تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟

نکته:

افزایش عمق مظنه بازار چه مزایایی برای سهامداران دارد؟

تبعیض چندین ساله سهامداران خرد نسبت به کارگزاری‌ها و بازارگردانان با نا محدود شدن نمایش مظنه از بین رفته و معاملات با شفافیت و آگاهی بیشتری انجام می‌شود.

طبق اعلام پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، از ۱۵ فروردین ماه سال جاری با تصمیمی که پیش از این هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار گرفته بود، تمام سهامداران می‌توانند تمام مظنه‌های یک سهم را بدون محدویت مشاهد کنند.

پیش از این به دلیل برخی نارسایی‌های فنی و زیرساختی امکان این مهم وجود نداشت، اما در چند ماه گذشته با تلاش‌های انجام شده این مهم به واقعیت پیوست.

بنا بر این گزارش، نمایش نامحدود مظنه یکی از مطالبات سهامداران طی سال‌های اخیر بوده است؛ مهم‌ترین مزیت‌های این تصمیم عبارت است از:

۱. با اطلاع از عمق مظنه‌ها سفارش‌گذاری سرمایه‌گذاران با آگاهی از میزان عرضه و تقاضا صورت می‌گیرد؛ و تا حدی جلوی دستکاری قیمت توسط حقوقی‌ها و بازیگران سهام گرفته خواهد شد.

۲. با توجه به اینکه تا کنون فقط کارگزاری‌ها و استیشن‌ها به عمق بازار دسترسی داشتند، این تصمیم باعث رفع تبعیض و بی‌عدالتی می‌شود.

۳. در تایم‌فریم‌های پایین، تابلوخوانی را کاراتر و قیمت‌های سهم را تحلیل‌پذیرتر می‌کند.

۴. تحلیل عمق بازار که یکی از روش‌های تحلیل بازار است را ممکن می‌سازد.

۵. با از بین بردن تبعیض، به نفع سهامداران خُرد خواهد بود.

در همین باره سید مهدی پارچینی، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار به تشریح فواید افزایش عمق مظنه پرداخت و اظهار داشت: پیش از این عمق مظنه را صرفا کارگزاری‌ها و بازارگردانان می‌توانستند، ببینند، اما با تصمیم هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در جهت رفع تبعیض و منصفانه شدن شرایط بازار این امکان برای تمام سهامداران ایجاد شده است.

وی افزود: این موضوع را باید سهامداران در نظر داشته باشند که مظنه ملاکی برای ارزش‌گذاری دارایی نیست و صرفا نباید به واسطه آن تصمیم به خرید و فروش بگیرند؛ بلکه باید با تحلیل و ارزیابی شرکت‌ها در بازار فعالیت کنند.

پارچینی با بیان اینکه پیش از این سهامداران تنها می‌توانستند ۵ مظنه برتر را مشاهده کنند، افزود: اصلی‌ترین فایده این تصمیم منصفانه‌تر شدن شرایط بازار است؛ البته نباید فراموش کرد که همان ۵ مظنه برتر می‌توانند بیشترین تاثیر را روی رفتار سهامداران داشته باشند.

مدیر نظارت بر بورس‎‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در بخش دیگری از اظهارات خود به خبر معافیت بازار پایه فرابورس از تعدیل دامنه نوسان پرداخت و در این باره توضیح داد: بازار پایه به دلیل ویژگی‌های ذاتی و محدودیت‌هایی که دارد طبیعی است که دامنه نوسان آن محدود باشد؛ این رویکرد در تمام کشور‌ها مرسوم است که در بورس‌های غیر شفاف دامنه نوسان برای حفاظت از سرمایه‌گذاران خرد از رفتار‌های هیجانی و رانت‌های اطلاعاتی محدودتر باشد.

وی گفت: البته ممکن است در روند بررسی هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار تصمیمی در رابطه با تغییر دامنه نوسان بازار پایه فرابورس گرفته شود، اما به طور حتم این اصلاحات نسبت به دیگر بورس‌ها کمتر خواهد بود.

پارچینی در پایان اظهار داشت: در رابطه با دامنه نوسان هم پیشنهادی وجود دارد که هر فصل یک درصد به دامنه نوسان تا سقف ۱۰ درصد افزوده شود که تاکنون تصمیم رسمی در این رابطه توسط هیات مدیره سازمان گرفته نشده است.

سود نقدی یا DPS چیست؟ نحوه‌ی تقسیم آن چگونه است؟

یکی دیگر از اصطلاحات رایج در بازارهای مالی سود نقدی مربوط به شرکت‌ها است. به‌طور کلی دو نوع عایدی می‌توان برای فعالین بازار سهام در نظر گرفت. یک نوع از آن‌ها، عایدی ناشی از تغییرات قیمت سهام و عایدی دیگر در قالب سود نقدی است که در اختیار سهام‌داران قرار می‌گیرد. تعیین میزان این سود صرفاً وابسته به صورت‌های مالی شرکت‌ها نیست و در قالب فرآیندی منحصربه‌فرد که برگرفته تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ از یک ساختار تصمیم‌گیری است تهیه می‌شود. ما در این مقاله سعی خواهیم کرد تا ضمن تعریف سود نقدی و نحوه‌ی تعیین آن، نکات خاص مربوط به این مفهوم مالی را ارائه کرده و به برداشت صحیح از آن در راستای داشتن دیدگاهی درست در بازارهای مالی کمک کنیم تا سطح دانش سرمایه‌گذاری در بین سرمایه‌گذاران کوچک و بزرگ افزایش پیدا کند.

سود نقدی یا DPS چیست؟

در تقسیم‌بندی انواع سود بعد از تحقق یافتن آن و کسر تمامی هزینه‌ها به سود خالص رسیدیم. اما در پایان دوره‌ی مالی چه اتفاقی برای این ارزش خلق شده خواهد افتاد؟ برای پاسخ به این سؤال باید به دو مفهوم سود نقدی و سود انباشته اشاره کنیم که در این مقاله بیشتر تمرکز ما بر روی بحث سود نقدی است.
پس از پایان یک سال مالی در صورتی‌که شرکت سود‌ده باشد، این سود به دو دسته‌ی نقدی و سود انباشته تقسیم می‌شود. به زبان ساده می‌توان گفت سود انباشته آن میزان از سود تحقق‌یافته است که در شرکت باقی می‌ماند و سود نقدی آن میزان از سود تحقق‌یافته است که بین سهام‌داران توزیع می‌شود. اما اینکه سهم هر یک از این دو موضوع چقدر است سؤالی است که برای پاسخ به آن باید با مفهوم مجامع آشنا شویم.

مجمع و تقسیم سود نقدی چیست؟

مجامع به زبان ساده در واقع همان دورهمی سهام‌داران هستند. به ‌تمامی مجامع سهام‌داران، مجمع‌عمومی می‌گوییم و وجه تسمیه‌ی عمومی بودن آن، این است که حتی با یک برگ سهم نیز می‌توان در آن‌ها شرکت کرد. مجامع را عمدتاً می‌توان به دو دسته‌ی عمومی عادی و عمومی فوق‌العاده تقسیم کرد.

1. مجمع عادی: مجامع عادی، مجامعی هستند که شرکت موظف است در دوره‌های زمانی معینی برگزار کند. به طور مثال برای انتخاب اعضای هیئت‌مدیره هر دو سال یک بار مجمعی برگزار می‌شود. این نوع از مجامع به طور سالیانه نیز برای تصویب صورت‌های مالی و همین‌طور تقسیم سود انجام می‌شوند.
2. مجمع فوق‌العاده: برای مجامع فوق‌العاده زمان‌بندی خاصی ارائه نشده است. مجامعی مانند تغییرات اساس‌نامه‌ی شرکت، تغییر موضوع شرکت، انحلال شرکت، افزایش سرمایه‌ها و مواردی از این ‌قبیل جز مجامع عمومی فوق‌العاده محسوب می‌شوند

میزان سود نقدی چطور تعیین می‌شود؟

اکنون پس از آشنایی مختصر با انواع مجامع به سراغ نحوه‌ی تعیین سود نقدی می‌رویم. همان‌طور که اشاره کردیم هر شرکت در یک سال حداقل یک مجمع ‌عمومی عادی در پایان دوره‌ی مالی‌اش (البته با قدری فاصله) برگزار خواهد کرد. در این مجمع ‌عمومی عادی سالیانه یکی از مواردی که مورد بررسی قرار می‌گیرد تعیین میزان سود نقدی است. توافق بر سر مبلغ و میزان سود نقدی نیز از طریق رأی‌گیری صورت می‌گیرد. در این رأی‌گیری نظر هر فرد ضریبی برابر با میزان سهم او دارد. در این صورت اگر سهام‌دار عمده‌ای وجود داشته باشد که بیش از ۵۰ درصد سهام شرکت را در اختیار داشته باشد، نظر او بسیار تعیین‌کننده است.

برای تشکیل مجمع حضور حداقل ۵۰ درصد از مالکین الزامی است و اگر حضور نداشته باشند مجمع به تنفس خورده و پس از دو هفته با هر تعدادی از سهام‌داران که حضور داشته باشند، برگزار می‌شود. در این صورت اگر شخصی حقیقی یا حقوقی وجود داشته باشد که بیش از ۵۰ درصد از سهم شرکتی را دارا باشد با حضور وی یا نماینده‌ی او (اگر شخص حقوقی باشد) مجمع قابل برگزاری است. بنابراین DPS با اکثریت آراء تعیین می‌شود و از این طریق مشخص می‌شود که تا چه میزان از سود محقق شده در یک سال یا EPS بین سهام‌داران به شکل نقدی توزیع می‌شود و چه میزان از آن در شرکت باقی می‌ماند.

نحوه‌ی پرداخت سود نقدی یا DPS

پس از کش‌وقوس‌های فراوان و اتفاق‌نظر اکثریت سهام‌داران بر میزان این سود و تصویب آن، شرکت فرصت دارد تا در عرض ۸ ماه این سود را پرداخت کند. شرکت برای پرداخت این سود می‌تواند از طریق یک بانک عامل اقدام کند به طوری که به کد ملی هر سهام‌دار بر اساس میزان سهمش مبلغی تعلق می‌گیرد که می‌تواند با مراجعه به بانک آن را دریافت کند.
راهکار دیگری که خصوصاً در یکی دو سال اخیر مورد استفاده و تأکید قرار گرفته است توزیع این سود از طریق سامانه‌ی سجام است. در سامانه ی سجام تمامی افرادی که کد معاملاتی از هر یک از کارگزاری ها داشته باشند، عضو هستند و اطلاعات آنان در آنجا موجود است. اگر از این سازوکار استفاده شود نیازی به مراجعه ی سهام‌داران به شعب بانک ها نیست و سود نقدی به‌حساب ثبت شده ی آنان واریز می شود.

سود نقدی و سهامداران کوتاه‌مدت

یکی از موضوعات مهم مجامع، بی‌شک تعیین میزان این سود است. اما در این فرآیند چه بحث‌هایی و بین چه کسانی صورت می‌گیرد؟
برای پاسخ به این سؤال شاید بهتر باشد سهام‌داران را به سه دسته ی کلی تقسیم بندی کنیم. دسته ی اول نوسان‌گیرهای بازار سهام هستند. این دسته از افراد چندان به دنبال سرمایه گذاری ها طولانی مدت نیستند و صرفاً از طریق نوسان گیری به کسب بازدهی می‌پردازند. با توجه ‌به قوانین قیمت یک سهم پس از تعیین و تصویب میزان سود نقدی به اندازه ی آن سود کاهش می‌یابد. به‌عبارت‌دیگر میزان این سود از قیمت یک سهم کم شده و پس از آن نماد شرکت بدون دامنه‌ی نوسان مورد معامله قرار می‌گیرد. با توجه ‌به این قانون طبیعتاً نوسان‌گیرهای بازار سهام حاضر نیستند تا در مجامع سالیانه و سود نقدی شرکت کنند چراکه قدری از پول خود را برای چند ماه و تا زمان پرداخت این سود باید از چرخه‌ی نوسان‌گیری‌شان خارج کنند. بدین ترتیب این دسته از سهام‌داران نوسان‌گیر را در بحث‌های مربوط به مجمع کنار می‌گذاریم.

سود نقدی و سهامداران بلندمدت

اما دو دسته‌ی دیگر از سهام‌داران، سهام‌داران کوتاه‌مدت و بلند‌مدت هر شرکت هستند. در بحث‌های بین این دو گروه، تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ طبیعتاً سهام‌داران بلندمدت و افرادی که در طول سالیان متمادی سهام‌دار یک شرکت بوده‌اند ترجیح می‌دهند برای توسعه‌ی فعالیت‌های شرکت از منابع داخلی خود آن شرکت استفاده شود. اما این به چه معناست و چه فایده‌ای دارد؟
استفاده از منابع داخلی به معنای بهره‌گیری از سود انباشته برای اموری نظیر توسعه‌ی شرکت است. از فواید این کار می‌توان به کم‌ریسک‌تر بودن و سهولت آن نسبت به سایر روش‌ها مانند دریافت تسهیلات مالی اشاره کرد. گرفتن تسهیلات مالی به علت داشتن هزینه‌های بهره در مقابل استفاده از منابع داخلی (در صورت وجود) طبیعتاً اولویت دوم خواهد بود.
بنابراین می‌توان گفت اغلب سهام‌داران بلندمدت شرکت‌ها که دیدگاهی طولانی‌مدت نسبت به سهامشان دارند، بیشتر راغب به تقسیم سود کمتر و باقی‌ماندن پول نقد در داخل شرکت برای بهر‌گیری جهت رشد و توسعه‌ی شرکت و سودسازی بیشتر شرکت هستند. همه‌ی این‌ها در حالی است که ممکن است سهام‌داران کوتاه‌مدت این‌گونه فکر نکنند و ترجیحشان به تقسیم سود نقدی بیشتر باشد.

سود نقدی یا DPS به چه سهام‌دارانی پرداخت می‌شود؟

DPS از مواردی است که تصمیم به پرداخت و میزان آن در مجمع‌عمومی سالیانه مشخص خواهد شد. مطابق با قوانین و مقررات، DPS به‌تمامی سهام‌دارانی که در زمان برگزاری مجمع سهام‌دار شرکت بوده­اند، صرف‌نظر از مدت زمانی که از سهام‌داری آن­ها می­گذرد پرداخت خواهد شد. این امر به معنای آن است که حتی اگر در آخرین روز معاملاتی قبل از مجمع، فرد سرمایه­گذار اقدام به خرید سهم مدنظر کرده باشد، سود مجمع به وی تعلق خواهد گرفت. همچنین اگر فردی روز معاملاتی قبل از بسته‌شدن نماد، سهام خود را فروخته باشد نیز، صرف‌نظر از مدت‌زمان سهام‌داری وی، سود مجمع به او تعلق نخواهد گرفت. بنابراین به عبارت ساده­تر می­توان گفت سود نقدی به کلیه­ی سرمایه­گذارانی که در زمان برگزاری مجمع سهام‌دار شرکت بوده باشند، تعلق خواهد گرفت.

DPS چه زمانی پرداخت می‌شود؟

پس از برگزاری مجمع و تعیین میزان پرداخت سود نقدی برای سال مالی مدنظر، به زمان پرداخت و نحوه­ی پرداخت سود نقدی می­رسیم. مطابق مقررات شرکت­ها موظف­اند صرف مدت ۸ ماه پس از برگزاری مجمع و تعیین سود، اقدام به پرداخت سود نقدی به سهام‌داران خود کنند. درصورتی‌که صرف مدت مدنظر توانایی انجام این کار را نداشته باشند باید دلایل آن را به سازمان بورس و اوراق بهادار گزارش کنند. نحوه­ی پرداخت سود نقدی نیز روش­های متفاوتی دارد.

البته امروزه اکثریت قریب به‌اتفاق شرکت­ها به سمت پرداخت سود نقدی از طریق سامانه سجام حرکت کرده­اند و در این روش سود نقدی شرکت­ها مستقیماً به‌حساب معرفی شده توسط سهام‌داران در سامانه­ی سجام واریز خواهد شد. در حال حاضر هنوز هم برخی از شرکت­ها سود نقدی خودشان را توسط یک بانک عامل توزیع می­کنند. در این روش، شخص سهام‌دار به یکی از شعب بانک اعلام شده توسط شرکت مراجعه کرده و با ارائه­ی مدارک شناسایی و کد بورسی خود اقدام به دریافت سود نقدی در قالب وجه نقد و یا اعتبار به‌حساب مدنظر خود خواهد کرد.

DPS را چگونه می‌توان از طریق سایت کدال مشاهده کرد؟

همان­طور که می­دانیم سایت کدال، سایت مربوط به افشای اطلاعات مختلف توسط ناشران و در زمینه­های مختلف است که یکی از اطلاعیه­هایی که در آن منتشر می­شود، اطلاعیه­های مربوط به سود نقدی است. اطلاعات مربوط به سود نقدی شرکت­ها را می­توان در دو نوع از اطلاعیه­ها مشاهده کرد. همان­طور که می‌دانید تصمیمات مربوط به میزان پرداخت این سود از مواردی است که در مجمع‌عمومی سالیانه در خصوص آن تصمیم­گیری می­شود. بنابراین برای مشاهده­ی میزان DPS در یک دوره­ی مالی می­توان از طریق اعمال فیلتر مربوط به تصمیمات مجمع‌عمومی سالیانه در بخش نوع اطلاعیه در سایت کدال اقدام کرد تا جزئیات میزان سود نقدی را در تصمیمات مجمع مشاهده کنیم.

همچنین برای کسب اطلاع در خصوص زمان پرداخت سود نقدی و نحوه­ی پرداخت آن نیز می­بایست فیلتر زمان­بندی پرداخت سود را در بخش نوع اطلاعیه در سایت کدال اعمال کنیم. بدین ترتیب می­توان متوجه شد که چه مقدار سود نقدی به تصویب رسیده و در چه زمانی و به چه نحوی توزیع خواهد شد.

تقسیم سود نقدی و قانونی نانوشته

در هر مسئله و موضوعی قوانینی نانوشته وجود دارند که شاید بتوان از آن‌ها به‌عنوان عرف‌های موجود یادکرد. حال سؤال این است که آیا رفتار شرکت‌های تولیدی یا خدماتی و تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ شرکت‌های سرمایه‌گذاری در تقسیم سود نقدی به یک‌شکل است؟
در پاسخ باید گفت که غالباً رفتار این دو نوع شرکت مشابه یکدیگر نیست. وجه افتراق رفتار این نوع از شرکت‌ها با یکدیگر را می‌وان ناشی از جریان درآمدی آن‌ها و فرآیند استحصال آن دانست. در شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سود از طریق کسب بازدهی ناشی از سرمایه‌گذاری‌ها به دست می‌آید و اگر شرکت منابع بیشتری در اختیار داشته باشد، می‌تواند در پایان دوره‌ی مالی‌اش سود بیشتری محقق کند. بنابراین علاوه بر سایر عوامل تأثیرگذار بر میزان تقسیم سود که در مقاله به آن‌ها اشاره کردیم، در شرکت‌های سرمایه‌گذاری تمایل بیشتری به باقی ماندن سود تحقق‌یافته در شرکت وجود دارد تا به ‌نوعی شرکت بتواند سود خود را مرکب کرده و جریانات درآمدی‌اش را تقویت کند.

اصول و تکنیک های تابلو خوانی سهام در بازار بورس ایران

در این مطلب پس از تعریف تکنیک تابلو خوانی سهام و کارکردهای آن، به اصطلاحاتی چون اردر ترس، اردر مخفی و تکنیک بازیگر بی پول پرداخته می‌شود. در نهایت با یک مثال از بازیگر یک سهم موضوع روشن‌تر می‌شود.

ستاره | سرویس علوم – تکنیک تابلو خوانی سهام، یکی از روش‌های خلاقانه، جذاب و هوشمندانه برای رصد بازار بورس ایران است. تکنیک تابلوخوانی یعنی این که شما گول فروش‌های سهامداران حقوقی را نخورید، گول صف‌های خرید یا صف های فروش را نخورید و به حجم معادلات توجه کنید. نکات دیگری که در این خصوص وجود آن است که بازی «بازیگر» سهم را تشخیص دهید؛ یعنی این که به ورود و خروج سهامدار اکثریت توجه کنید، روند خرید و فروش سهم را در یک بازه زمانی، تحلیل تابلویی کنید و روانشناسی بورس را بدانید.

در این گزارش «ستاره» شما را با ۲۰ نکته مهم آشنا می‌کنیم. اگر شما هم تجربه خرید و فروش سهام در بازار بورس ایران به روش تابلوخوانی را دارید، نظرات خود را از طریق ارسال نظر با ما و سایر مخاطبان ستاره به اشتراک بگذارید. با ما همراه باشید.

وضعیت امروز بازار سرمایه ایران

قبل از اینکه وارد بحث تکنیک تابلوخوانی سهام بشویم، بد نیست کلیاتی درباره بورس بدانیم. شاخص کل بورس ایران پس از ۵۵ سال، رکورد تاریخی زد و اواخر فروردین ۹۸ وارد کانال ۲۰۰ هزار واحدی شد. خرداد ۹۷، شاخص کل، ۱۰۰ هزار واحد بود. شاخص کل به ما می گوید که ۵۳۰ شرکت بازار، در چه وضعی هستند. در واقع شاخص کل یک نماد و معیار کلی است و نباید معیار خرید و فروش شما باشد.

بیش از ۸ میلیون ایرانی، کد بورس دارند و از طریق ۱۰۸ کارگزاری در ۳۱ استان فعالند. در سال ۹۸، به طور متوسط روزانه ۱ هزار میلیارد تومان (بله تومان!) خرید و فروش سهام در بورس رخ می‌دهد. آن‌هم بین ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر. خود همین، یک نشانه از تابلوخوانی است که ورود نقدینگی را شاهد هستیم.

داشتن کد بورس راحت است. با شناسنامه و کارت ملی به یکی از کارگزاری‌های نزدیک محل سکونت خود رفته و کد بورس رایگان و دسترسی معاملات آنلاین بگیرید. اکنون همه کارهای بورسی، اینترنتی شده است و شما پای نوت بوک و گوشی موبایل خود، همه کارها را انجام می‌دهید.

بازار بورس ایران در ۳۰ سال اخیر، پرسودترین بازار در قیاس با ارز و سکه و طلا و زمین بوده است. چرا؟ به آمارهای بانک مرکزی و بازار بورس مراجعه کنید. پس، روند بورس تا سال ۱۴۰۰، همچنان صعودی و جذاب برای هر نوع سهامدار است. خب. وارد بحث اصلی شویم.

تکنیک تابلوخوانی سهام چیست؟

تکنیک تابلوخوانی سهام را به این صورت می‌توان توضیح داد:

• یعنی این که بفهمیم چه نمادهای بورسی پر بیننده، پر فروش، فعال و با جذب نقدینگی همراه بوده است.
• یعنی بفهمیم که در یک بازه زمانی خاص، جذب نقدینگی به سمت کدام صنعت (سیمانی، غذایی، دارویی یا…) بوده است.
• یعنی بفهمیم که صف خرید فلان سهم، صوری است.
• یعنی بفهممیم که صف فروش فلان سهم، صوری است.
• یعنی بین صف فروش ۱ میلیونی با ۱۰۰ میلیون سهم، فرق قائل شویم.
• یعنی سهمی که امروز صف فروش و فردا صف خرید است را درست تشخیص دهیم.
• یعنی گول صف‌های خرید و فروش در فلان سهام پر بازده در فلان صنعت را نخوریم
• یعنی به حجم روزانه، هفتگی و ماهانه معاملات در فلان سهم، توجه کنیم.
• یعنی به ورود و خروج سهامدار اکثریت و اضافه و کم کردن سهامش در فلان نماد، توجه کنیم.
• یعنی به تعداد معاملات روزانه و هفتگی فلان سهم توجه کنیم.
• یعنی روانشناسی بازار سرمایه و رفتار سهامداران خرد را به خوبی تشخیص دهیم.
• یعنی به دامنه نوسان قیمت فلان سهم در فلان روز و هفته و ماه توجه کنیم.

(تابلو سهم ذوب آهن. به بخش‌هایی که با کادر آبی نشان دادیم توجه کنید)

تکنیک تابلوخوانی سهام چه کمکی می کند؟

در واقع تکنیک تابلوخوانی، ماحصل نگاه هوشمندانه و دقیق به اوضاع و احوال عددی خرید و فروش سهام در یک نماد است. ابزاری برای شناخت روند‌ها و اهمیت ورود و خروج به یک سهم در یک صنعت خاص در یک بازه زمانی. مثلا وقتی قیمت نفت افزایش پیدا می‌کند و فلان بخشنامه و فلان قانون تجدید ارزیابی دارایی‌ها و معافیت مالیاتی صادر می‌شود، ورود حقوقی به فلان سهم پالایشی افزایش می‌یابد یا شاهد افزایش حجم معاملاتی در این سهام در یک بازه می‌شویم.

تابلوخوان حرفه‌ای، با شناختی که از بازار و رصد لحظه‌ای سهام دارد، از بررسی تابلو، متوجه می‌شود که این ورود و خروج‌ها چه دلایلی دارد؟ چرا انجام می‌شود و آیا صف‌های فروش و خرید، ساختگی است یا خیر. کمک مهم تکنیک تابلوخوانی سهام به سهامدار خرد (من و شما)، ارتقا سطح تحلیل با نگاه چشمی به تابلو یک سهم در بازار بورس ایران و از طریق سامانه TSETMC.COM است.

اردر ترس در تابلوخوانی چیست؟

اردر ترس یعنی سفارش ترساندن! خوب یعنی چی؟ یعنی این که سهامدار کل که اکثریت سهام را در یک سهم در اختیار دارد، برای خرید بیشتر سهم در قیمت پایین، صف فروش میلیونی ایجاد می‌کند تا سهامدار خرد را بترساند و سهمش را به دلیل بازه نوسان ۵ تا ۱۰ درصد روزانه سهم، به قیمت پایین‌تر در قرارداد، خرید کند.

سهمی که امروز ۱۰۰ تومان است و صف فروش می‌شود، اگر صف باقی بماند، قیمت تابلو فردا، ۹۵ تومان خواهد بود. اگر فردا هم صف فروش باشد، روز بعد، قیمت به ۹۰ تومان می‌رسد.
یعنی سهامدار کل با صف فروش‌های ساختگی و ترساندن سهامداران، توانسته سهم ۱۰۰ تومانی را ظرف ۴۸ ساعت، به ۹۰ تومان برساند و خرید خود را روی ۹۰ تومان کامل کند. این بازی می‌تواند هم چنان ادامه داشته باشد.

وقتی بازیگر سهم، قصد بالا بردن سهم را داشته باشد، اول بایستی حجم مورد نیاز خود را در کف قیمتی (۹۰ تومان در مثال بالا) خریداری کرده تا بتواند به اندازه کافی جمع کند و سپس قیمت را به بالای ۱۰۰ تومان ببرد و سود را افزایش دهد.

اردر ترس همین کار را می‌کند. بازیگر سهم، شروع به اردر گذاری در سمت فروشنده کرده تا سهامدار عادی (من و شما) که از اهداف بازیگر سهم آگاه نیستیم، احساسی شده و دست به فروش سهم بزنیم. اردر ترس، یعنی تشویق سهامدار جزء به فروش بیشتر.

اردر مخفی چیست؟

علاوه بر اردر (ORDER) ترس، اردر مخفی (HIDEN ORDER) نیر وجود دارد. اکثر سهامداران با این اردر آشنا هستند و از طریق سامانه معاملات آنلاین خود، این ابزار در اختیارشان است. یعنی اگر قصد خرید ۱۰۰ هزار سهم «ذوب» داریم، ۲ هزار سهم را در تابلو به نمایش بگذاریم تا بازار از هدف ما مبنی بر خرید ۵ هزار سهم، آگاه نشود.

(در سامانه معاملات آنلاین، ما درخواست خرید ۱۰۰ هزار سهم ذوب کردیم اما حجم نمایشی را ۲ هزار سهم تعیین کردیم.)

اردر مخفی این فایده را برای بازیگر اصلی سهم دارد که بتواند، به جای اینکه یک دفعه، در یک نوبت معاملاتی، درخواست خرید ۱ میلیون سهم را بکند و سهم را به صف خرید بکشاند، با نمایش اردر مخفی، مثلا ۱۰ هزار سهم، آرام آرام نسبت به جمع آوری سهم بدون حساس کردن سهامدار خرد، اقدام می کند.

اگر شما بدانید که فردی ۲ میلیون سهم برای خرید دارد و در یک نوبت روی تابلو بگذارد، تحریک می شوید که حتما از این سهم بخرید. حتما خبری هست که چنین حجمی در تابلو، به نمایش درامده است. اما وقتی ۱۰ هزار سهم برای خرید نمایش داده شود و ۹۹۰ هزار سهم مخفی باشد، حتما برای خرید، تحریک نمی‌شوید.

تکنیک بازیگر بی پول

متداول‌ترین روش خرید و فروش سهامدار کل در بازار بورس ایران است که گاها به صورت صوری، قیمت‌ها را بالا برده و سهام را با قیمت بالا به سهامدار خرد (حقیقی یا حقوقی) انداخته (خالی می‌کنند) و از سهم خارج می‌شوند! شما یاد با یادگیری تکنیک تابلوخوانی سهام، گول این بازی را نخورید.

فرض کنید، بازیگری سهم را در کف قیمت و به نقطه دلخواه خود جمع آوری کرده و دیگر قصد اختصاص پول بیشتر به خرید سهم ندارد و می‌خواهد سهمش را با قیمت بالاتر به فروش برساند. چه می‌کند؟

• اردر سنگین میلیونی برای خرید سهم در اول ساعت معاملاتی (۸:۳۰ دقیقه صبح) روی تابلو قرار می‌دهد.
• از ساعت ۸:۳۰ تا ۹ صبح که هنوز بازار باز نشده است، نگاه می‌کند بببیند چه تعداد خریدار به صف میلیونی خرید او اضافه شده است.
• اگر صف، ظرف این نیم ساعت باقی بماند و مثلا بالای ۶ میلیون سهم باشد، تصمیم بر عدم فروش گرفته و سهم با همین روش، بالای ۵ درصد به فروش تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ می‌رسد آن هم در یک روز!

با این روش،‌ میانگین خرید هم ثابت می‌ماند و خریداران نیز ترغیب به خرید شده و خرید را سنگین می‌کنند. بسته با بازی بازیگر، این فرآیند ادامه می‌یابد. اگر بازی به پایان خود نزدیک باشد، اردرهای خرید بازیگر اصلی که صف ایجاد کرده کاهش یافته و او به انتهای صف می‌رود و اردر گذاری خود را لغو می‌کند. این جریان، نسبی است و قضاوت کلی نمی‌شود کرد.

مثالی از بازیگر یک سهم

به سهم «حسیر» که مربوط به شرکت ریل سیر کوثر است توجه کنید. ۷ تیر ماه سال نود و شش، صف خرید ۴۰ میلیونی برای سهم ایجاد شده و سهم از ۳۰۰ تومان ظرف مدت کوتاهی به حوالی ۳۷۲ تومن رسید و بازیگر با ۳۰ درصد سود شیرین از سهم خارج شد! پس همیشه به حجم نامتعارف معادلات توجه کنید. حجم نامتعارف، مصداقی از خروج سهامدار و نشانه ای برای خروج شما است. موضوعی نسبی که سهم به سهم، متفاوت است.

(۷ تیر ۹۶، قیمت هر سهم حسیر، ۳۱۷ تومان با حجم معاملاتی ۲۸۰ هزار سهم)

(۲۶ تیر ۹۶، قیمت هر سهم تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ حسیر، ۳۷۱ تومان با حجم معاملاتی ۳.۵ میلیون سهم)

یعنی ظرف کمتر از ۲۰ روز، ۶۰ تومان به ازای هر سهم، نصیب بازیگر شد. سهمی که ۲۶ تیر ۹۶، ۳۷۱ تومان بود، ۲۱ مرداد همان سال دوباره به ۳۲۰ تومان نزول یافت تا ترفند بازیگر را در خالی کردن سهم به خوبی بتوان مشاهده کرد.

(قیمت هر سهم حسیر در مرداد و شهریور ۹۶)

قیمت حسیر با افزایش سرمایه کوچک سال ۹۷، اردیبهشت ۹۸ به ۲۶۳ تومان رسید!

لطفا تجربیات و یا سوالات خود را درباره تکنیک تابلوخوانی سهام از طریق بخش «ارسال نظر» با ما و سایر خوانندگان ستاره در میان بگذارید. شما می‌توانید آموزش خرید و فروش سهام در بورس به صورت آنلاین را نیز در تابلوخوانی بورس چه فایده‌ای دارد؟ ستاره بخوانید.

مطالب پبشنهادی:

براساس تجارب ۳۰ ساله‌ی دکتر کرمانی رژیم گروهی بهترین راه‌حل برای حفظ انگیزه‌ی افراد طی رژیم و رسیدن به وزن دلخواه در مدت کوتاهه. رژیم گروهی رو می‌تونی از برنافیت با ضمانت بازگشت وجه دریافت کنی و تا 2 هفته بعد از رژیم به هر دلیلی می‌تونی پولت رو پس بگیری.

دانلود کتاب جادوی بورس

کتاب جادوی بورس اثر ‌شهاب سهرابی شامل نکات کاربردی و مثال های واقعی از بورس ایران است و می تواند برای معامله گران نکات خوب و کارآمدی داشته باشد. ما در حد ضررهای بازار این کتاب را رابگان برای شما دوستان عزیز قرار داده ایم.

سهرابی، خواندن این کتاب را به سرمایه گذارانی توصیه می‌کند که قصد دارند از پتانسیل‌های فوق‌العادۀ نهفته در بورس ایران استفاده کنند، مدیریت سرمایه خود را در دست گیرند و وارد دنیای پرهیجان، پر ریسک و در عین حال جذاب و پر درآمد بورس شوند و از آسیب‌های عمیق، جدی و کمرشکن دور بمانند.

در کتاب جادوی بورس شما با هفت باتلاق در بورس ایران آشنا می‌شوید که اگر ندانسته وارد این بازارِ پیچیده شوید، قبل از این که از سودهای جهشی که گاهی تا بالای 1200درصد در کمتر از یک سال. هم بوده، در باتلاقی گرفتار می‌شوید که نه تنها یک ریال به دست نمی‌آورید بلکه آن چه را هم که دارید می‌گذارید و می‌روید.

بازار بورس بازاری بسیار سخت، تخصصی، پرریسک و در عین حال جذاب و پردرآمد هست. اگر شما فردی شجاع، ریسک پذیر، پرظرفیت، صبور، از لحاظ شخصیتی قوی، هوشمندو ماجراجو نیستید، با ورود به بورس خود و زندگی‌تان را بر باد می‌دهید. کسی که قوانین نوشته و نانوشته‌ی بورس را نداند یک ریال -تکرار می‌کنم یک ریال- هم به دست نخواهد آورد و پولی که اتفاقی به دستش برسد با پول خودش در موج بعدی دودستی و با احترام به بازار پس خواهد داد.

خیلی خیلی مراقب باشید؛ شما وارد اقیانوسی می‌شوید پراز کوسه. بدون یادگیری شنا و تمرین در استخرهای کوچک و بعد رودخانه‌های کوچک و نهایتا دریاچه و دریا و بعد اقیانوس، بدون تجهیز به علم و تجربه، هرگز هرگز هرگز وارد این بازی نشوید!

شما با سه گروه در بازار بورس مواجه می‌شوید:

• گروه اول: افرادی که نمی‌خواهند واردبورس شوند در عین حال بدشان هم نمی‌آید که کلیاتی از بورس بدانند.
• گروه دوم: افرادی که تازه اول راه بورس هستند.
• گروه سوم: افرادی که هم اکنون در بورس فعال هستند و تجربه دارند.

فایده‌ای که کتاب جادوی بورس برای گروه اول دارد این است که از فضای کلی بورس مطلع می‌شوند و تا حدودی دستگیرشان می‌شود که آن‌جا چه می‌گذرد و چه اتفاقاتی می‌تواند بیفتد و اگر یک وقت فردی خواست اغوایشان کند و قصد سوء استفاده و فریب آن‌ها یا نزدیکانشان را داشت، به دام آن فرد نیفتند و در واقع هم ناجی خود شوند و هم ناجی اطرافیانشان این گروه با شناختی که از همه جوانب بورس پیدا می‌کنند، دیگر به راحتی فریب نمی‌خورند و تحت تاثیر برجسته کردن فقط یکی از جنبه‌های بورس توسط نا‌اهلان و مانور دادن روی آن جنبه‌ی خاص قرار نمی‌گیرند و هم خود و هم عزیزانشان را نجات می‌دهند.

گروه دوم که بیشترین بهره را می‌توانند بگیرند، یک طرح کلی توی ذهنشان ایجاد می‌شود و اهدافشان را متناسب با واقعیات تعدیل می‌کنند. برای آن‌ها مسیر روشن‌تر می‌شود و با فراز و نشیب‌های در پیش رو آشنا می‌شوند. با خطرات، بی‌راهه‌ها، باتلاق‌های کُشنده و مسیرهای بن‌بست آشنا شده و از پرداخت هزینه‌های میلیونی مالی و فشارهای روانی خلاصی می‌یابند و سرمایه‌شان را از اشتباهات مهلک در امان نگه می‌دارند و اینکه بتوانند مهلت استفاده از فرصت‌های طلایی را داشته باشند.

گروه سوم هم در کنار تجارب و دانش خودشان، این تجارب را می‌توانند قرار دهند و مطمئن‌تر به پیش بروند و به دیگران هم دانش و تجربه خود را منتقل کنند.

معاملات کد به کد در بورس چیست؟

کد به کد کردن سهام در معاملات یکی از روش های ساده و قابل تشخیص برای شروع یک حرکت جدید در سهم می باشد که تشخیص به موقع آن بازدهی مناسبی را برای سرمایه گذار به همراه دارد. به همین دلیل تشخیص کد به کد در سهام بسیار مهم می باشد. البته فیلترهای متعددی برای تشخیص کد به کد وجود دارد که عموما صرفا معامله از سمت حقوقی به سمت حقیقی را نشان میدهند که نمیتواند بیان کننده کد به کد باشد. در این مقاله در خصوص کد به کد بیشتر توضیح میدهیم.

تابلو خوانی در بورس تهران در سایت مدیریت فناوری بورس تهران یکی از محبوب ترین روش های معاملاتی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال برای سرمایه گذاران به حساب می آید و چه بسا سرمایه گذاران زیادی از تابلو خوانی به عنوان یک روش تکمیلی برای خرید و فروش خود استفاده می کنند. البته در کلاس های آموزش تابلو خوانی در بورس هم گفته می شود که یک سرمایه گذار در کنار تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال برای خرید سهم حتما باید قادر به رفتار شناسی و روانشناسی بازار باشد که این موضوع از طریق افزایش تجربه در بازار و از طریق یادگیری تکنیک های تابلو خوانی در بورس تهران امکان‌پذیر است. در کنار مباحث مطرح شده، مدیریت سرمایه مناسب هم می‌تواند ضامن بقا و ماندگاری سرمایه‌گذار در بازار باشد و بهتر است سرمایه گذار بحث مدیریت سرمایه را به عنوان یکی از اساسی‌ترین اصول موفقیت در بازار مد نظر قرار دهد. شاید بارها شنیده باشید که در فلان سهم کد به کد انجام شده است ولی هیچگاه آن را درک نکرده اید و منبع مطالعاتی خوبی هم برای آن پیدا نکرده اید. در ابن نوشته قصد دارم در خصوص کد به کد کردن سهام در معاملات و مفهوم آن در خرید و فروش سهام صحبت کنم.

در بخش قبل درخصوص معاملات بلوکی و اثرات آن بر قیمت سهم در بازار صحبت کردیم و اینکه چگونه معاملات بلوکی در بازار سرمایه می تواند به رشد قیمت سهم کمک کند ( پيشنهاد ميكنم حتما مطالعه كنيد) در این بخش قصد داریم در خصوص کد به کد کردن سهام در معاملات صحبت کنیم و اینکه چگونه کد به کد کردن سهام میتواند سیگنالی برای معاملات باشد.

اهداف کد به کد کردن سهام

1. فریب خریداران و فروشندگان
2. جابه‌جایی سهم برای شروع یک حرکت مثبت و یا منفی در سهم

معمولا کد به کد در بازار زیاد مشاهده می شود و رویه کار به این صورت می باشد که ممکن است یک کد حقوقی چندین کد حقیقی برای خود داشته باشد و زمانی که سهم شرایط مناسبی برای رشد داشته باشد با کد حقوقی فروشنده و با کد حقیقی خاص خریدار می شود و سپس با استفاده از کد حقوقی شروع به خرید سهم در بازار کند تا جایی که قیمت سهم در بازار افزایش یابد و سپس با کد حقیقی و بعد از رشد قیمت اقدام به فروش سهم میکند و به این ترتیب سود خوبی نصیب کد حقیقی خریدار می شود حال همین حالت در جهت منفی و در هنگام کاهش قیمت سهم نیز وجود دارد.

نکات قابل توجه در کد به کد کردن سهام:

در هنگام معاملات روزانه هنگامی که در زمان های خاصی، حجم معاملات روزانه به یکباره افزایش می یابد و حجم معاملات حالت غیرنرمال دارد باید به بررسی این موضوع پرداخت که آیا در معاملات کد به کد شده است یا خیر. برای مشاهده ریز معاملات روزانه در صفحه مربوط به هر نماد و در بخشی که در زیر به آن اشاره می شود میتوان ریز معاملات روزانه را مشاهده کرد و از طریق فهمید که در معامله کد به کد انجام شده است یا خیر.

همانطور که در شکل بالا مشاهده می شود می توان در بخش ریز معاملات و جدول حجم قیمت، حجم های غیرعادی را که نشان دهنده معاملات بلوکی در نماد می باشد را مشاهده کرد. البته برای مشاهده ریز معاملات میتوان از حجم های معامله شده در بازه های زمانی مختلف نیز اسفاده کرد به که صورت تجمیع شده در نمودار شرکت می باشد. به شکل زیر توجه کنید. همانطور که در نمودار مشخص شده است مستطیل های ابی رنگ مربوط به حجم معامله شده در آ؟ن لحظه می باشد. گاهی میبینید که در یک بازه زمانی اندازه مستطیل بسیار بزرگ می شود که نشان میدهد حجم معاملاتی در آن محدوده بسیار بالا بوده است. در این حالت توجه کنید که ایا این حجم از حقوقی به حقیقی منتقل شده است یا خیر. ای میتواند نمونه ای از کد به کد کردن سهام باشد. البته برای نمادهایی که دارای صف خرید می باشد و حقوقی در یک لحظه درصد زیادی از صف خرید را میدهد نشان دهنده کد به کد نیست. بلکه نشان دهنده عرضه سهم در صف خرید است.

انواع كد به كد كردن در سهام يك شركت

كد به كد كردن با حالت هاي مختلف ميتواند انجام شود كه شامل كد به كد از حقيقي به حقيقي، از حقوقي به حقيقي، از حقوقي به حقوقي و از حقيقي به حقوقي مي باشد. يكي از مهم ترين اين حالات كد به كد كردن در سهم از حقوقي به حقيقي مي باشد كه معمولا با يك هدف خاص در سهم صورت ميگيرد و معمولا بعد از اين اتفاق بايد در انتظار يك حركت رو به رشد در سهم بود. حال ممكن است اين حركت سريعا اتفاق بيفتد و يا اينكه بعدا اتفاق بيفتد.

کد به کد کردن از حقیقی به حقوقی

در خصوص كد به كد كردن از حقيقي به حقوقي هم كه در مطلب بالا توضيح داده شد و گفته شد كه عموما با هدف خالي كردن و فروش سهم صورت مي گيرد. در دو حالت ديگر هم معمولا نبايد در انتظار حركت خاصي در سهم بود. بنابراین اگر دیدید که در نمادی کد به کد کردن سهم از حقوقی به حقیقی اتفاق افتاده است باید در انتظار یک حرکت مثبت در سهم بود. البته ممکن است گاهی اوقات بعد از کد به کد رشد قیمت سهم بعد از چند روز اتفاق بیفتد و این نشان میدهد که برنامه برای افزایش قیمت سهم وجود دارد. اما سوال اینجاست که چرا کد به کد از حقوقی به حقیقی صورت میگیرد که در ادامه در خصوص آن صحبت میکنم.

معمولا بازیگران سهم به دنبال شرکت هایی هستند که دارای ارزش بازار پایین تر و یا دارای شناوری پایینی باشند تا بتوانند با مبلغ پایینی بخش زیادی از شناور سهم را جمع کنند و سپس بازی جدیدی را در سهم شروع کنند. البته در طی این فرایند اقدام به خارج کردن نوسانگیران از سهم هم میکنند. از انجایی که خریدن شرکت های دارای تعداد سهام کم باعث افزایش قیمت سهم می شود به همین دلیل بازیگران سهم اقدام به مذاکره با سهامداران عمده سهم می کنند ( حقوقی ها) به این صورت که به مدیران سرمایه گذاری این شرکت ها پیشنهاد خود را مطرح میکنند. مدیران سرمایه گذاری با کدهای شخصی اقدام به خرید سهم میکنند و در مرحله بعد تعداد سهام را با کد آن شرکت حقوقی در قالب کد به کد به بازیگر سهم اختصاص می دهند. نتیجه مشخص است. بازیگر روند سهم را تغییر داده و رشد قیمت سهم شروع می شود و آن مدیر سرمایه گذاری که صاحب ان کد حقوقی بود در قیمت های بالا اقدام به فروش سهم میکند و سود خوبی را از این محل شناسایی میکند. بازیگر سهم هم با توجه به قیمت های مختلف و میزان تقاضا در سهم به صورت پله ای اقدام به فروش میکند.

به عنوان مثال در شکل زیر کد به کد از حقوقی به حقیقی نماد دالبر انجام شده است.

نکته:

زمانی که در نمادی کد به کد انجام می شود تعداد خریدار و فروشنده نیز دستخوش تغییراتی می شود که نشان می دهد معامله بین عده ای خاص انجام شده است.

فیلتر کد به کد کردن سهام حقوقی به حقیقی

همانطور که در بالا توضیح دادیم فیلتر های مختلفی برای کد به کد کردن از حقوقی به حقیقی در سهم وجود دارد و عموما هم دارای ابهام می باشد چرا که هر جا معامله بزرگی از حقوقی به حقیقی اتفاق می افتند را به عنوان فیلتر در نظر می گیرند. در شکل زیر یکی از انواع فیلتر کد به کد حقوقی به حقیقی در سهم را مشاهده میکنید.

var m = 0;
for (i=0; i m = m + [ih][i]. QTotTran5J;
>
var ma = m / 21;

var skha = ((ct).Buy_I_Volume / (ct).Buy_CountI) * (pc);
var sfha = ((ct).Sell_I_Volume / (ct).Sell_CountI) * (pc);
var dfho = (ct).Sell_N_Volume / (tvol);
var dkha = (ct).Buy_I_Volume / (tvol);
var gkhf = skha / sfha;

بنابراین هر گاه به این نتیجه رسیدید که در نمادی کد به کد سهام انجام شده است حتما معاملات سهم را رصد کنید و به دنبال یافتن سیگنال خرید و یا فروش در سهم باشید چرا که درک کد به کد سهام در معاملات می تواند موقعیت های مناسبی را برای سرمایه گذار در بازار ایجاد کند.