم سهام بصورت یک نماد برای سهام داران به پرتفوی آنها واریز می شود که این نماد با اضافه شدن حرف “ح” بعد از نماد اصلی معرفی چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ می شود و پس از ثبت افزایش سرمایه به عنوان نماد قدیمی حذف می شود. ” ح ” ابتدای حرف حق تقدم می باشد.

معاملات و دامنه نوسان حق تقدم سهام

خرید حق تقدم برای سهام دار شرکت الزامی نیست. سهام دار بر اساس نظر و تحلیل خود تصمیم به شرکت در افزایش سرمایه می گیرد. ولی همواره نسبت به افرادی که قبل از افزایش سرمایه سهام دار شرکت نبوده اند در اولویت قرار دارد ولی اینکه بخواهد از حق تقدمش استفاده کند یا نه بر عهده شخص می باشد.

طبق قانون معامله گران می توانند حق تقدمشان را خرید و فروش کنند. سهام دارانی که قبل از مجمع مالک سهام هستند در صورتی که تمایل به خرید حق تقدمشان نداشته باشند می توانند آن را به دیگران بفروشند.

مهلت خرید و فروش حق تقدمها همان مهلت پذیره نویسی یعنی ۶۰ روز می باشد و افرادی که قصد استفاده از آن را ندارند می توانند این حق خود را فروخته و پول آن را دریافت کنند و یا حتی با خرید بیشتر به حق تقدم های خود اضافه کنند.

شخصی که حق تقدم خریداری می کند و تصمیم شرکت در افزایش سرمایه را دارد در کنار پرداخت پول بابت خرید حق تقدم باید مبلغ اسمی به ازای هر سهم را نیز به حساب شرکت واریز کند.

بعضی افراد نیز قصد شرکت در افزایش سرمایه را ندارند ولی در زمان مجاز معاملاتی حق تقدم خرید و فروش کرده و با نوسان گیری سود می برند. دامنه نوسان حق تقدم ۲ برابر سهام عادی آن است که در بورس و فرابورس مثبت و منفی ۱۰ % و در بازار ب مثبت و منفی ۲۰٪ می شود.

تبدیل حق تقدم به سهام عادی

برای تبدیل حق تقدم به سهام باید حق تقدم های واریز شده را نگه داری کرد و با واریز مبلغ خواسته شده به ازای هر سهم به حساب شرکت پس از اتمام مهلت پذیره نویسی منتظر ماند تا شرکت سهام عادی را به پرتفوی واریز کند که این کار ممکن است حتی تا ۶ ماه طول بکشد که یکی از معایب خرید حق تقدمها می باشد.

حق تقدمهای استفاده نشده

گاهی اوقات افراد بنا به دلیل مختلف فرم گواهی خرید را پر نکرده و مبلغی واریز نمی کنند. همچنین ممکن است حق تقدم خود را نفروشند و این اتفاق به منزله ی انصراف شخص از شرکت در افزایش سرمایه برای شرکت محسوب می شود.

در این حالت شرکت حق تقدم ها را به روش حراج بورسی بوسیله کارگزاری به اشخاص دیگر می فروشد و پس از کسر هزینه های فروش و ارزش اسمی هر سهم مبلغ باقی مانده را به سهام دار قبلی که صاحب حق تقدم بوده پرداخت می کند.

جذابیت حق تقدم

قیمت حق تقدم به صورت محاسبه تئوریک به اندازه ارزش اسمی یعنی ۱۰۰ تومان از قیمت سهام عادی کمتر است. برخی افراد می گویند اگر بخواهیم حق تقدم بخریم و ۱۰۰ تومان بابت هر سهم از حق تقدم واریز کنیم و ۶ ماه صبر کنیم تا سهام به سبدمان اضافه شود چه سودی برایمان دارد؟ همان زمان حق تقدم را فروخته و با پولی که باید برای حق تقدم پرداخت کنیم٬ همان مقدار را برای خرید سهام عادی و بدون دردسر های افزایش سرمایه به همان هدف می رسیم! اما همیشه به این سادگی نیست اندکی صبر کنید!

این منطق درست است. برای رفع این مشکل و جذاب شدن حق تقدم و تشویق سهام داران به شرکت در افزایش سرمایه و واریز مبلغ اسمی٬ قیمت واقعی خرید و فروش حق تقدم (به علاوه ۱۰۰ تومان) معمولا کمتر از قیمت بازار می باشد تا افراد حتی با واریز مبلغ اسمی حق تقدم برایشان ارزان تر از سهام عادی باشد تا با گذشت چند ماه و واریز سهام عادی به پرتفوی ها با سود مواجه شوند.

البته اگر سهامی بطور ذاتی و حتی هیجانی برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد و تقاضای حق تقدم آن زیاد باشد این اختلاف قیمت کم می شود و شرکت در افزایش سرمایه جذاب می شود.

در برخی موارد حتی دیده شده قیمت حق تقدم به علاوه ۱۰۰ تومان از قیمت روز سهام عادی آن شرکت هم بیشتر است که حاکی از بالا بودن هیجانات خرید در آن حق تقدم است مگر آنکه در سهام عادی شرکت صف خرید وجود داشته باشد و افراد به حق تقدم آن هجوم آورده و با مبالغ و قیمت بالاتر از سهام عادی خرید کنند.

فرمول محاسبه قیمت تئوریک حق تقدم:

درصد افزایش سرمایه را تقسیم بر ۱۰۰ کرده و نام گذاری می کنیم.

نکته: همانطور که گفته شد قیمت تئوریک محاسباتی است و ممکن است با عرضه و تقاضا قیمت حق تقدمها تغییر بکند.

نکات حق تقدم:

♦ حق تقدمها تنها به کد های بورسی تعلق می گیرد که در روز مجمع تصمیم گیری برای افزایش سرمایه سهام دار شرکت باشند.

♦ اطلاعیه های افزایش سرمایه از مطالبات و آرده نقدی و صرف سهام در کدال منتشر می شود.