انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟

پولبک در بازارهای مالی

قدرت پولبک به عنوان یک استراتژی مهم در معاملات

استراتژی پولبک بازار یا ریتریسمنت قدرت زیادی در تعیین پوزیشن صحیح دارد. بعد از تعیین روند بایستی در جستجوی پولبک باشیم. شناسایی پولبک معاملاتی با سطوح حمایت و مقاومت یا میانگین متحرک‌ها صورت می‌گیرد و در واقع پولبک به سطح اصلی می‌تواند منجر به پتانسیل سود بالا همراه با ریسک شود.

معامله کردن آسان است ، اما مردم آن را سخت کرده‌اند. دلیلش را می‌دانم چون من هم مانند شما عمل می‌کردم و معامله کردن را برای خودم سخت کرده بودم. ۱۵ سال پیش زمانی که شروع به معامله کردم ، احساس کردم که دائم در مسیر اشتباه بازار معاملاتی قرار دارم. به محض این که وارد پوزیشن می‌شدم، مثل این که شخصی درون کامپیوترم وجود داشت و قیمت‌ها را در جهت مخالف هول می‌داد. واقعا احساس می‌کردم که “بازار علیه من است” و تلاش می کند پولم را بگیرد.

شما هم همین حس را داشتید؟

احتمالا شما هم به قدرت پولبک آگاه نیستید و یا دقیقا نمی‌دانید چگونه در معاملات خود از آنها استفاده کنید. احتمالا در زمان اشتباه وارد بازار می‌شوید، درست زمانی که بازار آماده است تا در جهت عکس شما حرکت کند. شما این کارها را انجام می‌دهید زیرا “احساس خوبی” نسبت به پوزیشن خود دارید در صورتی که بایستی با منطق و بدون احساس شخصی تصمیم بگیرید.

این استراتژی به شما نشان می‌دهد چرا پولبک بازار یا ریتریسمنت (retracements)، قدرت بسیاری دارد و این که چرا شما انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ بایستی خیلی زود روی آن تمرکز داشته باشید.

تئوری که در پشت پولبک بازار قرار دارد.

این جمله کلیشه‌ای قدیمی را حتما شنیده‌اید، “روند دوست شماست تا زمانی که پایان یابد”، اما دقیقا روند‌های معاملاتی چه چیزی را در بر دارند؟ برای معامله‌گران مبتدی و بی‌تجربه، مبهم به نظر می‌رسد. ما به چه مشخصه‌هایی نیاز داریم، نه عملیات کلیشه‌‌ای قدیمی که به هیچ دردی نمی‌‌خورند.

خب، ۹۰٪ از معاملات من با تعصب و جانبداری از بازار همراه هستند، به بیان دیگر به ندرت سعی می‌کنم حداقل و حداکثر قیمت را انتخاب کنم. با این وجود به این معنی نیست که من برخلاف جهت بازار معامله می‌کنم. برای مثال، ممکن است نفت خام را با یک روند صعوی بلند مدت مشاهده کنم و بعد منتظر روند نزولی آن می‌شوم، قبل از آنکه وارد پوزیشن خرید شوم. من این کار را انجام می‌دهم زیرا معتقد به روند اصولی و اساسی هستم. این بسیار متفاوت از انتخاب در زمان سقف و کف قیمت است، چیزی که حرفه‌ای‌ها آن را “معامله‌ای بر مبنای ارزش یا پولبک معاملاتی یا دنبال کردن معاملات” می‌نامند ( هر سه معنی یکسان دارند).

منتظر پولبک می‌شویم. ورود به معامله در زمان پولبک بهتر از این است که روند مسیر زیادی را طی کرده باشد. پولبک می‌تواند به کاهش ریسک در زمان ورود به پوزیشن کمک کند. زیرا ما معمولا در منطقه مهم بازار (منطقه ارزشی) معامله می‌کنیم و با توجه به خطوط مقاومت و حمایت تصمیم به معامله می‌گیریم. همان طور که می‌دانیم سطوح مهم یعنی حمایت و مقاومت، اغلب نقاطی محدودکننده هستند و جریان روند به سرعت می‌تواند در این فواصل قرار گیرد. و منجر به حرکات بزرگی در جهت مخالف شوند.

واضح‌تر این که چرا بازده معاملاتی پولبک سودآور است، این است که بازار فراز و نشیب دارد و پولبک به شما کمک می‌کند تا نقطه ورود به پوزیشن را اصلاح کنید (مجددا تکرار می‌کنم انتخاب ما بالاترین و پایین‌ترین نقطه در روند نیست زیرا ما سعی در پیش‌بینی تغییر روند نداریم). شما همیشه نمی‌توانید نقطه دقیق روند را جهت ورود به پوزیشن به دست آورید اما اگر اصول روند را رعایت کنید یا در سطوح مهم نمودار معامله کنید، می‌توانید محدوده درست را بیابید.

برای درک بهتر به نمودار نگاه کنید

در نمودار زیر، یک روند نزولی مشخص وجود دارد. در نواحی با دایره قرمز رنگ که به وجود آمده، واضح است که روند نزولی در حال حرکت بوده است. به مقالاتی که در مورد روند معاملاتی وجود دارد، رجوع کنید. وجود نواحی با دایره قرمز رنگ، قطعا توجه معامله‌گران با تجربه را به این پولبک‌ها در روند جلب می‌کند و احتمالا از نقطه حداکثر وارد روند می‌شوند. در حالی که معامله‌گران دیگر این نقطه را از دست می‌دهند و فکر می‌کنند بهتر است روند بیشتر به حرکت خود ادامه دهد تا نوسانات روند نزولی خاتمه یابد. همان طور که می‌بینید، اگر سعی کنید که نزدیک هر یک از نقاط حداقل قیمت (Low) شمع اقدام به خرید نمایید، بازار تنها با فاصله‌ای کم ، قبل از این که روند خاتمه یابد به بالا حرکت می‌کند و زمانی سود حاصل می‌گردد که به حداکثر قیمت (High) خود برسد سپس اقدام به فروش نمایید.

بسیاری از معامله‌گران زمانی احساس راحتی و آرامش می‌کنند که روند در جهتی که آنها دوست دارند حرکت کند. بنابراین بسیاری از معامله‌گران سرمایه خود را از دست می‌دهند زیرا آنها درست در نقطه حداقل قیمت (Low) اقدام به فروش می‌کنند یعنی زمانی که بازار ضعیف است اما در واقع آماده برای روند صعودی می‌شود. این بدان علت است که معامله برای بسیاری از مردم مشکل است؛ زیرا شما به طور معمول بایستی کاری را انجام دهید که دقیقا برعکس احساساتی است که به شما می‌گوید چه کار کنید تا به سود دست یابید. با اطمینان به شما می‌گویم وقتی روند حالت صعودی بگیرد اقدام به فروش می‌کنید، کار آسانی نیست زیرا احساس می‌کنید روند در پایین قرار دارد اما ما بایستی به اصول روند اطمینان داشته باشیم.

ریتریسمنت (Retracements): سنگ بنای یک تکنیکالیست بازار معاملاتی است.

بنابراین روند را مشخص کنید، سپس در جستجوی پولبک باشید.

روش اصلی جهت معامله‌کردن با پولبک این است که روند را شناسایی کنیم و سپس در جستجوی پولبک درون روند باشیم. اولین کاری که حالا باید انجام دهید این است که به دنبال حرکات کلی نمودار باشیم، یعنی جهتی که روند معمولا از چپ به راست نمودار حرکت می‌کند؟ این‌ها روشی است که شما دنبال می‌کنید روشی که اعلام می‌کند بازار احتمالا در آینده نزدیک به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.

لازم است یادآوری کنم که بازار به صورت خط صاف حرکت نمی‌کند. برای مثال اگر شما یک روند صعودی را شناسایی کردید، بدین معنی نیست که بازار حرکت نزولی برای یک روز یا دو روز، یک هفته یا دو هفته نداشته باشد با این وجود به طور کلی روند صعودی بوده است. چیزی که معامله‌گران فراموش می‌کنند مربوط به فاکتور زمان است. پولبک زیر ۳ تا ۵ روز برای تعداد متوسطی از معامله‌گران که می‌خواهند به سود دست یابند، قابل توجه است. اما چند روز در مقابل روند صعودی چند ماهه یا چند ساله، فقط یک تلنگر است. اگر هشیار نباشید همین تلنگر باعث می‌شود که پول زیادی را از دست دهید.

به مثال زیر توجه کنید

در نمودار زیر انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ یک روند صعودی قرار دارد. به پولبک‌های کوچکی که به سمت پایین در روند ایجاد شده توجه کنید؛ این‌ها فرصت‌های احتمالی بالقوه ورود به روند است. بهترین و بارزترین مورد جهت ورود به بازار، شمع (کندل) پین بار صعودی ( bullish pin bar) است که در نمودار ذکر شده است. یک مثال ساده معاملاتی، سیگنال پرایس اکشن بر روی پولبک یا “خرید ضعیف در روند صعودی” است.

آخرین حرکات سویینگ یا نوسانی را شناسایی کرده و با اولین ریتریسمنت (retracement) معامله کنید.

بسیاری از وقت‌ها ، روند بازار واضح و مشخص نیست و در این مواقع از پولبک یا ریتریسمنت جهت کسب سود استفاده می‌کنیم. به نمودار زیر توجه کنید. یک روند صعودی واضح و مشخص وجود دارد، سپس درون روند صعودی، قیمت شروع به پولبک می‌کند و سویینگ‌ (یا نوسانات) نزولی وجود دارد. بعد از چند هفته، این پوبلک‌ها از روند نزولی حمایت می‌کند اما هنوز کاملا مشخص نیست که آیا روند صعودی به پایان رسیده است یا نه. در این مورد، ما به دنبال ریتریس‌های صعودی هستیم تا پوزیشن خرید یا فروش بگیریم. به خصوص بعد از اولین حداکثر قیمت (Higher) ریتریس که شروع به نزول کرد به دنبال نقطه فروش در ریتریس بعدی خواهیم بود. (در شکل زیر نقطه فروش نشان داده شده است)

پولبک معاملاتی با سطوح حمایت و مقاومت یا میانگین متحرک‌ها

حالا بایستی بر سطح حمایت و مقاومت و میانگین متحرک‌ها برای پولبک‌ها تمرکز کنیم. شما می‌توانید به آسانی سطوح حمایت و مقاومت را مشخص کنید و برگشت قیمت‌ها را به این سطوح مشاهده نمایید. سپس با چشم بسته وارد بازار شوید یا منتظر تایید سیگنال پرایس اکشن برای ورود و ‘محو شدن’ روند اخیر بازار به سطح شوید. یعنی اگر بازار به این سطح سقوط کرد، در این سطح اقدام به خرید می‌کنید و اگر از سطح صعود کرد اقدام به فروش نمایید. معمولا میانگین متحرک‌ها (یا MA) در یک روند مشخص، بهتر هستند؛ شما می‌توانید ریتریسمنت‌‌های کوچکتر را بر روی میانگین متحرک مشاهده کنید (میانگین متحرک اکسپوننشیال یا MAE) و سپس با بررسی MAE یا به صورت ایده آل از طریق سیگنال پرایس اکشن وارد پوزیشن شوید اما این مساله همیشه ضروری نیست به خصوص در روندهای بسیار قدرتمند.

ریتریسمنت ‌۵۰% در نمودار روزانه

یک راه انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ برای یافتن پولبک‌، این است که حرکات ریتریسمنت ۵۰% را مشاهده کنیم. همیشه حرکات بزرگی ندارند همان طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید. بعضی اوقات سطوح اصلی واضح نیستند یا میانگین متحرک ندارند تا در جستجوی پولبک باشیم، بنابراین از ابزار فیبوناچی ریتریسمنت استفاده می‌کنیم و تقریبا در جستجوی حرکات ریتریسمنت ۵۰ درصدی هستیم؛ اطراف سطح ۵۰% را بررسی کنید. در حالت ایده آل، بازار روند خواهد داشت و می‌توانید ریتریسمنت ۵۰% را در داخل ساختار روند مشاهده کنید و دوباره از سطح ۵۰% به روند اصلی برمی‌گردد. مثالی از این مورد را در نمودار ۴ ساعته در زیر مشاهده کنید.

پولبک به سطح اصلی می‌تواند منجر به پتانسیل سود بالا همراه با ریسک شود.

همچنین معامله به طریق پولبک می‌تواند منجر به ایجاد ریسک بالا در سوددهی شود، به خصوص اگر در سطح اصلی بلند مدت وارد بازار شویم و از نمودار ۴ ساعته یا یک ساعته با شمع (کندل) پین بار وارد پوزیشن شویم. غیرمعمول نیست معاملاتی را که انتخاب می‌کنیم نسبت ریسک به سود، ۵ به ۱ و گاهی بیشتر باشد.

در نمودار زیر مثالی را از پولبک را در سطح اصلی (حمایت) مشاهده می‌کنیم. یک سیگنال پین بار (Pin bar) خوب خرید داریم که ورود ما را به پوزیشن تایید می‌کند و متوجه پتانسیل بالای ریسک –سود در اینجا می‌شویم. پولبک اغلب در سطوح اصلی بلند مدت منجر به حرکات بزرگ در جهت‌های دیگر می‌شود مانند بانس کردن از سطح که پتانسیل سود-ریسک بالایی را در بر دارد.

انواع سفارش جهت ورود با پولبک

به طور کلی یک معامله‌گر می‌تواند از سفارش‌های ورود به بازار یا محدوده سفارش استفاده کند و بعد از پولبک وارد بازار شود. همان طور که در بالا صحبت شد، پولبک برای ما نقطه احتمالا بالا جهت ورود به پوزیشن را فراهم می‌کند، مانند استراتژی بلایند انتری[۱] یا ورود چشم بسته در یک سطح از پیش تعیین شده همراه با دستور محدوده سفارش در حال انتظار یا “تاییدی” که با سیگنال پرایس اکشن تلاقی دارد، وارد بازار شوید.

معمولا زمانی که منتظر پولبک هستیم، می‌توانیم از سفارش‌های بازار هم استفاده کنیم. وقتی که با استراتژی بلایند انتری (یا ورود چشم بسته) درمنطقه ایونت اریا[۲] (یا محدوده حادثه) یا در سطح اصلی مشابه (یعنی حمایت و مقاومت) وارد می‌شویم، می‌توانیم محدوده سفارش “در حال انتظار” را نزدیک سطح مورد نظر قرار دهیم.

[۱]– blind entry، استراتژی بلایند انتری یا ورود چشم بسته که با نگرش معامله‌گران خرده بر روی حرکات قیمت (پرایس اکشن) اقدام به عمل می‌کند.

[۲]– event area ،یک استراتژی است: سطح یا منطقه / زون کوچکی بر روی نمودار است که حرکت قیمت بزرگی بعد از آن شروع می‌شود.

وقتی پولبک واقعی صورت نگرفت، چه اقدامی در “روند گریخته” بایستی انجام داد

توجه کنید که معامله‌های بزرگ در زمان پولبک انجام می‌شود، “قانون طلایی” همچنان حاکم است؛ بازار با پیشرفت روند حرکت می‌کند و بیشتر از آنچه که شما فکر می‌کنید به حرکات گسترده خود ادامه می‌دهند. اینها کسانی هستند که قصد دارند معاملات را در جهتی انجام دهند که یک “روند بیش از حد گسترده” به نظر برسد و زمانی که هر کسی از ادامه معامله ترسید، آنها به سود دست یابند. به صورت منطقی مایلم معاملات را با پولبک و ریتریسمنت در خلال این حرکات بزرگ انجام دهم، اما همیشه امکان پذیر نیست. گاهی اوقات بایستی بر روی نمودار مانند مترو شیرجه بزنیم و اگر از پولبک استفاده نکنیم، باید آماده از دست دادن مترو شویم. بازار اغلب فراتر از انتظار ما حرکت می‌کنند. روند طولانی تر از آنچه ما تصور می‌کنیم ……

در چنین شرایط بازار، ما به طور ایده‌آل معامله می‌کنیم اما بعد از پولبک وارد بازار می‌شویم. اگر فقط با مفهوم پولبک وارد بازار شویم، بعضی از معاملات را از دست می‌دهیم چون همیشه پولبک وجود ندارد. اگر بازار پولبک نکند، ما یک معامله را از دست می‌دهیم و اگر سوار بر قطار معاملاتی نشویم به ۵۰% از زمان خود ضربه وارد کرده‌ایم. راهکار این است که تایم فریم نمودار روزانه را بر اساس هر روز مطالعه کنیم و سیگنال‌های پرایس اکشن را که فرصت‌های ورود به بازار را فراهم می‌کند نگاه کنیم. حتی در صورت عدم وجود پولبک قیمتی، اغلب سرنخ‌هایی وجود دارد که احتمالا ادامه یا شکست روند در بازار را نشان می‌دهد (مانند شکست روند در الگوی اینساید بار ( inside bar pattern )). همان طور که گفتم مانند خواندن کتاب از چپ به راست است؛ بایستی بدانید از صفحه قبل تا صفحه جاری چه اتفاقاتی افتاده است و چه معنی می‌دهد و این مهارت‌ها با آموزش، تمرین ، تجربه و زمان حاصل می‌شود.

نتیجه

معامله با پولبک نه تنها نقطه ورود با احتمال بالا به روند با پتانسیل سود-ریسک زیاد را فراهم می‌کند بلکه به روانشناسی معامله نیز کمک می‌کند. همچنین می‌توانید مزیت‌های دیگر پولبک و دلایل دیگر را که چرا آنها قدرتمند هستند، بررسی کنید. معامله با پولبک به شما عادت‌های بزرگ را یاد می‌دهد. صادقانه، معامله‌گری که با پولبک معامله می‌کند بایستی منظم و صبور باشد، زیرا معامله با پولبک بدین معنی نیست که هر زمان یا هر وقت خواستید وارد بازار شوید. به بیان دیگر شما مسئول هستید یک سناریوی برنامه‌ریزی شده داشته باشید که در آن برنامه‌های معاملاتی خود را مشخص کنید و منتظر و رصد بازار باشید.

من به شخصه ایده “قرار بده و صرف‌نظر کن” را به کار می‌بندم که باعث تادیب نفس و خویشتن‌داری می‌شود و به یک رویکرد روزمره درسطوح و سناریوهای از پیش تعیین شده معاملاتم تبدیل می‌شود و به من کمک می‌کند تا از شیرجه زدن درون بازار و معاملات بیش از اندازه جلوگیری شود، باعث صبوری می‌شود و این اصول و پایه‌ای است که تمام استراتژی ورود به بازار را برایم آسان ساخته است. این درس یک پیشنمایه کوچک از پرایس اکشن معاملاتی بود.

پولبک (Pullback) چیست؟ بررسی در تحلیل تکنیکال و تفاوت آن با اصلاح قیمت

“پولبک” از روندهای حرکتی قیمت است که می‌تواند سیگنال خوبی برای خرید یا فروش باشد. کاربرد بسیار زیاد این الگو در شناسایی پرایس اکشن باعث شده است تا در این مقاله به موضوع “پولبک چیست” بپردازیم.

در این روند، قیمت بر خلاف روند اصلی خود حرکت می‌کند ولی در انتها، روند قیمتی به حالت اصلی باز می‌گردد. تحقیقات نشان می‌دهد که سطوح قیمتی در 60 درصد مواقع سعی می‌کنند به حالت قبل بازگردند.

پولبک از مفاهیم مهم در تحلیل تکنیکال است. به‌خوبی می‌توانید از این پرایس اکشن برای شناسایی روند استفاده کنید و پوزیشن‌های خریدوفروش خوبی را باز کنید. تنها کافی است که بدانید الگوی پولبک (PullBack) چیست و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد.

معنی پولبک چیست؟

شاید به ظاهر چندان مهم نباشد که معنای پولبک چیست اما دانستن معنای آن می‌تواند به شناخت الگو کمک کند. پولبک در لغت به معنای “عقب کشیدن” است. در تحلیل تکنیکال، این وضعیت زمانی پیش می‌آید که قیمت‌ها حداقل در یک کندل تلاش کنند به کانال قبلی سابق برگردند اما نتوانند. این الگوی قیمتی همچون “بوسه وداع” با سطح قیمتی سابق است.

توجه داشته باشید که پولبک فقط در بازارهای کاهشی اتفاق نمی‌افتد. بازارهای گاوی و مثبت هم ممکن است پس از یک نزول موقت به جهش سابق خود ادامه دهند و یک پولبک روند صعودی را ایجاد کنند. معمولاً قیمت‌ها در فرایند عقب کشیدن به سطح مقاومت یا حمایت خود بازمی‌گردند.

حالا که متوجه شدید معنای لغوی پولبک چیست، مطمئناً خالی از لطف نیست که دلایل ایجاد این الگو را نیز بشناسید.

الگوی مثلث چیست ؟

چرا پولبک اتفاق می‌افتد؟

روند قیمتی یا پرایس اکشن معمولاً مطابق با تفکر معامله‌گران است. ساده‌ترین اصل در نوسان بازارهای مالی براساس “عرضه و تقاضا” تعیین می‌شود. اما باید توجه داشت که شناخت تفکرات تریدرها کار آسانی نیست.

هر تریدر دارای دورنمای فکری متفاوتی است. یکی از آن‌ها ممکن است تریدر بلندمدت باشد و دیگری فقط ترید روزانه انجام دهد. فاکتورهای دیگری همچون میزان ریسک‌پذیری، ابزارهای تکنیکال و نوع استراتژی‌های هر تریدر هم می‌توانند بر نحوه رفتار هر تریدر تأثیر داشته باشد.

انواع رویکردها نسبت به پولبک چیست؟

برای مثال، یک تریدر در همان ابتدای شروع پولبک ممکن است تصمیم بگیرد که از پوزیشن بیرون بیاید و سود خود را تضمین کند. شخص دیگری با امید بازگشت روند اصلی بازار ممکن است منتظر شکل‌گیری روند معکوس باقی بماند و با دیدن کندل متضاد وارد پوزیشن شود. برخی تریدرهای منطقی هم احتمالاً کاملاً صبر کنند تا از بازگشت روند حرکت قیمت‌ها به روند اصلی مطمئن شوند.

طبعاً آخرین روش همان امن‌ترین روش است. با شکسته‌شدن سطوح مقاومت و پشتیبانی می‌توان انتظار داشت که ریسک معاملات پایین‌تر بیاید. بنابراین، این فرصت برای تریدر وجود دارد که زمان بیشتری را منتظر بماند که شاید پولبک اتفاق بیفتد.

تریدرهای کوتاه‌مدت خیلی زود عرصه را ترک می‌کنند و از ترس یا طمع اقدام به فروش (پس از شکستن سطح مقاومت) یا خرید (پس از شکستن سطح حمایت) می‌کنند. همین موضوع باعث می‌شود که قیمت‌ها یک بازگشت بعد از شکست سطوح داشته باشند و برخلاف روند اصلی خود عمل کنند.

البته ممکن است بعد از شکسته‌شدن سطح مقاومت (یا حمایت) به دلیل افزایش تقاضا (یا عرضه) شاهد ادامه روند اصلی باشیم و هیچ پولبکی رخ ندهد.

همچنین ممکن است پولبک به حدی قوی باشد که دوباره سطح قبلی را رد کند. در این صورت، این حرکت قیمتی اتفاق نیفتاده است و باید دوباره از ابزارهای تحلیلی دیگر استفاده کرد. در نتیجه، فقط باید به بازگشت قیمت‌هایی توجه کنید که به سطح قبلی نمی‌رسند.

تحلیلگران عقیده دارند که مرحله اول پولبک حدود شش روز به طول می‌کشد. مرحله دوم نیز در طی یازده روز آتی ادامه خواهد یافت.

همان‌طور که گفته شد بهترین روش می‌تواند در حرکت محتاطانه خلاصه شود. در این حالت، تریدر صبر می‌کند که روند حرکتی قیمت بعد از یک روند معکوس دوباره به روند سابق بازگردد. این سیگنال از مطمئن‌ترین سیگنال‌های این روند قیمتی است.

انواع پولبک در پرایس اکشن

در همین ابتدا باید تذکر داد که برخی معامله‌گران به اشتباه از لفظ اندیکاتور پولبک استفاده می‌کنند. اما پولبک در واقع یک روند حرکتی قیمت (پرایس اکشن: Price Action) است که شبیه به یک الگوی قیمتی است.

در بررسی الگوهای کلاسیک در نظر داشته باشید که پولبک‌ها انواع مختلفی دارند. به روش‌های مختلف می‌توان این الگو را تقسیم‌بندی کرد. در اینجا، ما به دو نوع اصلی انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ آن خواهیم پرداخت. در روش اول، پولبک‌ها از لحاظ نوع شناخت به دو بخش تقسیم می‌شوند:

• پولبک ساده: به سادگی می‌توان فهمید که این پولبک چیست و آن را از روی نمودار شناسایی کرد. کل روند از زمان آغاز تا معکوس‌سازی و ادامه روند اولیه کاملاً به صورت ترتیبی قابل تشخیص است.
• پولبک پیچیده: این روند قیمتی شبیه به یک الگوی ادامه‌دهنده خواهد بود که می‌تواند همچون هر یک از الگوی پرچم (Flag)، پرچم سه‌گوش (Pennant) یا کنج (Wedge) باشد.

همچنین می‌توانید قدرت روند را نیز از نظر روند حرکتی قیمت بررسی کنید. توجه داشته باشید که پولبک همیشه به سطح مقاومت یا حمایت برخورد نمی‌کند. دقیقاً بر همین اساس است که می‌توان این روندهای قیمتی را به چند دسته دیگر هم تقسیم کرد. از لحاظ روند حرکتی قیمت، این نوع پرایس اکشن به سه دسته پولبک عادی، پولبک داخلی و پولبک خارجی تقسیم می‌شود:

• پولبک عادی (Normal Pullback): بوسه وداع یا بوسه خداحافظی کاملاً تاچ شده یا لمس می‌شود. برگشت قیمت‌ها باید بعد از لمس سطوح اتفاق می‌افتد.
• پولبک داخلی (Inside Pullback): برگشت قیمت‌ها همراه با لمس و نفوذ به داخل سطح است. طبعاً این موضوع حاکی از آن است که روند فعلی ضعیف است و تریدرها دو دل هستند. پس احتمال دارد که روند اولیه اتفاق نیفتد.

• پولبک خارجی (Outside Pullback): برگشت قیمت در این حالت بدون لمس یا نفوذ به سطح رخ می‌دهد. این بازگشت یا تروبک از قوی‌ترین انواع سیگنال است که قدرت روند فعلی را نشان می‌دهد. در واقع، تریدرهای مخالف قدرت نداشته‌اند که روند غالب بازار را متوقف کنند.

استراتژی‌های مختلف برای بررسی روند حرکت پولبک

از روش‌ها و ابزارهای مختلف می‌توان برای تعیین استراتژی معاملاتی خود بر حسب پولبک استفاده کرد. از جمله این روش‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد. توجه داشته باشید که تعریف پولبک در ارز دیجیتال کاملاً با پولبک در فارکس یکسان است و تنها از لحاظ نوع استفاده از ابزارهای تکنیکال و میزان دفعات وقوع متفاوت هستند.

پیش از شروع صحبت در مورد این ابزارها باید تذکر داد که بهتر است از چند ابزار استفاده کنید تا بادقت بیشتری ترید کنید. در ادامه بررسی می‌کنیم که مهم‌ترین روش‌های شناخت پولبک چیست.

پولبک چیست و انواع پولبک در بازارهای مالی

ترجمه لغوی پولبک به معنای بازگشت وعقب کشیدن هست . ولی در بازارهای مالی مقدار این ترجمه متفاوت است . در تحلیل های تکنیکال به معنای توقف موقت روند فعلی نمودار با حرکت در خلاف جهت روند . به عنوان مثال پولبک پس از شکسته شدن سطوح حمایتی و یا مقاومتی اتفاق می افتد وقتی نمودار سطح مقاومت را می شکند و به سمت بالا حرکت می کند برای بازه موقتی قیمت افت می کند و به دوباره به سطح مقاومت باز می گردد و از آن جا دوباره روند صعودی خود را طی می کند.

پولبک در بازارهای مالی

پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

در این نوع پولبک سهم به زیر مقاومت شکسته شده نفوذ کرده و سپس به مسیر رشد ادامه میدهد.

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد چرا که اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌ بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت شکسته شده رشد خود را ادامه می‌داد.

پولبک (Pullback) یا اصلاح قیمت چیست؟

پیش‌تر در مطلب “اصول تحلیل تکنیکال” بیان کردیم که در تحلیل تکنیکال مانند تحلیل بنیادی به دنبال محاسبه ارزش ذاتی سهام نیستیم؛ بلکه می‌خواهیم با استفاده از نمودارها و الگوها، قیمت‌های آینده آن را پیش‌بینی نماییم. در این مطلب به بررسی مفهوم اصلاح قیمت (Pullback) و تکنیک‌های کاربردی آن خواهیم پرداخت.

پولبک چیست؟

کلمه پولبک (Pullback) در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود. معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. چراکه در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نشده؛ بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوند.

معمولاً بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. تقریباً در ۷۰ درصد مواقع شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه رخ می‌دهند، تمایل به پولبک پیدا می‌کنند؛ لذا این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را در نظر داشته باشید که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک در بورس وجود دارد که عبارت است از:

پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

بررسی پولبک در روند صعودی، نزولی و خنثی

فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می‌سازد. در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می‌شود، این محدوده را می‌شکند و پس از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می‌شود. اکثر اوقات سهم موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی‌شود و پس از برخورد به خط روند، مجدداً وارد مسیر کاهشی (ادامه حرکت قبل) می‌شود. نمونه این نوع پولبک در نمودار زیر قابل‌مشاهده است.

در تعریف دیگری از پولبک در روند نزولی هم شاهد همین اتفاق هستیم؛ یعنی در روند نزولی که هر بار شاهد سقف ها و کف های پایین‌تر هستیم، قیمت موفق به شکست خط روند نزولی می‌شود. معمولاً پس از شکست خط روند نزولی قیمت دوباره تمایل به برگشت به خط روند و کسب انرژی دوباره دارد تا بتواند مسیر خود را تکرار کند و وارد مسیر صعودی شود.

پولبک برای روندهای صعودی نیز وجود دارد. در حالت خنثی شاهد نوسان قیمت بین یک سقف و کف هستیم. به‌عنوان‌مثال فرض کنید سهم در محدوده‌های ۱۰۰ تا ۱۲۰ تومان همواره در حال نوسان است که ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکرشده (شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی) معمولاً شاهد پولبک به سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم.

بیشتر بخوانید: آموزش اندیکاتور rsi

نکته آخر اینکه در هر یک از حالت‌های ذکرشده پس از تکمیل پولبک شاهد ثبات در یک محدوده قیمتی و سپس ادامه مسیر هستیم.

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. اصطلاحاً به این حرکات Compression گفته می‌شود. درواقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می‌شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می‌شود اگر حالت ضعیف و فشرده‌ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار خواهد داشت.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است؛ اما این نکته را در نظر داشته باشید که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها طولانی‌مدت هستند. پولبک ها نشانه‌ی از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

آیا پولبک نشانه شروع یک روند جدید است؟

عده‌ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می‌دهند. در حالی ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌کنند. پس به‌طور قطع نمی‌توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می‌افتد یا خیر و احتمالاً در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده‌ایم؛ بنابراین بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتماً به نکاتی که تا اینجای مطلب به آن‌ها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته این نکته نیز حائز اهمیت است که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می‌کند.

سخن آخر

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.

بولکوفسکی عقیده دارد که روندها معمولاً شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می‌رسانند و مرحله دوم پولبک نیز طی یازده روز به پایان می‌رسد. البته این نکته را باید مدنظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم‌حجم باشیم می‌توان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتماً باید در پولبک ها موردتوجه قرار داد نوع معاملات حقوقی‌های بازار است.

پولبک در تحلیل تکنیکال چیست؟

پولبک (pull back) در تحلیل تکنیکال یکی از اصطلاحات رایج در بین سرمایه گذاران است که معمولا بعد از شکست حمایت و یا مقاومت در سهم با آن مواجه می شوند. اما سوال اصلی اینجاست که چرا علی رغم اینکه سرمایه گذاران با این مفهوم آشنا هستند باز هم در هنگام خرید و فروش در محدوده پولبک دچار اشتباه شده و متحمل زیان می شوند. در این مقاله قصد داریم در خصوص این اشتباه رایج سرمایه گذاران صحبت کنیم. پس مقاله را تا انتها مطالعه کنید و اگر با ابهامی مواجه شدید سوال خود را مطرح کنید تا در یک فرصت مناسب به آن پاسخ دهیم.

تعریف پولبک در تحلیل تکنیکال (pull back)

پولبک در واقع برگشت قیمت بعد از شکست (Break out) سطوح قیمتی مهم به سطح قبل است. اما بهتر است به جای تعریف ساده از پولبک که در اکثر سایت ها به آن اشاره شده است این موضوع را با ذکر مثالی توضیح دهیم. حال قصد داریم این مفهوم را در سه روند صعودی، نزولی و خنثی توضیح دهیم. فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می سازد. در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می شود، این محدوده را می شکند و پس از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می شود و در بیشتر اوقات موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی شود و پس از برخورد به خط روند، مجددا وارد مسیر کاهشی ( ادامه حرکت قبل ) می شود.

گاهی اوقات در تعریف دیگری از پولبک در روند نزولی هم شاهد همین اتفاق هستیم. یعنی در روند نزولی که هر بار شاهد سقف ها و کف های پایین تر هستیم؛ قیمت موفق به شکست خط روند نزولی می شود. معمولا پس از شکست خط روند نزولی قیمت دوباره تمایل به برگشت به خط روند و کسب انرژی دوباره دارد تا بتواند مسیر خود را تکرار کند و وارد مسیر صعودی شود.

پولبک در تحلیل تکنیکال شامل روند خنثی نیز می شود. در حالت خنثی شاهد نوسان قیمت بین یک سقف و کف هستیم. به عنوان مثال فرض کنید سهم در محدوده های 100 تا 120 تومان همواره در حال نوسان است که ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در تحلیل تکنیکال در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکر شده ( شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی ) معمولا شاهد پولبک به انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم. در کل در هر یک از حالت های ذکر شده پس از تکمیل پولبک شاهد ثبات در یک محدوده قیمتی و سپس ادامه مسیر هستیم.

نمونه های ذکر شده تعریفی از پولبک در تحلیل تکنیکال و در حالت های صعودی و نزولی و خنثی بوده است. اما در هر حمایت و مقاومت و یا الگوی قیمتی مانند سر و شانه، کف و سقف دو قلو و … می توان شاهد پولبک بود. در یک تعریف کلی پولبک را میتوان یک فرصت ورود و یا خروج مناسب تعریف کرد.طبق تحقیقاتی که توماس بولکوفسکی انجام داده است تقریبا در 60 درصد از شکست ها ( چه در حمایت و چه مقاومت ) شاهد پولبک هستیم.

بیشتر بخوانید: الگوی سقف و کف دو قلو

انواع پولبک در تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال 3 دسته پولبک داریم که شامل پولبک نرمال، داخلی و خارجی است.

1/ پولبک نرمال

به پولبکی گفته می شود که معمولا در نمودارهای قیمتی شاهد آن هستیم که نمودار پس از شکست حمایت و مقاومت دوباره به آن سطح برخورد میکند.

2/ پولبک داخلی

معمولا پس از شکست سطح حمایت و مقاومت و سپس برگشت به آن سطح شاهد نفوذ قیمت به داخل محدوده مورد نظر هستیم. این نوع پولبک معمولا سردرگمی سرمایه گذاران را نشان می دهد که مشخص نیست دقیقا چه تصمیمی دارند.

3/ پولبک خارجی

در پولبک خارجی نیز قیمت سهم قبل از رسیدن به حمایت و مقاومت مسیر اصلی خود را ادامه می دهد که این نشان انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟ از وجود تقاضای قوی در سهم می باشد که معمولا درصد شانس ادامه حرکت بالا می باشد چرا که خریداران فرصت ورود مجدد به سهم را به دیگر سرمایه گذاران نمی دهند.

چگونه می توان پولبک را معتبر دانست؟

پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و یا مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود که معمولا باید دو الی 3 برابر میانگین یک هفته گذشته باشد.حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پر قدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد احتمال پولبک پایین است چرا که احتمال فروش قوی در بازار و نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر میکنند که پولبک حتما باید بازگشتی به نقطه شکست باشد در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتا پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی گردد. بولکوفسکی عقیده دارد که روندها معمولا شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می رسانند و مرحله دوم پولبک نیزطی یازده روز به پایان میرسد. البته این نکته را باید مد نظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم حجم باشیم میتوان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتما باید در پولبک ها مورد توجه قرار داد نوع معاملات حقوقی های بازار می باشد. به همین دلیل پیشنهاد می شود مقاله ” خرید و فروش حقوقی نشانه چیست ” را مطالعه نمایید.

تفسیر مربوط به پولبک در بازار چیست؟

فرض کنید در یک محدوده حمایتی اقدام به خرید سهام شرکتی کرده اید و به دلیل فشار فروش در سهم محدوده حمایتی رو به پایین شکست. در این شرایط شما وارد زیان شده اید و در هنگام پولبک اقدام به فروش سهم خود می کنید و با زیان اندک از سهم خارج می شوید. بنابراین فروش هایی که در این محدوده به سیستم وارد می شود باعث کاهش قیمت سهم بعد از پولبک می شود.

آیا پولبک را میتوان شروع یک روند جدید دانست؟

عده ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود 50 درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه میدهند، در حالی 50 درصد روند ها بعد از پولبک با قدرت روند قبلی خود را از دست می دهند و مسیر جدیدی را شروع میکنند. یعنی به طور قطع نمی توان گفت که ایا پولبک در سهم اتفاق می افتد یا خیر و احتمالا در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده ای. بنابراین بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه حرکت حتما آیتم هایی که در متن راجب آن صحبت شد را با دقت بررسی کنید. البته این نکته را مورد توجه داشته باشیم که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی در جهت فهم بازار میکند.