در مورد صندوق ETF در ویکی تابناک بیشتر بخوانید
ساختار دو صندوق دارا و پالایشی یکم امید تازه ای. برای رونق معاملات این صندوق ها به وجود آمده است. گذشته در این صندوق ها سرمایه گذاری کرده اند .
دولتی گفت چالش های اصلی صندوق های etf عرضه شده. نیز برای بهبود خوشبینی معامله گران به این دو صندوق . از این صندوق ها امکان تغییر پرتفوی خود را خواهند. داشت و مشابه سایر صندوق های سهامی نسبت به معامله.
کرده بود وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب etf. از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست بانکی. و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم خودرویی. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم واگذار.
کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت صندوق پالایشی که دولت با. با تحلیل بازار نفت تحلیل های مثبتی از این صندوق . افزود تنها تفاوت این صندوق با پالایشی این است که. این صندوق رشد خوبی داشتند و بعد از اصلاح هم.
وعده سازمان بورس برای جبران ضرر سهامداران صندوق پالایش یکم. اردیبهشت ماه یک ساله می شود اما دادوستد این صندوق .
به گزارش بورس تابناک ارزش سبد ۵۰۰ واحدی صندوق پالایشی. صندوق پالایشی بیش از ۲۷ درصد پایین تر از ارزش. خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از. شدن بازارگردان برای این صندوق تا پایان سال ۱۴۰۰ به.
در بورس روزانه پیگیر بهبود وضعیت این سهام یا صندوق . ۹ دی۱۴۰۰ وعده داد که صندوق پالایش یکم تا پایان. سال به ارزش ذاتی خود می رسد nav هر صندوق . ارزش ذاتی آن است این صندوق هم اکنون زیر nav.
عرضه این صندوق گذشته قیمت آن از ۱۰ به ۸. این صندوق در طول یکسال گذشته و وعده های دولت. جدید در راستای سر و سامانه بخشیدن به این صندوق . بر مهیا شدن امکان خرید واحد های صندوق سرمایه گذاری.
مهم طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق ها از جمله. دو صندوق دولتی دارایکم و پالایشی یکم بود هنگامی که. زمان معاملات صندوق ها چه بود برای طولانی تر شدن. بازار سرمایه اظهار داشت طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق .
انتشار اطلاعیه ای از تغییر ساعت معاملات صندوق های سرمایه. ترتیب دو صندوق etf دولتی دارا یکم و پالایشی یکم.
یا همان صندوق های سرمایه گذاری دولتی متصور می شد. کار به جایی رسیده است که صندوق هایی که قرار. تا جایی ضرر داده اند که خریداران این صندوق در. صندوق دولتی در قالب etf از سوی دولتمردان داده و.
یکی از مواردی که مصوب شد تزریق منابع از صندوق . توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار بود اظهار کرد بخشی. مالیات نقل و انتقال به صندوق تثبیت دهقان در ادامه. نقل و انتقال سهام در سال 1400 در حساب صندوق .
همت واگذاری سهام دولتی و صندوق های etf ۱۷ همت. بدهی دولتی ۴ عرضه صندوق های etf دولتی در اوج. قانونی تصویب شده صندوق توسعه ملی توسط بانک مرکزی ۶. کنیم ۱ اجرای تکلیف قانونی تخصیص یک درصد از صندوق .
سال ۱۴۰۰ پرداخت شود مباحث مربوط به حقوق دستمزد صندوق . اولیه سهام و صندوق های etf سهام بفروشند این عدد.
صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها یکی. صندوق هایی که در ابتدا بازدهی رویایی داشتند اما در. بود صندوق هایی که قرار بود توزیع ثروت کنند اما.
سرمایه بود که وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب. etf از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست. بانکی و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم.
در قالب صندوق های قابل معامله etf و آزادسازی سهام. بین وزارت نفت و اقتصاد بر سر صندوق قابل معامله. پالایش رخ داد این دومین صندوق قابل معامله دولت بود. سهام دولتی در قالب صندوق های قابل معامله می خواست.
تجارت و صادرات در قالب صندوق سرمایه گذاری قابل معامله. سرمایه گذاری هر شخص حقیقی در صندوق یاد شده ۵۰. در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf واسطه گری مالی. طریق صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf زمان عرضه آن.
صندوق های etf به مردم بود که با استقبال خوب. بوده است وی اظهار داشت تقویت صندوق توسعه برگزاری مجامع. بهادار به کمک شورای عالی بورس به صندوق های بازار. دارایی های صندوق ها ۲۰۰هزار میلیارد تومان بود در حالی.
بودم و حتی اعتقاد داشتم یک تزریق درصد از صندوق . توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار نوعی دستکاری در روند. آزادسازی سهام عدالت و صندوق های etf نیز اظهار کرد. نیز در بازار تاثیر گذار بود دولت باید عرضه صندوق .
صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها بود. صندوق هایی که در ابتدا بازدهی چشم گیری داشتند اما. دو صندوق etf را در بازار عرضه کرد صندوق نخست. عرضه کرد این صندوق در زمان اوج بازار عرضه شد.
مساله را می توان در صندوق پالایش یکم که یک. خود در برخی شرکت های دولتی را از طریق صندوق . که این صندوق فرصت خوبی برای توزیع ثروت بین آحاد. ایرانی است همچنین تخفیف ۲۰ درصدی که این صندوق دارد.
صندوق ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟
شاید برای شما هم پیش آمده باشد که به سرمایهگذاری در بورس فکر کنید. به هر حال یکی از بازارهای جذاب بازار بورس است که سود بالایی را به سرمایه‌گذاران خطرپذیرش هدیه می‌کند. به خصوص وقتی بهره بانکی 15 درصد باشد. یعنی با یک تورم 10 درصد، در بانک تنها سالی 5 درصد به دارایی شما اضافه می‌شود. بازده 5 درصد سالانه شما، بازدهی است که میتوانید در یک روز در بورس کسب می‌کنید. وسوسه‌انگیز است، نه؟ اما… یک امای بسیار بزرگ وجود دارد. امایی که حنای این پاداش الوان را بی‌رنگ می‌کند: ریسک. با یک سرمایهگذاری صد میلیون تومانی، همان‌قدر که ممکن است در یک روز 5 میلیون تومان کاسب شوید، ممکن است 5 میلیون تومان از دست بدهید. و فکر کنید اگر یک ماه این روند منفی ادامه پیدا کند، چقدر از اصل پولتان برایتان می‌ماند؟ سوال اساسی اینجا است که آیا راهی وجود دارد که با حداقل ریسک در بورس سرمایهگذاری کرد؟ خوشبختانه پاسخ این سوال مثبت است. صندوق ETF یا صندوق قابل معامله در بورس برای همین طراحی‌شده‌اند.
کلید گاوصندوق ETF
شیوه فعالیت ما در بورس (به ساده‌ترین بیان) به دو شکل است: تعدادی برگه سهم خریداری می‌کنیم و اگر قیمت به‌اندازه کافی بالا رود، سهام خود را می‌فروشیم. گاهی هم برای سهیم شدن در سود حاصل از عملیات یک شرکت، سهام آن را خریداری می‌کنیم. واضح است که شما با 1 میلیون تومان نمی‌توانید یک پالایشگاه تاسیس کنید. اما میتوانید قسمت کوچکی از یک پالایشگاه را بخرید و در کسب‌وکار آن‌ها سهیم شوید.
صندوق ETF یا exchange traded funds یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود. یعنی شما در هر زمان که دوست داشته باشید میتوانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
صندوق ETF یا exchange traded funds یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود.
علاوه‌بر تنوع و مدیریت ریسک، از مهم‌ترین جذابیت‌های ETF نقدشوندگی (Liquidity) بالای آن است. فقط صندوق‌های کالایی قابل معامله کافی است اراده کنید که پول خود را از بازار خارج کنید. به سادگی میتوانید واحدهای (یونیت‌ها) خود را بفروشید. اگر صندوق شما درآمد ثابت باشد، در زمانی کوتاه (یک روز کاری) اصل پول سرمایهگذاری شده و سود روزشمار آن در حساب شما است.
دارایی که در این صندوق نگهداری می‌شود
در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.
اگر شما 1 درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک 1 درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید. یعنی اگر صندوق از صدکلیو طلا، 10 میلیارد تومان سپرده، 1 میلیارد تومان اوراق خزانه و دویست میلیون تومان سهام تشکیل شده باشد، شما مالک 1 کیلوگرم طلا، 100 میلیون تومان سپرده، 10 میلیون تومان اوراق خزانه و 2 میلیون سهام خواهید شد.
هر سرمایه‌گذار به اندازه واحد‌هایی که می‌خرد مالک دارایی‌های صندوق می‌شود.
البته شما به عنوان سهام‌دار نمی‌توانید به این ترکیب صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که فقط 100 گرم از طلایی که دارید را برایتان بفروشند. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.
درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.
چرا خودمان یک پرتفوی متنوع نسازیم؟
هدف اصلی از متنوع کردن سرمایهگذاری، پوشش دادن ریسک است. شاید پیش خود فکر کنید که خودمان هم می‌توانیم طلا، اوراق خزانه، سپرده بانکی و ارز بخریم. چرا باید مدیر یک صندوق این کار را برای ما انجام بدهد؟
اگر خودتان می‌خواستید برای خودتان صندوق دارایی درست کنید به چند مشکل بر می‌خوردید. اولین مشکل نقدشوندگی بود. وقتی می‌خواستید دارایی خود را نقد کنید، اول مجبور بودید به بازار طلا بروید، بعد سری به صرافی‌ها بزنید، به بانک بروید، سهام خود را بفروشید و… تمام این کارها می‌توانست چند روز وقت بگیرد. اما هر واحد ETF به سادگی یک کلیک قابل فروختن است.
مشکل دوم، مشکل آگاهی است. هیچ‌کس نمی‌تواند بگوید بر تمام بازارها مسلط است. به خصوص برای کسانی که مثل من که شاغل هستند و نمی‌توانند قیمت همه‌چیز را در نظر بگیرند. اما یک تیم حرفه‌ای به طور تمام‌وقت بازارها را زیر نظر می‌گیرند تا بازدهی صندوق را حداکثر کنند.
مسئله بعدی اندازه سرمایه است. کارکرد واقعی یک صندوق تجمیع سرمایه‌های خرد و به‌کارگیری آن در یک سرمایهگذاری بلندمدت با مقداری زیاد است. اگر تعداد زیادی سرمایه‌گذار پول خود را یک کاسه کنند، قدرت بیشتری در معامله خواهند داشت.
مشکل اینجا است که من سرمایه‌ای هنگفت ندارم. اما با یک سرمایه اندک هم می‌توانم در صندوق ETF سرمایهگذاری کنم و باقی کار را به تیم اجرایی بسپارم.
NAV و ارزش خالص دارایی یک صندوق
ارزش خالص دارایی یا Net Asset Value برابر با مجموع تمام دارایی‌ها منهای تمام بدهی‌هایی است که در یک سبد قرار می‌گیرد، تقسیم بر تعداد واحدهای سرمایهگذاری در صندوق. در صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک (و نه صندوق ETF) در پایان روز NAV محاسبه می‌شود.
برای روشن شدن این موضوع فرض کنید شما به همراه 9 نفر از دوستانتان می‌خواهید به طور مشترک تعدادی سهم بخرید. در ابتدای روز سبد شما شامل این سهم‌ها است:
در پایان روز قیمت‌ها تغییر می‌کند و به وضعیت زیر می‌رسد:
البته اگر بخواهید پرتفوی خود را نقد کنید باید کارمزد و مالیات هم بپردازید. این مبلغ در واقع بدهی سبد سرمایهگذاری مشترک شما به حساب می‌آید. اگر هر کدام از شما مالک 10 درصد پرتفوی مشترک باشید، شما به تنهایی در این روز بدون حساب کارمزد و مالیات 2180 تومان ضرر کرده‌اید. با حساب کارمز ضرر شما بیشتر می‌شود.
اگر مبلغ 17653 تومان (مالیات و کارمزد) را از دارایی خود کم کنید و حاصل را بر 10 (تعداد واحدهای سرمایهگذاری) تقسیم کنید، NAV سرمایهگذاری خود را محاسبه کرده‌اید. در این مثال NAV در پایان روز برابر 114055 تومان است. یعنی اگر بخواهید پولتان را از این سرمایهگذاری اشتراکی خارج کنید باید 114 هزار تومان بگیرید.
اما برای ETF لازم نیست در پایان روز NAV را محاسبه کنید. چون همان‌طور که گفتیم ETF درست مثل سهام معمولی در بورس معامله می‌شود. برخلاف صندوق سرمایهگذاری مشترک، NAV برای یک ETF هر دو دقیقه یک‌بار اعلام می‌شود.
معافیت مالیاتی
برای صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک (Mutual Fund) معمولا به جای خریدوفروش از واژه صدور و ابطال استفاده میکنند. به این ترتیب که در هنگام خرید، یک واحد برای شما صادر می‌شود. وقتی شما واحد خود را می‌فروشید این واحد را باطل میکنند. پولی که برای صدور می‌پردازید اندکی بیشتر از هزینه ابطال در همان روز است.
در صندوق‌های ETF لازم نیست برای صدور و ابطال به کارگزاری مراجعه کنید. بلکه در بورس میتوانید یک یا چند واحد سرمایهگذاری بخرید. معافیت مالیاتی از مهم‌ترین جذابیت‌های ETF است. در هنگام فروش، بر خلاف سهام لازم نیست مالیات پرداخت کنید و برخلاف سرمایهگذاری مشترک هزینه صدور و ابطال نمی‌پردازید!
انواع صندوق ETF
در دنیا انواع متنوعی از ETF وجود دارد که به آن‌ها خواهیم پرداخت. اما برخی از این صندوق‌ها در بازار ایران وجود ندارند. ممکن است رفته‌رفته این ETFها به بازار ما هم راه پیدا کنند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار شما بستگی دارد.
صندوق با درآمد ثابت
صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن مقدار رشد صندوق مشخص شده است. یعنی اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب خواهید کرد. اگر بخواهید واحد سرمایهگذاری صندوق‌های کالایی قابل معامله خود را برای مدت‌زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه خواهد شد.
سرمایهگذاری در صندوق با درآمد ثابت یک سرمایهگذاری بدون ریسک است.
صندوق در این حالت ضامن اصل پول و سود شما است. حداقل 70 درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود. برای مطلع شدن از دارایی‌های یک صندوق، بهتر است به امیدنامه آن مراجعه کنید.
در بازار سرمایه سرمایهگذاری در ETF با درآمد ثابت، به عنوان یک سرمایهگذاری بدون ریسک درک می‌شود.
صندوق سهام
یک ETF سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت ممکن است شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است و نه سود آن. یعنی اگر صندوق سود کرد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. در برخی صندوق‌های سهام شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان. 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.
توجه کنید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان داشته باشید، این صندوق بدون ریسک نیست. چرا که ممکن است هیچ سودی نصیب شما نشود. در حالی که اگر بر روی صندوق با درآمد ثابت سرمایهگذاری کرده بودید، از درآمدی ثابت بهره می‌بردید.
صندوق مختلط
صندوق مختلط، همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع صندوق حداقل 40 درصد از دارایی را سهام و حداقل 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. 20 درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.
صندوق بازار خارجی
به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در بسیاری از کشورها صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. مثلا ممکن است به هر دلیل بخواهید در بازار ژاپن سرمایهگذاری کنید. اما چیزی از وضعیت بازار ژاپن ندانید و نتوانید صورت‌های مالی را که به زبان ژاپنی هستند بخوانید.
در این صورت بجای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان ژاپنی، میتوانید از ETF بازار خارجی (Foreign Market) استفاده کنید.
صندوق ارز
ETF ارز از دیگر انواع این صندوق‌ها است. همان‌طور که حدس می‌زنید بیشتر دارایی این صندوق‌ها را ارز تشکیل می‌دهد. استفاده از ETF ارزی در بازار فارکس مرسوم است. سرمایه‌گذارانی که می‌خواهد ریسک نواسان‌های ارزی را پوشش بدهند به سراغ این صندوق‌ها می‌روند.
صندوق صنعتی
ETFهای گروه یا صنعتی، نوعی از صندوق هستند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. فرض کنید که می‌دانید صنعت فلزات رشد خواهد کرد. اما نمی‌دانید کدام شرکت‌ها از این رشد بهره‌مند می‌شوند. برای همین میتوانید بر روی ETF صنعت فلزات سرمایهگذاری کنید. در این صندوق سهام شرکت‌هایی که در صنعت فلزات فعالیت میکنند یافت می‌شود.
معامله آنلاین از مهم‌ترین صفات صندوق‌های ETF است.
صندوق کالایی
ETF کالایی، به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شود. صندوق طلا، صندوق فلزات گرانبها شامل طلا، نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیرگران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و صندوق نفتی چند مثال از ETF کالایی هستند. مدیریت صندوق می‌تواند با اوراق تبعی دارایی شما را بیمه کند، یا به کمک ابزارهای مختلف بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت طلا در بازار به دست آورد.
صندوق خرسی یا صندوق معکوس
یک نوع بسیار جالب ETF (که ارزش دارد برای آن یک مقاله جداگانه نوشته شود) ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) است. معروف است که می‌گویند تعداد سهم‌های بد از سهم‌های خوب بیشتر است.
حالا فرض کنید می‌توانستید سهمی که ندارید را امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. به این عمل در اصلاح شورت‌سل (Short Sell) می‌گویند. ETF خرسی از این سازوکار بهره می‌برد. به کمک این سازوکار، وقتی می‌دانید بازار منفی است، لازم نیست بورس را ترک کنید. در این وضعیت میتوانید از ETFهای خرسی استفاده کنید.
دیگر مزایای صندوق ETF
به غیر از مزایایی که برای صندوق قابل معامله در بورس بر شمردیم، این صندوق‌ها مزایای دیگری هم دارند. اگر همه بخواهند یک سهم را بفروشند، اما هیچ خریداری وجود نداشته باشد، صف فروش تشکیل می‌شود. در این حالت شما می‌خواهید از بازار خارج شوید، اما نمی‌توانید. به همین دلیل ممکن است برای چند روز پیاپی ارزش سرمایهگذاری شما کم شود. هیچ کاری هم از دست شما بر نمی‌آید. اما برای ETFها هرگز صف فروش تشکیل نمی‌شود.
برای ETFها هرگز صف حرید یا فروش تشکیل نمی‌شود.
برای صدور و ابطال صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک حتما باید به صورت حضوری به کارگزاری مراجعه کنید. اگر شاغل باشید باید صندوق‌های کالایی قابل معامله برای این کار مرخصی بگیرید. اما میتوانید در طول روز معاملاتی با یک تلفن یا از طریق آنلاین اقدام به خریدوفروش واحدهای ETF کنید.
اما شاید شفافیت از مهم‌ترین ویژگی‌های ETF باشد. به خصوص که NAV صندوق هر دو دقیقه یک‌بار به روز می‌شود. به همین دلیل برای آگاهی از NAV صندوق لازم نیست تا پایان روز معاملاتی صبر کنید.
فرهنگ ETF یک فرهنگ درست
در ایران بازار سرمایه آن طور که باید معرفی نشده است و مردم به غیر از سرمایهگذاری در مسکن، طلا و بانک با انواع دیگر سرمایهگذاری آشنایی زیادی ندارند. در کشورهای دیگر (به خصوص ژاپن، آلمان و آمریکا) مردم بر روی اوراق دولتی سرمایهگذاری میکنند. دست دولت در این کشورها در اجرای سیاست‌های پولی (مثل کنترل حجم نقدینگی) بازتر است.
اما حتی در این کشورها مردم ترجیح می‌دهند به جای آن که خودشان اوراق را انتخاب کنند، به صندوق‌ها رجوع کنند. فرقی نمی‌کند چقدر با بازار سرمایه آشنا باشید. سرمایهگذاری بر روی ETF علاوه بر منافع اجتماعی آن یک سرمایهگذاری کم‌‌ریسک است که در بیشتر موارد بازدهی آن از بازدهی عمومی کالاهای سرمایه‌ای یا سپرده بانکی بیشتر خواهد بود.
صندوق‌های کالایی قابل معامله
آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید
عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمع‌آوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پس‌اندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پول‌های خود را در بانک‌ها نگهداری می‌کردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان می‌شد.
به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگهداری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عامل‌های بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده صندوق‌های کالایی قابل معامله و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته می‌شود. صندوق‌های سرمایهگذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینه‌های حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی می‌کنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟
صندوق سرمایهگذاری etf چیست؟
قبل از این که به بررسی صندوق‌های قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایهگذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایهگذاری کنند. امور صندوق‌های سرمایهگذاری توسط یک تیم حرفه‌ای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شوند. برای همین، میزان ریسک سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوق‌های سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند.
صندوق‌های سرمایهگذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایه‌گذاران هم می‌توانند از مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شوند. یکی از دغدغه‌های افراد برای سرمایهگذاری در صندوق‌ها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواسته‌های آن‌ها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوق‌های سرمایهگذاری در بازاربورس آشنا شویم.
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری
همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند. انواع صندوق‌های سرمایهگذاری در بازاربورس عبارت‌اند از:
· صندوق‌های در سهام
· صندوق‌های با درآمد ثابت
· صندوق‌های مختلط
البته صندوق‌های دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیت‌هایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران وجود ندارد.
منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟
صندوق‌های قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود می‌آیند که سرمایه‌گذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس بهره‌مند می‌شوند. چند مورد از صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس عبارت‌اند از:
صندوق با درآمد ثابت: صندوق‌های با درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که از ریسک زیاد بازار دوری میکنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل می‌شود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایهگذاری در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایهگذاری کمتر است.
صندوق سهامی: همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوق‌های سهامی به صورت عمده از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌شود و به نسبت صندوق‌های با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایهگذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در بازاربورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل می‌شود. این صندوق‌ها در شرایط خوب بازار، سودهای قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران کسب می کند.
صندوق مختلط: صندوق‌های مختلط حالتی میان صندوق‌های سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. 20 درصد باقی‌مانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهم‌ها یا اوراق مختلف انتخاب می‌شود.
تفاوت صندوق‌های دیگر با صندوق etf چیست؟
- سرمایهگذاری به صورت آسان و راحت
- امکان محاسبه لحظه‌ای ارزش خالص دارایی‌های صندوق
- عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
- دارای دوره فعالیت نامحدود
- عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق
معایب صندوق‌های قابل معامله
ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را می‌توان به عنوان معایب این صندوق‌ها مطرح کرد. اول این که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق میکنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایه‌گذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوق‌های قابل معامله بستر خوبی برای سرمایهگذاری هستند و افراد بسیاری پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق میکنند.
شرایط خرید واحد صندوق‌های قابل معامله در بورس
سرمایه‌گذاران برای خرید واحدهای صندوق‌های قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاری‌های‌بورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد می‌توانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.
کلام آخر
صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی هستند که سرمایه‌گذاران بازاربورس با آن‌ها مواجه می‌شوند. صندوق‌های سرمایهگذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست می‌آورند. صندوق‌های سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران بنا به میران ریسک‌پذیری که دارند، واحدهای این صندوق‌ها را خریداری میکنند. صندوق‌های قابل معامله نسبت به سایر صندوق‌های دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایه‌گذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آن‌ها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد صندوق‌های سرمایهگذاری قابل معامله را به راحتی میتوانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهای‌بورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.
برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام خودرو امروز را دنبال کنید
صندوق های سرمایهگذاری قابل معامله طلا یکی از ابزارهای سرمایه گذاری
چندی است که شیوه های سنتی معاملات طلا در کشورمان تغییر پیدا کرده و ابزارهای قابل معامله طلا در بورس کالای ایران تقریباً همه نیازمندی های سرمایه گذاران را برطرف کرده است.
در حال حاضر در کشور فرصت های سرمایه گذاری و به دنبال آن بازارهای سرمایه گذاری متنوعی وجود دارد. یکی از بازارهای مناسب برای سرمایه گذاری که از سالیان بسیار دور مشتریان قدیمی خود را داشته است سرمایه گذاری بر طلا است. چندی است که شیوه های سنتی معاملات طلا در کشورمان تغییر پیدا کرده و ابزارهای قابل معامله طلا در بورس کالای ایران تقریباً همه نیازمندی های سرمایه گذاران را برطرف کرده است؛ زیرا در این بورس، امکان معاملات اوراق اختیار معامله، آتی و نقدی (از طریق گواهی سپرده کالایی) وجود دارد و سرمایه گذاران می توانند استراتژی های متنوعی را برای خرید و فروش این فلز گرانبها اتخاذ کنند . علاوه بر موارد فوق الذکر صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله طلا یکی دیگر از ابزارهای سرمایه گذاری است که در ادامه در خصوص آن مطالبی ارائه می شود .
صندوق های سرمایه گذاری کالایی قابل معامله
صندوق کالایی قابل معامله یکی از ابزارهای مالی نوین هست که به سرمایه گذار این امکان را می دهد، به جای خرید و نگهداری کالای مورد نظر و تحمل هزینه های حمل و نقل، انبارداری و خسارت های احتمالی آن، اوراق این صندوق ها را خریداری کنند. با خرید این اوراق، سرمایه گذار در عین داشتن مالکیت کالای مورد نظر، مسئولیت نگهداری از آن کالا را بر عهده ندارد.
کالاهای اساسی در تمام دنیا بخش مهمی از پرتفوی سرمایه گذاران خرد و نهادی را تشکیل می دهند، لذا به همین منظور در بورس هایی همانند بورس لندن، سعی شده که ابزاری طراحی شود که سرمایه گذاران بدون نیاز به انجام معاملات آتی یا تحویل فیزیکی کالای اساسی از طریق این صندوق ها به کالای مورد نظر خود دسترسی یابند. نفت، طلا و نقره از جمله کالاهایی هستند که در صندوق های کالایی مورد معامله قرار می گیرند.
صندوق های کالایی قابل معامله در بورس، صندوق های با سرمایه متغیر هستند که واحدهای آن بنا به درخواست ناشر صادر و بازخرید شده و صدور واحدهای جدید بر اساس تقاضای بازار امکان پذیر است. این ویژگی منحصر به فرد در واقع اطمینان ایجاد می کند که قیمت بازار صندوق های کالایی قابل معامله در بورس بسیار نزدیک به ارزش خالص دارایی های آن است، زیرا در غیر این صورت موجب ایجاد فرصت آربیتراژ می شود.
دارایی پایه صندوق های سرمایه گذاری کالایی که در بورس کالای ایران پذیرش می شوند اوراق بهادار مبتنی بر کالا است. اوراق بهادار مبتنی بر کالا شامل گواهی سپرده کالایی، قراردادهای آتی کالایی، قراردادهای اختیار معامله کالایی و قراردادهای سلف موازی استاندارد اعم از با اختیار معامله و بدون اختیار معامله است. بنابراین در ایران، صندوق های سرمایه گذاری کالایی به طور مستقیم مجوز خرید و نگهداری کالای فیزیکی را ندارند و فقط می توانند گواهی سپرده کالایی را خریداری کنند. از مزیت های صندوق های کالایی می توان به کاهش هزینه ها، امنیت بیشتر، شفافیت بالا، متنوع سازی، امکان جذب سرمایه های خرد و وجود معاملات ثانویه نام برد. در تصویر شماره 1، صفحه معاملاتی یکی از صندوق های قابل معامله کالایی قرار گرفته است.
مقایسه صندوق‌های سرمایهگذاری قابل معامله «ETF»
صندوق‌های ETF «سهامی» طی هفته گذشته به طور متوسط با کاهش ۸.۸درصدی قیمت مواجه شدند. صندوق‌های مبتنی بر طلا با وجود افت ۶.۳درصدی ازش ذاتی آن‌ها، تنها ۱.۵درصد قیمتشان کاهش یافت.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از اقتصاد آنلاین؛ صندوق‌های معامله‌پذیر «سهامی» و «مختلط» در هفته‌ای که گذشت به طور متوسط ۸.۸درصد افت قیمت را تجربه کردند و خالص ارزش دارایی‌های آن‌ها ۵.۹درصد کاهش یافت، این در حالی بود که شاخص کل بورس افت ۸.۷درصدی را به ثبت رساند.
صندوق‌های سرمایهگذاری در سهام
بیشترین بازدهی هفتگی مربوط به صندوق آرمان سپهر آشنا (آسام) با ثبت ۶.۲درصد افت قیمت بود و NAV این صندوق تنها ۴.۱درصد کاهش یافت. بهترین عملکرد هفتگی مربوط به صندوق آسمان آرمانی سهام (آساس) و سپهر اندیشه نوین (صنوین) بود به طوری که NAV آن چهار درصد کاهش یافت.
بیشترین سقوط قیمت صندوق‌های قابل معامله در این هفته به صندوق آوای معیار اختصاص داشت. صندوق «آوا» که قیمت آخر هفته قبل آن ۰.۱درصد بالاتر از NAV ابطال بود، با افت ۱۳.۹درصدی قیمت مواجه شد. همچنین صندوق «آوا» را می‌توان ارزان‌ترین صندوق در شروع هفته بعد نام برد زیرا قیمت نهایی ۹.۳درصد زیر قیمت تئوریک آن است.
صندوق‌های مبتنی بر سکه طلا
در طول هفته جاری صندوق‌های کالایی مبتنی بر سکه طلا به طور میانگین کاهش ۱.۵درصدی برای سرمایه‌گذاران خود به همراه داشتند، به موازات آن گواهی سپرده یک روزه سکه طلای بانک رفاه ۶.۵درصد افت قیمت داشت و ۴.۷درصد پایین‌تر از قیمت سکه بازار آزاد به معاملات این هفته خود پایان داد.
صندوق ETF پشتوانه سکه طلای کیان (گوهر) بیشترین بازدهی (۳.۵درصد) گروه صندوق‌های مبتنی بر طلا را به دست آورد. صندوق پشتوانه سکه طلای زرافشان (زر) نیز که حباب منفی ۱۲.۴درصدی داشت همچنان بیشترین انحراف قیمت را در بین صندوق‌های قابل معامله در اختیار دارد.
دیدگاه شما