تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان

شاخص صنعتی داو جونز از نظر قدمت دومین شاخص بازار ایالات متحده است. شاخص داو جونز به عنوان معیاری برای سنجش سلامت اقتصاد ایالات متحده مطرح است چرا که 30 شرکت بزرگ این کشور در این شاخص حضور دارند.

آتی داوجونز: رالی بازار غرش می کند، ۵ سهام رشد نزدیک به امتیاز خرید. اپل، درآمدهای کلان سررسید

معاملات آتی داوجونز به همراه معاملات آتی S&P 500 و نزدک، عصر یکشنبه افتتاح می شود. سیب (AAPL) و مایکروسافت در هفته اوج درآمد. رشد بازار سهام در هفته گذشته با افزایش شدید همراه بود. نشان دهنده تغییر در شخصیت

بازدهی خزانه داری ۱۰ ساله در طول هفته به بالاترین حد خود در ۱۴ سال اخیر رسید. اما بازدهی، به ویژه نرخ دو ساله، روز جمعه در گزارش وال استریت ژورنال کاهش یافت و امیدها برای افزایش آهسته تر نرخ بهره فدرال رزرو به زودی تقویت شد.

شاخص های اصلی که در طول یک هفته پر نوسان به شدت افزایش یافتند، جمعه به شدت افزایش تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان یافتند. S&P 500 و Nasdaq مقاومت کلیدی کوتاه مدت را از بین بردند و به داو جونز پیوستند.

اما با وجود برخی سیگنال های مثبت بازار، سرمایه گذاران باید به دنبال برندگان بالقوه در بازار صعودی بعدی باشند. دانه برف (برف) Shift4Payments (چهار) و DoubleVerify (DV) شرکت های فناوری با رشد سریعی هستند که در دو سال گذشته عمومی شدند. غول لیتیومی آلبمارل (ALB) و شوک ویو (SWAV) نیز در حال رونق هستند و سهام آنها سعی می کنند راه خود را به سطح کلیدی در پایگاه بازگردانند.

در همین حال، سهام اپل، مایکروسافت (MSFT)، والد Google الفبا (GOOGL) Amazon.com (AMZN)، و متا پلتفرم ها (META) همه گزارش هفته آینده، همراه با بوئینگ (BA)، مرک (MRK) داروسازی ورتکس (VRTX) و صدها شرکت دیگر.

به غیر از سهام Vertex و MRK، هر دو در نزدیکی نقاط خرید، همه نام‌های ذکر شده در بالا به خوبی در بالاترین سطح قرار دارند. با این حال، گزارش‌های درآمدی می‌تواند کاتالیزوری برای سودهای بزرگ بازار، زیان‌های شدید یا اقدامات بیشتر باشد.

سهام Vertex و DV در IBD Leaderboard و همچنین لیست IBD 50 قرار دارند. سهام Albemarle و SWAV در لیست پیگیری Leaderboard هستند. سهام VRTX در IBD Big Cap 20 است. سهام مایکروسافت و گوگل در IBD Long-Term Leaders هستند. Shift4Payments سهام روز جمعه IBD بود.

معاملات آتی داوجونز امروز

معاملات آتی داوجونز در ساعت ۶ بعدازظهر به وقت ET روز یکشنبه به همراه معاملات آتی S&P 500 و Nasdaq 100 افتتاح می شود.

به یاد داشته باشید که اقدام یک شبه در معاملات آتی Dow و جاهای دیگر لزوماً به معاملات واقعی در جلسه عادی بعدی بازار سهام تبدیل نمی شود.

به کارشناسان IBD بپیوندید تا سهام عملی را در رالی بازار سهام در IBD Live تجزیه و تحلیل کنند

رالی بازار سهام

تلاش برای افزایش نرخ سهام در بازار سهام برای شروع هفته جهش کرد، سودها کاهش یافت و سپس در روز جمعه دوباره بازگشت.

میانگین صنعتی داوجونز در معاملات هفته گذشته بازار سهام ۴.۹ درصد جهش کرد. شاخص S&P 500 4.75 درصد رشد کرد. کامپوزیت نزدک ۵.۲ درصد افزایش یافت. راسل ۲۰۰۰ با سرمایه کوچک ۳.۶ درصد رشد کرد.

سهام اپل، مایکروسافت، گوگل و آمازون همگی میانگین متحرک ۲۱ روزه خود را در روز جمعه به دست آوردند.

سهام متا نزدیک به پایین ترین سطح بازار نزولی است و روز جمعه به پایین ترین سطح خود رسید ضربه محکم و ناگهانی (SNAP) گزارش ناامیدکننده سه ماهه سوم خود را کاهش داد.

جهش بازار در روز جمعه بر اساس گزارش وال استریت ژورنال مبنی بر اینکه مقامات فدرال رزرو به فکر افزایش آهسته‌تر نرخ بهره پس از چهارمین حرکت متوالی ۷۵ امتیازی متوالی در نشست نوامبر هستند، رخ داد. برخی از سیاست گذاران فدرال رزرو در روز جمعه و هفته گذشته نیز شروع به ایجاد زمینه برای افزایش کمتر نرخ بهره کرده اند.

بازارها اکنون اندکی به سمت افزایش ۵۰ واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر در مقابل احتمال ۷۵ درصدی روز پنجشنبه برای تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان افزایش سه چهارم واحدی دیگر متمایل شده اند.

واضح است که داده های اقتصادی زیادی از هم اکنون تا نشست ۱۴ دسامبر فدرال رزرو وجود دارد.

بازدهی ۱۰ ساله خزانه داری با ۲۰ واحد افزایش به ۴.۲۱ درصد رسید، دوازدهمین افزایش هفتگی متوالی. اما بازدهی معیار خزانه داری از بالاترین سطح روزانه ۴.۳۳ درصدی روز جمعه، که اوج ۱۴ سال بود، کاهش یافت و جلسه را ۲ واحد پایه کاهش داد.

بازدهی دو ساله خزانه داری، که بیشتر به سیاست فدرال رزرو وابسته است، در روز جمعه به بالاترین میزان در ۱۵ سال گذشته یعنی ۴.۶۴% رسید، اما به شدت کاهش یافت و به ۴.۴۸% رسید که یک واحد پایه در هفته کاهش داشت.

با عقب نشینی بازدهی خزانه داری از بالاترین سطح هفتگی و ظاهراً مداخله بانک مرکزی ژاپن برای تقویت ین، دلار آمریکا در هفته، عمدتاً در روز جمعه، به شدت کاهش یافت.

قیمت نفت خام آمریکا در هفته گذشته با ۰.۵ درصد افزایش به ۸۵.۰۵ دلار در هر بشکه رسید. اما قیمت گاز طبیعی ۲۳ درصد کاهش یافت.

ETF ها

در میان بهترین ETFها، Innovator IBD 50 ETF (FFTY) هفته گذشته ۵.۶ درصد رشد کرد، در حالی که Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) 4.2 درصد رشد کرد. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) تقریباً ۷ درصد بالاتر بود و سهام MSFT جزء عظیم IGV بود. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) 7.6% افزایش یافت.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) هفته گذشته ۹ درصد رشد کرد. ETF توسعه زیرساخت جهانی X ایالات متحده (PAVE) 4.8 درصد افزایش یافت. ETF جهانی جت های ایالات متحده (JETS) 5.35% صعود کرد. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) 0.5 درصد سود داشت. Energy Select SPDR ETF (XLE) 8.3% و Financial Select SPDR ETF (XLF) 3.8% افزایش یافت. صندوق SPDR انتخاب بخش مراقبت های بهداشتی (XLV) 2.1 درصد افزایش یافت

با انعکاس سهام داستانی بیشتر، ARK Innovation ETF (ARKK) هفته گذشته ۵.۶ درصد و ARK Genomics ETF (ARKG) 2 درصد رشد کردند.

پنج بهترین سهام چینی که اکنون باید تماشا کنید

سهام برای تماشا

Snowflake در سپتامبر ۲۰۲۰ به بازار عرضه شد و در دسامبر ۲۰۲۰ به رکورد ۴۲۹ رسید. اما سهام در ژوئن ۲۰۲۲ به ۱۱۰.۲۷ سقوط کرد. اما سهام SNOW اکنون با نقطه خرید ۲۰۵.۷۶ در خط ۵۰ روزه خود به پایین ترین سطح رسیده است. سهام در هفته گذشته با ۱۶ درصد افزایش به ۱۷۷.۱۰ رسید. حرکت بالاتر از خط ۲۰۰ روزه می تواند ورود زودهنگامی را ارائه دهد. اما سهام SNOW می تواند مقاومت بالایی داشته باشد.

Snowflake دارای رشد درآمدی قوی است، اما تنها در حال حاضر در آستانه تبدیل شدن به سودآوری مداوم است و انتظار می رود در سال ۲۰۲۳ سود زیادی داشته باشد.

سهام DoubleVerify، یک IPO آوریل ۲۰۲۱، در چند هفته گذشته در حال تجمیع بوده و در خط ۵۰ روزه پشتیبانی پیدا کرده است. سهام DV دارای امتیاز خرید ۳۰.۰۲ است. سهام روز سه‌شنبه سعی کردند به بازار بیایند و عقب نشینی کردند، اما هنوز یک هفته خوب داشت. درآمدها قوی هستند و رشد درآمد برای بازی تبلیغات دیجیتال قوی است.

بر اساس تجزیه و تحلیل مارکت اسمیت، سهام FOUR در حال کار بر روی پایه خود با امتیاز خرید ۵۱.۵۲ است. سهام Shift4Payments می تواند ورود زودهنگام بالای ۴۸.۶۶ داشته باشد، که به معنای پاک کردن خطوط ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه است. پردازشگر پرداخت دیجیتال، یک IPO در ژوئن ۲۰۲۰، در حال گسترش از رستوران ها به طیف گسترده ای از زمینه های دیگر است. رشد سود قوی است و انتظار می رود تا سال ۲۰۲۳ به همین منوال باقی بماند.

سهام ALB در هفته گذشته تقریباً ۱۴ درصد رشد کرد و به ۲۷۰.۰۱ رسید، پس از سقوط تقریبا ۱۳ درصدی در هفته قبل، زیرا برخی از تحلیلگران روی قیمت های پایین لیتیوم شرط بندی کردند. قیمت فلز مورد استفاده در خودروهای الکتریکی افزایش یافته و به بالاترین حد خود رسیده است، زیرا عرضه در سال‌های آینده از تقاضا پیشی گرفته است. Albemarle که اخیراً IPO نداشته است، از مزایای قراردادهای با قیمت بالاتر بهره می برد در حالی که تولید را در طول زمان افزایش می دهد.

سهام ALB اکنون پایه جدیدی با امتیاز خرید ۳۰۸.۳۴ دارد. یک حرکت قاطع بالاتر از خط ۵۰ روزه می تواند ورود زودهنگام را ارائه دهد.

سهام SWAV هفته گذشته ۹ درصد جهش کرد و به ۲۷۶.۷۰ رسید. هنوز هم زیر خط ۵۰ روزه است که اخیراً به عنوان مقاومت عمل کرده است. سهام شاک ویو دارای امتیاز خرید ۳۱۵ است. اما یک حرکت قوی بالاتر از ۵۰ روزه نیز خط روند را شکسته و ورود زودهنگام را فراهم می کند. یک هشدار: حجم در روزها و هفته های اخیر کم بوده است.

اما درآمد Shockwave در بحبوحه رشد درآمد سه رقمی در حال افزایش است.

علیرغم عقب نشینی سهام SWAV نسبت به بالاترین حد خود در اواخر ماه اوت، خط قدرت نسبی نزدیک به بالاترین سطح تاریخ حفظ شده است.

S&P 500 Giant Leads 5 سهام در حال نمایش قدرت

تحلیل رالی بازار

رالی بازار سهام همچنان بی ثبات است اما عملکرد مثبتی را نشان داد. شاخص‌های اصلی نسبت به معاملات باز دوشنبه بالاتر بودند و در طول هفته حتی زمانی که بازدهی خزانه‌داری همچنان در حال افزایش بود، به راحتی مثبت باقی ماندند.

گزارش روز جمعه WSJ حاکی از آن است که مقامات فدرال رزرو در نهایت ممکن است برای کاهش انقباضات تهاجمی آماده شوند.

داوجونز هفته را به راحتی بالاتر از میانگین متحرک ۲۱ روزه خود به پایان رساند، با S&P 500، راسل ۲۰۰۰ و حتی کامپوزیت نزدک در روز جمعه بالاتر از این سطح کوتاه مدت.

حجم NYSE در تمام جلسات نسبت به روز پنجشنبه افزایش داشت، با انقضای گزینه ها، حجم نزدک در پایان افزایش یافت.

رالی بازار ممکن است پاهای خود را داشته باشد، اما این بدان معنا نیست که آن را به مسابقات. این می تواند یکی دیگر از صعودهای بازار نزولی باشد. داوجونز تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان درست زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه خود – و بالاتر از خط ۱۰ هفته ای خود – قرار دارد و سایر شاخص ها خیلی عقب نیستند. بالاتر از خط ۵۰ روزه، میانگین ۲۰۰ روزه و اوج های اواسط آگوست دیده می شود.

به لطف روند صعودی اخیر قیمت نفت خام و انتظارات برای افزایش بیشتر در زمستان، سهام نفت در حال خوب شدن هستند. تولیدکنندگان گاز طبیعی با سقوط آتی نفت گاز با مشکل مواجه هستند.

برخی از شرکت‌های بیوتکنولوژی، دارو و خدمات بهداشتی از جمله Merck، Vertex، همچنان به نشان دادن قدرت خود ادامه می‌دهند. سلامتی کاردینال (CAH) هومانا (HUM) و بیشتر.

تعداد کمی از سهام رشد کرده اند، اما بسیاری از آنها مانند سهام ALB و Shockwave هنوز در حال راه اندازی هستند.

زمان بازار با استراتژی بازار ETF IBD

حالا چکار کنیم

کنترل احساسات خود و در عین حال انعطاف پذیر ماندن، بخش کلیدی سرمایه گذاری است. افزایش بازار در حال نشان دادن قدرت است، بنابراین شما نمی توانید در یک طرز فکر نزولی محبوس بمانید. اما شما نمی خواهید خیلی هیجان زده شوید و با شرط بندی های بزرگ دوباره عجله کنید.

سرمایه گذاران می توانند موقعیت های کوچکی را در سهام یا ETF های بازار گسترده بگیرند. اگر آن‌ها کارساز باشند و رشد بازار همچنان به رشد خود ادامه دهد، می‌توانید به آرامی به موقعیت‌های خود اضافه کنید. اما اگر بازار دوباره سقوط کرد، به سرعت عقب نشینی کنید.

بنابراین مطمئن شوید که لیست های پیگیری شما در آخر هفته تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان به روز هستند. در روزهای آینده فهرستی از سهام قابل عمل یا بالقوه قابل عمل داشته باشید. اما فهرست گسترده‌تری از سهامی که قدرت نسبی را نشان می‌دهند نیز نگه دارید.

به یاد داشته باشید که فصل سود می‌تواند کل بازار و بخش‌ها، نه فقط سهام‌های فردی را تحت تأثیر قرار دهد. درآمد اپل می تواند طیف وسیعی از سازندگان و تامین کنندگان تراشه آیفون را تحت تاثیر قرار دهد. مایکروسافت، گوگل، متا پلتفرم‌ها و آمازون می‌توانند امیدها یا تردیدهایی را برای محاسبات ابری، هزینه‌های فناوری اطلاعات، تجارت الکترونیک و تبلیغات آنلاین ایجاد کنند.

سهام مایکروسافت و گوگل سه شنبه شب گزارش می دهند و بوئینگ و متا چهارشنبه قرار است. سهام مرک، ورتکس، آمازون و اپل روز پنجشنبه هستند.

تصویر بزرگ را هر روز بخوانید تا با مسیر بازار و سهام و بخش‌های پیشرو هماهنگ باشید.

لطفا اد کارسون را در توییتر دنبال کنید @IBD_ECarson برای به روز رسانی بازار سهام و موارد دیگر.

شما همچنین ممکن است دوست داشته باشید:

آیا می خواهید به سودهای سریع برسید و از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید؟ SwingTrader را امتحان کنید

بهترین سهام رشد برای خرید و تماشا

IBD Digital: لیست های سهام ممتاز، ابزارها و تجزیه و تحلیل IBD را امروز باز کنید

سردرگمی معامله گران بورسی جهان

بلومبرگ اعلام کرد: هرچند آمارهای رشد اقتصادی نسبت به ماه های قبلی افزایش پیدا کرده اما نگرانی از خارج شدن نرخ تورم از مسیرهای هدفگذاری شده کمی سردرگمی معامله گران را افزایش داده است. در فرانسه برونو لومر- وزیر دارایی- با بیان اینکه شاهد احیای تدریجی سطح فعالیت های اقتصادی هستیم، گفت: با این حال تا نیمه نخست سال آینده طول خواهد کشید که به سطح قبل از آغاز همه گیری برگردیم. انتظار ما این است که رشد پنج درصدی را تجربه کنیم و تاکنون ۱۰۰ میلیارد یورو برای حمایت از اقتصاد تخصیص داده ایم.

وضعیت اقتصادی در نقاط مختلف کماکان رو به بهبود است. در انگلیس، بانک مرکزی این کشور اعلام کرد رشد اقتصادی در سال جاری احتمالا بالاترین سطحی خواهد بود که از زمان پایان جنگ جهانی دوم تاکنون به ثبت رسیده است. این بانک در نظر دارد تا از سرعت اجرای برنامه خرید اوراق قرضه خود که حدود یک تریلیون دلار اعتبار دارد بکاهد. در چین هم رشد صادرات در ماه آوریل فراتر از حد انتظار بود و رشد واردات نیز به بالاترین سطح یک دهه اخیر خود رسید.

امیدواری ها به ثبت ارقام بالای رشد اقتصادی پس از برنامه های واکسیناسیون سراسری کماکان در سطح بالایی باقی مانده است. یک نظرسنجی جدید از اقتصاددانان نشان می دهد که میانگین رشد اقتصادی مورد انتظار آن ها برای آمریکا در سال جاری ۷.۶ درصد است که در صورت تحقق، بالاترین رشد ثبت شده سالانه این کشور طی ۷۰ سال اخیر خواهد بود. از طرف دیگر اوضاع برای چین احتمالا از این هم بهتر خواهد بود و رشد اقتصادی این کشور حدود هشت درصد پیش بینی می شود.

تا پایان آوریل میزان رشد دستمزد مشاغل آمریکا به بالاترین سطح هفت ماه اخیر رسیده است. افزایش سطح تقاضا به تولیدکنندگان آمریکا این امکان را داده است تا سطح تولیدات خود را به میزان قابل توجهی افزایش دهند. طی همین مدت بخش خصوصی موفق شد ۷۴۲ هزار فرصت شغلی ایجاد کند که اگرچه ۸۰ هزار نفر کمتر از پیش بینی بوده اما بالاترین سطح چهار ماه اخیر است. نیل کاشکاری - مدیر دفتر منطقه ای فدرال رزرو در مینیاپولیس- گفته است رسیدن به اشتغال کامل به چند ماه دیگر زمان نیاز دارد.

مخالفت جمهوری خواهان با اجرایی شدن بسته حمایتی جدید موجب شده است تا جلوی آن به طور موقت گرفته شود. ژانت یلن- وزیر خزانه داری- نگرانی ها از تبعات این بسته ۱.۹ تریلیون دلاری را بی مورد دانسته و گفته پیشنهاد رییس جمهور بایدن که در بردارنده حمایت های زیادی از زیرساخت ها، مراقبت از کودکان و آموزش است در صورت اجرایی شدن باعث ایجاد تحولی شگرف در وضعیت نابرابری در جامعه خواهد شد. نگرانی ها از آثار منفی افزایش مالیات بر درآمد ثروتمندان بیش از حدی است که باید باشد.

در حالی که بسیاری از فعالان انتظار داشتند تا با احیای تقاضا شاهد ثبت یک رشد نیرومند دیگر در بخش صنعت بزرگترین اقتصاد جهان باشیم، موسسه مدیریت عرضه آمریکا اعلام کرد شاخص فعالیت کارخانجات این کشور تا پایان ماه آوریل به ۶۰.۷ واحد رسید که آشکارا از سطح ۶۴.۷ واحدی ثبت شده در ماه قبل فاصله گرفته است. از طرف دیگر با توجه به کمبودهای پیش آمده در تامین برخی از مواد اولیه، متوسط رشد قیمت مواد صنعتی به بالاترین سطح خود از ماه ژوییه ۲۰۰۸ تاکنون رسید.

وزارت بازرگانی آمریکا آمار اولیه سه ماهه نخست امسال را اعلام کرد که بر این اساس نرخ رشد اقتصادی این کشور مثبت ۶.۴ درصد اندازه گیری شده که این رقم ۲.۴ درصد بیشتر از رشد سه ماهه قبل و ۰.۳ درصد بیشتر از نرخ رشد پیش بینی شده قبلی بوده است. این رشد اقتصادی که سومین رشد فصلی متوالی ثبت شده این کشور بوده است، بیش از همه تحت تاثیر رشد نیرومند بخش سرمایه گذاری های ثابت و تقاضای مصرفی قرار گرفته است.

مرکز پیشگیری و کنترل بیماری ها در اروپا در گزارشی اعلام کرد که انتظار دارد میزان شیوع ویروس کرونا در قاره سبز تا یک ماه آینده کاهش پیدا کند. با این حال نگرانی ها از ورشکستگی گسترده کسب و کارها کماکان به قوت خود باقی مانده است چرا که در نتیجه محدودیت های کرونایی، این شرکت ها ناچار شده اند مقادیر زیادی استقراض کنند و در صورت تداوم نیافتن حمایت های دولت ها و بانک های مرکزی، شمار بیکاران بالا خواهد رفت.

تاکنون بیش از ۱۵۹ میلیون و ۴۰۲ هزار و ۳۶۸ مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین سه میلیون و ۳۱۲ هزار و ۹۹۳ نفر جان خود را از دست داده‌اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با ۵۹۵ هزار و ۸۶۵ نفر، برزیل با ۴۲۲ هزار و ۴۱۸ نفر، هند با ۲۴۹ هزار و ۱۸۳ نفر، مکزیک با ۲۱۸ هزار و ۹۸۵ نفر و انگلیس با ۱۲۷ هزار و ۶۰۹ نفر بوده است.

جف کاربونه - تحلیلگر ارشد بازار سرمایه در موسسه کرنرستون ولث - گفت: هر چند که وزیر خزانه داری آمریکا گفته است که برنامه پیشنهادی دولت برای اجرایی شدن یک بسه محرک بزرگ دیگر تاثیر شدیدی روی نرخ تورم ندارد اما انتظارات فعالان بازار به طرز آشکاری نسبت به شش ماه قبل عوض شده است. وضعیت رشد اقتصادی در حال حاضر بهتر از چیزی است که فعالان را بترساند اما اگر شاهد کاهش سودآوری شرکت ها یا کاهش رشد باشیم، واکنش بورس شدید خواهد بود.

بورس آمریکا

در وال استریت بیشتر شاخص ها نزولی بودند؛ تا جایی که دو شاخص از سه شاخص اصلی بورسی در سطح پایین تری از روز قبل خود بسته شدند.

شاخص «داوجونز ایدانستریال اوریج» با ۰.۵۹ درصد افزایش نسبت به روز قبل و در سطح ۳۴ هزار و ۹۸۴.۰۶ واحد بسته شد. شاخص «اس اند پی ۵۰۰» با ۰.۱۹ درصد ریزش تا سطح ۴۲۲۴.۳۹ واحدی پایین رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با ۱.۸۸ درصد کاهش در سطح ۱۳ هزار و ۴۹۳.۳۶ واحدی بسته شد.

بورس‌های اروپایی

در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص "فوتسی ۱۰۰" بورس لندن با ۰.۰۸ درصد کاهش نسبت به روز قبل و در سطح ۷۱۲۳.۶۸ واحد بسته شد. شاخص "دکس ۳۰" بورس فرانکفورت در آلمان با افزایش ۰.۰۱ درصدی و ایستادن در سطح ۱۵ هزار و ۴۰۰.۴۱ واحدی به کار خود خاتمه داد و شاخص "کک ۴۰" بورس پاریس با پیشروی ۰.۰۱ درصدی در سطح ۶۳۸۵.۹۱ واحد بسته شد. در مادرید شاخص "ایبکس ۳۵" ۰.۹۴ درصد بالا رفت و به ۹۱۴۴.۳۰ واحد رسید.

بورس‌های آسیایی

در معاملات بورس‌های آسیا، شاخص‌ها عملکرد مختلفی داشتند؛ تا جایی که شاخص "نیک کی ۲۲۵" بورس توکیو ژاپن با صعود ۰.۵۵ درصدی تا سطح ۲۹ هزار و ۵۱۸.۳۴ واحدی بالا رفت. شاخص "هانگ سنگ" بورس هنگ‌کنگ ۰.۰۵ درصد پایین رفت و در سطح ۲۸ هزار و ۵۹۵.۶۶ واحد بسته شد. در چین شاخص "شانگهای کامپوزیت" کاهش ۰.۰۷ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۴۹۹۲.۴۴ واحد بسته شد.

در استرالیا شاخص "اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰" بورس سیدنی با ۱.۳ درصد صعود و ایستادن در سطح ۷۱۷۲.۸۰ واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص‌های مهم آسیایی، شاخص " تاپیکس" ژاپن صعودی بود. (معیار محاسبه تغییرات قیمتی، ساعت پایانی معاملات روزانه بورس نیویورک بوده است.)

نفت

در بازار طلای سیاه روند قیمت‌ها صعودی بود. هر بشکه نفت "وست تگزاس اینتر مدیت" با ۰.۰۶ درصد افزایش به ۶۴.۹۴ دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با افزایش ۰.۰۷ درصدی به ازای ۶۸.۳۳ دلار در هر بشکه مبادله شد.

طلا و نقره

همچنین در بازار فلزات گران‌بها، بهای هر اونس طلا با صعود ۰.۳۲ درصدی نسبت به روز قبل در سطح ۱۸۳۷.۱۵ دلار معامله شد. هر اونس نقره با کاهش ۰.۱ درصدی به ازای ۲۷.۵۱ دلار مبادله شد.

هر آنچه از معاملات الگوریتمی فارکس باید بدانید

اگر یک معامله‌گر مبتدی هستید بعید است که معاملات الگوریتمی جزو اولین چیزهایی باشد که به ذهن شما خطور می‌کند؛ اما معاملات الگوریتمی یک بخش بسیار مهم در معاملات است. معاملات الگوریتمی فارکس یا معاملات با الگوریتم، فرآیند اجرای معاملات با استفاده از برنامه‌های کامپیوتری برای تحلیل داده‌ها و اجرای سفارش‌ها در بازار فارکس است. معامله‌گران الگوریتمی بر روش‌های کمی مانند تحلیل تکنیکال برای تصمیم‌گیری خود تکیه می‌کنند.

در این مقاله قصد داریم به طور دقیق بررسی کنیم که معاملات الگوریتمی فارکس چیست و چگونه کار می‌کند، مزایا و ریسک معاملات الگوریتمی فارکس چیست و همچنین برخی از استراتژی‌های رایج معاملات الگوریتمی فارکس را معرفی خواهیم کرد.

معاملات الگوریتمی فارکس چیست؟

مفهوم الگو تریدینگ به طور منطقی ساده است؛ در واقع تنها یک روش برای اشاره به نوعی معاملات خودکار است. یک الگوریتم مجموعه‌ای از قوانین ریاضی است که یک نرم‌افزار کامپیوتری برای حل یک مسئله خاص از آن پیروی می‌کند. زمانی که برای معاملات فارکس استفاده می‌شود، این مشکلات معمولا حول ترکیبی از قیمت، زمان‌‎بندی و حجم متمرکز می‌شوند.

با تقسیم آن به بخش‌ها، یک الگوریتم اساساً با یک نقطه ورود، یک نقطه خروج و در بین آن‌ها، مجموعه‌های مختلفی از قوانین یا اقدامات پیرامون تعیین ریسک مشخص می‌شود. اینها می‌توانند به همان اندازه که شخص برنامه نویس می‌خواهد ساده یا پیچیده باشد، اگرچه معمولاً پیچیده هستند.

به عنوان مثال، ممکن است به الگوریتمی نیاز داشته باشید که بازار را اسکن کند، مقدار مشخصی ارز را با قیمت خاصی بخرد و با قیمت دیگری بفروشد. هنگام نوشتن مجموعه قوانین برای آن الگوریتم، می‌توانید معیارهای خود را فقط بر اساس حرکات سنتی قیمت قرار دهید. اما به احتمال زیاد، شما می‌خواهید طیف پیچیده‌تر و به هم پیوسته‌تری از عوامل از جمله نسبت سود به زیان، داده‌های تاریخی، روندها و حتی اخبار را در نظر بگیرید.

تمام این عوامل موثر در محیطی ارزیابی می‌شوند که تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان در آن شرایط به طور مداوم در حال تغییر هستند و اغلب بسیار سریع اتفاق می‌افتند. در این شرایط مزیت بزرگی که الگوریتم‌ها نسبت به معامله‌گران انسانی دارند: اندازه و سرعت.

هنگامی که شروع به جستجوی دستی معاملات مناسب برای اجرا می‌کنید، فیلتر کردن داده‌ها و تعیین اینکه آیا یک معامله بالقوه ویژگی‌های مورد نظر شما را دارد یا نه، زمان‌بر است. زمانی که تحلیل خود را انجام دادید و برای اجرا آماده شدید، ممکن است شرایط بازار تغییر کرده باشد. با تغییرات شاخص داوجونز در طول زمتغییرات شاخص داوجونز در طول زمان تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان ان استفاده از یک الگوریتم، تمام پردازش‌ها به صورت آنی انجام می‌شوند. کاری که چند دقیقه طول می‌کشد را یک الگوریتم می‌تواند در یک چشم به هم زدن انجام دهد و این می‌تواند تفاوت بین سود یا زیان، یا سود / زیان بزرگ‌تر در مقایسه با یک سود / زیان کوچک‌تر باشد.

الگوریتم‌ها فقط به صورت تکی کار نمی‌کنند. شما می‌توانید صدها مورد از آن‌ها را به طور همزمان اجرا کنید و به شما این امکان می‌دهد که موقعیت‌های مختلف زیادی را پوشش دهید و طیف گسترده‌ای از استراتژی‌ها را به طور همزمان دنبال کنید. برای افرادی که از الگوریتم‌ها استفاده می‌کنند، امکاناتی که می‌توانند به آن دست یابند، نامحدود است.

آیا تمام افراد می توانند یک الگوریتم ایجاد کنند؟

پلتفرم‌های معاملاتی مدرن ایجاد الگوریتم‌های بسیار ساده یا حداقل شاخص‌های سفارشی را آسان کرده‌اند. اگر به توانایی خود اطمینان دارید، ممکن است ارزش دنبال کردن را داشته باشد اما به طور کلی، ایجاد الگوریتم‌های پیچیده یک مهارت تخصصی است که برای کسانی که سابقه تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان ریاضیات، آمار، علوم کامپیوتر یا زمینه کمی مشابه دارند، بسیار کاربردی است.

طراحی الگوریتم‌های بسیار موثر می‌تواند زمان زیادی طول بکشد و نیاز به تست‌های گسترده و مداوم دارد. اگر شما صلاحیت کافی برای ایجاد الگوریتم‌های سفارشی خود را ندارید، می‌توانید آن‌ها را به صورت از پیش طراحی شده خریداری کنید یا حتی با یک برنامه‌نویس کار کنید تا اهداف خاصی را برای استراتژی خود ایجاد کنید. در هر صورت، همیشه باید مطمئن شوید که الگوریتم ها مطابق با خواسته شما کار می‌کنند.

همچنین باید در نظر داشته باشید که الگوریتمی که یک بار، دو بار یا حتی سه بار کار کند، برای بار بعدی تضمین شده نیست. همانطور که در بالا اشاره شد، بازارها همواره در حال تغییر هستند که با گذشت زمان قوانین شما را تحت تاثیر قرار خواهند داد. به عنوان مثال، اگر الگوریتم شما براساس داده‌های تاریخی سه سال گذشته باشد، در سال‌های دیگر احتمالا کل مجموعه داده‌ها به طور قابل توجهی تغییر خواهد کرد و نیازمند تنظیماتی در الگوریتم شما خواهد بود.

الگوریتم‌ها احساسات را از معامله حذف می‌کنند. آن ها روی عقاید یا احساسات کار نمی‌کنند، بلکه روی حقایق و داده‌ها کار می‌کنند. بنابراین، آن‌ها همیشه واقع‌گرا هستند. با این حال، آن‌ها تنها به اندازه قوانینی که در آن‌ها نوشته شده است قدرتمند یا توانا هستند.

مانند هر نوع معامله‌ای، ابتدا باید اهداف و استراتژی خود را مشخص کنید و سپس مشخص کنید که کدام ابزار برای کمک به شما در رسیدن به آن‌ها مناسب است. هیچ الگوریتمی کاملا بی‌نقص نیست، حتی پیچیده‌ترین آن‌ها، اما برای بسیاری از معامله‌گران، سودمندی آن‌ها به خوبی اثبات شده است.

استراتژی های معاملات الگوریتمی فارکس

در زیر به برخی از استراتژی‌های رایج معاملات الگوریتمی فارکس اشاره کرده‌ایم:

اسکالپینگ فارکس

اسکالپینگ فارکس یک استراتژی است که در آن معامله‌گران سعی می‌کنند از تغییرات کوچک قیمتی که ممکن است در عرض چند ثانیه رخ دهد، سود ببرند. معاملات الگوریتمی می‌تواند برای این نوع معاملات مناسب باشد؛ زیرا شامل باز کردن تعداد زیادی معامله در روز است و می‌تواند سرعت اجرا را در مقایسه با معاملات دستی به طور قابل توجهی بهبود ببخشد.

استراتژی روند

یک استراتژی روند شامل معامله در جهت روند است؛ یعنی خرید زمانی که دارایی در یک روند صعودی است یا فروش زمانی که دارایی در یک روند نزولی است.

معاملات مومنتوم

معاملات مومنتوم یکی دیگر از استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت محبوب است. در حالی که معامله‌گران روند معمولاً سعی می‌کنند «کم بخرند، بالا بفروشند»، معامله‌گران مومنتوم به دنبال شتاب هستند؛ یعنی «بالا بخر و بالاتر بفروش».

اخبار

اگر جلسات بانک مرکزی یا انتشار اخبار مهم را دنبال کرده باشید، متوجه شده‌اید که نوسانات به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد و قیمت‌ها به طور ناگهانی تغییر می‌کنند. معاملات دستی بسیار کمی در طول این زمان رخ می‌دهد، زیرا بیشتر معامله‌گران سازمانی، الگوریتم‌هایی برای معامله در طول چنین رویدادی خواهند داشت.

آربیتراژ

آربیتراژ شامل یافتن عدم تعادل قیمت و سود بردن از تفاوت قیمت است. این تفاوت قیمت می‌تواند بسیار کم باشد و فرصت‌ها به سرعت از بین بروند.

مزایای معاملات الگوریتمی فارکس چیست؟

معاملات الگوریتمی در طول سال‌ها به بهبود خود ادامه داده است و دارای مزایایی است که می‌تواند به استراتژی معاملات شما کمک کند:

• الگو تریدینگ احساسات ناشی از معامله را کاهش می‌دهد
• معاملات الگوریتمی می‌تواند اجرای معاملات شما را بهبود بخشد
• با الگو تریدینگ، به راحتی می‌توانید الگوریتم را براساس داده‌های گذشته اجرا کنید و عملکرد گذشته آن را ارزیابی کنید. این کار در معاملات اختیاری بسیار دشوار است؛ زیرا سناریوهای بی‌شماری وجود دارد

ریسک استفاده از معاملات الگوریتمی در فارکس چیست؟

الگو تریدینگ با سرعت بالایی کار می‌کند، به این معنی که یک باگ می‌تواند در مدت زمان کوتاهی منجر به ضررهای معاملاتی قابل توجهی شود.

علاوه بر این، شما برای عملکرد موثر به الگوریتم متکی هستید و ممکن است خود را در وضعیتی ببینید که به طور موقت از کنترل خارج شده‌اید.

الگوریتم ها براساس قوانین عمل می‌کنند. حذف احساسات از معاملات می‌تواند اتفاق خوبی باشد، اما این یک واقعیت است که شهود یا “احساس درونی” در معاملات نقش دارد، به خصوص اگر زمان قابل توجهی را صرف نظارت بر بازار کنید. الگوریتم این مزیت را نخواهد داشت.

همچنین این نگرانی وجود دارد که الگوریتم‌ها و معاملات HFT در افزایش وقوع سقوط‌های ناگهانی نقش داشته باشند. ما در مورد سقوط ناگهانی صحبت می‌کنیم که قیمت یک دارایی به سرعت در مدت زمان کوتاهی کاهش می‌یابد و به سرعت بهبود می‌یابد.

یکی از مشهورترین سقوط‌های ناگهانی در سال ۲۰۱۰ اتفاق افتاد که شاخص داوجونز در عرض ۱۰ دقیقه بیش از ۱۰۰۰ واحد کاهش یافت. قیمت بسیاری از سهم‌ها به سرعت کاهش یافت و این اقدام به تنهایی کافی بود تا حجم زیادی از سفارشات را به خود اختصاص دهد که باعث سقوط‌ ناگهانی شد.

چه کسی از معاملات الگوریتمی استفاده می کند؟

معاملات الگوریتمی به طور گسترده‌ای در بازارهای مالی توسط بانک‌های تجاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های پوشش ریسک، سازندگان بازار غیربانکی و معامله‌گران خرد استفاده می‌شود. براساس مطالعه ای که توسط Coalition Greenwich انجام شده است، ۴۰ درصد از معامله‌گران سازمانی فارکس در سال ۲۰۲۰ از الگو تریدینگ استفاده کرده‌اند و انتظار دارند که استفاده از آن‌ها در آینده بیشتر شود.

این موضوع به ویژه برای موسسات مالی که در بازار‌سازی فعالیت می‌‎کنند، مهم است. شاید شما هم در خصوص معاملات با فرکانس بالا (HFT) شنیده باشید که در چند سال گذشته پیشرفت قابل توجهی پیدا کرده است. HFT نوعی معاملات الگوریتمی است که از داده‌های فرکانس بالا و ابزارهای تجارت الکترونیکی برای اجرای حجم‌های قابل توجه در سرعت‌های بسیار بالا استفاده می‌کند.

تفاوت معاملات خودکار و معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات خودکار در خصوص خودکار کردن تمام فرآیند معاملات است؛ به این معنا که سیستم معاملات خودکار کل فرآیند را از غربالگری برای فرصت‌ها در ابزارهای مالی مختلف تا تصمیم گیری برای خرید / فروش را به عهده می گیرد. در حالی که الگو تریدینگ بر فرایند اجرای یک معامله تمرکز می کند.

تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان

تورم ایالات متحده رکورد چهل‌ساله تازه‌ای را در ماه مه ثبت کرد و به ۶/ ۸درصد رسید. حالا انتظار می‌رود نرخ بهره این کشور تا انتهای سپتامبر به ۵/ ۱درصد افزایش یابد. در سایر نقاط دنیا نیز شرایط مشابهی حاکم است. این را می‌توان در تلاش مقامات پولی کشورهای مختلف برای افزایش نرخ بهره در راستای کنترل تورم جست‌وجو کرد. همین امر سبب شده است تا انتظارات در بازارهای کالایی در جهت تضعیف قیمت‌ها گام بردارد. هرچند هنوز کاهش عرضه به‌جا مانده از جنگ درگرفته میان روسیه و اوکراین، به نفع کامودیتی‌ها عمل می‌کند، اما به نظر می‌رسد تهدید سمت تقاضا جدی‌تر باشد. این مهم برای بورس تهران جایی اهمیت پیدا می‌کند که بدانیم ۷۰درصد از ارزش کل این بازار در اختیار سهام کامودیتی‌محور است. سهامی که نقش تعیین‌کننده‌ای در تعیین جهت دماسنج اصلی تالار شیشه‌ای ایفا می‌کنند.

تغییر و تحولات روی داده در بازارهای جهانی اخبار خوبی را برای بورس تهران دربر نداشته است. معاملات روز گذشته بورس در شرایطی آغاز شد که تورم ۶/ ۸درصدی ایالات‌متحده در روز جمعه حسابی بازارهای جهانی را ترساند و وعده کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اتحادیه اروپا برای افزایش نرخ بهره حوزه پولی یورو و شرایط کنونی در شرق آسیا بر این واهمه افزوده‌است. همین امر سبب شد تا قیمت کالاهای اساسی شامگاه جمعه با افت مواجه شود. تمامی این تحولات در حالی روی‌داده که سکون قیمت‌ها در سامانه نیما تنها احتمال متضررشدن بورس از شرایط فعلی را فراهم می‌کند و ممکن است تنگنای کنونی کاهش قیمت در این بازار را در آینده از وضعیت کنونی نیز بیشتر تشدید کند.

داستان یک سقوط

اقتصاد جهان حال و روز خوبی ندارد. این را می‌توان از تلاش مقامات پولی کشورهای مختلف برای افزایش بهای پول یا همان نرخ بهره در جلساتی فهمید که این روزها بانک‌های مرکزی این کشورها آن را مطرح می‌کنند. اغلب این کشورها که در زمان شیوع کرونا و افزایش تدابیر پیشگیرانه، قرنطینه‌های گسترده را در سطح ملی اجرا کردند حالا با گذر از سد همه‌گیری بیماری کووید-۱۹ در سطح بین‌المللی مجبور به مواجهه با مشکلاتی هستند که کمک‌های مالی ارائه‌شده در آن زمان برای اقتصاد کشورهای متبوعشان به‌بار آورده است. داستان از این قرار است که در سال‌۲۰۱۹ جهان در شرایطی با یک اتفاق دور از انتظار به‌نام کووید-۱۹ مواجه شد که تا آن زمان کمتر کسی حتی می‌‌‌‌‌‌‌توانست فکر کند که یک بیماری در سطح جهانی بتواند شیرازه اقتصاد و سیاست در کشورها را با تهدید روبه‌رو کند.

مخصوصا آنکه سال‌۲۰۱۹ به اندازه کافی مشکلات اقتصادی با خود به همراه داشت. کرونا در شرایطی جهان را به حیرت وا‌داشت که در این سال‌تازه اقتصادهای عمده جهان در حال ارائه چشم‌اندازهای امیدوار‌کننده‌ای بودند که بعد از پایان جنگ تجاری میان ایالات‌متحده آمریکا و جمهور خلق چین میسر شده بود. عمده اختلافات میان این دو کشور حل شده بود و به‌نظر می‌رسید ‌که دونالد ترامپ رئیس‌جمهور وقت آمریکا دیگر قصد ندارد گرداب جنگ تعرفه‌ای را بیش از پیش تعمیق کند. به‌طور خلاصه همه‌چیز برای احیای اقتصاد جهان و ورود به یک فاز رونق برونزا در حال آماده‌شدن بود.

در این میان بود که خبرهای رسیده از شرق آسیا بیماری جدیدی را به جهان معرفی کرد؛ جهشی تازه از ویروس‌کرونا که به‌سرعت قابلیت انتقال داشت و طبق بررسی‌های اولیه مولود عادات غذایی مردم این مناطق بود. این بیماری تنفسی به‌سرعت ریه‌ها را درگیر می‌کرد و آنقدر سریع در چین شایع شد که تا سایر کشورها و سازمان بین‌المللی به خود بیایند از مرزهای اژدهای سرخ گذشت و همه کشورها را در کام خود فرو برد. سرعت شیوع بالای بیماری یادشده باعث شد تا افزایش واهمه‌ها از تلفات کووید به‌سرعت دولت‌ها را دست به‌کار کرد تا بسته‌های حمایت مالی را برای در خانه نگه‌داشتن مردم راهی مجالس قانون‌گذاری کنند. سیاستمداران از فرصت استفاده کردند و از جیب آینده به نفع زمان حال بسته‌هایی را به تصویب رساندند که از همان ابتدا هم معلوم بود نمی‌توان بدون پرداخت هزینه‌های سنگین در آینده از کنار آنها گذشت. آنچه که امروز به مشکل اصلی این اقتصادها بدل شده به نظر همان بسته‌های حمایتی است که خود را در قالب تورم نمایان می‌کند.

بررسی‌ها حکایت از آن دارد که از یک‌سو کمک‌های مالی و کفایت آن برای گذران زندگی عادات شغلی مردم و اخلاق کار در کشورها را تاحدی دستخوش تغییر کرده است و از سویی دیگر میزانی از نقدینگی را به‌وجود آورده که نمی‌تواند منجر به افزایش تورم نشود؛ عاملی که به واکنش تند بازارهای جهانی منتهی شده و سقوط قیمت در بسیاری از بازارها و شاخص‌های اقتصادی را در پی داشته است.

شوک به بازارها

بررسی‌ها حکایت از آن دارد که اوضاع بازارهای مالی قرابت چندانی با روند صعودی ندارد. شاخص‌های سهام در اکثر اقتصادهای مطرح جهان رو به نزول گذشته‌اند و قیمت کامودیتی‌ها در دنیا وضعیتی مشابه به خود گرفته‌اند. روز جمعه شاخص صنعتی داوجونز با ثبت ریزش ۸۰۰ واحدی افتی را به ثبت رساند که از ‌ماه ژانویه تاکنون بی‌سابقه بوده است. نگاهی به تغییرات قیمت سطح شاخص‌های سهام در طول ‌ماه‌های اخیر حکایت از آن دارد که این بازار‌ها توانسته‌اند از زمانی که اولین نشانه‌های بروز رکود در اقتصادهای بزرگ دنیا نمایان شده خود را با تبعات رویدادهای احتمالی وفق دهند. عملکرد بازارهای سهام آمریکا موید این نکته است که از زمان واژگونی روند نزولی در بازارهای آمریکا شاخص داوجونز به میزان ۹۶/ ۱۴‌درصد و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ به میزان ۷/ ۱۸‌درصد افت داشته‌اند؛ این در حالی است که تا قبل از ژانویه سال‌جاری میلادی به واسطه افزایش انتظارات تورمی و تقویت مصنوعی قدرت خرید مردم در آمریکا و سایر کشورهای جهان این شاخص‌ها با سرعت قابل‌قبولی در حال رشد بودند.

افت روز جمعه بازارهای جهانی اما در شرایطی روی داد که آمارها حکایت از ناتوانی سیاستگذاران پولی در مهار تورم داشته است. افت ۸۰۰ واحدی شاخص داو (۷۳/ ۲درصد) پس از آن روی داد که نرخ تورم ایالات‌متحده در ۱۲‌ماهه منتهی به‌ماه می ‌به ۶/ ۸درصد رسید. داده‌های اقتصادی حکایت از آن دارد که ثبت چنین رقمی در کارنامه اقتصاد ایالات‌متحده از سال‌۱۹۸۱ تا امروز بی‌سابقه بوده است. بار تحلیلی و روانی تورم بالا در آمریکا سبب شد تا بازار سهام اروپا نیز در روز گذشته با شوکی جدی مواجه شود. بر این اساس معاملات روز جمعه در وضعیتی خاتمه یافت که شوک تورمی آمریکا Stoxx ۶۰۰ مهم‌ترین نماگر قیمت سهام در حوزه یورو را به میزان ۷/ ۲درصد به پایین کشید.

اینطور که به‌نظر می‌آید حجم بالای ایجاد نقدینگی در سال‌های اخیر سبب خواهد شد تا نه‌تنها پایین‌ماندن تورم که خود ناشی از رشد مداوم اقتصاد و بهره‌وری بوده در‌ ماه‌های پیش‌رو تا حدی جبران شود، بلکه در صورت عدم‌اتخاذ تدابیر کارآمد ممکن است در این برهه زمانی شاهد اضافه‌پرش نرخ‌ها نیز باشیم. دقیقا به همین دلیل است که بانک مرکزی اروپا پس از ۱۱ سال ‌بر آن شده تا نرخ بهره را در این اتحادیه افزایش دهد. در سایر بانک‌های مرکزی نیز تاکنون یا بهره‌ها افزایش یافته و یا صحبت افزایش آنها به‌طور جدی مطرح است. از آنجایی که نرخ بهره رابطه عکس با قیمت دارایی‌ها دارد، همین امر سبب شده تا انتظارات در بازارهای کالاهای اساسی در جهت تضعیف قیمت‌ها گام بردارد.

با این حال به جرات می‌توان گفت که آنچه که در روزهای اخیر توانسته بر فشار فروش هم در بازارهای سهام و هم در بازارهای دارایی بیفزاید خبر رشد تورم ایالات‌متحده و نرخ بهره‌ای است که هم‌اکنون در بازه ۷۵/ ۰ تا یک‌درصد قرار گرفته است. بررسی داده‌های اقتصادی مبین این نکته است که نرخ یادشده در حدود یک سال‌قبل در سطوح منفی ۲۵/ ۰بوده است. نگاهی به تغییرات ترازنامه فدرال‌رزرو نیز نشانگر آن است که رشد سریع نقدینگی سبب بروز چنین تورمی است. ترازنامه فدرال‌رزرو در حالی این روزها در محدوده ۸‌هزار و ۹۰۰‌میلیارد دلار قرار گرفته که در روزگاری نه‌چندان دور در سال‌۲۰۰۷ این رقم تنها ۸۶۲‌میلیارد دلار بوده است.

چنین تفاوت فاحشی در کنار بازگشت تورم به محدوده سال‌۱۹۸۱ بسیاری را به این باور رسانده که در صورت تداوم روند صعودی سطح قیمت‌ها حتی این امکان وجود دارد که نرخ بهره معیار از محدوده ۷۵/ ۰ تا یک‌درصد فعلی به سطوح بالاتر نیز افزایش پیدا کند. در آن سال ‌نرخ بهره ایالات‌متحده ۸/ ۱۵درصد بوده است.

از خوش‌بینی تورمی تا ابطال یک ادعا

اما ارتباط چنین اعداد و ارقامی با بازار سهام در ایران چیست؟ همان‌طور که در گزارش‌های پیشین نیز به آن اشاره شد، حدودا ۷۰‌درصد نمادهای فعال در بورس تهران درآمد خود را از تولید و فروش کالاهای اساسی مانند محصولات پتروشیمی، پالایشی و فلزات اساسی و کالاهایی از این دست کسب می‌کنند. ایران به‌عنوان کشوری که در سال‌های سخت تحریم بخش مهمی از درآمد ارزی خود را از طریق فروش چنین محصولاتی البته با شرط دورزدن تحریم‌ها به‌دست آورده است، حساسیت بالایی نسبت به‌ عملکرد این شرکت‌ها چه در فروش داخلی و چه در فروش خارجی آنها دارد. از سویی دیگر همین نمادها بوده‌اند که در سال‌های اخیر بورس را به بستر مناسبی برای حفظ قدرت خرید سهامداران بدل کرده‌اند، بنابراین طبیعی است که بازار سهام در شرایط کنونی که تورم اقتصادهای بزرگ را دربر می‌گیرد، بنا بر حساسیت شرایط، نگاه ویژه‌ای به آمار اقتصاد بین‌الملل داشته باشد.

در روزهای پایانی هفته قبل اخبار رسیده از ترجیحات سیاستگذاران پولی در کنار افت قیمت‌های جهانی به‌خصوص در دارایی‌هایی نظیر مس، آلومینیوم، محصولات شیمیایی و سایر کامودیتی‌ها نشان داد که احتمالا سهام داخلی نیز همچون سهام بازارهای مالی مطرح جهان از این وضعیت متاثر خواهد شد. در شرایطی که انتظارات تورمی در ایران هر روز بیش از گذشته تقویت می‌شود این مهم، خبر چندان خوبی برای فعالان بازار سهام نخواهد بود چراکه افزایش نرخ بهره در کنار کاهش عرضه به‌جا مانده از جنگ درگرفته میان اوکراین و روسیه کار را پیچیده می‌کند. قضیه اما جایی بدتر می‌شود که بدانیم شیوع مجدد کرونا چین را به دور تازه‌ای از قرنطینه رهنمون کرده که احتمالا مجددا بر تقاضای جهانی بسیاری از کالاها اثر منفی می‌گذارد. این امر آن هم در شرایطی که نرخ دلار نیمایی همچنان در همان کانال قبلی ثابت مانده، مسیر پیش‌روی بورس را برای فعالان بازار تیره و تار‌تر می‌کند چراکه حتی با رشد قیمت دلار در بازار آزاد نیز نمی‌توان امیدی به جبران کاهش قیمت‌های جهانی داشت؛ آن‌هم حالا که کالای روسی در بازار سهام به رقیب جدی کالاهایی نظیر نفت و فولاد ایران تبدیل شده و می‌رود تا فروش مقداری را نیز علاوه‌ بر قیمت‌ها تهدید کند.

از این‌رو می‌توان گفت که تورم دیگر نمی‌تواند به مانند قبل بورس را برای رسیدن به یک روند صعودی همراهی کند. اگرچه این نماگر خود به‌عنوان یک تهدید مهم همچنان بر سر قدرت خرید مردم سایه افکنده است. چنین عواملی نشان می‌دهد که با وجود سنگینی تحریم‌ها بر گرده بورس و اقتصاد کشور ارتباط ایران با اقتصاد جهانی در وضعیت کنونی تنها به شکلی حفظ شده که بیش از رویدادهای مثبت، از رویدادهای منفی آن تاثیر می‌پذیرد؛ عاملی که طبیعتا باید در تحلیل شرایط کنونی بازار سهام داخلی آن را مد‌نظر قرار داد و از فرصت‌ها و تهدید‌های آن استفاده کرد.

میانگین صنعتی داو جونز یا DJIA چیست؟

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA)، که به نام Dow 30 نیز معروف است، شاخص بورسی است که 30 شرکت بزرگ تراشه های آبی متعلق به تجارت در بورس نیویورک (NYSE) و نزدک را بررسی می کند. داو جونز با نام چارلز داو، این شاخص را در سال 1896 به همراه شریک تجاری خود ادوارد جونز راه اندازی کرد. وقتی خبرنگاران در شبکه های تلویزیونی عبارت “امروز بازار صعودی است” را اعلام می کنند، آنها عموماً به شاخص داوجونز اشاره می کنند.

شاخص صنعتی داو جونز از نظر قدمت دومین شاخص بازار ایالات متحده است. شاخص داو جونز به عنوان معیاری برای سنجش سلامت اقتصاد ایالات متحده مطرح است چرا که 30 شرکت بزرگ این کشور در این شاخص حضور دارند.

فراز و فرود شاخص داو جونز در 5 سال گذشته در تصویر زیر دیده می شود.

نکات پایه در مورد شاخص داوجونز

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یک شاخص معیار گسترده است که در ایالات متحده برای سهام تراشه های آبی نمایش داده می شود.

داو جونز یک شاخص قیمت است که 30 شرکت بزرگ و دولتی را که در بورس اوراق بهادار نیویورک و بورس نزدک تجارت می کنند، آنالیز می کند.این شاخص توسط چارلز داو در سال 1896 راه اندازی شد تا به عنوان معیاری برای سنجش اقتصاد بزرگتر ایالات متحده خدمت کند.

آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز

داوجونز یکی از معروف ترین و مهمترین شاخص های بورس در جهان است که اغلب به آن “داو” گفته می شود. در حالی که داو طیف وسیعی از شرکت ها را شامل می شود ، همه آنها را می توان به عنوان شرکت هایی به اصطلاح تراشه های آبی با درآمد مداوم با ثبات توصیف کرد. برخی از شرکت ها شامل شرکت والت دیزنی، شرکت اکسون موبایل و شرکت مایکروسافت هستند.

هنگامی که این شاخص در ابتدا در سال 1896 راه اندازی شد ، فقط 12 شرکت را شامل می شد. این شرکت ها در درجه اول گوشه ای از بخش صنعتی بودند، از جمله شرکت هایی در صنعت راه آهن، پنبه، بنزین، شکر، دخانیات و صنعت نفت و در حقیقت یکی از بخش های میانگین صنعتی داوجونز بود و داو جونز را به دومین شاخص بازار سهام قدیمی در ایالات متحده تبدیل کرد.در اوایل قرن 20، عملکرد شرکت های صنعتی به طور کلی با نرخ رشد کلی در اقتصاد گره خورده بود. در نتیجه، رابطه ی بین عملکرد داو و اقتصاد متمرکز شد. حتی امروز، برای بسیاری از سرمایه گذاران، داو با عملکرد بالا برابر با اقتصاد قوی تلقی می شود (در حالی که شاخص داو با عملکرد ضعیف احتمالاً نشان دهنده یک اقتصاد ناکارآمد است).

با تغییر اقتصاد با گذر زمان، ترکیب شاخص نیز تغییر می کند. داو به طور معمول تغییراتی ایجاد می کند که یک شرکت به روندهای فعلی اقتصاد کمتر ربط پیدا کند، یا اینکه یک تغییر اقتصادی گسترده تر اتفاق می افتد و باید تغییر در ترکیب شاخص برای انعکاس آن ایجاد شود. به عنوان مثال شرکتی که درصد زیادی از سرمایه گذاری بازار خود را به دلیل آشفتگی مالی از دست می دهد ممکن است از داو خارج شود. ارزش بازار، روشی برای اندازه گیری ارزش یک شرکت با ضرب تعداد سهام شاخص در قیمت سهام آن است.

سهام با قیمت های بالاتر سهم بیشتری در این شاخص دارند. بنابراین، یک درصد حرکت بالاتر در یک جزء با قیمت بالاتر تأثیر بیشتری روی مقدار محاسبه شده نهایی خواهد داشت. در آغاز شاخص داو، چارلز داو با اضافه کردن قیمت دوازده مؤلفه سهام داو و تقسیم بر دوازده، میانگین را محاسبه کرد. نتیجه نهایی یک میانگین ساده بود. با گذشت زمان، موارد اضافی و تفریق موجودی بر شاخص، مانند ادغام و تقسیم سهام وجود داشته است که باید برای آنها شاخص مجدد حساب شود. در این مرحله، یک محاسبه میانگین حسابی ساده دیگر معنی ندارد.

محاسبه شاخص داو و محاسبه ایندکس

این امر به ظهور Dow ​​Divisor منجر شد، یک ثابت از پیش تعیین شده که برای تعیین تأثیر حرکت یک نقطه در هر یک از تقریباً سی سهام موجود در داو ​​استفاده می شود. مواردی وجود داشته است که تقسیم کننده نیاز به تغییر دارد تا ارزش داو تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان ثابت بماند. تقسیم کننده فعلی را می توان در وال استریت ژورنال یافت. این عدد 0.14748071991788 است.

داو با استفاده از میانگین حسابی وزنی محاسبه نمی شود. برای محاسبه مبلغ قیمت هر سهم از سهام را برای کلیه اجزای سازنده برDivisor تقسیم می کند.بنابراین، یک حرکت تک نقطه ای در هر یک از سهام مؤلفه، شاخص را با تعداد یکسان از نقاط منتقل می کند.

شاخص داو جونز = Dow Divisor /جمع (قیمت سهام اجزا تشکیل دهنده داو)

مؤلفه های شاخص داو جونز

این شاخص اغلب مورد ارزیابی قرار می‌گیرد تا شرکت‌هایی شود که دیگر معیارهای فهرست‌شده با آن‌ها را برآورده نمی‌کنند را بتوانند با دیگر شرکت ها جایگزین کنند. در سال 1928 ، این شاخص به سطح فعلی 30 جزء خود رسیده بود. ترکیب آن در کل 51 بار تغییر کرده است و اولین تغییر فقط سه ماه پس از آغاز به کار شاخص بود. در چند سال اول تا تقریباً رکود بزرگ در سال 1929، تغییرات زیادی در مؤلفه های آن رخ داد. اولین تغییر در مقیاس بزرگ در سال 1932 بود، که هشت سهام شاخص داو جایگزین شدند.

جدیدترین تغییر در مقیاس بزرگ در ترکیب داو در سال 1997 اتفاق افتاد. در این زمان ، چهار مؤلفه این فهرست جایگزین شد: Travelers’ Group جایگزین Westinghouse Electric شدند. کمپانی Johnson & Johnson جایگزین Bethlehem Steel شدند. Hewlett-Packard جای Texaco’s spot را به دست گرفت. و Wal-Mart جایگزین Woolworths شد. دو سال بعد، در سال 1999، چهار مؤلفه دیگر شاخص داو ​​تغییر یافت، وقتی Chevron Sears Roebuck، Union Carbideو Goodyear Tire کنار گذاشته شدند و Home Depot، اینتل ، مایکروسافت و SBC Communications اضافه شد. جدیدترین تغییرات در صف شرکت های گنجانده شده در ایندکس در 26 ژوئن سال 2018 اتفاق افتاد ، هنگامی که شرکت Walgreens Boots Allianceجایگزین شرکت جنرال الکتریک شد. علاوه بر این، United Technologies با شرکت Raytheon ادغام شد و شرکت جدید وارد فهرست شد.

چه شرکت هایی در شاخص داوجونز حضور دارند؟

در جدول زیر شرکت های موجود در داو جونز به ترتیب حروف الفبا از ماه می سال 2020 ذکر شده است.

نقاط عطف تاریخی شاخص داو جونز

در زیر به برخی از نقاط عطف مهم تاریخی که توسط شاخص داو به دست آمده است اشاره می کنیم

• 15 مارس 1933: بیشترین درصد افزایش یک روزه در شاخص در بازار خرسی دهه 1930 اتفاق افتاد و در کل 15.34 درصد بود. داو 8.26 واحد کسب کرد و در 62.10 بسته شد.
• 19 اکتبر 1987: بزرگترین درصد کاهش یک روزه در دوشنبه سیاه رخ داد. این شاخص 22.61 درصد کاهش یافت. هیچ توضیح درستی در مورد این رویداد وجود ندارد.
• 17 سپتامبر 2001: چهارمین افت نقطه یک روزه و بزرگترین در آن زمان، اولین روز معاملات به دنبال حملات 11 سپتامبر در شهر نیویورک اتفاق افتاد. داو 684.81 واحد یا حدود 7.1 درصد کاهش یافته است.
• 3 مه 2013: داو برای اولین بار در تاریخ از 15،000 واحد تغییرات شاخص داوجونز در طول زمان گذشت.
• 25 ژانویه 2017: داو برای اولین بار بالای 20،000 واحد بسته شد.
• 4 ژانویه 2018: این شاخص در 25،075.13 بسته شد ، اولین بسته بالاتر از 25،000 واحد.
• 17 ژانویه 2018: داو در 26،115.65 بسته شد، اولین بسته فوق از 26،000 واحد.
• 5 فوریه 2018: داو با رکورد 1175.21 واحد سقوط کرد.
• 21 سپتامبر 2018: این شاخص به رکورد فعلی خود 26،743.50 رسید.
• 26 دسامبر 2018: داو بزرگترین امتیاز یک روزه خود را با 1086.25 ثبت کرد.
• 11 ژوئیه 2019: داو برای اولین بار در 27 سال گذشته به بیش از 27000 واحد صعود کرد.
• 12 فوریه 2020: داو با میانگین 29551 واحد تمام وقت، روبرو می شود.
• مارس 2020: سقوط داو جونز با رکورد بازگشت به عقب در میان همه گیری ویروس جهانی ویروس کرونا، سقوط زیر 20،000 و افت 3،000 واحد در یک روز.

ریزش شدید شاخص داو جونز در اثر همه گیری جهانی ویروس کرونا

محدودیت های داو جونز

بسیاری از منتقدان داو معتقدند که داو جونز معنای درست و معیار صحیحی برای سنجش وضعیت اقتصاد ایالات متحده محسوب نمی شود زیرا تنها از 30 شرکت بزرگ ایالات متحده تشکیل شده است. آنها معتقدند که تعداد شرکت ها بسیار کم است و از شرکت هایی با اندازه های مختلف غفلت می کند. بسیاری از منتقدین بر این باورند که S&P 500 نماینده بهتری از اقتصاد است زیرا شرکت های بیشتری را شامل می شود ، 500 شرکت در مقابل 30 شرکت، که طبیعتا متنوع تر است.

علاوه بر این، منتقدین بر این باورند که در نظر گرفتن تنها قیمت سهام در محاسبه، منعکس کننده اوضاع یک شرکت به اندازه ی در نظر گرفتن ارزش بازار یک شرکت، دقیق نیست . به این ترتیب، شرکتی با قیمت سهام بالاتر اما ارزش بازار کوچکتر وزن بیشتری نسبت به یک شرکت با قیمت سهام کوچکتر اما ارزش بازار بزرگتر در بازار خواهد داشت که یک ضعف نشان دهنده اندازه واقعی یک شرکت است.