معاملات خارج از بورس (OTC)

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

آیا می دانید OTC Market چیست؟ آیا با روش های سودآوری در این نوع معامله آشنایی دارید؟ آیا می خواهید به زودی در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید از کجا شروع کنید؟ این مطلب پاسخی به سوالات شما است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس ( OTC Market )

آیا تمایل دارید در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید چگونه می توانید این کار را انجام دهید و یا با ریسک های این بازار آشنا نیستید. اشکالی ندارد، شما می توانید در این مقاله به طور تخصصی با واژه OTC Market آشنایی پیدا کنید و مزایا و معایب آن را بشناسید.

بازار خارج از بورس یا Over The Counter Market که با نام اختصاری ( OTC ) هم دیده می شود، یک بازار غیرمتمرکز است که در آن سهام، کالا، ارز و غیره خرید و فروش می شود. در این بازار دو طرف معامله به طور مستقیم و بدون مبادله مرکز، موسسه یا کارگزاری تجارت می کنند.

بازار خارج از بورس مکان فیزیکی برای انجام مبادلات ندارد و تجارت در آن به صورت الکترونیکی انجام می گیرد. سیستم تجارت بازار خارج از بورس با سیستم بازار مزایده تفاوت دارد.

در بازار خارج از بورس، فروشندگان خود به بیان قیمت ها می پردازند و اینگونه سهام، ارز و دیگر محصولات مالی را خریداری کرده و به فروش می رسانند. تجارت در OTC Market بین دو شرکت کننده بدون اینکه دیگری از قیمت معامله آگاه باشد، انجام می گیرد.

اگر بخواهیم نگاهی کلی به بازار خارج از بورس داشته باشیم، این بازار شفافیت کمتری در حوزه معاملات دارد و مشمول مقررات کمتری است. به این علت ممکن است نقدینگی با حق پاداش همراه باشد.

تجارت در بازار خارج از بورس برای مواردی همانند اوراق قرضه، سهام، ارز، محصولات و کالاها انجام می گیرد. اغلب، اوراق بهاداری که مورد تجارت قرار می گیرند، با کمبود خریدار و فروشنده مواجه می شوند. این امر منجر به کاهش ارزش اوراق بهادار در بازارهای تجاری می شود، البته گاها تفاوت هایی در نتیجه این کنش در بازارهای معاملات رخ می دهد.

همچنین، در این بازار معاملاتی، اگر خریدار تمرکز خود را بر رونق اوراق بهادار و سهام خود بگذارد و آنها را معاملات خارج از بورس (OTC) گسترش دهد تا در آینده به فروش برساند، تصمیم خطرناکی گرفته است، زیرا این امر در آینده می تواند منجر به عدم فروش و در نهایت عدم نقدینگی شود.

همانطور که بالاتر ذکر شد، بازار خارج از بورس ریسک زیادی به همراه دارد. می توان گفت، حتی اگر بازار خارج از بورس در زمان های عادی به خوبی عمل کند، ریسک دیگری وجود دارد که تحت عنوان ریسک طرف مقابل شناخته می شود. در این ریسک، یکی از طرفین معامله پیش از اتمام تجارت یا پرداخت های آینده، فعالیت های مورد نیاز تجاری را به درستی انجام نمی دهد که این وضعیت در کنار عدم وجود شفافیت در قرارداد تجاری می تواند فرآیند معامله را با استرس زیادی همراه کند.

وام های اوراق بهادار و معاملاتی همچون CDO و CMO که در بازار خارج از بورس معامله می شوند، با عدم اطمینان از نظر تامین نقدینگی کامل با شرایط عدم حضور خریداران زیاد همراه هستند و این مسئله می تواند منجر به تشدید مشکل نقدینگی و ایجاد بحران اعتباری ملی یا جهانی شود. (1)

ریسک معاملات خارج از بورس

ریسک های اصلی در معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) از فقدان اطلاعات قابل اعتماد بین دو طرف معامله و این مسئله که این معاملات در بازارهای کوچک صورت می گیرند، رخ می دهد. همچنین، معاملات خارج از بورس به دلیل اینکه با قیمت کم در آن ها صورت می گیرد، با نام سهام پنی شناخته می شوند که این امر منجر به ایجاد فرصتی وسوسه انگیز برای سرمایه گذاران شده است.

ایجاد این فرصت، منجر گشته است تا خریداران و سرمایه گذاران بتوانند سهام اندکی را با هزینه کمتر خریداری کنند و اگر شرایط وفق مراد این سرمایه گذاران پیش رود، امکان اینکه به مبالغ بسیاری دست پیدا کنند، افزایش می یابد. کمپانی ها و شرکت هایی که در لیست OTC فعال هستند، نسبت به ارائه محصولات خود به صورت نامحدود تبلیغ می کنند. گرچه به دلیل اطلاعات بسیار کمی که در دسترس است، تعیین اینکه کدام شرکت ها برای سرمایه گذاری مناسب هستند، امری مشکل است.

شرکت ها و موسساتی که در بازار خارج از بورس معامله می کنند، موظف نیستند اطلاعات زیادی درباره شرایط همکاری خود، سود سهام و غیره ارائه دهند، در حالی که شرکت های عادی بورس، موظفند اطلاعات زیادی درباره فعالیت های فعلی و آتی خود ارائه کنند؛ این مسئله باعث کاهش اطلاعات در دسترس سرمایه گذار شده است. این می تواند برای سرمایه گذاری که تمایل به سرمایه گذاری در بازار معاملات خارج از بورس دارد، تاحدی خطرناک باشد.

از دیگر ریسک های معاملات انجام شده در بازار خارج از بورس می توان به انجام معاملات کوچک در آن اشاره کرد که در صورت عدم عملکرد درست و مناسب سرمایه گذار، دستیابی به سود معاملات دشوار است. تصور کنید، سهامی را با ارزش 500 هزار تومان معامله می کنید، اما با افزایش قیمت پیشنهادی فروش، همان سهام را باید با ارزش یک میلیون تومان معامله کنید.

در واقع برای خرید یک سهم جدید، سرمایه گذار باید مبلغی دوبرابر پرداخت کند. همانطور که در مثال مشاهده کرده اید، ارزش سهام 50% کاهش پیدا می کند که این شرایط به ضرر سرمایه گذار است. این ریسک، ریسکی دیگر در معاملات خارج از بورس است که احتمال اینکه سرمایه گذاران با آن مواجه شوند، کم نیست. البته باید ذکر کرد، با وجود ریسک هایی که در بازار معاملات خارج از بورس وجود دارد، باز هم امکان دستیابی به سود و افزایش ثروت در این شیوه سرمایه گذاری وجود دارد. (2)

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

بازار خارج از بورس یا OTC Market ، به نوعی از تجارت که خارج از مبادلات رسمی و بدون مدیریت هیچ گونه موسسه و شرکتی رخ می دهد، اطلاق می شود. در واقع در بازار خارج از بورس، فروشندگان به عنوان اصلی ترین مهره های این معاملات عمل می کنند، به این صورت معاملات خارج از بورس (OTC) که آن ها با ذکر قیمت های مدنظر خود می توانند تغییرات اساسی ایجاد کنند، که به برخی از آن ها در پاراگراف فوق اشاره کرده ایم.

در بازار معاملات خارج از بورس، فروشندگان به عنوان بازاریان فعالیت می کنند، بدین صورت که آن ها با بیان قیمت مدنظر خود می توانند محصولی را خریداری کرده و یا به فروش برسانند. انواع مختلف سهام، اوراق قرضه، محصولات و غیره در این بازار قابل خرید و فروش است، اما سرمایه گذار نیاز مبرمی به بررسی اطلاعات روز دارد تا بدین صورت، بتواند تصمیمی را که ریسک زیادی برای او به همراه نمی آورد، اجرا نماید. به همین منظور تصمیم گرفتیم، علاوه بر ریسک بازار خارج از بورس به مزایا و معایب این بازار هم نگاهی داشته باشیم. (3)

• یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس فراهم می کند، ایجاد بستر معاملاتی برای شرکت های کوچک با نقدینگی کم است. شرکت های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، واجد شرایط لازم برای سرمایه گذاری های بزرگ هستند که این وضعیت به نفع آن ها است.

• انجام معاملات خارج از بازار بورس یک روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی برای شرکت ها است.

• خانواده سرمایه گذاران و شرکت هایی که به انجام معاملات به این روش می پردازند، به نگرانی کمتری دچار می شوند و علت آن هم عمومی بودن این معاملات است.

• فروشندگانی که در بازار خارج از بورس فعالیت دارند، می توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، متناسب با بودجه و استراتژی خود فعالیت کنند.

• معاملاتی که در بازار خارج از بورس صورت می گیرند، به سرمایه گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملاتشان همچون شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می دهند.

• سیستم معاملات معاملات خارج از بورس (OTC) OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل در مورد تحویل های بد یا کوتاه است.

• از آنجایی که ارتباط نزدیکی بین دو گروه سرمایه گذار و فروشنده یا تولیدکننده و مشتری وجود دارد، اطلاعات موجود بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه های سرمایه گذار و خریدار در جریان است.

• تجارت بازار خارج از بورس یک تمرین قاعده مند و منظم در بازار انرژی است.

• بازار خارج از بورس تفاوت هایی با مبادلات معمول دارد، زیرا بدون تمرکز است و تمرکز آن در یک نقطه جمع نمی شود. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می گیرد.

• برای دو گروه سرمایه گذاران و شرکت ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.

• معماری بازار خارج از بورس توضیحی درباره اینکه چرا اوراق بهادار سازماندهی شده با مشکلاتی همچون بحران اقتصادی رو به رو می شوند، ارائه می کند.

• دو گروه سرمایه گذار و فروشنده به راحتی می توانند بدون بهره بردن از هیچگونه کلاس، کتاب یا دوره معینی، به انجام معاملات بزرگ سهام اقدام کنند.

• علت اصلی ریسک های موجود در بازار معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) ناشی از فقدان اطلاعات قابل اعتماد است. در واقع، عدم وجود اطلاعاتی درباره نوع مبادلات، افزایش اعتبار، ریسک پذیری معادلات و غیره منجر به افزایش ریسک های اساسی OTC می شوند.

• ماهیت دقیق ریسک و دامنه برای تنظیم کننده ها ناشناخته است و این عدم شناخت، باعث افزایش ریسک سیستماتیک در این بازار می شود.

• عدم وجود شفافیت در بازار خارج از بورس، به دلیل عدم وجود پارامترهای واضح و دقیق و دستکاری در معاملات بازار سهام رخ می دهد که این گزینه، ریسک خرید و فروش در بازارهای OTC را افزایش می دهد.

• ریسک بزرگ دیگری که در معاملات خارج از بورس وجود دارد، این است که امکان خرید و فروش پرسود در این بازار بی ثبات است و این امر می تواند منجر به ایجاد خسارت شود.

• از آنجایی که بازار OTC به عنوان جزیی از مولفه های اصلی تجارت مالی در عرصه جهانی شناخته می شوند، به همین منظور مشتقات OTC تأثیر برجسته ای بر اقتصاد دارند. هرچه، تعداد محدودیت ها و مقررات کمتر باشد و انعطاف پذیری بیشتری برای شرکت کنندگان در بازار فراهم شود، می توان قراردادهای مشتق بیشتری تنظیم کرد که منجر به افزایش ریسک بازار می شود. (3)

نتیجه گیری و جمع بندی

حالا که با اصطلاح بازار خارج از بورس یا OTC آشنایی پیدا کرده اید و متوجه تاثیرات آن را بر اقتصاد و سرمایه گذاری شده اید و می دانید، OTC Market با چه ریسک هایی همراه است، بهتر می توانید درباره سرمایه گذاری در این بازار معاملاتی تصمیم گیری کنید. البته، شما می توانید با افزایش اطلاعات تخصصی خود در حوزه OTC ، در این بازار سرمایه گذاری هایی انجام دهید که منجر به دریافت سود بسیار شود.

بازار خارج از بورس (OTC)

بازار خارج از بورس یا Over The Counter market، بازاری غیرمتمرکز است که در آن فعالان بازار سهام، کالاها، ارزها یا سایر ابزارها را مستقیماً بین دو طرف و بدون صرافی یا کارگزار مرکزی معامله می‌کنند. بازارهای فرابورس مکان فیزیکی ندارند و تجارت به صورت الکترونیکی انجام می‌شود، این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است. به دلیل مقررات سخت، برقراری برخی الزامات دشوار در پذیرش و عدم توانایی برآوردن سلایق تمامی سرمایه‌گذاران از سوی بورس، بازارهای خارج از بورس با استقبال روز افزونی از جانب سرمایه‌گذاران و بنگاه‌های اقتصادی و مالی رو به رو شدند.

گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار، تنوع ابزارهای مالی و تعدد خدمات‌دهندگان بازار، نیاز به بازارهایی با تنوع و انعطاف‌پذیری بیشتر را در بازار خارج از بورس نمایان می‌کند. در کنار بازارهای نظام یافته همانند بورس، بازار خارج از بورس نقش به سزایی در تسهیل مبادلات اوراق بهادار و جذب سرمایه دارد. امکانات الکترونیکی، انجام این معاملات را در هر ساعتی از شبانه روز میسر ساخته است؛ به دلیل فقدان ضوابط محدودکننده در این بازار، شرکت‎ها و موسساتی که بر عرضه اوراق بهادار خود مبادرت می‌ورزند، بسیار بیشتر از بازار بورس است. معاملات بازار خارج از بورس با ریسک زیادی همراه است؛ البته افراد از این ریسک زیاد استقبال می‌کنند، زیرا در قبال آن سود احتمالی زیادی نیز وجود خواهد داشت.

در دنیا سه نوع بازار خارج از بورس وجود دارد:

بازار معاملاتی سنتی: در این بازار معامله‌گران قیمت‌های خود را پیشنهاد می‌دهند و قیمت قابل اجرا از طریق تلفن و یا سایت‌های اینترنتی اعلام می‌گردد. این‌گونه معاملات، معامله دو طرفه نامیده می‌شود، چرا که دو طرف معامله از قیمتی که در یک مقطع زمانی توسط تلفن ارائه می‌شود، مطلع می‌گردند.

بازار معاملاتی الکترونیکی: این بازار از استاندارد کمتری برخوردار می‌باشد و فاقد قرارداد از پیش تعیین شده و معاملات مشتقه شفاف است.

بازار معاملاتی بهینه: بازار این‌گونه معاملات ترکیبی از دو بازار سنتی و الکتریکی است و معامله‌گران براساس آن‌ها به معاملات الکترونیکی می‌پردازند. معامله‌گران قیمت خرید و فروش خود را به اطلاع سرمایه‌گذاران بازار می‌رسانند. معامله‌گر در این معامله به عنوان طرف معامله در هر قرارداد عمل می‌کند و نصف ریسک اعتباری (نوسانات منفی در قیمت) در بازار را متحمل می‌شود.

تفاوت‌های بورس و فرابورس

تفاوت بین بازار بورس و فرابورس بسیار مشهود است :

1) بورس یک نهاد یا سازمان معاملاتی است که بستری را برای خرید و فروش اوراق بهادار شرکت‌های تجاری فراهم می‌کند. فرابورس یک بازار معاملاتی غیر متمرکز محسوب می‌شود که معامله‌گران در آن از طریق شبکه‌های ارتباطی مختلف نظیر اینترنت و تلفن با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند.

2) قیمت اوراق بهادار در بازار فرابورس توسط معامله‌گران تعیین می‌شود، اما قیمت اوراق بهادار در بورس از طریق نیروی عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

3) شرکت‌های کوچک که نمی‌توانند الزامات ورود به بورس را برآورده کنند، معمولاً دارایی خود را وارد بازار فرابورس می‌کنند. اما کمپانی‌های تجاری بزرگ برای خرید و فروش سهام خود، از طریق بورس اقدام می‌کنند.

4) بورس دارای یک مکان فیزیکی است و معاملات در آن معاملات خارج از بورس (OTC) بر اساس روش مناقصه‌ای انجام می‌پذیرد؛ فرابورس عموماً مبتنی بر تماس‌های تلفنی و اینترنت اداره می‌شود.

5) ساعت کاری در بورس مشخص است، در صورتی که امکان معامله در بازار فرابورس در هر زمانی امکان‌پذیر است.

6) شفافیت مالی سهام شرکت در بازار بورس بیشتر از فرابورس است.

7) در بازار بورس فقط آن اوراق بهاداری که از نظر کیفیت و کمیت در حد استاندارد قرار دارند، معامله خواهند شد، اما قراردادهای معاملاتی در فرابورس بر اساس الزامات مورد نیاز معامله‌گران تنظیم می‌شوند.

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

- شرکت‌های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، شرایط لازم برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ را ندارند. یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس ایجاد می‌کند، فراهم کردن بستر معاملاتی برای این شرکت‎های کوچک با نقدینگی کم است.
- روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی، از جمله عواملی است که شرکت‌ها را به انجام معاملات در این بازار علاقه‌مند می‌کند.
- عمومی بودن این معاملات، باعث نگرانی کمتر سرمایه‌گذاران می‌شود.
- فروشندگان متناسب با بودجه و استراتژی خود، می‌توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، فعالیت کنند.
- معاملات در این نوع بازارها، به سرمایه‌گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملات، مانند شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می‌دهند.
- سیستم معاملات OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل می‌باشد.
- ارتباط نزدیک بین دو گروه سرمایه‌گذار و فروشنده وجود دارد، به این صورت که اطلاعات موجود در بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه در جریان است.
- بازار خارج از بورس بدون تمرکز است و نمی‌توان تمرکز آن را در یک نقطه دید. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می‌گیرد.
- برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.
- سرمایه‌گذار و فروشنده به راحتی می‌توانند در معاملات بزرگ شرکت کنند و نیاز به گذراندن دوره آموزشی یا کتاب و غیره ندارند.

ضرورت تشکیل بازارهای خارج از بورس

دلایل زیادی برای ضرورت تشکیل بازارهای خارج از بورس وجود دارد:

1) بازار خارج از بورس به صورت گسترده در سایر کشورها انجام می‌شود و ظرف مناسبی برای به‌کارگیری ابزارهای مالی است، ولی در ایران این امکانات به خوبی موجود نیست.
2) تشکیل این بازارها برای توسعه بازار مالی و رشد اقتصادی لازم است.
3) امکان معامله سایر اوراق ‌بهادار و انعطاف‌پذیری هزینه معاملات در بازارهای خارج از بورس در مقایسه با بورس وجود دارد.
4) مقررات سخت معاملات خارج از بورس (OTC) و دست و پاگیر، برقراری الزامات پذیرشی دشوار از سوی بورس‌ و انعطاف‌پذیری بازار خارج از بورس در این زمینه‌، محبوبیت بیشتری را برای این بازار به ارمغان داشته است.
5) عدم انعطاف‌پذیری بورس در برآورده نمودن تمامی نیازها و سلایق سرمایه‌گذاران وجود دارد.
6) لزوم سامان‌دهی و نظارت بازارهای خارج از بورس که به صورت غیررسمی و غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند.
7) بحران سرمایه‌گذاری در بازار اولیه کاهش می‌یابد.
8) روند ایجاد زیرساخت‌های لازم برای دستیابی به بازارهای الکترونیکی تسریع می‌یابد.
9) ضرورت جذب سرمایه‌های سرگردان به سرمایه‌گذاری، کاهش تورم، اصلاح ساختار اقتصادی و غیره از دیگر دلایل تشکیل این بازارهاست.

بازار های خارج از بورس

هنگام سرمایه گذاری چه گزینه هایی دارید؟ مطمئنا یکی از روش های سرمایه گذاری برای کسب درآمد و سود بازار بورس است. اما آیا همه ی روش های ممکن به همین گزینه ختم می شود؟ مطمئنا خیر. در این مقاله قصد داریم با انواع بازارهای مالی خارج از بورس آشنا شویم.

بازار مالی

به طور کلی در هر معامله اقتصادی که ارزش و یا پول جابه جا می شود یک رویداد مالی رخ داده است. حال به مجموع این رویداد های مالی که از یک جنس هستند بازار مالی گفته می شود. بازار های مالی را می توان به 4 دسته کلی تقسیم کرد. مورد اول بازار سرمایه است که شامل بازار سهام و بازار اوراق بدهی می شود. اما در ادامه قصد داریم به بازارهای مالی دیگری اشاره کنیم.

انواع بازار مالی

همان طور که گفتیم می توان بازار های مالی را به چهار دسته تقسیم کرد.

1.بازار سرمایه

بازار سرمایه شامل بازار سهام و بازار اوراق بدهی می شود. تقریبا همگی با این نوع بازار ها آشنایی داریم.

2.بازار پول

بازار پول یا Money Market بازاری برای مبادله هرگونه دارایی خردی است که نقدشوندگی بالایی داشته باشد. انواع بازار پول عبارت است از:

• اوراق قرضه دولتی – شهرداری – شرکتی
• اوراق خزانه بانکی
• گواهی اسناد سپرده
• اسناد بانکی

اوراق قرضه دولتی

در حال حاضر نکته اساسی در مورد اوراق قرضه این است که در ایران منتشر نمی شود. اما به طور کلی به اسنادی گفته می شود که ناشر موظف است طی دوره های زمانی مشخص بهره و مبلغ معینی را به دارنده پرداخت کند و هنگام سررسید اوراق نیز اصل مبلغ را پرداخت کند.

بازار مشتقات

مفهوم بازار مشتقات «Derivatives Market» در واقع ابزار مالی است که اساس آن بر مبنای یک دارایی پایه است. به عبارتی مشتقی از آن دارایی پایه محسوب می شود.

بازار مشتقه نیز انواعی دارد که شامل موارد زیر است:

• سلف یا Forwards
• قرارداد های آتی یا Futures
• اختیارات Options
• سوآپ Swaps
• CFD

شاید کلمه سوآپ را کمتر شنیدهد باشید اما معنی لغوی سوآپ را می توان معامله پایاپای عنوان کرد. در واقع در این بازار جوان تر است و اولین بار در سال 1981 میان شرکت IBM و بانک جهانی شکل گرفت. طبق توافقی که در سوآپ انجام می شود، جمعی از جریانات نقدی آتی میان طرفین جابه جا می شود.

احتمالا در بازار مشتقه با CFD بیشتر از سایر بازار ها آشنایی دارید. اما شاید تعریف آن برای افرادی که به تازگی با این واژه آشنا می شوند کمی پیچیده باشد. در بازار CFD تقریبا همه چیز را می توان فروخت! از اوراق قرضه تا سهام شرکت ها.

بازار ارز

بزرگ ترین بازار مالی دنیا، بازار ارز یا همان Forex است. در واقع کلمه فارکس به معنای تبادل ارز های خارجی است (Foreign Exchange). در فارکس هیچ گونه بازار فیزیکی مشخصی نداریم. در بازار ارز در حقیقت نسبت دو ارز به یکدیگر را معامله می کنیم. به عنوان مثال جفت ارز EURUSD جفت ارز یورو به دلار آمریکا است.

بازار بورس

با وجود این که برخی از بازار های خارج از بورس را معرفی کردیم، ممکن است برخی هنور با مفهوم بازار بورس آشنا نباشند. بازار بورس محلی است که شرکت ها با اهداف مختلف از جمله پیشرفت و تامین مالی بخشی از سهام خود را در آن عرضه می کنند. عرضه سهام این شرکت ها در بورس نه تنها موجب رشد آن ها می شود، بلکه به سهامداران فرصت سرمایه گذاری و سهیم شدن در شرکت های مستعد رشد را می دهد.

بازار های خارج از بورس

حال که هم بازار بورس و هم بازار های خارج از بورس را به تفکیک بررسی کردیم متوجه شدیم که دنیای بازارهای مالی تنها به بازار سهام ختم نمی شود. فرصت های سرمایه گذاری و کسب درآمد فراتر از آن است. تنها نکته قابل توجه آن است که برای ورود به هر یک از آن ها لازم است قوانین آن بازار ها را بدانید و مهارت سرمایه گذاری در آن ها را داشته باشید. در این مقاله تنها به معرفی بخشی از آن ها پرداختیم اما نیاز است برای درک بهتر آن ها حتما مطالعات بیشتری داشته باشید.

به طور کلی تمام بازارهای مالی را می توان به چهار دسته تقسیم کرد. اکثر افراد با بازار سرمایه آشنایی دارند اما ممکن است اطلاعاتشان در خصوص بازارهای خارج از بورس چندان زیاد نباشد. بنابراین علاوه بر بازار سرمایه می توان در بازار های پول، مشتقات و ارز نیز ورود کرد تا درآمد خود را افزایش داد.

بازار خارج از بورس چیست؟ تعریف و مثال

بازار خارج از بورس چیست؟ چگونه می توانم در این بازار اوراق بهادار بخرم؟ برای جمع آوری این اطلاعات باید استراحت کنید و این اطلاعات را بخوانید. در بخش‌های آینده، این وبلاگ تمام سوالات مربوط به جستجوی شما را پاک می‌کند. علاوه بر این، این پست یک نتیجه گیری آموزنده را نیز به شما ارائه می دهد.

بازار فرابورس دقیقا چیست؟

کارگزاران بورس برای ساماندهی بازار فرابورس وارد مذاکره مستقیم می شوند. توانایی معامله مقادیر غیرعادی بزرگ سهام یا سهام برای معامله گر در بازار فرابورس سودمند است.

اوراق بهادار کوچکتر معمولاً در بازار فرابورس موجود است. از آن تشکیل شده است سهامی که از قوانین ارزش بازار مستثنی هستند. بازارهای فرابورس ممکن است مشاغلی را نیز در بر گیرند تشکیل پرونده ورشکستگی یا قادر نیست قیمت سهام خود را بالاتر از یک سطح خاص حفظ کنند در هر سهم

اگرچه آنها نمی توانند در بورس معامله کنند، اما برخی از شرکت ها می توانند در بازارهای خارج از بورس (OTC) معامله کنند.

چگونه در بازار فرابورس اوراق بهادار بخریم؟

خرید دارایی های فرابورس ساده است زیرا آنها به طور مشابه با بسیاری از اوراق بهادار دیگر معامله می شوند.

در اینجا چند توصیه دقیق وجود دارد:

• تحقیقات خود را انجام دهید، کارگزاری را انتخاب کنید که از معاملات OTC پشتیبانی می کند، و سپس درباره بخش یا دارایی مورد علاقه خود اطلاعات بیشتری کسب کنید.
• نماد نماد امنیتی را پیدا کنید. اگر نمی توانید اطلاعات لازم را پیدا کنید، بلافاصله با کارگزار خود تماس بگیرید. از آنجایی که سهام OTC ریسک بیشتری را در بر می گیرد، ممکن است لازم باشد قبل از معامله از نماینده خود، مجوز بیشتری دریافت کنید.
• برای سرمایه گذاری خود بودجه تعیین کنید. بازارهای فرابورس برای سرمایه گذارانی که با ریسک راحت هستند و با دسترسی به بازارهای خارج از کشور درگیر گسترش پرتفوی خود هستند، بهترین گزینه هستند.
• از طریق یک فروشنده، اوراق بهادار OTC خود را خریداری کنید. با توجه به ریسک نقدینگی کمتر و اسپرد بیشتر، به فکر ثبت سفارش محدود باشید. تجارت ممکن است به دلیل در دسترس بودن کمتر، دارایی های کمتری برای خرید یا فروش مورد نیاز باشد، که تجارت دارایی ها را چالش برانگیزتر می کند. تفاوت قیمت بین حداکثر ارزش ارزیابی شده (پیشنهاد) و حداقل قیمت فروش پیشنهادی معاملات خارج از بورس (OTC) زمانی بیشتر است که اسپرد گسترده تر باشد (خرید). معامله گر زمانی که یک سفارش محدود می دهد، تأثیر بیشتری بر قیمت اجرا دارد.

نمونه های اوراق بهادار خارج از بورس

چندین اوراق بهادار که در بازارهای فرابورس معامله می شوند پتانسیل سرمایه گذاری سودآور را دارند. به عنوان مثال، سهام جهانی، که شامل بسیاری از شرکت های بزرگ و شناخته شده است، اغلب در بازارهای فرابورس یافت می شود. نمونه بارز آن Samsung Electronics است.

رهبر جهانی در تجارت الکترونیک تا حد زیادی در بورس کره و دارای ارزش بازار بیش از $400 میلیارد (معادل USD) است. بنابراین، شما باید نسخه OTC را خریداری کنید، مگر اینکه سبد سرمایه گذاری داشته باشید که بتوانید سهام را در مبادلات بین المللی خریداری کنید.

علاوه بر این، سهامی که ممنوعیت درج در فهرست دارند NYSE یا نزدک به دلیل مسائل قانونی یا نظارتی ممکن است در بازارهای فرابورس یافت شود. از آنجایی که ماری‌جوانا هنوز در سطح فدرال در ایالات متحده ممنوع است، شرکت‌هایی که شرکت‌های مرتبط با حشیش را اداره می‌کنند اغلب باید آن را در معاملات ارزی فهرست کنند.

یکی از نمونه های یک سهام OTC، Planet 13 Holdings است که در نوادا واقع شده و بزرگترین داروخانه حشیش در جهان را اداره می کند. در بازار اصلی OTCQX معامله می شود.

جمع بندی

اگر صبر، فداکاری و تمایل به یادگیری چیزهای جدید دارید، ممکن است بخواهید OTC را امتحان کنید. با این حال، قبل از انجام این کار، یک معامله گر باید مدیریت ریسک را یاد بگیرد.

© 2022 Binaryoptions.com. تمامی حقوق محفوظ است. شرایط و ضوابط.

سرمایه گذاری سوداگرانه است. سرمایه شما در هنگام سرمایه گذاری در معرض خطر است. این وب سایت برای استفاده در هیچ حوزه قضایی که تجارت یا سرمایه گذاری توصیف شده ممنوع است در نظر گرفته نشده است و فقط باید توسط افراد و به روشی که توسط قانون مجاز است استفاده شود. سرمایه گذاری شما ممکن است برای حمایت از سرمایه گذار در کشور یا ایالت محل سکونت شما واجد شرایط نباشد. بنابراین، سعی و کوشش خود را انجام دهید. این وب سایت به صورت رایگان در دسترس شما است، اما ممکن است از شرکت هایی که در این وب سایت ارائه می دهیم کمیسیون دریافت کنیم.

محصولات مالی تجاری ممکن است در کشور شما موجود نباشد یا فقط برای معامله گران حرفه ای در دسترس باشد. لطفاً قبل از ثبت نام در یک کارگزار ابتدا با مرجع تنظیم کننده خود مشورت کنید. برخی از کارگزاران یا پلتفرم های معاملاتی تحت نظارت نیستند و نمی توانند خدماتی را در کشور شما ارائه دهند.

قبل از اینکه بتوانید در وب سایت ما ادامه دهید به رضایت شما نیاز داریم. Binaryoptions.com مسئولیتی در قبال محتوای سایت های اینترنتی خارجی که به این سایت پیوند دارند یا از آن لینک شده اند ندارد.

این مطالب برای بینندگان کشورهای منطقه اقتصادی اروپا (اتحادیه اروپا) در نظر گرفته نشده است. گزینه های باینری به تاجران خرده فروشی منطقه اقتصادی اروپا تبلیغ یا فروخته نمی شود.

گزینه های باینری، CFD ها و معاملات فارکس شامل معاملات با ریسک بالا است. در برخی از کشورها، استفاده از آن مجاز نیست یا فقط برای معامله گران حرفه ای در دسترس است. لطفا با رگولاتور خود چک کنید. برخی از کارگزاران مجاز به استفاده در کشور شما نیستند. آنها تنظیم نشده اند. برای اطلاعات بیشتر ما را بخوانید کل هشدار خطر. اگر اجازه استفاده از آن را ندارید این وب سایت را ترک کنید. ما از کوکی ها و سایر فناوری ها در وب سایت خود استفاده می کنیم. برخی از آنها ضروری هستند، در حالی که برخی دیگر به ما در بهبود این وب سایت و تجربه شما کمک می کنند. داده های شخصی ممکن است پردازش شوند (مثلاً آدرس های IP)، به عنوان مثال برای تبلیغات شخصی سازی شده و محتوا یا اندازه گیری تبلیغات و محتوا.

Binaryoptions.com مسئولیتی در قبال محتوای سایت های اینترنتی خارجی که به این سایت پیوند دارند یا از آن لینک شده اند ندارد.

این مطالب برای بینندگان کشورهای منطقه اقتصادی اروپا (اتحادیه اروپا) در نظر گرفته نشده است. گزینه های باینری به تاجران خرده فروشی منطقه اقتصادی اروپا تبلیغ یا فروخته نمی شود.

گزینه های باینری، CFD ها و معاملات خارج از بورس (OTC) معاملات فارکس شامل معاملات با ریسک بالا است. در برخی از کشورها، استفاده از آن مجاز نیست یا فقط برای معامله گران حرفه ای در دسترس است. لطفا با رگولاتور خود چک کنید. برخی از کارگزاران مجاز به استفاده در کشور شما نیستند. آنها تنظیم نشده اند. برای اطلاعات بیشتر ما را بخوانید کل هشدار خطر. اگر اجازه استفاده از آن را ندارید این وب سایت را ترک کنید. ما از کوکی ها و سایر فناوری ها در وب سایت خود استفاده می کنیم. برخی از آنها ضروری هستند، در حالی که برخی دیگر به ما در بهبود این وب سایت و تجربه شما کمک می کنند. داده های شخصی ممکن است پردازش شوند (مثلاً آدرس های IP)، به عنوان مثال برای تبلیغات شخصی سازی شده و محتوا یا اندازه گیری تبلیغات و محتوا. در اینجا یک نمای کلی از تمام کوکی های استفاده شده را خواهید دید. شما می توانید رضایت خود را به کل دسته ها بدهید یا اطلاعات بیشتر را نمایش دهید و کوکی های خاصی را انتخاب کنید.

کوکی های ضروری عملکردهای اساسی را فعال می کنند و برای عملکرد صحیح وب سایت ضروری هستند.

نام	کوکی Borlabs
تامین کننده	صاحب این وب سایت
هدف	تنظیمات برگزیده بازدیدکنندگان انتخاب شده در جعبه کوکی Borlabs Cookie را ذخیره می کند.
نام کوکی	borlabs-cookie
انقضای کوکی	1 سال

محتوای پلتفرم های معاملات خارج از بورس (OTC) ویدیویی و پلتفرم های رسانه های اجتماعی به طور پیش فرض مسدود شده است. اگر کوکی‌های رسانه خارجی پذیرفته شوند، دسترسی به آن محتویات دیگر نیازی به رضایت دستی ندارد.

بازارهای خارج از بورس (OTC)

بازارهای خارج از بورس یا همان فرابورس (OTC) مکان فیزیکی ندارند. در عوض ، تجارت به صورت الکترونیکی انجام می شود. این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است.

بازار خارج ازبورس (OTC) چیست؟

بازار خارج از بورس ، معاملات سهام و اوراق قرضه که در بورس اوراق بهادار انجام نمی شود. این مورد در ایالات متحده بسیار مهم است ، جایی که الزامات ذکر شده سهام در بورس کاملاً سخت است. این بازار اغلب “بازار خارج از هیئت مدیره” و گاهی “بازار بدون لیست” نامیده می شود ، اگرچه اصطلاح اخیر گمراه کننده است زیرا برخی از اوراق بهادار که به این ترتیب معامله می شوند در بورس لیست می شوند.

بازار خارج از بورس (OTC) (Over-the-Counter Market) بازاری غیرمتمرکز است که در آن فعالان بازار سهام ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها را مستقیماً بین دو طرف و بدون صرافی یا کارگزار مرکزی معامله می کنند. بازارهای خارج از بورس یا همان فرابورس مکان فیزیکی ندارند. در عوض ، تجارت به صورت الکترونیکی انجام می شود. این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است.

در یک بازار فرابورس ، نمایندگی ها با ذکر قیمت هایی که در آن اوراق بهادار ، ارز یا سایر محصولات مالی را خریداری و می فروشند ، به عنوان سازنده بازار عمل می کنند. یک معامله می تواند بین دو شرکت کننده در یک بازار فرابورس انجام شود بدون اینکه دیگران از قیمت انجام شده در معامله مطلع باشند.

به طور کلی ، بازارهای فرابورس (خار ج از بورس) به طور معمول شفافیت کمتری نسبت به مبادلات دارند و همچنین مقررات کمتری نیز دارند. به همین دلیل ، نقدینگی در بازار فرابورس ممکن است به محدودیت بر بخورد.

بسیاری از اوراق بهادار فرابورس شامل سهام منتشر شده توسط شرکت های کوچک است که صلاحیت درج در بورس های اصلی را ندارند زیرا آنها سهام کافی را معامله نمی کنند یا سهام آنها بالاتر از حداقل قیمت نمی فروشد اغلب به عنوان سهام پنی یاد می شود .

علاوه بر سهام و اوراق قرضه ، سرمایه گذاری هایی که خارج از بورس انجام می شود اغلب شامل موارد زیر است:

۱- مشتقات ، قراردادهای خصوصی بین دو طرف ، که معمولاً توسط یک کارگزار تنظیم می شود. اینها می توانند گزینه ها ، حملات ، معاملات آتی یا سایر توافق نامه هایی باشند که ارزش آنها بر اساس دارایی های اساسی مانند سهام است.

۲- رسیدهای سپرده گذاری که گاهی اوقات ADS نامیده می شود یا گواهی های بانکی که نشان دهنده تعداد مشخصی از سهام یک سهام خارجی است.

۳- ارزهای خارجی. که به معاملات فارکس نامیده می شود.

عمده بازارهای فرابورس کدامند؟

دو شبکه اصلی بدون نسخه (OTC) وجود دارد:

۱-گروه OTC Markets

۲-تابلوی اعلانات بدون نسخه (OTCBB)

که شما به عنوان یک سرمایه گذار بسته به کارگزار خود به هر دو یا یکی از دو بازار دسترسی دارید.

اوراق بهادار با پشتوانه رهنی و سایر مشتقات آن مانند CDO و CMO که صرفاً در بازارهای خارج از بورس خرید و فروش می شدند ، به دلیل عدم قطعیت کامل نقدینگی در غیاب خریداران ، نمی توانند قیمت قابل اعتمادی داشته باشند. این امر منجر به افزایش تعداد دلالان از عملکرد خود در بازار میشود ، که این مسئله مشکل نقدینگی را تشدید کرده و باعث ایجاد بحران اعتبار جهانی می شود. از جمله اقدامات نظارتی که پس از بحران برای حل این مسئله انجام شد ، استفاده از اتاق های تصفیه برای پردازش پس از تجارت معاملات فرابورس بود.

مزایای معاملات فرابورس

۱-بسیاری از سهام های بزرگ با معاملات در بازار فرابورس (OTC) شروع کردند. مانند فیس بوک و تویییتر

۲-هزینه های معاملات کم می باشد، معامله گران فرابورس می گویند: هزینه ها در بازار فرابورس نسبت به مبادلات عمده کمتر است.

۳-پایین آمدن قیمت سهام باعث می شود که پول شما بیشتر شود و بیشتر از یک سرمایه گذار در بورس اوراق بهادار خریداری کنید.

۴- شما در یک فضای بزرگ و ناشناس در بازار کار نمی کنید ، بلکه در فضای صمیمی تری با یک فروشنده و دلال و فروشنده شخصی سروکار دارید.

معایب بازارهای فرابورس:

۱- نوسان زیاد همچنین حجم معاملات کمتر منجر به نوسان شدید قیمت می شود.

۲- عدم نظارت. مقررات معاملات خارج از بورس نسبت به معاملات بورس کمتر است.

۳- عدم شفافیت قیمت ، از نظر تئوری یک فروشنده می تواند از خریدار یک مبلغ برای وثیقه دریافت کند و قیمت دیگری را معاملات خارج از بورس (OTC) برای فروش تعیین کند.

(در حالی که بازارهای فرابورس در زمانهای عادی عملکرد خوبی دارند ، اما یک خطر احتمالی وجود دارد که به آن ریسک طرف مقابل می گویند ، یک طرف در معامله قبل از اتمام معامله پیش پرداخت میکند یا طبق یک قرارداد کل مبلغ معامله آتی رو میپردازد و وجود عدم شفافیت می تواند باعث ایجاد یک چرخه معیوب در زمان فشارهای مالی شود ، همانطور که در بحران اعتبار جهانی ۲۰۰۷-۲۰۰۸ اتفاق افتاد .)

۴-نقدینگی محدود در بازارهای فرابورس( OTC):

بعضی اوقات اوراق بهادار قابل معامله در بازار خارج از بورس شاید فاقد خریدار و فروشنده است. در نتیجه ، بسته به این که معامله گران در بازرا سهام معاملات خود رو انجام میدهند ، ارزش اوراق بهادار ممکن است بسیار متفاوت باشد. بعلاوه ، اگر خریدار موقعیت قابل توجهی در سهامی را بدست آورد که معاملات فرابورس را انجام می دهد ، درصورتی که تصمیم به فروش آن در مقطعی در آینده بگیرد ، احتمالاً خطرناک باشد، چون کمبود نقدینگی می تواند فروش در آینده را دشوار کند.