درباره خدمات بازار سرمایه الگوریتم
گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم هلدینگی پیشرو در ارائه خدمات مالی در بازار سرمایه ایران است که طیف وسیعی از خدمات کارگزاری، مدیریت دارایی‌ها، تأمین مالی و مشاوره سرمایه‌گذاری را به مشتریان حقیقی و حقوقی ارائه می‌دهد. این شرکت فعالیت خود را در سال 1386 آغاز نموده و دفتر مرکزی آن در تهران واقع است.
در گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم دانش، تخصص و تجربه را گرد هم آورده‌ایم تا به رشد هر چه بیشتر مشتریان، سهامداران و جامعه کمک کنیم. بزرگترین دارایی ما مدیران و کارشناسان خبرهای هستند که در محیطی پویا برای پاسخ حرفه‌ای به نیاز مشتریان تلاش میکنند.
مسیر الگوریتم از آغاز تا بدین جا
هسته اصلی گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم در سال 1386 با نام شرکت سرمایه‌گذاری آتی‌نگر سپهر ایرانیان شکل گرفت. این شرکت از ابتدا به‌عنوان بازوی کارشناسی و اجرایی گروه سرمایه‌گذاری خوارزمی در بازار سرمایه ایفای نقش نموده است. علاوه بر سرمایه¬گذاری در بازار سهام، کلیه خدمات مورد نیاز گروه شامل ارزش‌گذاری شرکت‌ها، پرتفوگردانی و ارزیابی‌های مالی و اقتصادی، کارگزاری، مدیریت تأمین مالی و . مستقیماً یا با همکاری مؤثر این شرکت صورت گرفته است.
گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم پس از 10 سال تجربه ارزشمند در بازار سرمایه ایران فعالیت‌های خود را از سرمایه‌گذاری و ارائه خدمات تخصصی به شرکت‌های گروه توسعه داده و با تغییر ساختار و ایجاد بسترهای عملیاتی لازم از طریق تأسیس شرکت سبدگردان الگوریتم و تملک شرکت کارگزاری آینده‌نگر خوارزمی، در قالب یک هلدینگ خدمات مالی در بازار سرمایه کشور فصل جدیدی از فعالیت خود را آغاز کرده است. این شرکت توانسته با ارائه کلیه خدمات کارگزاری، مدیریت دارایی‌ها، تأمین مالی و مشاوره سرمایه‌گذاری به مشتریان، از اعتبار مناسبی برخوردار شود و در این راستا همواره برای فراهم آوردن کارآمدترین نتایج و خلق ارزش برای مشتریان و سهامداران و کسب رضایت آنها تلاش نموده است.
تخصص و تجربه مدیران و کارشناسان این گروه در کنار مالکیت 5 درصد از سهام بیمه سرمد و تأمین سرمایه سپهر، سرمایه 2000 میلیارد ریالی، ارزش دارایی‌های بیش از 25000 میلیارد ریالی، بهره‌مندی از حمایت شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی و ارتباطات گسترده با نظام مالی و پولی کشور زمینه ارائه خدمات حرفه‌ای و کارآمد به مشتریان را فراهم می‌آورد.
معاملات الگوریتمی در بورس چیست؟
معاملات الگوریتمی روش‌های متنوع برنامه نویسی برای انجام معاملات دقیق در بورس است در این روش معاملات خطای محاسباتی و دخالت انسانی به حداقل خواهد رسید.
به گزارش بورس تابناک ، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.
امروز (چهارشنبه، دوم مهرماه) سازمان بورس و اوراق بهادار با دستور ابلاغیه ای اعلام کرد: استفاده از الگوهای الگوریتمی و تقسیم سفارشات برخط در بورس و اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران برای تمامی اشخاص اعم از حقوقی ها و حقیقی ها به منظور حفظ شرایط تعادل عرضه و تقاضا تا اطلاع ثانوی ممنوع است.
معاملات الگوریتمی که با نام الگو تریدینگ نیز نامیده می‌شود از زبان برنامه نویسی همراه با مجموعه دستورهای تعریف شده به نام الگوریتم برای معاملات استفاده می‌کند.
در معاملات الگوریتمی مجموعه دستورالعمل‌های تعریف شده بر اساس زمان بندی، قیمت، کمیت یا هر مدل ریاضی است. جدا از فرصت‌های سود برای معامله گر، الگو تریدینگ با رد کردن تاثیر احساسات انسانی بازار را بیشتر به طرف نقدینگی می‌برد و معاملات به روش اصولی انجام می‌پذیرد.
اگر بخواهیم به زبان ساده معاملات الگوریتمی را تعریف کنیم، به هر نوع معامله خودکار اعم از اینکه پربسامد (High Frequency Trading) یا کم بسامد باشد معاملات الگوریتمی می‌گویند. به عنوان مثال، حد سود و ضرر یک الگوریتم، معاملاتی است که با رسیدن قیمت به اعداد خاصی، دستور خرید یا فروش خودکار را انجام می‌دهد. اما آیا معاملات الگوریتمی به همین موارد ختم می‌شود؟ پاسخ قطعا خیر است.
پس به طور ساده، هر معامله خودکار می‌تواند در نقطه‌ای از طیف معاملات الگوریتمی قرار گیرد. اگر بخواهیم این طیف را بر اساس عملکردهای آن طبقه‌بندی کنیم، می‌توانیم دسته‌بندی زیر را معرفی کنیم:
الگوریتم‌های اجرای معاملات:
الگوریتم‌های معاملاتی صرفا برای اجرای دستورات معاملاتی تحلیلگر طراحی شده‌اند. یعنی معامله‌گر، نماد مورد نظر و نقطه ورود / خروج را انتخاب می کند.
فرض کنید یک معامله‌گر می‌خواهد ۱۰۰ میلیارد تومان سهام فولاد خریداری کند. به طور واضح نمی‌توان یک سفارش به ارزش ۱۰۰ میلیارد تومان در بازار ثبت کرد، این موضوع باعث تاثیرگذاری بر بازار می‌شود که معمولا برای معامله‌گر زیانبار است، زیرا افراد با مشاهده سفارش او در قیمت‌های بالاتر اقدام به خرید میکنند و قیمت قبل از اینکه معامله‌گر سهام را خریداری کند، رشد می‌کند؛به همین دلیل یک الگوریتم معاملاتی وظیفه شکستن سفارش به سفارش‌های کوچک در حجم‌های متفاوت و اجرای آنها در بازه‌های زمانی متفاوت دارد.
الگوریتم‌های سیگنال‌دهی:
این الگوریتم‌ها معمولا به معامله‌گر یا تحلیلگر، دیتای اضافه ارائه میکنند و باعث می‌شوند فرآیند تصمیم‌گیری تحلیلگر یا معامله‌گر بهبود یافته و در نتیجه بازدهی او بهتر شود.
این دسته از الگوریتم‌های معاملاتی معمولا به خودی خود سودآور نیستند و باید با مجموعه‌ای از آنها به‌طور همزمان کار یا صرفا در کنار تحلیل‌های دیگر، نقش افزایش بهره‌وری را بازی کرد. از جمله الگوریتم‌های سیگنال‌دهی می‌توان به تمام اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال مثل RSI، MacD، MA یا Ichimoku اشاره کرد.
الگوریتم‌های مانیتورینگ یا پایش بازار:
این الگوریتم‌ها که به نوعی می‌توان آنها را در طبقه الگوریتم‌های سیگنال‌دهی هم قرار داد، وظیفه پایش و مانیتور کردن بازار را دارند.
به عنوان مثال فرض کنید قصد دارید با باز شدن نماد یک سهم، برای بازه کوتاهی نمادهای هم گروه این سهم را بفروشید یا خریداری کنید یا مثلا می‌خواهید به محض ارسال شدن اطلاعیه صورت‌های مالی تعدادی از نمادهای خاص از آن مطلع شوید. یا در موارد حرفه‌ای‌تر، قصد دارید در حالت کاهش نرخ بهره (وام)، شرکت‌هایی که کمترین مقدار وام را در حساب خود دارند شناسایی کنید. به کمک الگوریتم‌های پایش بازار می‌توانید با جست‌وجوی شرایط مورد نظر خود بر روی همه یا بخشی از بازار، عملیات پایش بازار را انجام دهید.
الگوریتم‌های position trading یا کم بسامد:
الگوریتم‌های کم بسامد معاملاتی با شرایط فعلی بازار سرمایه ایران تطابق بسیاری دارند به خرید یا فروش سهم به منظور نگهداری بلندمدت می‌پردازند.
در حوزه معاملات الگوریتمی به هر فرآیند که زمانی بیش از یک ساعت داشته باشد، بلندمدت گفته می‌شود.
مثلا فرض کنید استراتژی شما قصد فروش سهام در شرایط عرضه شدن صف و خرید در قیمت‌های پایین‌تر است. یک الگوریتم معاملاتی کم بسامد می‌تواند به محض رسیدن حجم صف خرید یا فروش به شرایط پیش‌بینی‌شده شما، به صورت خودکار دستور خرید یا فروش نماد را انجام دهد.
الگوریتم‌های HFT یا پر بسامد High Frequency Trading:
الگوریتم های پر بسامد باید به طور متوسط مدت زمان خرید تا فروش دارایی خریداری شده آنها سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟ کمتر از پنج‌دهم ثانیه باشد تا در این طبقه قرار گیرند.
در بازار سرمایه بین‌الملل، کارگزاری‌های بسیاری هستند که به ارزش معامله شما هیچ کاری ندارند اما برعکس به ازای هر معامله از شما کارمزد ثابتی دریافت میکنند. حال اگر ارزش سرمایه شما به سمت بی نهایت میل کند، درصد کارمزد معامله به سمت صفر میل می‌کند. مثلا شما ممکن است ارزش معامله‌تان آنقدر زیاد باشد که در صورت رشد رقم چهارم بعد از ممیز به اندازه یک واحد، کارمزد معاملاتی شما پرداخت شود. این دسته از معاملات که بازار NASDAQ و NYSE را قبضه کرده است، معمولا در جفت ارزها Forex نیز بسیار پرکاربرد است، اما به دلیل ساختار کارمزد در ایران، استفاده از آن معمولا به دلیل کارمزد بالا با زیان همراه است.
شرکت‌های پیشرو در زمینه معاملات الگوریتمی:
Black Rock:
شرکت بلک‌راک، یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری جهانی آمریکایی است که در شهر نیویورک سیتی قرار دارد.
این شرکت در سال ۱۹۸۸ پایه‌گذاری شد. بلک‌راک، در آغاز یک شرکت مدیریت سرمایه و صندوق درآمد ثابت بود، ولی امروزه به یکی از بزرگترین شرکت‌های مدیریت سرمایه در کل دنیا تبدیل شده است و تا سال ۲۰۱۷ در حدود ۷.۴۳ تریلیون دلار سرمایه تحت مدیریت دارد. این شرکت ۷۰ دفتر در ۳۰ کشور دنیا و از بیش از ۱۰۰ کشور دنیا، مشتری دارد.
به دلیل قدرت زیاد و وسعت این مجموعه و سهم وسیعی که از دارایی‌ها و فعالیت‌های اقتصادی دارد، بلک‌راک بزرگترین «بانک سایه» دنیا نام‌گذاری شده است.
General trade golding:
یکی از جوانترین شرکت‌های مالی جهان که اتفاقا دارای یکی از بیشترین رشدهای سرمایه در طول یکسال گذشته نیز بوده شرکت جنرال تریدینگ است که مقر اصلی آن در لندن و در قلب مرکز تجاری لندن قرار دارد. شرکت جنرال تریدینگ از همان ابتدا سعی در توسعه و بهبود سیستم‌های معاملاتی الگوریتمی و با استفاده از هوش مصنوعی بسیار پیشرفته داشته است.
به همین منظور علاوه بر طراحی الگوریتم‌های معاملاتی کاملا اختصاصی مربوط به خود، از هوش مصنوعی فوق العاده پیشرفته‌ای که شرکت j ۴ capital طراحی کرده است کمک گرفت و با همکاری این شرکت که خود نیز ورود به بازار معاملات بر پایه‌ی هوش مصنوعی را شروع کرده است توانست به روش‌های منحصر بفرد و کاملا مخفیانه‌ای در جهت معاملات بسیار سود ده در سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟ بازارهای مالی برسد.
بر اساس گزارش و تایید کمیسیون معاملات لندن معاملات واقعی این شرکت از اکتبر ۲۰۱۹ شروع شده که در بازه‌ی ۹ ماهه به حدود ۱۰۰۰% سود رسیده است که بیشترین سود در بین تمامی شرکت‌های سنتی و یا بر پایه‌ی معاملات الگوریتمی بوده است. بر همین اساس با مجوزی که در ماه جون ۲۰۲۰ از همین کمیسیون دریافت کرد شروع به فعالیت و جذب سرمایه از حدود ۱۰۰ کشور دنیا گرفته است.
بسیاری از مشاوران سرمایه گذاری در لندن به این موضوع اشاره میکنند که شروع جذب سرمایه این شرکت فرصتی بینظیر در زمان فعلی است، چون معتقدند در زمان فعلی که سرمایه شرکت یک میلیارد پوند است توانایی کسب سود توسط این شرکت فوق العاده بیشتر از زمانی خواهد بود که سرمایه‌ی آن به ۱۰۰ میلیارد پوند برسد.
CITADEL:
یکی دیگر از شرکت‌های بسیار فعال در حوزه‌ی معاملات الگوریتمی شرکت سیتادل است که در سال ۱۹۹۰ تشکیل شده است و از سال ۲۰۰۸ به بعد تمرکز خود را بر روی معاملات الگوریتمی قرار داده است و با توسعه‌ی سیستم‌های معاملاتی انحصاری در حال بهره گیری از آنها است. دفتر اصلی این شرکت نیز همانند جنرال تریدینگ در شهر لندن قرار دارد که بر اساس اعلام کمیسیون معاملات لندن در سال ۲۰۱۹ حدود ۳۰ میلیارد سرمایه را تحت مدیریت خود داشته است.
سیتادل در اصل یک شرکت هدج فاند است و برای مدیریت ریسک سرمایه‌ها از روش‌های بسیار متنوعی استفاده می‌کند تفاوت عمده‌ی الگوریتم‌های این شرکت با جنرال تریدینگ در تمرکز آن بر کاهش ریسک است در حالی که تمرکز الگوریتم‌های جنرال تریدینگ بر افزایش سود و حضور فعال در بازارهای مختلف است. به همین میزان سود دهی آنها زیاد قابل مقایسه نیست و همچنین مشتریان بسیار متفاوتی دارند.
سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟
نوسانات شدید بازار سرمایه در سال های اخیر باعث آشکار شدن برخی مشکلات شده که به تبع آن، نهادهای مالی در صدد ایجاد راه هایی برای حل مشکلات بازار سرمایه هستند. از جمله راه حل های متعددی که برای مشکلات بازار سرمایه وجود دارد مشاوره های مالی دیجیتال، معاملات و بازارگردانی الگوریتمی بوده، اما تسریع در کاهش نوسانات و ثبات در شرایط مطلوب بازار، نیازمند تغییر رویه دخالت های دولت در بازار سرمایه و عدم سرمایه گذاری مستقیم مردم
برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:
در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!
قفل قدیمی بورس با ابزارهای جدید باز می‌شود؟
مالیات‌های جدیدی که بر حساب بانکی شرکت‌های حقوقی وضع شده، باعث ورود پول پرقدرت به بازار خواهد شد.
فراز و فرودهای بازار سرمایه همیشه امری طبیعی بوده است اما سقوط شاخص کل بورس گاه تعداد زیادی از افراد تازه‌وارد را متضرر می‌کند. در این بین «پرتفوی سرمایه‌گذاری» کلمه پرتکراری است که چند سالی است با گوش همه ما آشنا شده است اما چند نفر با آگاهی اقدام به خرید سهام و تشکیل پرتفوی میکنند؟
سال ۹۹ درست بزنگاهی بود که در آن داشتن حداقل سواد مالی می‌توانست بسیاری را از ضررهای هنگفت نجات دهد. در آن سال نزدیک به ۲۰ میلیون کد معاملاتی جدید صادر شد. همه با پول روز مبادا آمدند، به سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟ طمع ثروت افسانه‌ای سهم خریدند و در نهایت بسیاری با ضرر و اندوه از بازار خارج شدند؛ شاید اگر از همان ابتدا پرتفوی سرمایه‌گذاری و خرید سهام به واسطه دانش مالی جدی گرفته می‌شد، افراد کمتری متضرر می‌شدند. یکی از راه‌های کاهش ریسک معاملات افراد و سازمان‌ها در بازار مالی استفاده از صندوق‌های سبدگردانی است. این شرکت‌ها با در اختیار داشتن تیم حرفه‌ای و تحلیلگران مسلط به روندهای بازار می‌توانند به هر شخص سبد سرمایه‌گذاری مناسب او را پیشنهاد کنند و با ابزارهای پوشش ریسک ضرر و زیان را به حداقل برسانند، حامد حامدی نیا، مدیرعامل شرکت سبدگردان الگوریتم درباره ابزارهای پوشش ریسک اطلاعات بیشتری داد.
* سبدگردان الگوریتم در چه حوزه‌هایی فعالیت می کند؟
شرکت سبدگردان الگوریتم زیرمجموعه صددرصدی گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم و شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی بوده و از این حیث جزو شرکت‌های سبدگردان نهادی محسوب می‌شود. این شرکت فعالیت خود را از سال ۱۳۹۷ آغاز و در حوزه سرمایه‌گذاری متعارف و جایگزین فعال است؛ در حوزه متعارف، سبدگردانی اختصاصی با دارایی‌هایی در حدود ۱۰۰ ر ۱ تا ۲۰۰ ر ۱ میلیارد تومان در حال انجام است. همچنین در زمینه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق سهامی مانا الگوریتم با دارایی نزدیک به ۳۰۰ میلیارد تومان و صندوق با درآمد ثابت قابل معامله دارا الگوریتم با دارایی نزدیک به ۳۴۰ میلیارد تومان در حال فعالیت هستند. صندوق بازارگردانی مولتی NAV «کوشا الگوریتم» هم که شامل ۷ نماد است، نزدیک به ۲۰۰ میلیارد تومان دارایی دارد. در حوزه سرمایه‌گذاری جایگزین نیز دو صندوق جسورانه «پویا الگوریتم» و «پیشگام» فعال هستند که از طریق این دو صندوق، سرمایه‌گذاری مناسبی در شرکت‌های استارت آپی انجام شده است، «پویا» سرمایه ۵۰ میلیارد تومانی دارد که از این مقدار ۴۰ درصد آن تأدیه شده و مابقی در تعهد است. «پیشگام» نیز سرمایه تعهد شده ۲۴۰ میلیاردی و تأدیه ۵۰ درصدی دارد. در حوزه تأمین مالی جمعی نیز که به نوعی زیرمجموعه سرمایه‌گذاری جایگزین است سبدگردان الگوریتم به عنوان نهاد مالیِ سه سکو (عامل) مشغول به فعالیت است. لازم به ذکر است سبدگردان الگوریتم جزو شرکت‌های پیشرو در این حوزه بوده و در نظر دارد نسبت به افزایش خدمات در حوزه تأمین مالی جمعی اقدام کند. سبدگردان الگوریتم دارای مجوز مشاور سرمایه‌گذاری است و خدماتی از قبیل ارزش گذاری، تهیه طرح توجیهی و تحلیل سهام و بازار را نیز ارائه می‌دهد.
* به شرکت متبوع شما بپردازیم؛ سبد چه تعداد مشتری را سبدگردانی می‌کنید؟
برای ۱۲ شرکت و شخص حقیقی سبدگردانی انجام می‌دهیم که ۷ شرکت هم گروه و باقی مشتریان خارج از گروه هستند. بازدهی سبدها و صندوق‌ها وضعیت مناسبی داشته و اکثر قریب به اتفاق سبدها بازدهی بیشتری نسبت به شاخص را نصیب مشتریان کرده اند.
* قرار بود مجوز چند صندوق جدید هم از سازمان بورس بگیرید؟
بله؛ تأسیس صندوق با ساختار صدور- ابطالی جزو برنامه‌های توسعه‌ای شرکت است و در حال حاضر منتظر دریافت موافقت اصولی آن از سازمان هستیم. در حوزه صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالامحور هم مدارک و مستندات لازم برای درخواست مجوز آماده شده است که پس از بررسی نهایی ارسال خواهد شد. همچنین با توجه به اینکه سبدگردان الگوریتم زیرمجموعه صددرصدی شرکت "گروه خدمات بازارسرمایه الگوریتم" و خود زیرمجموعه شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی است؛ پتانسیل مناسبی در مجموعه وجود دارد که صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات را هم راه‌اندازی کنیم. در عین حال برای راه‌اندازی صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی هم با چندین مجموعه وارد مذاکره شده‌ایم.
* جایگاه سبدگردان الگوریتم در میان شرکت‌های هم گروه چیست؟
تا امروز ۵۸ شرکت مجوز سبدگردانی خود را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده اند که حدود ۶۰ درصد از آنها در دو سال گذشته وارد بازار شده‌اند و تعداد زیادی هم در صف انتظار صدور مجوز هستند. با توجه به اتفاقات سال ۱۳۹۹ و هجوم سرمایه به بازار، سود شرکت‌های سبدگردان به صورت چشمگیری افزایش یافت و اقبال زیادی برای ورود به این صنعت ایجاد شد و با توجه به انحصار نسبی شرکت‌های سبدگردان، نرخ کارمزدها رقابتی نبوده و در برخی از موارد ناعادلانه بوده است. اما پس از افزایش تعداد این شرکت‌ها، نرخ کارمزدها اصلاح و رقابتی شد. بر اساس صورت‌های مالی شرکت‌های سبدگردان در تاریخ ۳۱/۶/۱۴۰۰، شرکت سبدگردان الگوریتم با دارایی تحت مدیریت در حدود ۲.۰۰۰ میلیارد تومان، جزو سبدگردان‌های برتر است.
* این روند با لحاظ بازدهی به چه صورتی است؟
به لحاظ بازدهی در صندوق سهامی بازدهی خوبی داشته‌ایم به طوری که در اسفند ماه چند هفته‌ای رتبه اول بازدهی را کسب کردیم و روند سودآوری صندوق مثبت بوده است. نرخ سود تقسیمی صندوق درآمد ثابت شرکت نیز در چند ماه اخیر ۲۰.۳ درصد بانکی معادل بیش از ۲۲ درصد YTM بوده است و تقریباً پوشش ریسک خوبی ایجاد شده است. در چند ماه آتی نیز با تغییرات ایجاد شده در پرتفوی صندوق دارا در تلاش هستیم تا نرخ سود صندوق را افزایش دهیم.
* برنامه‌ای برای افزایش دامنه فعالیت‌های خود دارید؟
در بخش سرمایه‌گذاری جایگزین با جدیت به دنبال توسعه هستیم و قصد داریم صندوق جسورانه بعدی را تأسیس کنیم تا از ظرفیت صندوق‌های جسورانه که در شرکت های استارت‌آپی سرمایه‌گذاری میکنند، استفاده کنیم. در دنیا مرسوم است بعد از دو سال از تأسیس اولین صندوق جسورانه، صندوق‌های بعدی راه‌اندازی شده و این روند ادامه می‌یابد. همچنین در حال رایزنی برای تاسیس صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی(Private Equity) هستیم، با توجه به بازار جذابی که در این زمینه وجود دارد می‌توان شرکت‌های زیان‌ده را شناسایی و ساختار آنها را بهبود بخشید. صندوق‌های سرمایه گذاری خصوصی به ویژه اگر وابسته به سرمایه‌گذاران نهادی باشند، می‌توانندبا ورود به شرکت‌های تولیدی که محصولات رقابتی دارند اما بازار خوبی ندارند، موجب اصلاح مدیریت داخلی و روند فروش محصولات این شرکت‌ها شده و سودآوری مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. از سوی دیگر با توجه به این موضوع که شرکت‌های زیادی در کشور با مشکلات یاد شده روبه رو هستند، انتظار می‌رود در آینده این نوع صندوق‌ها با رشد زیادی همراه باشند. در نهایت باید اشاره کرد جای خالی صندوق سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات نیز در بازار احساس می‌شود. این صندوق‌ها می‌توانند با
متنوع سازی دارایی سهامداران نهادی، ریسک غیرسیستماتیک شرکت‌های مذکور را کاهش دهند. به عبارتی تا چند وقت اخیر برای پوشش ریسک پرتفوی فقط از سهام استفاده می‌شد که در سال‌های اخیر با اضافه شدن صندوق‌های طلا ریسک پرتفوی به واسطه متنوع‌سازی کاهش یافت ولی امکان سرمایه‌گذاری در مسکن با استفاده از ابزارهای مالی وجود نداشت. صندوق‌های زمین و ساختمان هم با توجه به مشکلات ساختاری نتوانستند در راستای اهداف مذکور موثر باشند البته در راستای بهبود مشکلات مذکور، سازمان بورس و اوراق بهادار در حال انجام اصلاحاتی است. سرمایه گذارانی که صندوق‌های املاک و مستغلات را خریداری میکنند از یک طرف از افزایش قیمت مسکن سود می‌برند و از طرف دیگر می‌توانند اجاره بهای دریافت شده در صندوق را به عنوان سود دریافت کنند. به دنبال آن هستیم تا در آینده ای نزدیک صندوق طلا، جسورانه و سرمایه‌گذاری خصوصی را تأسیس کنیم. در بخش خدمات متعارف هم به دنبال افزایش منابع صندوق درآمد ثابتمان هستیم ضمن آنکه با اقدامات در دستِ انجام عملکرد آن را بهبود بخشیم. در صندوق سهامی نیز با توجه به بهبود قابل توجه عملکرد با شیب ملایمی در حال افزایش دارایی ها هستیم اما رشد و توسعه و صنعت بازارگردانی مطابق انتظار نبوده است.
* مشکل صندوق‌های بازارگردانی چیست؟
همانطور که مستحضرید وظیفه اصلی بازارگردان، افزایش نقدشوندگی و تحدید دامنه نوسان است. معمولاً وقتی اختلاف بین مظنه خرید و فروش زیاد باشد، سهم نقدشوندگی کمی داشته و در شرایط برابر با سهام مشابه از اقبال کمتری برای خرید برخوردار است. در این راستا معمولاً برای سهامداران عمده و شرکت اصلی، انگیزه کافی وجود دارد تا نقدشوندگی سهام را از طریق بازارگردان بهبود بخشند. در سال ۱۳۹۹ تعداد بازارگردان‌ها به واسطه الزامات قانونی افزایش یافت که به دلیل شرایط بازار بر خلاف وظیفه اصلی خود نقش حمایتی ایفا کردند که موضوع یاد شده منجر به تحقق زیان قابل توجه برای بازارگردانان و سهامداران عمده شد. وجود دامنه نوسان و نوسانات اقتصادی غیر قابل پیش بینی نز منجر به ناکارایی بازارگردانان در حال حاضر شده است.
* راهکار پیشنهادی‌تان برای کمک به شرکت‌های زیان‌ده چیست؟
یکی از مهم ترین وظایف شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی بهبود وضعیت سودآوری شرکت‌های زیان ده با این فرض که با ایجاد تحولات ساختاری منجر به بهبود وضعیت و کسب سود در آینده شوند، است. به همین دلیل به نظر می‌رسد استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی یکی از سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟ کارآمدترین ابزارها برای کمک به شرکت‌های زیان ده باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به شرکت هایی ورود می کنند که مشکل آنها از طریق تزریق سرمایه و یا ایجاد بازار جدید قابل حل باشد.
* بهترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از نگاه شما چیست؟
استراتژی سرمایه‌گذاری معمولاً بر اساس میزان ریسک‌پذیری افراد متفاوت است به عبارتی در ابتدا باید میزان ریسک پذیری یا ریسک‌گریزی فرد را بررسی و در نهایت سبدی مناسب به ایشان پیشنهاد کرد. در حال حاضر با توجه به تورم انتظاری کشور، سرمایه‌گذاری در سهام مناسب بوده و می‌تواند بازدهی بهتری را نصیب سرمایه‌گذاران کند. به نظر می‌رسد تعیین میزان ریسک پذیری افراد با استفاده از روش‌های سنتی کارایی لازم را نداشته و باید از روش‌های نوین همانند هوش مصنوعی استفاده کرد.
* با توجه به سرمایه ثبت شده، برنامه‌ای برای افزایش سرمایه دارید؟
در شرکت‌های سبدگردانی برخلاف سایر نهادهای مالی میزان سرمایه از اهمیت کمتری برخوردار است. از طرفی داشتن حداقل سرمایه در هنگام تاسیس و ایجاد صندوق‌های جدید و یا در اختیار داشتن منابع کافی برای بازارگردانی صندوق‌های تحت مدیریت، از جمله مواردی است که افزایش سرمایه را ایجاب می‌کند همچنین سرمایه سبدگردان می‌تواند به عنوان یکی از شاخص‌های سرمایه‌گذاران در انتخاب سبدگردان مورد توجه قرار گیرد. با این توضیح و با توجه به اینکه شرکت سبدگردان الگوریتم به تازگی سرمایه خود را از ۱۵ میلیارد به ۵۰ میلیارد افزایش داده است، فعلاً برنامه‌ای برای افزایش سرمایه نداریم.
* شرایط عمومی شرکت‌های سبدگردانی را چگونه ارزیابی می‌کنید؟
همانطور که پیشتر هم اشاره شد با توجه به صدور مجوزهای زیاد در این حوزه و افزایش رقابت، کارمزدها کاهش یافته است و این به خودی خود امتیاز منفی محسوب نمی‌شود چرا که با از بین رفتن انحصار، کارمزدها رقابتی شده و شرایط برای سرمایه‌گذاران چه از لحاظ حداقل سرمایه لازم برای ایجاد سبد اختصاصی و هم از نقطه نظر نحوه محاسبه کارمزد (پلکانی، شاخصی و . ) عادلانه تر شده است. از سوی دیگر با ورود شرکت‌های سبدگردانی جدید، ریسک رقابت منفی، صنعت سبدگردان را تهدید می‌کند. از این رو شرکت‌های فعال در این حوزه باید با متنوع‌سازی خدمات خود و تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری و اقداماتی از این دست ریسک فعالیت خود را کاهش دهند تا ریسک نوسانات بازار تأثیر کمتری بر شرکت‌های مذکور داشته و منجر به استمرار فعالیت آنها شود.
* به موضوع روز کشور هم بپردازیم، فکر می‌کنید رفع یا باقی ماندن تحریم‌ها تاثیری بر فعالیت شرکت‌های سبدگردان دارد؟
قطعاً تحریم‌ها به شکل مستقیم و غیرمستقیم بر بورس تاثیر می‌گذارد. هر اندازه که فضای کلی بازار از آرامش بیشتری برخوردار باشد، عملکرد سبدگردان‌ها بهتر خواهد بود. زمانی که بازار تحلیل‌پذیر باشد، ابزارهای بنیادی و تکنیکال کارایی خود را حفظ و فعالان بازار از جمله سبدگردان ها سود خوبی کسب میکنند ولی در شرایط عدم اطمینان، تحلیل کارایی خود را از دست داده و ریسک بازار بالا می‌رود. با نگاهی دیگر رفع تحریم‌ها باعث رشد مطلوب بازار می‌شود که در نتیجه آن اقبال به شرکت‌های سبدگردان به صورت چشمگیری افزایش می‌یابد. همچنین رشد بازار باعث خواهد شد که سرمایه‌گذاران خارجی نیز تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار ایران داشته باشند که خود باعث سودآوری شرکت‌ها بخصوص سبدگردان‌ها خواهد شد. شرکت سبدگردان الگوریتم نیز با توجه به بازدهی تعدیل شده مناسب توانایی پذیرش مشتریان خارجی را دارد.
* صدور مجوزهای متعدد برای شرکت‌های این صنعت را چطور ارزیابی می‌کنید؟
در این خصوص در نظر گرفتن یک سیاست میانه مطلوب به نظر می‌رسد به این معنا که رویه باید به گونه ای باشد که منجر به انحصار و یا رقابت بیش از حد نشود. همانگونه که اشاره شد، انحصار موجب ایجاد نرخ‌های ناعادلانه کارمزد و رقابت منفی می‌شود. در این شرایط هماهنگی بین فعالان صنعت سبدگردانی کار بسیار مشکلی است. برای جلوگیری از این موارد به نظر می‌رسد، سخت‌تر کردن شرایط صدور مجوز و یا الزام شرکت‌ها به کسب سرمایه به میزان مشخص به منظور جلوگیری صنعت از تهدیدات پیشرو مؤثر خواهد بود.
* پیش‌بینی شما برای نیمه اول سال چیست؟
با توجه به گزارش‌های خوب منتشر شده، پیش رو بودن فصل مجامع و اخباری که از برجام به گوش می‌رسد افق بازار روشن است و به نظر می‌رسد صنایع با سودآوری بالا و تقسیم سود مناسب بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری هستند.
سامانه امیدمکس چگونه فعالیت می‌کند؟ / نسل جدید سبدگردانی هوشمند
به طور کلی به مدیریت اختصاصی دارایی مشتری بر اساس ریسک پذیری فرد سبدگردانی گفته می‌شود. نام دیگر شناخته شده سبدگردانی در بازار سرمایه، مدیریت پورتفوی است. به‌طور کلی سبدگردان‌ها، شرکت‌هایی هستند که از یک تیم متخصص و با تجربه در بازار سرمایه بهره می‌برند که مدیریت دارایی سرمایه‌گذاران را برعهده می‌گیرند.
سبدگردانی الگوریتمی
سبدگردانی الگوریتمی نوعی از مدیریت دارایی است که در آن مدیر سبد با استفاده از ابزارهای نوین مالی، با دقت و سرعت بالا می‌تواند استراتژی‌های ایده‌آل خود را بر سبدهای تحت مدیریت خود پیاده کند.
ویژگی‌های اصلی سبدگردانی الگوریتمی:
- چابک ترشدن فرآیند معاملات
- بازارگردانی خودکار
- دقت بیشتر در انجام معاملات
ورود سبدگردانی الگوریتمی به ایران
شرکت تحلیلگر امید ارائه‌کننده خدمات سبدگردانی الگوریتمی در کشور است. این شرکت از یک تیم متخصص حوزه مالی، فناوری اطلاعات و طراحی الگوریتم تشکیل شده است که همواره در تلاش است این محصول کاربردی را با بهترین کیفیت ممکن به بازار عرضه کند.
سامانه امیدمکس
سامانه آنلاین سبدگردانی الگوریتمی امیدمکس، یک سامانه چندکاربره است که تسهیلگر معاملات متوازن سبدگردان است. به‌طور کلی یک سبدگردان با مشکلات عدیده‌‌ای در بحث معاملات خود مواجه می‌شود؛ امیدمکس با این هدف طراحی شده است تا بتواند این مشکلات را از مسیر پیشرفت سبدگردان کنار بزند. با کمک امیدمکس یک سبدگردان می‌تواند با کمترین هزینه ممکن، استراتژی‌های معاملاتی مورد نیاز‌ش را به‌صورت عادلانه و در بهترین قیمت برای سبدهای خود در بازار پیاده‌سازی کند.
یگانه احقری دانشجوی کارشناسی مترجمی زبان انگلیسی است و در حال حاضر با راه پرداخت همکاری می‌کند.
- خیز تندر نور براى کسب رتبه اول فروش پایانه فروشگاهى در سال ۱۴۰۱ / فروش ۲۰۰ هزار دستگاه در ۸ ماه
- انتشار آمار متناقض سهم اینستاگرام از اقتصاد دیجیتال کشور ادامه دارد / مرکز ملی فضای مجازی: حجم بازار اینستاگرام در ایران ۷۰ هزار میلیارد تومان است
- انقلاب پول؛ تٲثیر رمزارزها در آینده امور مالی
- رئیس اداره الکترونیک وزارت صمت از کارخانه خرمشهر فناپ‌تک بازدید کرد
- چرا بانک‌ها این روزها تسهیلات خُرد پرداخت نمی‌کنند؟
- معاون امور بانکی، بیمه و شرکت‌های دولتی وزارت اقتصاد مطرح کرد / راهکار دولت و بانک مرکزی برای کاهش زیان انباشته بانک‌ها
- اینترنت بعدی… / در وب۳ چه می‌گذرد؛ از کیف پول رمزنگاری‌شده توییتر تا گجت‌های مخصوص دنیای متاورس
- افزایش سقف تراکنش درگاه‌های پرداخت اینترنتی و کارت‌خوان‌های پرداخت نوین
- بانک‌ها؛ مسیر همه‌گیری رمزارز
- توییتر خبرهای فوری
- اینستاگرام ما را دنبال کنید
- RSS خبرخوان
- تلگرام کانال راه پرداخت
- لینکدین شبکه راه پرداخت
راه پرداخت بهترین منبع شما برای دانستن هر چیزی درزمینه فناوری‌های مالی (فین‌تک) است. راه پرداخت به شما کمک می‌کند در جریان رویدادها و روندهای فین‌تک ایران و جهان قرار بگیرید. شما در راه پرداخت می‌توانید آخرین خبرها و تحلیل‌های نویسندگان و تحلیلگران ایرانی و خارجی را مطالعه کنید. راه پرداخت یک رسانه خصوصی و مستقل از نهادهای دولتی و عمومی است و تلاش می‌کند به‌صورت پیوسته خبرهای مربوط به کسب‌وکارهای کوچک و بزرگ فین‌تک ایران را رصد و منتشر کند. پایگاه خبری راه پرداخت دارای مجوز به شماره ۷۴۵۷۲ از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی و بخشی از «شبکه عصر تراکنش» است. راه پرداخت فعالیت خود را از دوم اردیبهشت‌ماه ۱۳۹۰ شروع کرده و اکنون پرمخاطب‌ترین رسانه ایران در زمینه فناوری‌های مالی، بانکداری و پرداخت و استارت‌آپ‌های فین‌تک است. اگر می‌خواهید بیشتر درباره راه پرداخت بدانید صفحه درباره ما را ببینید.
دیدگاه شما