بازار مشتقات

شرایط بازار اختیار معاملات اتریوم که در آن قرارداد‌های اختیار معاملات فروش با رنگ قرمز و قرارداد‌های اختیار معاملات خرید با رنگ سبز مشخص شده است

بازار اسپات (Spot) چیست؟

بازار اسپات (Spot)، به خرید و فروش مستقیم ابزارهای مالی مانند کالاها، ارزها و اوراق بهادار گفته می شود، که تحویل دارایی به صورت فوری انجام می شود.

بازار اسپات (Spot) چیست؟

بازار اسپات (Spot)، به خرید و فروش مستقیم ابزارهای مالی مانند کالاها، ارزها و اوراق بهادار گفته می شود، که تحویل دارایی به صورت فوری انجام می شود. تحویل، مبادله وجه نقد برای ابزار مالی است. از سوی دیگر، قرارداد آتی، مبتنی بر تحویل دارایی پایه در تاریخ آتی است. ممکن است بورس ها و فرابورس (OTC) معاملات نقدی و/یا معاملات آتی را ارائه دهند.

نکات مهم

ابزارهای مالی برای تحویل فوری در بازار اسپات معامله می شوند.
بسیاری از دارایی ها «قیمت اسپات» و «قیمت آتی» را اعلام می کنند.
اکثر معاملات بازار اسپات دارای تاریخ تسویه T+2 هستند.
معاملات بازار اسپات می تواند در بورس بازار مشتقات یا فرابورس (OTC) انجام شود.
بازارهای اسپات را می توان در مقابل بازارهای مشتقه قرار داد که در عوض در قراردادهای آتی، سلف یا اختیار معامله می کنند.

روند بازار اسپات

از بازارهای اسپات بازار مشتقات به‌عنوان «بازارهای فیزیکی» نیز یاد می‌شود، زیرا معاملات بلافاصله با دارایی مبادله می‌شوند. در حالی که انتقال رسمی وجوه بین خریدار و فروشنده ممکن است زمان ببرد، مانند T+2 در بازار سهام و در اکثر معاملات ارزی، هر دو طرف موافقت می کنند تا «هم اکنون» معامله کنند. در یک معامله غیر نقدی یا آتی، اکنون با یک قیمت موافقت می شود، اما تحویل و انتقال وجه در تاریخ بعدی انجام می شود.

معاملات آتی در قراردادهایی که در آستانه انقضا هستند، نیز گاهی معاملات اسپات نامیده می شوند، زیرا قرارداد منقضی شده به این معنی است که خریدار و فروشنده بلافاصله پول نقد را برای دارایی پایه مبادله می کنند.

قیمت اسپات

قیمت فعلی یک ابزار مالی را قیمت اسپات می نامند. قیمتی است که با آن می توان یک ابزار را فورا معامله کرد. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارشات خرید و فروش خود قیمت اسپات را ایجاد می کنند. در بازارهای اسپات، با پر شدن سفارش‌ها و ورود سفارش‌های جدید به بازار، ممکن است قیمت اسپات برای چند بازار مشتقات ثانیه تغییر کند.

نکته: کلمه «لحظه ای» از عبارت «فورا» می آید، یعنی در این بازارها می توانید یک دارایی را فورا خریداری کنید.

بازار اسپات و اکسچنج ها

اکسچنج ها معامله گرانی را که کالاها، اوراق بهادار، آتی، اختیار خرید و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش می کنند، گرد هم می آورند. بر اساس تمام سفارشات ارائه شده توسط شرکت کنندگان، اکسچنج، قیمت و حجم فعلی را با دسترسی به بورس در اختیار معامله گران قرار می دهد.

بورس کالای شیکاگو (CME) نمونه ای از بورس است که در آن معامله گران قراردادهای آتی را خرید و فروش می کنند. این یک بازار آتی است و نه یک بازار اسپات.

بازار اسپات و فرابورس

معاملاتی که مستقیماً بین خریدار و فروشنده انجام می شود، فرابورس (OTC) نام دارد. یک اکسچنج متمرکز این معاملات را تسهیل نمی کند. بازار ارز (یا بازار فارکس) بزرگترین بازار فرابورس جهان با میانگین گردش مالی روزانه 5 تریلیون دلار است.

در یک معامله فرابورس، قیمت می‌تواند بر اساس یک لحظه یا قیمت/تاریخ آتی باشد. در یک معامله فرابورس، شرایط لزوماً استاندارد نیستند و بنابراین، ممکن است مشمول صلاحدید خریدار و/یا فروشنده باشد. مانند اکسچنج ها، معاملات سهام فرابورس معمولاً معاملات لحظه ای هستند، در حالی که معاملات آتی یا سلف اغلب لحظه ای نیستند.

نمونه ای از بازار های اسپات

فرض کنید یک فروشگاه اینترنتی مبلمان در آلمان به همه مشتریان بین المللی که ظرف مدت پنج روز کاری پس از ثبت سفارش وجه آن را پرداخت می کنند، 30 درصد تخفیف می دهد.

دنیلا مدیر یک تجارت آنلاین مبلمان در ایالات متحده، این پیشنهاد را می بیند و تصمیم می گیرد میزهایی به ارزش 10،000 دلار از فروشگاه آنلاین خریداری کند. از آنجایی که او نیاز به خرید یورو برای تحویل فوری دارد و از نرخ فعلی مبادله دلار/ یورو 1.1233 راضی است، دنیلا یک معامله ارزی با قیمت اسپات انجام می دهد تا معادل 10000 دلار به یورو بخرد، که به نظر می رسد 8902.34 یورو (10000 دلار / 1.1233) باشد.

مزایا و معایب بازارهای اسپات

قیمت اسپات قیمت فعلی خرید، پرداخت و تحویل فوری یک کالای خاص است. این موضوع بسیار مهم است زیرا قیمت ها در بازارهای مشتقه مانند معاملات آتی و اختیار معامله به طور اجتناب ناپذیری بر اساس این ارزش ها محاسبه خواهد شد. به همین دلیل، بازارهای لحظه ای نیز به شدت نقد و فعال هستند. تولیدکنندگان و مصرف کنندگان کالا در بازار اسپات شرکت می کنند و سپس در بازار مشتقات پوشش ریسک می دهند.

اما یک نقطه ضعف بازار اسپات، تحویل کالای فیزیکی است، به این معنی که زمان تحویل کالا با نوسانات قیمتی یکسان نیست. نقطه ضعف دیگر این است که بازارهای لحظه ای نمی توانند به طور موثر برای محافظت در برابر تولید یا مصرف کالاها در آینده استفاده شوند، بنابراین بازار مشتقات گزینه ی مناسب تری هستند.

مزایا

قیمت اسپات از قیمت های واقعی بازار
بازارهای فعال و نقدشونده
در صورت تمایل می توانید فورا تحویل بگیرید

معایب

در بسیاری از موارد باید تحویل فیزیکی انجام شود
برای پوشش ریک مناسب نیست

سوالات متداول بازار اسپات

بازار اسپات به چه معناست؟

بازارهای لحظه ای، کالاها یا سایر دارایی ها را برای تحویل فوری (یا خیلی کوتاه مدت) معامله می کنند. کلمه «لحظه» به معامله و دریافت کالا به صورت «فوری» اشاره دارد.

بسیاری از کالاها دارای بازارهای لحظه ای فعال هستند، که در آن کالاهای فیزیکی باقیمت اسپات در زمان واقعی خرید و فروش می شوند. اکسچنج خارجی (FX) نیز دارای بازارهای لحظه ای ارز است که در آن ارزهای پایه پس از تاریخ تسویه به صورت فیزیکی مبادله می شوند. تحویل معمولاً 2 روز بعد از مبادله انجام می شود زیرا معمولاً 2 روز طول می کشد تا وجه بین حساب های بانکی منتقل شود. بازارهای سهام را نیز می‌توان به‌عنوان بازارهای لحظه ای در نظر گرفت زیرا سهام شرکت‌ها در زمان واقعی تغییر می‌کنند.

بازار اسپات و سلف چیست؟

بازار اسپات، بازاری است که کالاها یا سایر دارایی‌ها مانند ارزها برای تحویل فوری در ازای وجه نقد معامله می‌شوند. یک بازار سلف در عوض شامل معاملات قراردادهای آتی می شود (برای اطلاعات بیشتر در این مورد به سؤال زیر مراجعه کنید).

تفاوت بین بازارهای اسپات و بازارهای آتی چیست؟

قراردادهای سلف و آتی قراردادهای مشتقه ای هستند که از بازار اسپات به عنوان دارایی پایه استفاده می کنند. اینها قراردادهایی هستند که به مالک در آینده (با قیمتی که امروز روی آن توافق شده است) کنترل کالای پایه را می دهند. تنها در زمانی که قراردادها منقضی می‌شوند، تحویل فیزیکی کالا یا سایر دارایی‌ها انجام می‌شود، و اغلب معامله‌گران قراردادهای خود را لغو می‌کنند یا به‌منظور اجتناب از دریافت کلی، قراردادهای خود را فسخ می‌کنند. به طور کلی معاملات آتی و سلف یکسان هستند، با این تفاوت که معاملات سلف قابل تنظیم هستند و در فرابورس (OTC) معامله می شوند، در حالی که معاملات آتی استاندارد شده هستند و در بورس معامله می شوند.

آغاز معاملات مشتقه ETF شاخص هم‌وزن برای اولین بار در تاریخ بازار سرمایه

reset

رئیس اداره مشتقات فرابورس ایران در خصوص مزیت‌های مشتقه ETF گفت: ازآنجایی‌که این آپشن روی ای تی اف منتشر می‌شود مزیت‌هایی نسبت به آپشن های تک سهم دارد، مزیت اول این است که بازار گردان فعال و حدود قیمت مشخص دارند، همچنین اتفاق‌هایی مثل اقدام شرکتی و توقف نماد هم ندارند، درنتیجه معاملات آپشن آن‌ها با مشکل روبه‌رو نمی‌شود.

آغاز معاملات مشتقه ETF شاخص هم‌وزن برای اولین بار در تاریخ بازار سرمایه

به گزارش صدای بانک، رئیس اداره مشتقات فرابورس ایران با اعلام خبر آغاز معاملات قراردادهای اختیار خرید و فروش روی واحدهای ای تی اف شاخصی هم‌وزن کیان در روز سه‌شنبه 17 خردادماه، گفت: اولین بار است که در بازار سرمایه ایران قراردادهای اختیار معامله بر ای تی اف شاخص هم‌وزن شروع به کار می کند.
به گزارش مدیریت ارتباطات فرابورس ایران، سپیده رستمی نیا با اشاره به اینکه صندوق قابل معامله کیان مطابق با مقررات همه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در یک مرحله پذیره‌نویسی شده است، گفت: این صندوق بعد از جمع‌آوری منابع و وجوه اقدام به تشکیل پرتفوی سرمایه‌گذاری کرده است.
این مقام مسئول در فرابورس با تأکید بر اینکه پرتفوی سرمایه‌گذاری در etf های شاخصی متفاوت از سایر صندوق‌های قابل معامله است، اظهار داشت: به این صورت که مدیریت این ای تی اف ها به‌صورت غیرفعال(passive) است، در این حالت مدیر پرتفوی تلاش می‌کند تا سبد تحت مدیریت خود عملکردی مشابه با عملکرد شاخص ارایه کند.
به گفته وی در etf شاخصی هم‌وزن نیز مدیر پرتفوی با چینش سبد سرمایه‌گذاری در تلاش است عملکردی مشابه با عملکرد شاخص هم‌وزن داشته باشد.
رستمی نیا به نحوه انتخاب و خرید سهام تحت مدیریت سبد ای تی اف هم‌وزن اشاره کرد و افزود: با توجه به اینکه امکان حضور همه شرکت‌های این شاخص در سبد سرمایه‌گذاری وجود ندارد، مدیر صندوق بر اساس فاکتورهایی اقدام به چینش سهام موجود در شاخص هم‌وزن می‌کند.
نحوه انتخاب نماینده هر صنعت در صندوق
رئیس اداره مشتقات فرابورس ایران در ادامه گفت: در خصوص انتخاب نماینده هر صنعت نیز، مدیر پرتفوی به وزن هر صنعت در شاخص هم‌وزن دقت می‌کند و با توجه به اینکه تعداد کل سهام موجود در هر صنعت در مقایسه با کل سهام موجود در شاخص هم‌وزن چقدر هست، نماینده یا عضو موجود در صندوق را انتخاب می‌کند. سایر پارامترهای قابل توجه در انتخاب سبد سرمایه‌گذاری توسط مدیران سرمایه‌گذاری ETF به بازار اطلاع رسانی می‌شود.
وی با اشاره به عرضه‌های اولیه نیز افزود: IPO ها نیز در مقاطع میان‌دوره‌ای قابلیت اضافه شدن به سبد صندوق را دارند. همچنین صندوق شاخصی هم‌وزن توسط مدیران سرمایه‌گذاری همان مجموعه، هر سه ماه یک‌بار موردبررسی قرار می‌گیرد و نماینده‌های موجود در پرتفوی مجدداً انتخاب می‌شوند.
چگونگی تسویه آپشن هم‌وزن
رستمی نیا در خصوص شروع قرارداد اختیار خریدوفروش روی واحدهای ای تی اف شاخص هم‌وزن گفت: پیش‌ازاین نمادهای اختیار خریدوفروش روی صندوق‌های قابل معامله سهمی در بازار مشتقات آغازشده بود، این مورد هم مشابه ای تی اف های سهمی است. به‌این‌ترتیب که در زمان تسویه فیزیکی، انتقال دارایی و در حالت تسویه نقدی پرداخت معادل مابه تفاوت قیمت دارایی پایه و قیمت اعمال، روی واحدهای ای تی اف هم‌وزن هم انجام می‌شود.
مزیت‌های مهم اوراق آپشن ETF ها
رئیس اداره مشتقات فرابورس ایران در خصوص مزیت‌های این ابزار گفت: ازآنجایی‌که این آپشن روی ای تی اف منتشر می‌شود مزیت‌هایی نسبت به آپشن های تک سهم دارد، مزیت اول این است که بازار گردان فعال و حدود قیمت مشخص دارند، همچنین اتفاق‌هایی مثل اقدام شرکتی و توقف نماد هم ندارند، درنتیجه معاملات آپشن آن‌ها با مشکل روبه‌رو نمی‌شود.
وی با اشاره به مزیت دیگر این ابزار گفت: دارایی پایه این آپشن منطبق با شاخص هم‌وزن است، درواقع این آپشن با رفتار و ریسک سیستماتیک کلی بازار هم‌جهت است به همین دلیل می‌تواند ابزار بسیار مؤثر و مفیدی برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و مدیران پرتفوی و سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به بازار مشتقه باشد.
به گفته وی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ضمن تحلیل از شرایط مختلف بازار می‌توانند با موقعیت‌گیری در این ابزار، وضعیت پرتفوی خود را در مقابل ریسک کلی بازار پوشش دهند و یا در شرایطی کسب سود کنند.
وی به این موضوع تأکید کرد که آپشن هم‌وزن روی صندوق قابل معامله‌ای منتشر می‌شود که از چندین سهام اصلی بازار تشکیل‌شده و یک مزیت بسیار قابل‌توجهی را برای سرمایه‌گذار به همراه دارد، به‌این‌ترتیب که یک سرمایه‌گذار نمی‌تواند روی کل سهام موجود در شاخص هم‌وزن معامله کند اما با معامله در این صندوق می‌تواند بازدهی موردنظر را کسب کند، طبیعی است که معاملات در آپشن این ای تی اف هم به همین صورت جذاب است.
ورود به این بازار چگونه است؟
وی درباره ورود به این بازار برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند گفت: این قراردادها مشابه سایر قراردادهای مشتقه مستلزم دریافت کد معاملات بازار مشتقه است.
به گفته رستمی نیا ساعات معاملات این آپشن مطابق با دارایی پایه در حال حاضر از 9 صبح تا سه بعدازظهر انجام می‌شود و در همان ساعت معاملات امکان اخذ موقعیت در این بازار وجود دارد.
وی با اشاره به اینکه ای تی اف شاخص هم‌وزن مشابه سایر صندوق‌های قابل معامله بر اساس ارزش خالص روز دارایی‌ها یاNAV ارزیابی می‌شود و روی سایت مدیریت فناوری بورس قابل‌مشاهده است، گفت: مکانیزم قیمت‌گذاری نیز بر اساس عرضه و تقاضا و با توجه به NAV که در سایت به‌روزرسانی می‌شود، انجام می‌شود.
وی در پایان به موضوع زنجیره اختیار معاملات اشاره کرد و افزود: زنجیره اختیار معامله باقیمت‌های سررسید در اطلاعیه عرضه مشخص‌شده و با سررسید 6 ماهه قابل معامله است. این زنجیره آپشن در سایت فرابورس ایران و مدیریت فناوری بورس قابل‌ دسترسی است.

رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس ایران: بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود

فرابورس ایران در راستای توجه به ظرفیت‌های جذاب بازار سرمایه با توسعه بازار اختیار معامله خرید و فروش در سهام، اقدام به معرفی ابزاری جدید به سرمایه‌گذاران و حرکت به سمت بازار دوطرفه کرده است.

رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس ایران: بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود

بورس24 : فرابورس ایران در راستای توجه به ظرفیت‌های جذاب بازار سرمایه با توسعه بازار اختیار معامله خرید و فروش در سهام، اقدام به معرفی ابزاری جدید به سرمایه‌گذاران و حرکت به سمت بازار دوطرفه کرده است.

سپیده رستمی‌نیا رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس ایران با اشاره به آغاز معاملات قراردادهای اختیار خرید و فروش در نماد ذوب‌آهن اصفهان، گفت: بر اساس برنامه‌ریزی‌ها شاهد توسعه این بازار طی روزهای آتی خواهیم بود که ظرفیت‌های متنوعی را برای سرمایه‌گذاران و فعالان معامله‌گری ایجاد خواهد کرد.

وی ضمن تاکید بر این موضوع که نمادهای اختیار معامله اعم از خرید و فروش در سهام درج‌شده و پذیرش‌شده بازارهای فرابورس، ظرفیتی فراتر از معاملات سهام در این بازار ایجاد می‌کند، اظهار داشت: قراردادهای اختیار خرید و فروش که به صورت قراردادهای استاندارد در بازار مشتقات معامله می‌شوند به معنای توافق بر سر انجام معامله‌ای خاص و با یک قیمت مشخص در مقطع زمانی مشخصی در آینده هستند.

وی در تشریح بیشتر جزئیات این ابزار معاملاتی جذاب مثالی مطرح کرد و گفت: به عنوان مثال در معامله یک قرارداد اختیار خرید، خریدار اختیار خرید دارایی پایه را با قیمت مشخص و در زمان مشخصی به دست می‌آورد و از سوی دیگر فروشنده تعهد یا الزام به فروش دارایی بازار مشتقات را در صورت درخواست اعمال از سوی دارنده اوراق اختیار خرید خواهد داشت.

وی با اشاره به اینکه قراردادهای اختیار خرید، با توجه به قیمت اعمال و زمان اعمال، می‌تواند با قیمت‌های متنوعی مورد معامله قرار بگیرد، ادامه داد: وجهی که در معامله قرارداد اختیار خرید از سمت خریدار به عرضه‌کننده اوراق پرداخت می‌شود برای به دست آوردن حق خرید دارایی با قیمت اعمال مشخص است و این نرخ به مراتب کمتر از قیمت دارایی پایه است.

به گفته رستمی‌نیا سرمایه‌گذار با خرید اوراق اختیار خرید، می‌تواند با پرداخت مبلغی اندک، در مزایای افزایش قیمت دارایی پایه سهیم باشد و همزمان از افزایش قیمت اوراق اختیار خرید خود در بازار یا امکان اعمال اختیار خود در سررسید بهره‌مند شود.

وی معتقد است این ویژگی اوراق مذکور علاوه بر ذخیره منابع برای روزهای آتی، می‌تواند رفتار مبتنی بر تحلیل‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت را نیز در بازار تقویت کند.

رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس ایران در ادامه به سایر مزایای قراردادهای مشتقه اشاره کرد و گفت: سهامداران و سرمایه‌گذاران می‌توانند با کسب شناخت بیشتر از انواع قراردادهای مشتقه، از مزایای بازار دوطرفه که امکان کسب سود در شرایط کاهش قیمت‌ها را نیز ایجاد می‌کند با استفاده از استراتژی‎هایی چون فروش اختیار خرید یا خرید اختیار فروش بهره‌مند شوند.

وی در پایان تصریح کرد: از دیگر ویژگی‌های این ابزار معاملاتی مزیت اهرمی قابل توجه آن است که به دلیل مبلغ معامله در بدو ورود ایجاد می شود.

سرمایه‌گذاران بازار مشتقات اتریوم منتظر اتر ۲ هزار دلاری هستند

برآیند داده‌های بازارهای مبادلاتی قرارداد‌های آتی و اختیار معاملات اتریوم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران افزایش هرچه بیشتر قیمت اتریوم را انتظار دارند

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران در بازار مشتقات اتریوم موج می‌زند

بررسی شرایط بازار قرارداد‌های آتی و اختیار معاملات انتظار سرمایه‌گذاران به تغییرات قیمت این دارایی را نشان می‌دهد و در نتیجه این داده‌ها را می‌توان برای پیش‌بینی تغییرات قیمت اتریوم مورد استفاده قرار داد. داده‌های حاصل از این بازارهای معاملاتی خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به تداوم روند صعودی این دارایی را نشان می‌دهد.

قرارداد‌ اختیار معاملات اتریوم خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به افزایش قیمت این دارایی را بازتاب می‌کند

رمزارز اتر(ETH) پس از شکست بیشینه‌ی تاریخی خود(محدوده‌ی 1440 دلاری) در روز بیست و چهارم ژانویه سطح بیشینه‌ی جدیدی را برجای گذاشت. در همین زمان بازار مبادلات مشتقات نشان می‌دهد، خریداران معتقدند که محدوده‌ی 2 هزار دلاری برای اتریوم قابل دست‌یابی است.

داده‌ها نشان می‌دهند که در محدوده‌ی بالاتر از 1360 دلار مجموعاً معادل با 2,540 اتر(معادل 3.4 میلیون دلار) قرارداد‌ اختیار فروش منعقد شده است. بنابراین در صورت مبادله‌ی بیت کوین در محدوده‌ی بالاتر از 1,360 دلاری در زمان سررسید قرارداد‌های اختیار معاملات، 99/5 درصد از قرارداد‌های اختیار فروش اتریوم بی ارزش خواهد شد.

راه‌اندازی بازار مبادلات قرارداد‌های اتی اتریوم گلد‌من ساکس

ترس در میان سرمایه‌گذاران بازار مشتقات بیت کوین

بازار اختیار معاملات اتریوم

داده‌ها نشان می‌دهند که تعادل مناسبی در میان قرارداد‌های اختیار معاملات خرید و فروش وجود دارد و در حقیقت حجم قرارداد‌های اختیار معاملات خرید 37 درصد نسبت به قرارداد‌های اختیار معاملات فروش بیشتر است. همچنین در طول تاریخچه‌ی راه‌اندازی قرارداد‌های اختیار مبادلات اتریوم، 79 درصد از کسانی که کاهش قیمت اتریوم را انتظار می‌کشیدند در این بازار با زیان مواجه شده‌اند.

در همین زمان، 59،730 اتر(معادل با 79/6 میلیون دلار) قرارداد‌ اختیار معاملات خرید اتر در محدوده‌ی 1,000 تا 1,340 دلار وجود دارد. بنابراین؛ سرمایه‌گذارانی که افزایش قیمت اتر را انتظار می‌کشند، 23/5 برابر سرمایه‌گذارانی است که کاهش قیمت اتریوم را انتظار می‌کشند.

بازار قرارداد‌های آتی اتریوم

بازار قرارداد‌های آتی بکی از بازارهای مهم مبادلات مشتقات اتریوم محسوب می‌شود. در زمان نگارش این مقاله، قرارداد‌های آتی بلند مدت اتریوم در سطح بالاتری نسبت به قیمت اتریوم در بازار مبادلات نقدی مبادله می‌شوند. مبادلات قرارداد‌های آتی اتریوم به‌طور پرمیوم نسبت به بازار مبادلات نقدی، خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به افزایش قیمت این دارایی در آینده را نشان می‌دهد.

قرارداد‌های آتی معمولاً در بازارهای عادی با نرخ سالیانه‌ی 10-20 درصدی بالاتر از قیمت اتریوم در بازار نقدی معامله می‌شوند و افزایش نرخ پرمیوم خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به افزایش هرچه بیشتر قیمت این دارایی در آینده را نشان می‌دهد. در همین زمان، کاهش نرخ پرمیوم انتظار سرمایه‌گذاران برای تجربه‌ی بازار نزولی را نشان می‌دهد.

نرخ پرمیوم قرارداد‌های آتی

نمودار ارائه شده در شکل بالا نشان می‌دهد که در ماه ژانویه و همزمان با تجربه‌ی روند اصلاح قیمتی، تفاوت قیمت اتریوم در بازار نقدی و قیمت قرارداد‌های آتی اتریوم به شدت کاهش یافته است. اما هم‌اکنون به سطح 2/9 درصد(معادل 20 درصد سالیانه) رسیده است.

این داده‌ها خوش‌بینی سرمایه‌گذاران برای تداوم روند صعودی اتریوم را نشان می‌دهند. در حقیقت سرمایه‌گذاران در شرایط سقوط بازار رمزارزها رویکرد خوشبینانه‌ای را اتخاذ کرده‌اند.

رویکرد معامله‌گران در بازار نقدی

داده‌های ارائه شده توسط صرافی‌ها و \لتفرم‌های مبادلات نقدی نیز موقعیت معاملاتی سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد. بررسی موقعیت معاملاتی سرمایه‌گذاران در بازار قرارداد‌های اختیار معاملات و بازار قرارداد‌های آتی به‌طور واضح‌تری انتظار معامله‌گران حرفه‌ای را نشان می‌دهد. اما به دلیل تفاوت گزارش صرافی‌ها در گزارش داده‌ها بهتر است که به‌جای مقایسه‌ی مستقیم داده‌ها تغییرات را مورد بررسی قرار داد.

موقعیت معاملاتی در صرافی‌ها

معامله‌گران برتر صرافی بایننس و هوبی در طول یک هفته‌ی گذشته غالباً موقعیت فروش را اتخاذ کرده‌اند. اما برتری معامله‌گران برتر صرافی اوکی‌اکس هم‌اکنون به سوی خریداران تغییر کرده است(56 بازار مشتقات درصد از موقعیت‌های معاملاتی). بنابراین معامله‌گران برتر صرافی‌ها رویکرد محتاطانه‌تری را نسبت به روند تغییرات بازار اتخاذ کرده‌اند.

برآیند مثبت در بازارهای مبادلات مشتقات اتریوم

بررسی قرارداد‌های اختیار معاملات و قرارداد‌های آتی انتظار سرمایه‌گذاران برای تجربه‌ی روند صعودی را نشان می‌دهند. با این وجود باید توجه داشته باشید که بررسی بازار در کنار دیگر عوامل به تصمیم‌گیری درست کمک می‌کند و تصمیم‌گیری تنها با استفاده از یک شاخص رویکرد مناسبی محسوب نمی‌شود.

نظر شما نسبت به رویکرد سرمایه‌گذاران در بازار مشتقات چیست؟ آیا قیمت اتریوم مطابق انتظار سرمایه‌گذاران سطوح بیشینه‌ی جدیدی را بر جای خواهد گذاشت؟ نظر خود را به صورت کامنت با ما درمیان بگذارید.