سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟

نمودار روزانه قیمت بیت کوین

تفاوت بین اصلاح قیمت و سقوط قیمت چیست؟

وقتی که قیمت بیت کوین کاهش می یابد، شاهد اصطلاحات رایج “سقوط” و “اصلاح” هستیم که کم و بیش به جای یکدیگر استفاده می شوند. اما در واقع این دو کلمه معنای متفاوتی دارند.

سقوط قیمت بیت کوین

سقوط قیمت در بازار مالی سنتی زمانی رخ می دهد که قیمت در طول یک روز بیش از 10 درصد کاهش پیدا کند. سقوط قیمت در بازار ارزهای رمزنگاری اغلب به دلیل تغییرات ناگهانی و تاثیرگذار است که منجر به خروج دسته جمعی سرمایه گذاران وحشت زده می شود.

در حالی که عوامل تکنیکال می توانند تاثیر قابل توجهی بر قیمت بیت کوین داشته باشند، به نظر می رسد که سقوط های قیمت بیشتر تحت تاثیر عوامل فاندامنتال مانند رویدادهای اقتصاد کلان، اعلامیه های شرکت های بزرگ و تغییرات ناگهانی در قوانین و سیاست های بین المللی، قرار دارند.

بزرگ ترین سقوط ثبت شده در نمودار بیت کوین در تاریخ 10 آوریل 2013 و اندکی پس از بسته شدن صرافی بیتفلور (سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ Bitfloor) توسط شبکه اجرای جرایم مالی آمریکا (FinCEN) و الزام صرافی ها به ثبت در دسته ” خدمات دهندگان پولی”، رخ داد. طبق داده های Bistamp ، قیمت بیت کوین طی 24 ساعت بیش از 73.1 درصد سقوط کرد و از اوج 259.34 به کف 70 دلار رسید.

سقوط بزرگ بعدی در 12 مارس سال 2020 (معروف به پنجشنبه سیاه) و در پی اعلام ویروس کرونا به عنوان یک بیماری همه گیر جهانی اتفاق افتاد. در این روز، قیمت با 40 درصد کاهش از سطح 7969.90 دلار به 4776.59 دلار رسید.

اصلاح قیمت

اصلاح قیمت یک کاهش تدریجی در بازار است که طی چند روز قیمت ها بیش از 10 درصد کاهش می یابند.

اصلاح قیمت معمولا نشان می دهد که روندهای صعودی ضعیف شده اند و برای تقویت و بازیابی به زمان نیاز دارند. روندهای صعودی زمانی ضعیف می شوند که اکثر خریداران دارایی پایه را خریداری کرده اند و دیگر خریداری وجود ندارد که از آنها حمایت کند. اگر سفارشات فروش همچنان ثبت شوند، در حالی که در طرف دیگر دفتر سفارش خریداری نباشد، قیمت شروع به کاهش می کند.

اصلاح قیمت ها می توانند تحت تاثیر رویدادهای جزئی قرار بگیرند، اما به دلیل عوامل تکنیکال مانند روبرو شدن روندهای صعودی با سطح مقاومت قوی، کاهش حجم معاملات و اختلاف منفی بین قیمت بیت کوین و شاخص هایی نظیر قدرت نسبی (RSI) که حرکت آن را اندازه می گیرند، شروع می شوند.

نوسانات زیاد

بیت کوین یک دارایی است که بیشتر آن را با نوسانات زیاد می شناسند. این بدان معنی است که قیمت آن در مقایسه با سایر دارایی ها می تواند در مدت زمان کوتاهی به طور قابل توجهی بالا یا پایین برود. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه گذاران بازار مالی سنتی، از جمله وارن بافت و کارل ایکان، آن را یک سرمایه گذاری پرریسک می دانند.

طبق گزارش های اخیر، نوسانات یک ساله بیت کوین به 32.7 درصد رسیده که به طور قابل توجهی بیشتر از دارایی ها و کلاس های دارایی پرریسک بعدی، یعنی نفت، سهام ایالات متحده آمریکا و املاک و مستغلات ( به ترتیب با نوسانات 18.8، 8.41 و 7.15 درصد) است.

در حالی که این نوسانات بالا می توانند نشان دهنده روند صعودی باشند، به معنای سقوط و اصلاح قیمت به طور مکرر نیز هستند.

از اول ژانویه سال جاری تاکنون، هفت حرکت قابل توجه در نمودار قیمت بیت کوین رخ داده است. چهار مورد از این حرکت ها با متوسط کاهش 25.94 درصد نزولی بوده اند (مستطیل های قرمز) و سه حرکت دیگر با متوسط افزایش 58.36 درصد صعودی بوده اند (مستطیل های آبی).

نمودار روزانه قیمت بیت کوین

حرف پایانی

دانستن این که کدام یک از روندهای نزولی اصلاح است و کدام یک سقوط، می تواند به شما در درک بهتر بازار و نحوه واکنش معامله گران بیت کوین به برخی از عوامل تکنیکال و فاندامنتال کمک کند. در برخی مواقع، سقوط می تواند نشانه ورود به بازار نزولی و کاهش طولانی مدت قیمت باشد، در حالی که اصلاح قیمت ها اغلب نشانه یک روند صعودی سالم هستند که در آن قیمت قبل از تست مجدد یک سطح مقاومت به یک سطح حمایت کاهش می یابد.

بنابراین، دفعه بعد که دیدید قیمت بیت کوین به رنگ قرمز درآمد، باید بتوانید تشخیص دهید که آیا این یک اصلاح است یا سقوط و این که آیا بازار در حال بازیابی سالم است یا احتمالا به یک اعلامیه ناگهانی واکنش نشان می دهد.

اصلاح قیمت در بورس به چه معناست؟

اصلاح قیمت به حرکتی گفته می‌شود که برخلاف روند غالب بازار است. این اصطلاح به آن معناست که قیمت، در جهتی مخالف موج اصلی سهم تغییر می‌کند و این روند را خنثی می‌کند. به طور کلی روند صعودی و نزولی سهم مسئله‌ای نیست که به‌ یک‌باره رخ دهد. این امر معمولا در جریان حرکات پلکانی انجام می‌شود. به این ترتیب قیمت بالا یا پایین می‌رود.

اما گاهی پیش می‌آید که سهم بیش از اندازه رشد کرده است. از سویی دیگر نیز سرمایه‌‌گذاران سهام خود را به فروش می‌رسانند. به این ترتیب شاهد دوران استراحت در سهم خواهیم بود. اگر این رشد بیش از اندازه‌ قیمت، منجر به سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ فروش‌های سنگین در آینده شود، به اصطلاح با اصلاح قیمت روبه‌رو هستیم. عموما اصلاح می‌تواند شامل یک حرکت نزولی در روند صعودی یا برعکس باشد؛ یعنی وقتی روند نزولی است، شاهد حرکت صعودی باشیم. اما آ‌ن‌چه که در اکثر موارد از آن با نام اصلاح قیمت یاد می‌شود، به کاهش نسبی قیمت‌ها در روند صعودی اشاره دارد.

در تحلیل تکنیکال با مفهومی با عنوان الگوهای برگشتی مواجه هستیم. این الگوها در پایان روندهای رو به رشد یا روندهای نزولی سهام تشکیل می‌شوند. شکل‌گیری چنین الگویی حاکی از بازگشت بازار است. به بیان دیگر باید گفت که الگوهای برگشتی تغییر روند بازار را در پی دارند.

بیشتر بخوانید

اما از کجا می‌توان به تشکیل این الگوها پی برد؟ یکی از نخستین مسائلی که از تشکیل الگوهای برگشتی خبر می‌دهد، شکست خط روند است. از جمله الگوهای برگشتی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• الگوی برگشتی سر و شانه
• الگوی برگشتی سر و شانه معکوس
• الگوی برگشتی سقف یا کف دوقلو

انواع اصلاح قیمت کدام‌اند؟

تمام نمودارها شامل دو محور افقی و عمودی هستند. یکی از این محورها نشان‌دهنده زمان و دیگری بیان‌گر قیمت است. بر همین اساس اصلاح نیز می‌تواند در دو بعد قیمتی و زمانی به وجود آید.

در اصلاح قیمت زمانی، روندی برعکس روند پیشین سهم خواهیم داشت. این اصلاح در زمانی طولانی‌تر ولی با تغییرات کمتر رخ می‌دهد. یعنی روند قبلی هرچه که باشد، اکنون خلاف آن رخ خواهد داد. البته مجددا تاکید می‌کنیم در اکثر موارد، روند جدید نزولی است. این اصلاح قیمت ممکن است مدت‌زمان طولانی‌تری ادامه پیدا کند، اما سهم افت قیمت زیادی را تجربه نخواهد کرد.

از سوی دیگر، اصلاح قیمتی را داریم. در این شیوه اصلاح، شاهد تغییرات قیمتی بیشتری هستیم که در زمانی کوتاه‌تر اتفاق می‌افتد. معمولا در مواقعی که سهم با رشدهای سریع، یک‌باره و پی‌درپی روند صعودی را تجربه می‌کند، چنین اصلاحی رخ می‌دهد. یعنی باز هم شاهد حرکتی بر خلاف روند قبلی سهم هستیم. درست است که بازه زمانی در اصلاح قیمتی کوتاه است، اما کاهش قیمت در همین مدت کوتاه، سنگین است.

تفاوت میان اصلاح، پولبک و ریزش

پولبک و اصلاح قیمت

پولبک (سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ Pullback) را با نام بوسه خداحافظی (Last Kiss) می‌شناسند. چرا که سهم طی این حرکت و در مسیر آماده شدن برای صعود یا نزولی پرقدرت، به خط روندی که از قبل برایش ترسیم شده برخورد می‌کند. سپس حرکت خود را در مسیری که برای آن آماده شده بود، ادامه می‌دهد. پولبک موجب ایجاد شرایطی می‌شود که در آن، قیمت برای بار آخر به محدوده‌ پیشین خود برمی‌گردد و به اصطلاح، آن را لمس می‌کند.

تا این‌جا دریافتیم که پولبک و اصلاح قیمت هر دو منجر به تغییر روند می‌شوند. اما پولبک‌ها موقت هستند و اصلاح‌ها در مدتی طولانی‌تر رخ می‌دهند. در واقع سهم در هنگام پولبک پس از برخورد به خط حمایت مجددا به سطح حمایت برمی‌گردد. در این‌ زمان خط حمایتی نقش مقاومت را ایفا می‌کند و سهم به حرکت پیشین خود ادامه می‌دهد. در اینجا چون برخورد با خط حمایت انجام شد، حرکت سهم ریزشی بود. لازم به ذکر است که اگر خط شکسته‌شده، مقاومت باشد نام دیگری برای آن در نظر می‌گیرند که به Throwback‌ معروف است.

همان‌گونه که پیش‌تر نیز در همین مطلب گفتیم، پولبک حاکی از تغییر روند است. این عمل منجر به تغییر سطوح می‌شود. یعنی مقاومت‌های شکسته‌شده به حمایت و حمایت‌های شکسته‌شده به مقاومت تبدیل می‌شوند. اصلاح قیمت نیز به معنای ادامه روند صعودی یا نزولی است. این امر برای ایجاد الگوهای پلکانی قیمت انجام می‌شود.

ریزش و اصلاح قیمت

برای این‌که ریزش را شرح دهیم، بهتر است به کمک شاخص آن را توضیح دهیم. در زمانی که شاخص در حال اصلاح قیمت است، تمام شرکت‌های حاضر در بازار بورس افت قیمت را تجربه نمی‌کنند. اما وقتی پای ریزش در میان باشد، افت شاخص موجب منفی شدن سهام تمامی شرکت‌ها خواهد شد. در چنین شرایطی صف فروشهای طولانی‌مدت به سرعت ایجاد می‌شوند. به همین ترتیب ارزش سهام شرکت‌های مختلف نیز در زمانی اندک به شدت کم می‌شود.

خرید سهم در دوران اصلاح قیمت

فرض کنید ارزش ذاتی سهام بالاتر از قیمت بازار و شرایط بنیادی هم مطلوب و مناسب باشد. هم‌چنین در نظر بگیرید که شاهد تکرار و پایداری، و یا بهبود و افزایش سودآوری آتی در سهام یک شرکت هستیم. با این‌همه باز هم حرکات صعودی به صورت مداوم انجام نخواهند شد.

در آغاز این مطلب هم گفتیم که حرکت سهم به صورت پلکانی خواهد بود. اما این امر چه دلیلی دارد؟ دلیل اصلی چنین اتفاقی، نیروهای عرضه و تقاضا در بازار هستند. یعنی زمانی که عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد، شاهد روند نزولی خواهیم بود.

با کاهش قیمت‌ها در سهام مختلف، فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی بیشتر و بیشتر می‌شود. یعنی سهام با قیمت پایین‌تری نسبت به ارزش ذاتی خود در بازار معامله می‌شوند. این امر خود یک فرصت مناسب را برای خریداران ایجاد می‌کند تا به سهم ورود کنند.

روند قیمت در بازارهای مالی

آیا تا به سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ حال به نمودار قیمت سهام شرکت ها نگاه کرده اید و متوجه فراز و نشیب های روزانه شده اید؟ زیربنا و دلیل اصلی تمام این نوسانات روزانه را باید در مفهومی به نام روند قیمت جستجو کرد و این موضوع را می توان در مدت زمان طولانی تر مشاهده کرد. در حقیقت، تعیین روند بازار اولین و مهمترین مرحله در تحلیل تکنیکال می باشد و شما به عنوان یک سرمایه گذار و تحلیلگر تکنیکال، باید به تاریخچه قیمت سهام شرکت ها نگاه کنید و در مورد روند قیمت در آینده نظر دهید. بر این اساس، شما اقدامات خود را بر مبنای حرکات قیمت در بازار برنامه ریزی می کنید و به همین دلیل است که درک روند بازار همواره به عنوان یک موضوع مهم به حساب می آید.

روند قیمت چیست؟

قیمت سهام می تواند در کوتاه مدت نوساناتی داشته باشد. قیمت ها لزوماً در یک خط مستقیم حرکت نمی کنند. با این حال، با نگاه به الگوهای قیمتی در بلندمدت، تعریف واضح تری از روند قیمت و بازار را خواهید دانست. برای یک تعریف کلی، روند قیمت حرکت عمده رو به بالا یا رو به پایین قیمت سهام در طول زمان است. حرکت رو به بالا روند صعودی نامیده می شود؛ در حالی که به حرکت هایی که در یک دوره زمانی به سمت پایین حرکت می کنند، روند نزولی گفته می شود. سرمایه گذاران تمایل دارند سهام هایی را بخرند که به ظاهر در روند صعودی هستند و سهام هایی را که در روند نزولی هستند، بفروشند.

در تحلیل روند بازار، توجه به قله ها یا پیک ها و کف ها یا فرورفتگی ها امری مهم می باشد. قله ها بالاترین قیمتی هستند که سهم ها در طول یک دوره مشخص به آن ها دست یافته اند و کف ها یا قعرها نیز پایین ترین قیمت هایی هستند که یک سهم به آن رسیده است. به طور کلی، روند قیمت در بازارهای مالی را می توان به 3 دسته تقسیم کرد:

• روند صعودی
• روند نزولی
• روند خنثی

در ادامه، هرکدام از این 3 نوع روند قیمت را مورد بررسی قرار خواهیم داد.

روند صعودی

به مجموعه ای از حرکات بازار که برآیند آن ها یک حرکت صعودی را شکل می دهد و منجر به افزایش قیمت می شود، یک روند صعودی گفته می شود. در این حرکت ها هر سقف بالای سقف قبلی و هر کف نیز بالای کف قبلی شکل می گیرد. این افزایش مداوم در سقف ها و کف ها نشان می دهد که بازار دارای احساسات مثبت است و انتظار جمعی به اینصورت است که سهم ها شانس بیشتری برای افزایش ارزش نسبت به کاهش ارزش دارند.

بنابراین، سرمایه گذاران بیشتری خرید می کنند و در نتیجه قیمت را بالاتر می برند. به همین ترتیب، هر بار که قیمت سهام در یک روند صعودی سقوط می کند، سرمایه گذاران آن را فرصتی برای خرید بیشتر می بینند. آن ها منتظر سقوط قیمت به سطوح پایین تر نمی مانند و سهام را قبل از آن می خرند و این سقوط موقت را متوقف می کنند.

روند نزولی

به مجموعه ای از حرکات بازار که برآیند آن ها یک حرکت نزولی را شکل می دهد و منجر به کاهش قیمت می شود، یک روند نزولی گفته می شود. در این حرکت ها هر سقف پایین تر از سقف قبلی و هر کف نیز پایین تر از کف قبلی شکل می گیرد. این بدان معنی است که سرمایه گذاران در بازار متقاعد شده اند که سهام بیشتر سقوط خواهد کرد. هر افزایش اندک در قیمت سهام توسط سرمایه گذاران فرصتی برای فروش تلقی می شود و در نتیجه این فشار فروش، قیمت سهام بیشتر خواهد ریخت. در شکل زیر روند صعودی و نزولی نشان داده شده است:

نکته: در بازاری که در یک روند صعودی یا نزولی قرار دارد، به حرکات کوچکی که بر خلاف جهت روند بازار شکل می گیرد، اصلاح قیمتی گفته می شود. تشخیص اینکه یک حرکت که بر خلاف روند قبلی بازار شکل می گیرد، از جنس اصلاح می باشد و یا تغییر در روند رخ داده است، نیاز به سنجیدن چندین پارامتر دارد که این امر نیز مستلزم آموزش و کسب تجربه می باشد. اگر عوامل مختلف بر این دلالت کنند که آن حرکت از جنس اصلاح می باشد، اصلاح های قیمتی بهترین فرصت برای معامله گر می باشد تا با روند اصلی خود را همراه کند.

تغییر یک روند صعودی به نزولی یا بالعکس، مستلزم نیرو و پشتوانه بسیار بزرگی می باشد. طبق قانون اول نیوتن نیز یک جسم تمایل دارد تا حرکت خود را در یک مسیر ثابت ادامه دهد؛ مگر اینکه یک نیروی خارجی جهت حرکت آن را عوض کند. در مورد حرکات قیمتی سهام نیز این امر برقرار می باشد و اهمیتی ندارد که قیمت یک سهم چقدر افت کرده باشد. برای اینکه روند قیمت سهم عوض شود، باید پشتوانه و نیروی کافی برای انجام آن وجود داشته باشد.

روند خنثی

این روند معمولا زمانی پیش می آید که بازار در یک محدوده خاص در حال نوسان بوده و کف و سقف مهم جدیدی را شکل نمی دهد. در این حالت به قول معامله گران، بازار هنوز تصمیم نگرفته است که در چه جهتی حرکت کند و در بلاتکلیفی به سر می برد. به شکل های زیر توجه کنید:

به طور کلی توصیه می شود که تا زمانیکه روند بازار خنثی می باشد، اقدام به معامله نکنید و منتظر بمانید تا قیمت یکی از سطوح مهم (خطوط سبز و قرمز در شکل فوق) را بشکند تا جهت قیمت مشخص شود.

چرا درک روند قیمت در بازار اهمیت دارد؟

درک روندهای بازار مهم است؛ زیرا به شما می گوید که انتظار صعود برای کدام سهام وجود داشته و چقدر ریسک در این مسیر وجود دارد. اگر قبل از رسیدن قیمت به اوج خود سهامتان را بفروشید، ممکن است سود خوبی را از دست بدهید. به طور مشابه، اگر قبل از اینکه قیمت به پایین‌ترین نقطه خود برسد، خرید کنید، ممکن است زمانی که در نهایت آن را بفروشید، سود کمتری کسب کنید.

نکته: روندها همچنین ممکن است توسط سرمایه گذاران متمرکز بر تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار گیرند. این شکل از تجزیه و تحلیل به تغییرات درآمد یا سایر معیارهای تجاری و اقتصادی می پردازد. برای مثال، تحلیلگران بنیادی ممکن است به دنبال روندهایی در EPS و رشد درآمد باشند. اگر درآمد در چهار فصل گذشته رشد داشته باشد، این نشان دهنده یک روند مثبت است. با این حال، اگر درآمد در چهار فصل گذشته کاهش یافته باشد، نشان دهنده یک روند منفی است.

استفاده از خطوط روند

یک راه متداول برای شناسایی روندها استفاده از خطوط روند است که مجموعه ای از اوج ها (روند نزولی) یا کف ها (روند صعودی) را به هم متصل می کند. روندهای صعودی مجموعه ای از سطوح پایین تر را به هم متصل می کنند و سطح حمایتی را برای تغییرات قیمت در آینده ایجاد می کنند. روندهای نزولی مجموعه ای از اوج ها را به هم متصل می کنند و سطح مقاومتی را برای سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ تغییرات قیمت در آینده ایجاد می کنند. این خطوط روند علاوه بر حمایت و مقاومت، جهت کلی روند را نشان می دهند.

در حالی که خطوط روند برای نشان دادن جهت کلی به خوبی کار می کنند، اغلب نیاز به ترسیم مجدد دارند. به عنوان مثال، در طول یک روند صعودی، قیمت ممکن است به زیر خط روند سقوط کند، اما این لزوما به معنای پایان روند نیست. ممکن است قیمت به زیر خط روند حرکت کند و سپس به افزایش خود ادامه دهد. در چنین رویدادی، خط روند ممکن است نیاز به ترسیم مجدد داشته باشد تا عملکرد جدید قیمت را منعکس کند.

برای تعیین روند قیمت نباید به طور انحصاری به خطوط روند اتکا کرد. بیشتر تحلیلگران همچنین تمایل دارند به پرایس اکشن و سایر شاخص های تکنیکال نگاه کنند تا به تعیین اینکه آیا روند پایان می یابد یا خیر، پی ببرند. در مثال بالا، افت به زیر خط روند لزوماً سیگنال فروش نیست، اما اگر قیمت به زیر یک حمایت مهم نیز نزول کند و یا اندیکاتور‌های فنی نزولی باشند، ممکن است چنین اتفاقی رخ دهد.

جمع بندی

در این مقاله با تعریف روند قیمت و انواع آن (صعودی، نزولی و خنثی) در بازارهای مالی آشنا شدیم. اولین گام برای تحلیل و اقدام به معامله، تعیین روند بازار می باشد. همواره توصیه می شود که در جهت روند اقدام به معامله نماییم و این جمله معروف که در سراسر جهان از آن استفاده می شود را همیشه به یاد داشته باشید: روند قیمت دوست شماست؛ همواره در جهت روند وارد معامله شوید تا متضرر نشوید.

اصلاح و سقوط قیمت رمز ارز چیست و با هم چه تفاوتی دارد؟

طوطیا: اگر از کاربران تازه‌ وارد دنیای ارزهای دیجیتال باشید، ممکن است درک تفاوت بین «سقوط قیمت» و «اصلاح قیمت» برایتان دشوار باشد. هر دو این عبارت‌ها، جزو اصطلاحات رایج و پراستفاده در دنیای ارزهای دیجیتال هستند. در این مطلب مفاهیم سقوط و اصلاح قیمت را توضیح می‌دهیم و تفاوت‌های آنها را بررسی می‌کنیم. در ادامه با ما همراه باشید.

سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟

همان طور که پیش‌تر اشاره کردیم، اصطلاحات سقوط و اصلاح قیمت هریک معانی جداگانه‌ای دارند؛ و این چیزی است که ممکن است حتی تریدرهای حرفه‌ای ارزهای دیجیتال هم از آن مطلع نباشند. در این قسمت از مقاله، معنای دقیق این دو عبارت را بررسی خواهیم کرد.

سقوط قیمت

طبق تعاریفی که از بازارهای سنتی داریم، زمانی که قیمت یک دارایی در یک روز بیشتر از 10 درصد کاهش پیدا کند، می‌گوییم که قیمت «سقوط» کرده است.

این کاهش‌ قیمت‌ها، در بازار ارزهای دیجیتال اغلب با تغییرات تأثیرگذار و ناگهانی همراه هستند و مجموعه این عوامل باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران زیادی با ترس از بازار خارج شوند.

اگرچه عوامل تکنیکال می‌توانند تأثیرات چشمگیری بر قیمت بیت کوین داشته باشند، اما سقوط‌های بزرگ بیشتر ناشی از اتفاقات بنیادی مانند رویدادهای کلان اقتصادی، اطلاعیه‌های شرکت‌های بزرگ و تغییرات ناگهانی در قوانین و سیاست‌های بین‌المللی هستند.

بزرگ‌ترین سقوط قیمت بیت کوین در آوریل 2013

بزرگ‌ترین سقوط بیت کوین در تاریخ 10 آوریل 2013 (21 فروردین 92) رخ داد؛ پس از آنکه شبکه جرایم مالی ایالات متحده (FinCEN)، صرافی ارز دیجیتال بیت‌فلور (Bitfloor) را تعطیل و اعلام کرد که صرافی‌های بیت کوین باید به‌عنوان «انتقال‌دهنده پول» ثبت شوند. براساس داد‌ه‌های بیت‌استمپ، قیمت بیت کوین با سقوط 73.1 درصدی در طی 24 ساعت، از 259.34 دلار به 70 دلار کاهش پیدا کرد.

در 12 مارس 2020 (22 اسفند 98) هم پس از اعلام پاندمی جهانی ویروس کرونا از سوی سازمان بهداشت جهانی، در روزی موسوم به «پنج‌شنبه سیاه»، قیمت بیت کوین با 40 درصد کاهش از 7,969 دلار به 4,776 دلار سقوط کرد.

اصلاح قیمت

اصلاح قیمت زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک دارایی به‌صورت تدریجی و در طول چندین روز، بیش از 10 درصد کاهش داشته باشد.

این اتفاق معمولاً نشان می‌دهد که معامله‌گران بازار گاوی خسته شده‌اند و نیاز به استراحت و تجدید انرژی دارند. این خستگی زمانی اتفاق می‌افتد که اکثریت خریداران، دارایی موردنظر را خریده‌اند و خریداران جدیدی برای حمایت از روند صعودی وجود ندارند. اگر سفارش‌های فروش انباشت شود و کسی نباشد که آنها را بخرد، قیمت‌ها به‌تدریج کاهش می‌یابند.

نمونه‌ای از اصلاحات پی‌در‌پی قیمت بیت کوین در ماه‌های آغازین سال 2021

اصلاح قیمت بیت کوین می‌تواند تحت‌تأثیر رویدادهای کوچک هم اتفاق بیفتد؛ اما در ابتدا با عوامل تکنیکالی مانند ورود خریداران به سطوح مقاومت قوی، تخلیه حجم معاملاتی و اختلاف بین جهت قیمت و شاخص‌هایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) که تکانه آن را اندازه‌ می‌گیرند، آغاز می‌شود.

نوسانات زیاد ارزهای دیجیتال

از آنجایی که بیت‌کوین نوسانات زیادی در دوره‌های کوتاه مدت از خود نشان داده، در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال، به عنوان یک دارایی پر نوسان شناخته شده است. به همین دلیل بسیاری از سرمایه‌گذاران از جمله وارن بافت (Warren Buffet) و کارل آیکان (Carl Icahn) که از شیوه‌های سنتی در بازارهای مالی استفاده می‌کنند؛ سرمایه‌گذاری در آن را پر ریسک می‌دانند.طبق داده‌های به دست آمده، نوسان قیمت بیت‌کوین طی یک سال اخیر 7/32 درصد است که با دارایی‌های پر نوسان بعد از خود مانند نفت (8/18 درصد)، بورس ایالات متحده آمریکا (41/8 درصد) و همچنین املاک و مستغلات ایالات متحده آمریکا (15/7 درصد)، اختلاف چشمگیری دارد.

اگرچه نوسانات زیاد ارزهای دیجیتال در دوره‌های صعودی مزایای خاص خود را دارد و موجب می‌شود تا قیمت‌ها به شکل چشمگیری بالا بروند، اما می‌تواند به معنای سقوط و اصلاح مکرر قیمت‌ها نیز باشد.

از ابتدای ژانویه سال 2021 میلادی (مصادف با 12 دی 1399) تا انتهای ماه آوریل، هفت قیمت قابل توجه در نمودار بیت‌کوین به ثبت رسیده که چهار مورد آن نزولی (با میانگین افت 94/29) و سه مورد دیگر صعودی (با میانگین رشد 36/58) بوده‌اند.

تفاوت اصطلاح قیمت با سقوط قیمت

اما به موضوع مهم تفاوت اصطلاح قیمت با سقوط قیمت رسیدیم. با توجه به تعاریفی که از دو عبارت اصلاح قیمت و سقوط قیمت بیان کردیم، می‌توان چند مورد اساسی را به عنوان تفاوت‌های این دو عبارت برشمرد.

1. نحوه مواجهه معامله‌گران با سقوط و اصطلاح قیمت

وقتی پای سقوط قیمت در میان است، معامله‌گران آرامش خود را به طور کامل از دست می‌دهند. کمتر کسی است که در جریان سقوط دارایی‌ها در بازارهای مالی صبر پیشه کند. به همین دلیل عموم معامله‌گران دنبال اولین راه برای خروج از بازار می‌گردند. اما در جریان اصلاح قیمت معمولا معامله‌گران حرفه‌ای و بزرگ صبر می‌کنند و به دنبال موقعیت‌های مناسب برای ورود به بازار می‌گردند. در واقع آن‌ها نه‌تنها از حجم سرمایه خود کم نمی‌کنند، بلکه در موقعیت‌های مناسب بر آن می‌افزایند.

2. تهدید عوامل بنیادی یا پدیده‌ای طبیعی در بازار

وقتی سقوط قیمت در بازار رخ می‌دهد، عوامل بنیادی در بازار تهدید شده‌اند. به نوعی می‌توان ادعا کرد که اعتماد معامله‌گران به بازار از دست می‌رود. سرمایه پدیده‌ای کاملا ترسو است. برای برگشت بازار روی روند معمولی باید اعتماد از دست رفته معامله‌گران به بازار برگردد. در غیر این صورت نمی‌توان پایان خوشی برای سقوط قیمت در بازار در نظر گرفت. اما در جریان اصلاح قیمت تمام معامله‌گران متوجه هستند که با پدیده‌ای طبیعی رو به رو هستند و باید تا پایان آن شرایط را مدیریت کنند.

3. شدت کاهش قیمت‌ها

تفاوت اصطلاح قیمت با سقوط قیمت را در شدت کاهش قیمت‌های بازار نیز می‌توان مشاهده کرد. در جریان اصلاح، افت قیمت‌ها به صورت تدریجی رخ می‌دهد و قرار نیست که یک شبه تمام سرمایه معامله‌گران بر باد رود. اما وقتی پای سقوط قیمت در میان است، دیگر خیلی نمی‌توان محدوده مشخصی برای کاهش قیمت‌ها تعیین کرد. افت قیمت‌ها در هر روز در جریان بازار بیش از 10 درصد از قیمت روز قبل رخ می‌دهد و این مسئله واقعا عرصه را بر معامله‌گران تنگ می‌کند.

4. تحلیل‌پذیر بودن وقایع

تفاوت اصطلاح قیمت با سقوط قیمت در پیش‌بینی وقایع نیز قابل ارزیابی است. دانش تحلیل تکنیکال به معامله‌گران کمک می‌کند تا بتوانند زمان و میزان اصلاح قیمت هر دارایی را در طول زمان پیش‌بینی کنند. معمولا نتایج پیش‌بینی‌ها نیز با درصد خطای محدودی به وقوع می‌پیوندد. این در حالی است که سقوط قیمت‌ها در بیشتر مواقع پیش‌بینی نمی‌شود. دلیل این مسئله هم آن است که سقوط قیمت‌ها معمولا ریشه در بنیاد بازارها دارد.

کلام آخر!

در این مطلب با مفاهیمی چون «اصلاح قیمت» و «سقوط قیمت» آشنا شده و تفاوت آن دو را با یک‌دیگر بررسی کردیم. همچنین دانستیم داشتن آگاهی و شناسایی اینکه کدامیک از روندهای نزولی بازار، اصلاح بوده و کدامیک سقوط است، به معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال کمک به ‌سزایی خواهد کرد تا در کنار تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، درک بهتری از بازار داشته و بتوانند عکس‌العملی مناسب و به موقع انجام دهند.

سقوط می‌تواند نشان‌دهنده ورود بازار به دوره نزولی و کاهش طولانی مدت قیمت‌ها باشد، در حالی که اصلاح قیمت، نشان‌دهنده یک روند صعودی سالم است که قیمت از یک سطح مقاومت به یک سطح حمایت کاهش می‌یابد. در نتیجه می‌توان تا حدودی تشخیص داد، در دوره‌های بعدی که قیمت بیت‌کوین قرمز می‌شود، بازار در حال سقوط است یا اصلاح قیمت! و اینکه آیا بازار در حال بازیابی خود در مسیری سالم است یا به شوک ناگهانی از اخبار و اعلامیه‌ها، واکنش نشان داده!

پیشخور شدن قیمت

بازار سرمایه یک بستر کاملا حرفه ای است و مانند هر بازار دیگری، اصطلاحات و مفاهیم تخصصی خود را دارد و افرادی که به دنبال موفقیت در این بستر هستند، بایستی این اصطلاحات تخصصی را به خوبی یاد بگیرند. یکی از این مفاهیم، پیشخور شدن قیمت نام دارد و کاربرد اصلی آن در تحلیل بنیادی است. پیشخور شدن قیمت در مواقعی استفاده می شود که اخبار، مسائل بنیادی و. پیش از اینکه به طور عملی به وقوع بپیوندند، اثر خود را بر روی قیمت می گذارند و در اینجا گفته می شود که قیمت ها پیشخور شده اند.

به عنوان مثال، وقتی که خبرهایی مبنی بر حذف تخصیص سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ ارز 4200 تومانی برای مواد و محصولات دارویی در بازار شنیده می شود، سهم های گروه دارو ممکن است در همان لحظات اولیه و روزهای آینده، رشد قیمتی خوبی را تجربه کنند، در حالیکه به لحاظ سودسازی و عملکرد بنیادی این شرکت ها، در کوتاه مدت هیچگونه اتفاقی نمی افتد و اصطلاحا گفته می شود که قیمت این شرکت ها، اثر حذف ارز 4200 تومانی را پیشخور کرده اند.

منظور از پیشخور شدن قیمت چیست؟

در هر کدام از بازارها، عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت است و جهت گیری قیمت به یک سمت خاص را می توان پیشخور شدن قیمت دانست. در واقع، پیشخور شدن قیمت به این معناست که خیلی قبلتر از اینکه اخبار و اطلاعات خاصی از یک کالا یا سهام منتشر شود، قیمت آن شروع به افزایش یا کاهش می کند. در این مواقع گفته می شود که قیمت ها بدون دلیل بالا و پایین می روند، در حالیکه هجوم پول هوشمند است که باعث افزایش در طرف عرضه یا تقاضا می شود.

وقتی که قیمت یک سهم پشت سرهم نزولی یا صعوی می شود و هیچ تغییراتی هم در صورت های مالی آن رخ نداده باشد، متوجه آن می شویم که قیمت سهام پیشخور شده است و باید به دنبال دلایل آن باشیم.

به عنوان مثال، مذاکرات احیای برجام که بسیاری از تحلیلگران معتقدند در کوتاه مدت باعث کاهش نرخ ارز می شود، روند بازار سرمایه را دچار نوسان کرد و پیش از اینکه قیمت ارز به واسطه توافق کاهش یابد، قیمت بسیاری از سهم ها افت کردند؛ در واقع، سهام این شرکت ها پیش از اینکه کاهش نرخ ارز در صورت های مالی آن ها تاثیر چشمگیری داشته باشد، افت قیمت را تجربه کردند و پیشخور شدن قیمت برای آن ها اتفاق افتاده است.

پیشخور شدن قیمت به چه دلیل اتفاق می افتد؟

این اصطلاح دلایل مختلفی دارد و هرکدام از آن ها به نوعی می توانند قیمت سهام شرکت ها را دچار نوسان کنند. از جمله دلایل پیشخور شدن قیمت می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• اخبار تاثیر گذار بر صنعت
• تغییرات قیمت های جهانی
• تغییرات نرخ ارز
• تنش های سیاسی و چشم انداز اقتصاد کلان
• و.

اخبار تاثیر گذار بر صنعت

همانطور که می دانید اخبار و رسانه ها تاثیر مستقیم بر روند بازار سرمایه دارند؛ به ویژه این که اگر خبر منتشر شده در مورد یک صنعت خاص باشد، تاثیر آن چند برابر است. هر آنچه که قرار است در یک صنعت خاص رخ دهد، تمامی قوانین و مصوبه هایی که در آینده ممکن است وضعیت آن صنعت را به طور کلی تحت شعاع قرار دهد، آن دسته از خبر هایی هستند که انتشار آن ها بر روند قیمتی آن صنعت تاثیر گذار خواهد بود.

به عنوان مثال، خبرهایی که در خصوص لغو قیمت گذاری دستوری در صنعت خودروسازی شنیده می شود، می تواند تقاضا را برای خرید سهام شرکت های فعال در گروه خودرو و ساخت قطعات افزایش دهد و قیمت سهام این شرکت ها رشد خوبی را در کوتاه مدت تجربه کنند؛ در حالیکه عملکرد واقعی و سودآوری آن ها در کوتاه مدت نمی تواند به شکل قابل توجه افزایش پیدا کند و در ماه های آینده که این مصوبه سود شرکت های خودروساز را افزایش دهد، عملا تغییرات قیمتی خاصی در سهام آن ها دیده نمی شود، چراکه چند ماه قبل، این خبر اثر خود را گذاشته است و قیمت ها پیشخور شده اند.

تغییرات قیمت های جهانی

تغییرات بین المللی و جهانی در این موضوع تاثیر بسزایی دارد، مخصوصا اگر شرکت ها در حوزه واردات و صادرات فعالیت کنند، تغییرات قیمت ها بر ارزش سهام آن تاثیر کاملا مستقیمی خواهد داشت. صورت های مالی شرکت ها در سایت کدال منتشر می شود که قطعا تغییرات قیمت های بین المللی بر هزینه های آن شرکت از جمله خرید و فروش تاثیر گذاشته و این موضوع باعث پیشخور شدن قیمت سهام شده است.

به عنوان مثال، وقتی که سهامداران شرکت های تولید کننده فولاد احساس کنند که قیمت این محصول در منطقه CIS ممکن است کاهش پیدا کند و سودآوری شرکت های فولادی را تحت تاثیر قرار دهد، ریسک نمی کنند و ترجیح می دهند که سهام در اختیار خود را بفروشند و این شرکت ها پیش از اینکه قیمت های جهانی جدید در صورت های مالی آن ها اعمال شود، شروع به اصلاح قیمتی می کنند.

تغییرات نرخ ارز

همانطور که می دانید، افزایش قیمت دلار باعث رشد قیمت ها در بازار سرمایه می شود و اقتصاد ایران نیز به دلیل تحریم های اقتصادی، کسری بودجه و. با تورم همراه است و نوسانات قیمت ارز در بازار آزاد و نیما می تواند موجب پیشخور شدن قیمت ها در بازار سرمایه شود.

به عنوان مثال، یک تحلیلگر پیش بینی می کند که با دلار 25 هزار تومانی، ارزش یک شرکت پتروشیمی می تواند 1000 تومان به ازای هر سهم باشد؛ در اینجا اگر قیمت سهام این شرکت بدون اینکه دلیل بنیادی داشته باشد، با 100 درصد رشد به قیمت 2000 تومان برسد، دلار 50 هزار تومانی را پیشخور کرده است و خرید سهام آن در حالیکه دلار در محدوده 25 هزار تومان معامله شده باشد، همراه با ریسک خواهد بود.

تنش های سیاسی و چشم انداز اقتصاد کلان

بازار سرمایه یک بستر کاملا حساس و نوسانی است و کوچکترین تنش سیاسی، نظامی و. که اخبار منفی را به این بازار برساند، باعث به وجود آمدن ترس و افت قیمت سهام شرکت ها می شود. اگر سرمایه گذاران پیش بینی کنند که تنش های سیاسی در داخل و یا خارج از کشور ممکن است مبادلات اقتصادی را با نوسان همراه کند، ترجیح می دهند سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟ که سهام خود را بفروشند و مدتی از بازار دور بمانند.

به عنوان مثال، وقتی که شرایط سیاسی کشور مبهم است و سرمایه گذاران نمی توانند عوامل موثر در سودآوری شرکت ها را پیش بینی کنند، سهام خود را می فروشند، در حالیکه در عملکرد و صورت های مالی این شرکت ها هیچگونه تغییری به وجود نیامده است و فشار فروش به وجود آمده از سوی افراد باعث افت قیمت ها می شود.

یکی دیگر از ویژگی های بازار سرمایه این است که معمولا سرمایه گذاران و معامله گران، آینده را می خرند؛ در واقع، چشم انداز اقتصاد کلان کشور که آینده فعالیت شرکت ها را مشخص می کند، یکی از مهمترین مولفه ها در پیشخور شدن قیمت سهام شرکت ها است و گاهی اوقات، چشم انداز سرمایه گذاری در آینده باعث نوسانات قیمتی در زمان حال می شود.

چگونه پیشخور شدن قیمت سهام شرکت ها را تشخیص دهیم؟

حتما برای شما هم این سوال پیش آمده است که تغییرات قیمتی در یک سهم به دلیل پیشخور شدن قیمت سهم است یا دلایل دیگری دارد؟

پاسخ این سوال را باید در سودآوری شرکت ها و نسبت هایی همچون P/E جستجو کرد. در واقع، اگر P/E یک سهم به طور ناگهانی افزایش پیدا کند، امکان این که قیمت سهام پیشخور شده باشد زیاد است و خرید سهام شرکتی که در کوتاه مدت افزایش قیمت زیادی را تجربه کرده است، می تواند ریسک زیادی داشته باشد.

به عنوان مثال، P/E یک شرکت تولید کننده کاشی و سرامیک، 5 واحد است و قیمت سهام این شرکت بدون اینکه اتفاق خاصی در نرخ های فروش و. افتاده باشد، افزایش پیدا کرده است و P/E آن به 10 واحد رسیده است، در اینجا متوجه می شویم که قیمت سهم پیشخور شده است و سرمایه گذاران بهتر است با احتیاط عمل کنند. بنابراین برای تشخیص این موضوع که قیمت سهام شرکت ها پیشخور شده است یا نه می توانید از نسبت P/E و رشدهای ناگهانی قیمت سهم ها استفاده کنید.

جمع بندی

پیشخور شدن قیمت سهم ها در بازار سرمایه یکی از اصطلاحاتی است که در بین فعالان بازار رواج دارد. این مفهوم زمانی کابرد دارد که عملکرد شرکت تغییر خاصی نداشته است، اما به دلیل اخبار و شایعات، چشم انداز تورمی اقتصاد کلان، افزایش نرخ ارز، قیمت های جهانی و. قیمت سهم افزایش پیدا کرده است و خبرهایی که ممکن است در آینده بر روی عملکرد و سودآوری شرکت ها اثر بگذارد را پیشخور کرده است.