انواع پولبک در بازار سرمایه

Pull Back

پولبک (Pull Back) چیست؟ انواع آن و تفاوتش با اصلاح قیمتی

تقریبا همه ی ما در طول دوران فعالیت مان در بازار سرمایه واژه ی پولبک سهام را شنیده ایم و میدانیم که یکی از اصطلاحات مورد استفاده ی تکنیکالیست های بازار است، اما آیا واقعا می دانیم پولبک(Pull Back) چیست؟ دلیل پولبک چیست؟ اندیکاتور تشخیص پولبک کدام است؟
واقعیت این است انواع پولبک در بازار سرمایه که پاسخ اکثریت ما به این سوال ها منفی است و ما به طور کامل با مفهوم پولبک در بورس آشنا نیستیم. امروز تمام تلاش خودمان را می کنم تا شما را با این مفهوم پرکاربرد بیشتر آشنا سازمیم و نحوه استفاده از آن در خرید و فروش سهام را مورد برسی قرار دهیم.

پولبک(Pull Back) یعنی چه؟

پولبک (Pull Back) در معنای لغوی آن به معنی عقب برگشتن یا قلاب است؛ اما پولبک در بورس و بر روی نمودار ها به حرکت بازگشتی ناگهانی قیمت به سطوح حمایتی و مقاومتی ( استاتیک یا دینامیک ) شکسته شده اطلاق می شود.
همچنین در تحلیل تکنیکال پولبک به عنوان بوسه خداحافظی قیمت به سطوح یاد شده در نظر گرفته می شود؛ چرا که اگر روند ها دارای قدرت کافی باشند برخورد پولبک ها به سطوح حمایتی و مقاومتی آخرین طلاقی قیمت با این نواحی خواهد بود و درست در این نقاط است که حمایت سهم ها به مقاومت و بلعکس تبدیل می شوند و بعد از آن سهم ها به سمت اهداف بالاتر یا پایین تر حرکت خواهند کرد.
بنابراین قانون تبدیل شدن سطوح حمایت ها و مقاومت ها به همدیگر با مفهوم پولبک مکمل هستند و بطور مرتب توسط تحلیل گران تکنیکالی بازار مورد استفاده قرار می گیرند و اگر شما به کارایی قانون تبدیل سطوح به یکدیگر اعتقادی نداشته باشید، عملا یادگیری مفهوم پولبک و معامله گری بر اساس آن بی معنا خواهد بود.

خواندن این مطلب می تواند در درک بهتر این درس مفید باشد: خط روند چیست و چگونه رسم می شود؟

برای درک بهتر موضوع به نمودار زیر که مربوط به شرکت ملی مس ایران (فملی) است توجه کنید:

همانطور که مشاهده می کنید در نمودار بالا نمواد فملی یک روند صعودی را طی کرده و دقیقا در محدوده مشخص شده (نقطه شماره ۱)، سهم با قدرت خط روند صعودی خود را شکسته است. بعد از شکسته شدن خط روند قیمت سهم در حدود ۶ درصد ریزش را انواع پولبک در بازار سرمایه تجربه کرده و در محدوده مشخص شده (نقطه شماره ۲) به مدار صعود باز می گردد و درست در نقطه شماره ۳ سهم دوباره با خط روند برخورد می کند. در این نقطه پولبک سهم کامل می شود و خط روند ما که نقش حمایتی ای را داشت حالا به عنوان سطح مقاومت عمل می کند و سهم مورد نظر از نقطه ۳ ریزش سنگینی را تجربه می کند.

دلیل پولبک چیست؟

پولبک ها یا بازگشت های قیمتی به دلیل عرضه و تقاضای موجود در بازار اتفاق می افتند. برای مثال در نمودار مربوط به سهم فملی درست در نقطه شماره ۱ بسیاری از معامله گران به امید واکنش سهم به خط روند و صعود آن به قله های بالاتر اقدام به خرید می کنند؛ ولی زمانی که شکست اتفاق می افتد نوسانگیران اقدام به فروش سهم می کنند و سایرین نیز حاضر به خرید نمی شوند بنابراین سهم یک افتی را تجربه می کند.
بعد از این افت معامله گران جدید آماده ورود به سهم می شوند؛ اما بعد از یک بازگشت قیمتی کوچک و کوتاه مدت در محدوده خط روند که تبدیل به یک سطح مقاوتی شده دوباره فروشندگان قدرت می گیرند و سهم به روند ریزشی خودش باز می گردد.

انواع پولبک در بورس

پولبک عادی یا نرمال:

این نوع پولبک همان نوع عادی است که بیشتر اوقات در بازار مشاهده می شود و به صورت ساده همان طور که در تصویر می بینید سهم دقیقا در نقطه برخورد به سطوح مقاومتی یا حمایتی واکنش نشان می هد و شروع به حرکت می کند.

پولبک خارجی:

در این حالت سهم قبل از رسیدن به سطوح حمایتی یا مقاومتی به مسیر اصلی خودش باز می گردد. این نوع پولبک(pull back) نشان دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت های صعودی ( و بالعکس در حالت های نزولی) است و در صورت مشاهده این حالت به احتمال زیاد روند حرکتی سهم با قدرت بالایی خواهد بود.

خواندن این مطلب می تواند در درک بهتر این درس مفید باشد: سطوح حمایتی یا مقاومتی

پولبک داخلی:

این نوع از پولبک خطر ناک است چرا که نشان دهنده سردرگمی معامله گران در جهت نمودار است. برای مثال همانگونه که در تصویر بالا می بینید قیمت مقاومت خود را شکسته است و به سمت پایین حرکت کرده اما بعداً دوباره روند رو به رشدی را در پیش گرفته است، در این حالت اگر قدرت و تصمیم خریداران قاطعانه تر بود این اتفاق رخ نمی داد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد می کرد.

تفاوت اصلاح قیمت و پولبک در سهام چیست؟

بازارهای سهام دارای روند های صعودی و نزولی هستند اما این روند هیچگاه به صورت یک خط راست با شیب ۴۵ درجه حرکت نمی کنند؛ یعنی سهم ها همیشه در حال صعود و یا نزول نیستند و در بین راه اصلاحاتی انجام می دهند و عمدتاّ حرکت های پلکانی دارند. بنابراین سهم ها پس از مدتی که روند صعودی یا نزولی داشتنده اند تغییر روند می هند و اصطلاحاً اصلاح می کنند.
اصلاح قیمتی یک سهم و پولبک هر دو به معنای تغییر روند در آن سهم هستند با این تفاوت که پولبک ها موقت و کوتاه مدت خواهند بود اما اصلاح قیمتی می تواند بلند مدت باشد، همچنین همانطور که اشاره شد در پولبک سطوح شکسته شده ی حمایتی به مقاومت و بلعکس تبدیل می شوند ولی در اصلاح این سطوح حمایت و مقاومت می توانند از دست برند؛ بنابراین اصلاح نشانه ای از ادامه روند صعودی یا نزولی سهم در جهت ایجاد الگوی پلکانی قیمت است.

استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک

فعالان بازار سرمایه همواره به دنبال معامله بر اساس اصول دقیقی هستند اما واقعیت این است که پولبک بر اساس عرضه و تقاضا در بازار ایجاد می شود و یک مفهوم و رفتار کلی در تحلیل تکنیکال است و معامله گران بر اساس تجربیات خودشان از این روش استفاده می کنند.
اصول و ماهیت معامله گری بر اساس پولبک در ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال یکسان است؛ چرا که در این روش خریداران صرفاً به دنبال ورود در حرکت بازگشتی سهم بر روی سطوح شکسته شده هستند. در این قسمت با ارائه مثال هایی از بازار سرمایه معامله با استفاده از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال بر اساس استراتژی پولبک را به شما نشان خواهیم داد.

۱.پولبک به سطح مقاومت استاتیک

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید شرکت ملی مس ایران بعد از شکستن سطح مقاومت استاتیک خودش بر روی قیمت ۷۳۰ تومان یک پولبک عادی بر روی سطح شکسته شده را داشته است و در این مرحله با ورود خریداران به سهم یک رشد بسیار عالی ای را تجربه کرده است و قله های بالاتری را فتح کرده.

۲.پولبک به سطح مقاومت داینامیک

در نمودار بالا که انواع پولبک در بازار سرمایه نمونه از یک پولبک خارجی را مشاهده می کنید، شرکت ملی مس ایران بعد از طی یک روند نزولی تقریبا یک ساله و کاهش ۳۵ درصدی قیمت با حضور خریداران موفق به شکستن خط روند نزولی خود شده است. سپس به دلیل بالا بودن قدرت خریداران سهم در حرکت بازگشتی خود خط روند رسم شده را لمس نکرده و با تشکیل یک پولبک خارجی به روند صعودی خود ادامه داده است.

در پایان این را هم در نظر داشته باشید پولبک در بورس زمانی اعتبار بیشتری خواهد داشت که سطوح حمایت و مقاوت با حجم معاملاتی بالایی شکسته شوند. معمولا سهم ها برای شکستن پر قدرت سطوح مورد نظر باید دو الی سه برابر میانگین حجم ماهشان مورد معامله قرار گیرند و بعد از این شکست هم برای چند روز متوالی شاهد آن باشیم که قیمت پایانی روز جاری از قیمت پایانی روز قبل بالاتر باشد در غیر این صورت احتمال پولبک ضعیف خواهد بود چرا که فروشندگان قدرت خواهند داشت و تقاضای کافی برای سهم شکل نخواهد گرفت.

پولبک pullback چه نقشی در تحلیل تکنیکال دارد؟ راه های شناسایی پولبک چیست + PDF

پولبک pullback چه نقشی در تحلیل تکنیکال دارد؟ راه های شناسایی پولبک چیست؟

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید:

• کاربرد پولبک در تحلیل تکنیکال
• چند مثال در زمینه بکارگیری پولبک در بورس
• فرق پولبک با بازگشت قیمت در چیست؟
• معرفی انواع پولبک در تحلیل تکنیکال
• چه زمانی برای ورود به پولبک مناسب است؟
• پولبک به روش پله های افقی
• معرفی پولبک های خط روند

همانطور که در مقالات قبل نیز اشاره شد، در روند اجرای تحلیل تکنیکال معامله گر به روش هایی دست پیدا می کند که باعث نتیجه مثبت دربازارهای مالی بورس خواهد شد. برای موفقیت با استفاده از تحلیل تکنیکال، باید تجربه فراوانی در کنار بررسی های دقیق بکارگیری روش ها داشته باشید. پولبک ها یکی از ابزارهای موجود در بحث تحلیل تکنیکال به شمار می آیند. پس بدین صورت با پایین آمدن قیمت تدریجی در کوتاه ترین زمان به هدف موردنظر دست پیدا می کنید.

دقت در پیاده سازی روش های تحلیل تکنیکال بسیار مهم است. بدینوسیله با بررسی تمام جوانب در نمودار و همچنین در نظر گرفتن ریز قیمت ها با توجه به الگوی کشیده شده دربازار بورس، احتمال موفقیت بالاتر می رود. یعنی در بورس می توانید از طریق دقت فراوان، پیش بینی دقیق تری در رابطه با هزینه های سهامتان داشته باشید.

در ادامه قصد داریم بیشترین مفهوم پولبک رایج در تحلیل تکنیکال را خدمتتان ارائه دهیم. همچنین کارایی این ابزار را در بورس شرح می دهیم. سپس راه های تشخیص قدرتمند را برای انجام خرید و فروش سهام و همچنین به جریان درآوردن ابزار پولبک را نشان می دهیم.

کاربرد پولبک در تحلیل تکنیکال

ابزار پولبک یا به عبارتی عقب نشینی، تفسیر دیگری نیز در بین متخصصان بازار مالی دارد. معمولا به این ابزار، اتمام کار با بازار بورس هم گفته می شود. زمانی که یک روش اقتصادی در حالیکه خود سهم پیش از این در بازار فعال بوده و قیمت بورس هم برای بار آخر تکرار شود، در آینده خط نموداری سهم انواع پولبک در بازار سرمایه انواع پولبک در بازار سرمایه یا صعودی و یا نزولی می شود. البته لازم به ذکر است که این نوع از تغییرهمیشه به این شکل نخواهد بود.

اگر با کمی دقت به این فرآیند نگاه کنید، متوجه شباهت زیاد پولبک با ریتریسمنت می شوید. حتی گاهی اوقات پولبک و Retracement می توانند در معاملات بورس، جایگزین هم شده وتاثیرات مثبتی بر بازار بگذارند. متاسفانه در برخی موارد، سهامدارانی وجود دارند که وجود پولبک را احساس نمی کنند. چون زمان ارائه کارایی توسط پولبک ها خیلی محدود است، به همین دلیل سرمایه گذاران پیدایش لحظه ای آن را حس نکرده، سرمایه دچار افت و ضرر خواهد شد.

توصیه می شود حتما از پولبک ها آگاهانه و صحیح استفاده کنید. زیرا می تواند موقعیتی طلایی به منظور خرید باشد. برای روشن­تر شدن این قضیه مثالی را عنوان می کنیم. تصور بفرمایید ارزش یک سهم خاص، برای خریداران بسیار مثبت بوده و هر روز روند صعودی خود را دارد. هرچند در نظرعموم سرمایه گذاران، خریدی با هزینه بالا و بسیار خطرآفرین انجام داده اند ولی اگر کمترین تغییرات روی دهد، خریداران باهوش سریعا اقدام به استخراج سودشان از بازار مالی خواهند کرد. بنابراین از این طریق مشاهده می کنید که انواع پولبک در بازار سرمایه پولبک، توانایی رساندن سودی سرشار را برای سرمایه گذار به شیوه ای شگفت آور ایجاد می کند.

بهتر است بدانید پولبک ها فقط نمودارهای پیوسته روبه بالا را دچار نوسان نمی کنند، بلکه گاهی هم با حرکات نزولی روبرو می شود. روند رو به پایین در پولبک، معمولا به (بازگشت) معروف است. پس در این راستا برگشتن هزینه ها به سمت محدوده حمایتی، ابزارپولبک است. حال می خواهیم در این مبحث چند نمونه از کارایی های پولبک را در جریان تحلیل تکنیکال دقیق تر عنوان می کنیم.

چند مثال در زمینه بکارگیری پولبک در بورس

از ابزار پولبک نمی توان اینطور انتظار داشت که در حد بسیار وسیع، تمام نوسانات پایه ای را در نمودار بورس جابه جا کند. یکی از اصلی ترین معانی در کارکرد پولبک ها، پیدایش زمان مناسب به منظور دستیابی به سود بیشتر است. همینطور زمانی که بازار دچار سکون و ایجاد قیمت های متعادل می شود، پولبک خود را نشان خواهد داد. در نظر بگیرید اگر شرکتی بزرگ داری افزایش 20 درصدی سهام شده باشد. قبل از آن هم فروش شرکت و پول بدست آمده هم افزایش پیدا کرده باشد.

در چنین شرایطی عکس العمل بیشتر سرمایه گذاران، خارج کردن سود از بازار سهام است. بنابراین بعد از گذراندن این مسیر با پدیده پولبک و کاهش ارزش سهام مواجه می شوید. در اینجا بدلیل اینکه میزان درآمدزایی در این مجموعه بسیار زیاد است، طولی نمی کشد تا روند کاهشی قیمت ها به وضعیت اولیه خود برسد. ملاحظه می کنید در حالت صعودی نمودار، بازار بورس در بیشتر از یک پولبک حضور داشته است. بنابراین اینها نمودارهایی هستند که در بورس دارای چند پولبک هستند. پس در نتیجه زمان مناسب برای گذاشتن سرمایه در بخشی وسیع، شناسایی پولبک هم می تواند آسان باشد.

در بالا می بینید که نمودار سهام در حالت افزایش، 40 پولبک پیدا کرده است. البته چنین پولبک هایی می توانند در مدت زمانی50 روزه و پیش از اینکه سهم دوباره افزایش پیدا کند، برای یک مرتبه هم که شده در مجاورت خط حمایتی قرار بگیرند. بنابراین بعد از انجام این راهکار، می توانید پولبک دفعه بعد را شناسایی کنید. همچنین ابزارهای قوی را به منظور پیدا کردن مسیری درست به بازار داشته باشید. معمولا توصیه می شود صاحبان سرمایه فقط به کارایی پولبک ها اکتفا نکنند. بلکه ابزار یا معیارهای رایج دیگر راهم امتحان کرده تا از ضرر احتمالی جلوگیری کنند. همچنین با این حرکت، از برگشت قیمت ها در دراز مدت نیز جلوگیری می شود.

فرق پولبک با بازگشت قیمت در چیست؟

برای درک تفاوت موجود در بازگشت قیمت و پولبک مثالی را خدمتتان عرض می کنیم. بسیاری از متخصصان فرق این دو را شبیه به یک جنگ می دانند. به عنوان مثال تصور کنید بین دو کشور جنگ بوجود آمده است. حال یکی از کشورها به دیگری حمله کرده و کشور مقابل عقب نشینی می کند. البته این برگشت به عقب به معنی ضعیف بودن کشور مقابل نیست بلکه یک استراتژی متفکرانه جنگی است. زیرا کشور عقب نشینی کننده، نیروهای جنگی پرتوان و با تجربه ای دارد. با توجه به این موقعیت مدتی بعد و یا حتی یک روز بعد، کشوری که عقب رفته مجدد وارد حمله با دشمن شده و جنگ را می برد. این حمله ادامه پیدا کرده و به مرور زمان و طی یک سال، موفق به اخراج نیروهای مهاجم از کشور می شود. در اینجا برگشت اولیه کشور برنده را پولبک می گویند. بنابراین باختن هم در این جنگ به (بازگشت قیمت) تعبیر می شود.

به عبارتی دیگر می توان گفت بازگشت پول زمان بیشتری را می طلبد در حالیکه پولبک، کوتاه مدت و لحظه ای است. از طرفی دیگر روند بازگشت صد در صدی هزینه ها، وابسته به کاهش میزان پول بدست آمده در یک شرکت و پیدایش یک حریف با تجربه و حرفه ای در زمینه کاری مشابه است.

در زمان پولبک انجام چه کارهایی محدودیت دارد؟

پدیده ای به نام پولبک، گاهی یک نقطه شروع برای برگشت هزینه بصورت جدی است. البته می توان گفت پولبک در روند انجام دادوستد، مسیرهای صعودی هم دارند. پس زمان بندی سرمایه دار نیز در روند انجام معاملات می تواند از نکات بسیار مهم به حساب بیاید. حال این قضیه را در قالب مثالی واضح برایتان روشن تر خواهیم کرد. مثلا فرض بفرمایید برای یک سرمایه گذار که معاملاتش را در زمان بندی کوتاه و در یک روز انجام می دهد، به بازگشت قیمتی خورده و سهامش زیان می بیند. اما کسی که خرید و فروش های خود را در عرض یک ماه انجام داده، دارای پولبک می شود.

پیشنهاد می کنیم با توجه به زمان بندی که در اختیار دارید به تحلیل پولبک بپردازید. بنابراین اگر این روند خارج از مسیرتان شود مجدد دچار بازگشت قیمتی خواهید شد.

معرفی انواع پولبک در تحلیل تکنیکال

• پولبک از نوع پولبک برک آوت
• میانگین متحرک
• پولبک فیبوناچی
• پولبک از نوع خط روند
• پولبک پله های افقی

پولبک از نوع پولبک های برک آوت

از جمله پرکاربردترین پولبک ها، (برک آوت) بوده که در میان بسیاری از سرمایه گذاران بسیار معروف است. اگر با دقت نمودارزیر را بنگرید، می بینید در طی مدت خیلی کوتاه و بعد از حرکت های روبه بالا، هزینه دارای 3 اوج می شود. خوشبختانه راس های مورد نظر، از مسیر حمایتی روشن و بالقوه ای برخوردار هستند. سهام داران اکثرا به منظور ورود به خرید و فروش، این زمان را در نظر می گیرند. در اینجا اگر معامله گر سریع تر از حد رسیدن به ضرر، از معامله بیرون نیاید حرکتی بسیار متفکرانه انجام داده است. حال بعد از گذراندن تمام روش ها، وارد پولبک شده و قیمت ها همانطوری خواهد شد که سهام گذاران پیش بینی کرده بودند.

چه زمانی برای ورود به پولبک مناسب است؟

هرچند که روش های مختلفی برای زمان بندی ورود به پولبک وجود دارد، ولی می خواهیم 2 روش را که پر کاربرد تر هستند توضیح دهیم. در راستای معامله به منظور پولبک می توان از روش های محافظه کار و همچنین مهاجم استفاده کرد.

فردی که روش مهاجم را در پیش می گیرد، به خوبی می داند باید زمانی به سرعت به پولبک ورود پیدا کند که هزینه ها مجددا به محدوده پولبک برسند.

در روش سهامدار محافظه کار نیزباید منتظر ادامه دار شدن هزینه شده، سپس وارد مرحله بعدی شود. در رابطه با این دو روش نمی توان به طور قطعی اشتباه یا درست بودن آنها را تائید کرد، بلکه هر یک به تنهایی از راهکارهایی بهره می گیرند که مطابق با طرز کار فرد در بازار معاملاتی بورس است.

پولبک به روش پله های افقی

اگر دقت کرده باشید در روند تحلیل تکنیکال بورس، حرکات پله ای دیده می شود. مسئله ای که کارکرد افزایشی و کاهشی را در نمودارهای بورسی نشان می دهد، انواع پولبک در بازار سرمایه انواع پولبک در بازار سرمایه روش های پله ای و افقی نام گذاری می شوند. با توجه به روش های مختلف، قیمت ها سبب ایجاد این پله های افقی شده اند. به گفته کارشناسان اگر موفق به استفاده از روش برک آوت نشدید، ازروش پله ای برای ورود به معامله تبعیت کنید.

معرفی پولبک های خط روند

خط روند از دیگر ابزارهای مربوط به پولبک است. یکی از نقاط ضعف در این روند، این است که زمان زیادی برای سنجیدن معیارهای مختلف نیاز دارد. در این تصویر کاملا واضح است که برای تائید شدن،‌3 نقطه تلاقی برای یک خط روند وجود دارد. بنابراین امکان وصل کردن دو نقطه ای که به هم برخورد کرده اند، کاملا موجود است. ولی باید نقطه سوم را هم به منظور رسیدن به یک حالت مشخص، به بقیه وصل کرد.

بررسی میانگین متحرک

از جمله رایج ترین شیوه های تحلیل تکنیکال (میانگین متحرک) است که در خرید فروش های پولبک کاربرد زیادی دارد. حتی گاهی مشاهده می کنید که سهامگذاران بدینوسیله تا 20 یا 30 و شاید هم 100 دوره پویا، بصورت متوسط بهره برده اند. اینکه این روش ها چند دوره باشند، اصلا مهم نیست. بلکه میانگین زمانی در آنها قابل توجه است. فعالان بازار بورس که بصورت کوتاه مدت پیش می روند، از روش های وسیع تر و ترفندهای کوتاه تری بهره می گیرند. بالعکس سرمایه دارانی که روش های آنها، مدت بیشتری طول می کشد، هرچند به نرمی پیش می روند ولی در تغییرات روند بازار موفق تر بوده و دچار آسیب کمتری می شوند.

فیبوناچی ابزار تحلیل تکنیکال

یکی از عوامل کمک کننده در بورس و بازار های مالی، بهره بردن از تناسب های فیبوناچی است. این ابزار و نسبت های آن سبب بالا رفتن دقت می شود. پس می تواند هم تاثیر بسزایی در روند میانگین متحرک گذاشته و هم در دادوستدهای پولبک مورد استفاده قرار بگیرد. نمودار زیر نشان دهنده افزایش حرکت صعودی، قبل از آغاز جدیدترین مرحله است و تقریبا 50 درصد از ابزارهای برگشت را پیش برده است. با این تفاسیر این نوع از پولبک ها به همراه میانگین متحرک نتیجه خوبی را به ارمغان می آورند. بنابراین زمانی معامله در این قضیه سودآور می شود که عقب نشینی در محدوده ای شبیه به میانگین متحرک قرار داشته باشد.

در روش محافظه کار نیز سرمایه دار منتظر می ماند تا هزینه، مسیرخود را پیش ببرد و بدنبال آن به مرحله جدیدتری برسد. یعنی معامله گر در شرایط قیمت بسیار کم سهم، وارد کار می شود. پس با بکارگیری این راهکار می تواند با استفاده از هزینه پایین و خطرمحدود، وارد خرید و فروش شود. فراموش نکنید هر یک از این روش ها دارای راهکارهای بخصوصی هستند و به طور قطع نمیتوان درست یا غلط بودن آنها را زیر سوال برد.

پولبک چیست (pullback)؟ پیش بینی قیمت سهام به کمک پولبک

تمام هدف هر معامله‌گری در هر نوع بازار سرمایه‌ای یک چیز بیشتر نیست. این که او می‌خواهد از معامله خود سودآوری داشته باشد. در بازارهای مختلف دو روش کلی برای سودآوری وجود دارد. اول این که از طریق افزایش / قیمت دست به خرید و فروش بزنیم و این‌گونه سودآوری خود را تضمین کنیم. روش دوم که بسیار مهم‌تر است ولی کمتر معامله‌گری به آن توجه می‌کند، مسئله کاهش ریسک است. پولبک یک ابزار اساسی برای کاهش ریسک معاملات محسوب می شود.

همان‌طور که گفتیم بسیاری از معامله گران هنگام معامله خود تنها به روند مثبت سهم فکر می‌کنند و هیچ درصد ریسکی را برای آن در نظر نمی‌گیرند. معمولاً این افراد بسیار هیجانی عمل می‌کنند و فکر می‌کنند که اگر الان سهم را نخرند دیگر هیچ‌وقت سودآوری نخواهند داشت و تمام فرصت‌های بازار تمام‌شده است؛ اما این تفکر یک نوع فریب بازار محسوب می شود. همین‌جا با قدرت می‌گوییم که هیچ‌گاه فرصت‌های بازار تمام نمی‌شود. پولبک یکی از نشانه‌های فرصت دوباره در بازار است.

مفهوم و فلسفه پولبک در واقع بر اساس شکست یک روند است. در ساده‌ترین انواع پولبک وقتی یک روند مقاومتی یا حمایتی با قدرت شکسته می شود بنا به دلایل مختلفی که در ادامه از آن خواهیم گفت قیمت برای آخرین بار به سطح شکسته شده باز می‌گردد و اصطلاحا “بوسه خداحافظی” رخ می‌دهد.

در این حالت می توان نسبت به ورود یا خروج سهم اقدام کرد. انواع پولبک به ما کمک می‌کند که نقطه ورود یا خروج مناسبی در سهم پیدا کنیم؛ اما یادتان باشد که پولبک به تنهایی کارایی ندارد و باید آن را در اندیکاتورها و سایر شاخص‌های تکنیکال مورد بررسی قرار دهیم. این موضوع را در ادامه مورد بررسی قرار خواهیم داد. با ما همراه باشید.

فلسفه پولبک چیست؟

بیایید فارغ از هر مبحث سخت اقتصادی و از دید روانی و رفتاری به بازار پولبک را نگاه کنیم. فلسفه پولبک بسیار نزدیک به فلسفه مقاومت و حمایت دارد.
حمایت و مقاومت خط‌های فرضی هستند که بر اساس روند قبلی نمودار قیمتی سهم ایجاد می شود؛ اما فلسفه این مسئله، ریشه روانی دارد.

قیمت از نظر معامله گران حد و ضرر خاصی دارد و این نوع حد و ضرر ذهنی یک جو روانی در بازار ایجاد می‌کند به طور مثال قیمت ۳۰ هزار تومانی دلار در بازار ایران یک قیمت روانی و یک خط مقاومت روانی محسوب می‌شد. در این قیمت‌ها معامله گران از حد سود خود راضی می‌شوند و کم‌کم دست به فروش می‌زنند.(در ادامه مقاله حمایت و مقاومت در فارکس را هم بخوانید)

از طرفی دیگر خریدارها دیگر متقاعد نمی‌شوند که قیمت افزایش داشته باشد و کمتر دست به خرید می‌زنند. این گونه در یک خط مقاومت با افزایش عرضه و کاهش تقاضا و در نهایت با کاهش قیمت روبه‌رو می‌شویم. همین موضوع درباره خط حمایت و تغییر روند قیمتی شاهد هستیم؛ اما در برخی مواقع شاهدیم که جو هیجانی یا به هر علتی دیگر خط مقاومت یا خط حمایت شکسته می شود. مثلاً در همان مثال ارزی خط مقاومت ۲۵ هزار تومانی به راحتی با حجم بالا و قاطعیت شکسته شد و تبدیل به یک خط حمایتی برای قیمت ارز شد که امروز شاهد این هستیم که در این قیمت ارز رنج می‌خورد.

کمپلکس پولبک

بنابراین یک خط حمایت و یا مقاومت بر اثر تفکر ذهنی و جو روانی شکل می‌گیرد، گرچه روند گذشته سهم نیز بر این خط حمایت و مقاومت تأکید می‌کند اما عامل اصلی تعیین کننده همان تفکر و رفتار عمومی معامله گران است. همین فلسفه در پولبک نیز به وضوح قابل مشاهده است.

وقتی یک سهم خط مقاومتی خود را می‌شکند، از آنجایی که برخی سهامداران نسبت به حد سود خود راضی هستند شروع به خروج از سهم می‌کنند. این گونه عرضه بیشتر و تقاضا کمتر می شود؛ بنابراین قیمت سیر کاهشی پیدا می‌کند؛ اما شکسته شدن خط مقاومت خریداران را دلگرم به ادامه مسیر می‌کند.

از این رو کم‌کم عرضه و تقاضا در حوالی خط مقاومت شکست شده یا همان خط حمایتی جدید متعادل می شود. سپس با افزایش تقاضا قیمت دوباره به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. این روند برگشت به خط شکسته شده و ادامه مسیر قبلی را پولبک می‌گویند. همین مثال را می توان در سیر نزولی نیز زد.

پولبک و چند نکته بسیار مهم

اولین نکته مهمی که در پول بک می توان آن را مورد بررسی قرار داد این است که آیا پولبک همیشه اتفاق می‌افتد؟ پولبک یک روند یا یک اندیکاتور نیست که همیشه حضور داشته باشد. به هر حال شرایط سهم و سهامداران و بازی نهنگ ها و حقوقی‌های آن می‌تواند تأثیر مستقیم در این موضوع داشته باشد؛ بنابراین عملاً نمی‌توان انتظار داشت که پولبک در تمامی روندهای شکست صعودی یا نزولی اتفاق بیفتد.

طبق یک آمار می توان گفت که به صورت تجربی در بیش از ۵۰ درصد روندها ما شاهد پولبک هستیم؛ یعنی تقریباً می‌توانیم هنگام ورودهای خود در سهام‌های مختلف منتظر پولبک باشیم؛ اما در مورد خروج باید سایر موارد و اندیکاتورها را مورد بررسی قرار دهیم. در این صورت پولبک به تنهایی کارایی ندارد.

نکته مهم دیگر در مورد پولبک، تفاوت آن با اصلاح است. برخی پولبک را اصلاح یا استراحت سهم می‌دانند و فکر می‌کنند که یک نمودار با زدن پولبک وارد فاز اصلاحی خود شده و آن را به اتمام رسانده است؛ اما واقعیت این است که اولاً پول بک بسیار سریع‌تر از اصلاح رخ می‌دهد. معمولاً پولبک در ۳ تا ۵ روز کاری کارش را تمام می‌کند اما اصلاح از نظر زمانی و قیمتی طولانی‌تر می‌باشد. به جز این، اصلاح جز امواجی است که یک سهم ایجاد می‌کند و در موج شماری را مورد محاسبه قرار می‌گیرد در حالی که پولبک جز امواج نیست و نهایتاً بتوان از آن به عنوان ریزموج نام برد.

نکته مهم دیگر در مورد تفاوت پولبک با اصلاح سهم این است که در یک روند شکست خطوط حمایتی و یا مقاومتی، ممکن انواع پولبک در بازار سرمایه است پولبک های ناموفقی ایجاد شود، یعنی به جای این که پولبک نقش بوسه خداحافظی را داشته باشد دوباره به زیر خط مقاومتی یا روی خط حمایتی خودش برگردد.

از این رو معمولاً گفته می شود بهترین حالت و کم ریسک ترین نقطه ورود در یک سهم زمانی اتفاق می‌افتد که شما بگذارید پولبک تمام شود و حرکت جدید شروع شود. بعد از شروع حرکت جدید اقدام به ورود کنید. البته شکست قوی که یکی از نشانه‌های آن شکست با حجم بالای معامله است از نیازهای اطمینان به پولبک است.

آشنایی با پولبک (اصلاح قیمت) و انواع آن

احتمالا کلمه ای به نام پولبک (PullBack – اصلاح قیمت) یا بوسه وداع را در بازار های مالی همچون بورس و بازار های جهانی شنیده باشید و با خود بگویید یعنی چی!؟ در این مقاله سعی کردیم تا پاسخ این پرسش را به شما عزیزان بگوییم پس تا انتها با ما همراه باشید.

پولبک ها ( PullBack) حرکت های قیمتی مشهودی در بازار های مالی هستند که طرفداران زیادی در بین معامله گران در این بازار ها دارد زیرا این حرکت قیمتی می تواند نوید از ادامه روند صعودی و یا نزولی (در بازار های دوطرفه)دهد .

در علم تحلیل تکنیکال قیمت هایی در بازار وجود دارند که به دلایل مختلف که میتواند شامل رند بودن قیمت یا به دلیل انتظارات بازار نسب به آن قیمت (مانند بیت کوین 100 هزار دلاری)و…که میتوانند موجب برگشت قیمت ارز ، کالاویا سهام از آن ناحیه قیمتی شوند که به این مناطق سطوح حمایت و مقاومت گفته می شود.

با توجه به عدم قطعیت در بازار های مالی و در پی آن عدم قطعیت در تحلیل تکنیکال این سطوح حمایتی و مقاومتی می توانند در طی حرکت های قیمتی شناخته نشده و به اصطلاح شکسته شوند و یبا توجه به قانون حمایت مقاومت ها هر مقاومتی پس از شکست حمایت قدرتمندی می شود و هر حمایتی پس از شکست تبدیل به مقاومت قدرتمندی می شود برای مثال سطح 30 هزار بیت کوین که سطح قوی مقاومتی بود که پس از شکست تبدیل به سطح حمایتی قوی شده است.

حال با دانستن این مطالب مفهوم اصلاح قیمت بسیار قابل درک می شود پولبک ها حرکت های عقب گردی هستند که پس از شکست هر حمایت و مقاومت میتوانند (همیشگی نیست)انجام می شود برای مثال:

ویژگی PullBack چیست؟!

پولبک ها دارای ویژگی های خاصی هستند که می تواند در تایید آن، حرکتش و همچنین به تعیین اعتبارش در بازار کمک کنند که شامل:

1-حرکت کند و ضعیف به عقب

2-کم حجم بودن پولبک ها

3-انجام شدن پولبک پس از شکست سطح در نزدیکی سطح شکسته شده

4-مقایسه بین ای تی ار موج شکست با موج عقب گرد پولبک

1-حرکت کند و ضعیف به عقب:

پولبک ها در واقع حرکت هایی هستند که در اثر تسویه کردن پوزیشن بخش کوچکی از فعالان بازار که شامل معامله گران خرد که شامل (اسکلپر ها و دی تریدر ها)میشود شکل میگیرد زیرا با تسویه شدن بخش کمی از معاملات فشار عرضه تقاضایی در بازار تشکیل میشود و همین امر موجب به وجود آمدن اصلاح قیمت در بازار می شود حال با این تفاصیل، پولبک باید ضعیف و بی جان باشند زیرا عمده معامله گران روند تشکیل شده را تمام شده نمی دانند و اقدام به تسویه معاملات نکرده اند و پس از تمام شدن تسویه های انجام شده توسط معامله گران خرد به دلیل تداوم در روند قالب پول جدیدی در بازار تزریق می شود و بازار به قدرت بیشتر در روند قالب خود حرکت می کند.(علت حرکت های سریع و پر قدرت به همین دلیل میباشد)

2-کم حجم بودن پولبک ها :

با توجه به توضیحاتی که در پاراگراف قبل داده شد کم حجم بودن پولبک ها به دلیل کم بودن تسویه های انجام شده پس از شکست سطح می باشد که یکی از مهم ترین عوامل تشکیل پولبک سالم در بازار همین کم حجم بودن آنها می باشد زیرا اگر حجم معاملات در زمان انجام آن زیاد باشد می تواند اخطاری مبنی بر برگشت قیمت روند و تمام شدن روند قالب در بازار باشد زیرا می توان فهمید به احتمال خیلی زیاد بزرگان بازار و اکثر معامله گران به این نتیجه رسیده اند که روند قالب تمام شده است و به همین علت اقدام به تسویه کردن معاملات خود می کنند

3-رفتار پولبک ها:

با توجه به توضیحاتی که در رابط با پولبک داده شد پولبک ها حرکت های سریعی در بازار هستند که تدوام ندارند و زمانی که پولبکی انجام میشود بهتر است در نزدیکی سطح شکسته شده باشد زیرا اگر با سطح مورد نظر فاصله زیادی بگیرد در تایم معاملاتی ما دیگر به منزله پولبک قلمداد نمی شود زیرا با تعاریفی که در رابط با پولبک داده شد همخوانی ندارد و میتوان آنرا اصلاح قیمتی و یا پولبکی در تایم فریم های بالاتر در نظر گرفت.

4- اندیکاتور AT:

اندیکاتور ای تی ار که کاربرده گسترده ای در تحلیل های کلاسیک از جمله پرایس اکشن و موج شماری و…)دارد برای تشخیص PullBack نیزمیتوان از آن استفاده کرد این اندیکاتور که نوع نشان دهنده رنج های قیمتی ثبت شده درکندل های گذشته بازار است میتواند به ما درتشخیص قدرت کندل های فعلی نسبت به کندل های قبل برای مثال 14 کندل قبل(این عدد بستگی به تنظیمات دوره اندیکاتور دارد) کمک کند.

حال کاربرد این اندیکاتور در تشخیص پولبک (PullBack) چیست؟!

با توجه به مطالب ذکر شده پولبک ها حرکت های کند و ضعیفی بودند که پس از شکست سطوح مختلف میتواند تشکیل شود(همیشگی نیست) با بررسی اندیکاتور ای تی ار در زمان شکست و پولبک می توان فهمید که قدرست شکست سطح قوی تر بوده است یا شکست اگر قدرت شکست با توجه به اندیکاتور ای تی ار قوی تر بود یعنی پولبک انجام شده سالم است و میتوان بر اساس آن معامله کرد، اگر قدرت آن بیشتر بود باید احتیاط شود و تا حد امکان معامله ای انجام نشود زیرا میتواند شکست کاذبی باشد که بسیاری از معامله گران را در تله های گاوی و خرسی انداخته است.(تحقیقات بولکوفسکی نشان میدهد که در 58% موارد پولبک تشکیل میشود.)

انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟

نتیجه گیری:

با توجه به توضیحات داده شده می توان از این حرکت جادویی در بازاربه عنوان یک استراتژی معاملاتی استفاده کرد در مقاله های بعدی سعی مکنیم استراتژی های معاملاتی که با پولبک ترکیب شده ان را برای شما شرح دهیم.

پولبک چیست؟ انواع پولبک و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در بازار بورس

به عنوان یک سرمایه‌گذار در بازار بورس حتما تاکنون اصطلاح پولبک را شنیده‌اید. اما آیا با معنا و مفهوم دقیق آن هم آشنا هستید؟ شاید بسیاری از ما فارسی زبانان با شنیدن این کلمه به یاد پول بیفتیم و مفهوم بازگشت پول را از ذهنمان رد کنیم. اتفاقاً این مفهوم بی‌ربط به مفهوم اصلی پولبک هم نیست. در واقع پولبک به نوعی یک فرصت دوباره برای بازگشت سهم است. به اعتقاد تکنیکالیست‌ها همه چیز در بورس در قیمت‌ها لحاظ شده است. در واقع قیمتها بر اساس روندهای تکرارشونده حرکت می‌کنند و تاریخ در بورس تکرار می‌شود. در واقع در تحلیل تکنیکال افزایش یا کاهش قیمت یک سهم تصادفی نیست و توسط استراتژیهایی به‌راحتی قابل تحلیل، رصد و بررسی می‌باشد. پولبک هم یکی از این استراتژی‌هاست. در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس چراغ به بررسی مفوم پولبک و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در بورس می‌پردازیم.

پولبک (Pull Back) چیست؟

Pull Back

پولبک (Pull Back)، از جمله اصطلاحات مرسوم در بازارهای سرمایه‌گذاری است که در بین تکنیکالیست‌ها بسیار رایج می‌باشد. پولبک را بوسه‌ی خداحافظی (Last Kiss) هم می‌نامند. یعنی در چنین نقاطی سهم جهت صعود یا نزول آماده می‌شود و خیلی پرقدرت به خط روندی که برای آن ترسیم شده برخورد خواهد کرد. سپس به روند صعودی و یا نزولی که از قبل در پیش گرفته بود بازمی‌گردد. اگر بخواهیم کمی دقیق‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که پولبک تغییر نقش حمایتها و مقاومتها در تحلیل تکنیکال را امتحان می‌کند. قیمتها پس از عبور از سطوح مقاومتی، یک اصلاح کوچک می‌زنند تا ببینند که آیا آن سطح مقاومت تغییر نقش داده و کار حمایت را شروع خواهد کرد یا خیر؟ این امتحان کردن تغییر نقش سطوح را در اصطلاح پولبک می‌گویند. البته پولبک با اصلاح قیمت فرق دارد. در ادامه راجع به تفاوت پولبک و اصلاح قیمت بیشتر توضیح خواهیم داد.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت و اهمیت شناسایی پولبک‌ها

پولبک‌ها هم مثل اصلاحات قیمتی، جاهای کم ریسکی برای خرید هستند. اما تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در این است که پولبک‌ها بر خلاف اصلاحات، کوتاه‌مدت و موقت هستند. زمانی‌که قیمت‌ها از یک خط مقاومتی عبور می‌کنند و سپس به همان مقاومتی که اکنون به حمایت تبدیل شده است بازمی‌گردند، آن نقطه‌ی حمایتی وارد عمل می‌شود. در واقع، آن نقطه‌ی حمایتی به عنوان نقطه‌ی اتکایی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید می‌باشد. حتی زمانی‌که شما مالک سهام یک شرکت هستید، قیمت سهام ابتدا یک حمایت را می‌شکند. سپس زیر آن نقطه‌ی حمایتی، پس از آن شکستگی که اتفاق می‌افتد، یک حرکت صعودی به سمت بالا در پیش می‌گیرد تا ببیند که آیا آن سطح حمایت شکسته شده به یک مقاومت تبدیل شده است یا خیر. اگر مجدداً آن سطح نقش مقاومتی ایفا کند، آن نقطه بهترین جا برای خارج شدن از سهم و فروش می‌باشد. زیرا بعدها احتمالاً شاهد اصلاحات بیش‌تری خواهیم بود.

بنابراین، در بحث تفاوت پولبک و اصلاح قیمت حتماً به این نکته‌ی اساسی توجه داشته باشید که اهمیت دادن به پولبک‌ها همچون اصلاحات قیمتی، بسیار مهم می‌باشد. همان‌طوری که به شکست‌ها خیلی باید توجه داشته باشیم، روی پولبک‌ها هم باید حساس باشیم. چرا که پولبک‌ها، موقعیت‌های معاملاتی خیلی مطمئنی را در اختیار ما قرار می‌دهند.

انواع پولبک در بازار سرمایه

انواع پولبک

پیش از آن‌که راجع به تفاوت پولبک و اصلاح قیمت توضیح دهیم، بهتر است انواع مختلف پولبک را به شما معرفی نماییم. در حالت کلی، سه نوع پولبک اصلی وجود دارد که در ادامه‌ با آن‌ها آشنا خواهید شد.

۱- پولبک نرمال (Normal Pullback): نوعی رایجی از پولبک است که در بیشتر مواقع در بازار بورس به چشم می‌خورد. یک پولبک نرمال به همان سطحی که شکسته شده است واکنش نشان می‌دهد و دوباره در همان جهت حرکت اصلی، روند خودش را ادامه می‌دهد.

۲- پولبک خارجی (Outside Pullbak): در حالت دوم، باز هم یک ناحیه‌ی مقاومتی داریم. نمودار قیمتی پس از حرکت رو به بالا و برخورد با سطح مقاومت ریزش می‌کند. سپس برای بار دوم خط مقاومت را می‌شکند و پایین می‌آید. در همین مرحله و درست زمانی‌که نمودار می‌خواهد بوسه‌ی خداحافظی را بزند، به دلیل قدرت بالای خرید در بازار این کار را نمی‌کند. پس از همان نواحی بازمی‌گردد و به بالا می‌رود. این ناحیه برای خرید، بسیار مناسب می‌باشد.

۳- پولبک داخلی (Inside Pullback): می‌توان گفت خطرناک‌ترین نوع پولبک هستند. چرا که خبر از سردرگمی تریدرها در بازار می‌دهد. زمانی‌که نمودار قیمتی می‌خواهد پولبک بزند، اگر قدرت فروشندگان خیلی بالا باشد، مقاومت را رد می‌کند و به سمت پایین آمده و سپس از همان ناحیه طی حرکتی دوباره رشد می‌نماید. در واقع می‌توان گفت که اگر تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود چنین اتفاقی نمی‌افتاد می‌شد از آن موقعیت بهتر استفاده کرد. آن‌گاه قیمت سهام پس از برخورد به سطح مقاومت، مجدداً صعود می‌کرد و به رشد خودش ادامه می‌داد.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنای جابجایی روند هستند. اما مهم‌ترین تفاوت پولبک و اصلاح قیمت این است که پولبک‌ها موقت و اصلاح‌ها طولانی‌مدت هستند. دقت داشته باشید که مهم‌ترین نشانه‌ی پولبک‌ها تغییر روند می‌باشد. وظیفه‌ی پولبک‌ها تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت می‌باشد. در حالی‌که اصلاح قیمت نشانه‌ی ادامه‌ی روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت می‌باشد.

سخن آخر

در این مقاله از سایت آموزش چراغ ، راجع به مفهوم پولبک، انواع آن و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت صحبت کردیم. آشنایی انواع پولبک در بازار سرمایه با مفهوم پولبک و اصلاح قیمت به سهامداران کمک می‌کند تا با کمترین ریسک به معاملات خود بپردازند و بالاترین سود ممکن را به دست آورند. معامله با پولبک و اصلاح قیمت و آشنایی با تفاوت‌های آن‌ها به سرمایه‌گذاران عادت‌های بزرگی را آموزش می‌دهد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی که معاملاتشان را براساس پولبک و اصلاح قیمت انجام می‌دهند، باید منظم و صبور باشند. چرا که، معامله به کمک پولبک و اصلاح قیمت این‌گونه نیست که سرمایه‌گذاران هر زمان که خواستند وارد سهم شوند یا از آن خارج شوند. چراغ به‌عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های استخدام و آموزش به شما پیشنهاد می‌کند که برای کسب دانش لازم جهت شناسایی پولبک‌ها و اصلاحات از چندین دوره آموزش بورس در این زمینه استفاده نمایید. سپس به تمرین و رصد نمادهای مختلف بورسی بپردازید.