سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟ از صندوق بیت کوین چه می‌دانیم!

اگر چند صباحی از حضور شما در دنیای ارزهای دیجیتال گذشته باشد، حتماً با اصطلاح صندوق قابل معامله (ETF) برخورد داشته‌اید. صندوق ارز دیجیتال از جمله بیت کوین که به تازگی تصویب شده است از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها است که به باور بسیاری ریسک کمتری دارد. در ادامه این مقاله از رمزینکس به بررسی همه جوانب این صندوق‌ها خواهیم پرداخت.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) چیست؟

ای تی اف (یا صندوق قابل معامله) یک ابزار مالی تنظیم شده است که قیمت آن وابسته به ارزش دارایی‌های پایه آن است. به عنوان مثال، قیمت صندوق طلا به ارزش ذخایر طلا بستگی دارد. به همین ترتیب قیمت ای تی اف نفت، یا شاخص سهام یا رمز ارزها به ترتیب بر اساس ارزش نفت، شاخص سهام یا دارایی‌های رمز ارزی تعیین می‌شود.

درست مانند سهام شرکت‌ها، صندوق قابل معامله را می‌توان در صرافی‌های رگوله شدن در سراسر جهان معامله کرد، کاری که همین الان هم انجام می‌شود. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد ای تی اف ها را از طریق حساب‌های کارگزاری خود معامله کنند.

هدف اصلی از ایجاد صندوق قابل معامله داشتن ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پایه گره خورده است. در این حالت سرمایه گذار مجبور نیست برای سرمایه‌گذاری روی یک دارایی مستقیماً آن دارایی واقعی را بخرد.

به عنوان مثال اگر سرمایه گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند اما نخواهد خود این دارایی را به صورت فیزیکی در اختیار بگیرد می‌تواند از طریق خرید صندوق طلا که قیمت آن وابسته به قیمت طلای واقعی است به هدفش برسد.

شاید در این تعریف شما متوجه یکی از نقاط منفی ای تی اف‌ها شده باشید اما در ادامه این راهنما بیشتر به مزایای ای تی اف‌ها به ویژه در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟

برای پاسخ به آن باید کمی به عقب‌تر برگردیم. صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) یک ابزار مالی است که ارزش دارایی خاص یا مجموعه‌ای از دارایی‌های پایه را دنبال می‌کند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که سرمایه گذاران می‌توانند بدون نیاز به خرید دارایی‌های فیزیکی جدید به سبد سرمایه‌گذاریشان تنوع ببخشند.

دقت کنید که صندوق قابل معامله ارز دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم با تمامی مزایایی که دارند، فعلا در دسترس ما ایرانیان نیست و یا دسترسی به آنها بسیار دشوار است.

برای مثال، قیمت صندوق قابل معامله طلا به ارزش ذخایر طلا گره خورده است. همچنین، قیمت یک ای تی اف ارز دیجیتال به ارزش یک یا چند دارایی رمزنگاری شده بستگی دارد و ای تی اف بیت کوین فقط به قیمت بیت کوین وابسته است.

نکته مهم این است که ای تی اف‌ها بیشتر در بازارهای بورس سنتی معامله می‌شوند تا صرافی‌های ارزهای دیجیتال.

در حال حاضر در چندین کشور امکان معامله کردن ای تی اف بیت کوین فراهم شده است. بسیاری از این صندوق‌ها در سال جاری در کانادا، برزیل، اروپا و دبی راه اندازی شده‌اند.

اما تأیید شدن صندوق‌های رمز ارزها توسط سازمان بورس آمریکا موجب دلگرمی علاقمندان به ارزهای دیجیتال شده و به پذیرش گسترده ای تی اف‌های رمز ارزها در سراسر جهان دامن می‌زند و همچنین مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال می‌بخشد.

تأیید شدن این صندوق‌ها از سوی سازمان بورس آمریکا نه تنها به این دلیل بسیار مهم است که ایالات متحده بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین بازار مالی جهان است بلکه یکی دیگر از دلایل اهمیت آن این است که پس از سرکوب شدن ماینرها و معامله‌گران بیت کوین توسط کشور چین در ماه مه امسال، حالا آمریکا بیشترین سهم از استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص داده است.

صندوق ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

جذابیت اصلی صندوق قابل معامله رمز ارزها این است که دقیقاً مانند ای تی اف‌هایی عمل می‌کنند که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند. صندوق ارز دیجیتال به دو شکل عرضه می‌شوند:

پشتوانه فیزیکی

برای ایجاد این نوع ای تی اف رمز ارزی، یک شرکت مدیریت دارایی باید مقداری کوین واقعی را از بازار خریداری کند، همان‌طور که در ای تی اف‌های سنتی اقدام به خرید سهام می‌کند. سپس این شرکت می‌تواند صندوقی ایجاد کند که ارزش آن وابسته به ارزش دارایی‌های رمز ارزی باشد و آن را برای معامله در بازار بورس لیست کند. اگر ارزش کوین‌های موجود در صندوق ای تی اف افزایش یابد ارزش سرمایه‌گذاری شخص نیز افزایش می‌یابد.

پشتوانه فیوچرز

در این نوع ای تی اف سهام صندوق نه بر اساس کوین‌های واقعی بلکه بر اساس قراردادهای فیوچرز (آتی) رمز ارزها هستند. قرارداد آتی صرفاً توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها در زمان معین در آینده است.

این نوع صندوق ارز دیجیتال نسبت به ای تی اف‌های با پشتوانه فیزیکی ریسک کمتری دارند زیرا در آن هیچ دارایی فیزیکی خریداری نمی‌شود در نتیجه نیاز به محافظت از دارایی وجود ندارد. طبق گزارش‌ها، سازمان بورس آمریکا قرار است این نوع ای تی اف بیت کوین را تایید کند.

مزایای صندوق ارز دیجیتال

سهولت: در زمینه رمز ارزها بزرگ‌ترین مزیت ای تی اف نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم این است که سرمایه گذاران مجبور نیستند خود دارایی اصلی را خریداری و نگهداری کنند.

اگرچه صرافی‌های ارزهای دیجیتال خرید و فروش رمز ارزها را در چند سال گذشته آسان کرده‌اند اما مواردی مانند راه اندازی کیف پول‌های دیجیتال و درک نحوه عملکرد کلیدهای خصوصی و عمومی همچنان مانعی برای پذیرش رمز ارزها در مقیاس بزرگ است.

ای تی اف‌های ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق حساب‌های کارگزاری فعلی‌شان از این کلاس جدید از دارایی‌ها سود کسب کنند.

ایمنی بیشتر: از آنجا که ای تی اف‌ها در صرافی‌های سنتی معامله می‌شوند همگی کاملاً رگوله شده هستند. این بدان معناست که نهادهای نظارتی می‌توانند عملکرد آنها را زیر نظر گرفته و تحلیل کنند و جلوی دستکاری قیمت در بازارهای ای تی اف را بگیرند. با این حال، قیمت دارایی پایه همچنان ممکن است

در صرافی‌های ارزهای دیجیتال رگوله نشده دستکاری شود. صرافی‌ها و کیف پول‌های ارزهای دیجیتال مستعد حملات هکرها و سرقت نیز هستند. سرمایه گذاران در ای تی اف‌های رمز ارزها نگران این خطرات نیستند زیرا هیچ رمز ارز واقعی در اختیار ندارند. به علاوه، در ای تی اف‌های پشتوانه فیوچرز حتی خود صندوق هم هیچ ارز دیجیتالی ندارد.

ارزان‌تر بودن: خریدن مجموعه‌ای بزرگ از ارزهای دیجیتال یک فرایند طولانی و پیچیده است که شامل بازکردن حساب در چندین صرافی ارزهای دیجیتال و داشتن کیف پول‌های دیجیتالی متعدد است.

در صندوق ارزهای دیجیتال، سرمایه گذار می‌تواند از طریق یک سرمایه‌گذاری بر روی چندین رمز ارز – هرچند به صورت غیرمستقیم – سرمایه‌گذاری کند. کارمزدهای ای تی اف نیز به طور کلی کمتر از کارمزدهای صندوق‌هایی است به صورت سنتی مدیریت می‌شوند.

معایب صندوق ارز دیجیتال

انتخاب محدود: در حال حاضر تعداد کمی از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. اما اگر سازمان بورس آمریکا به فعالیت صندوق قابل معامله (ETF) رمز ارزها مجوز بدهد این شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند.

محدود بودن انتخاب در سطح خود دارایی نیز وجود دارد. ای تی اف‌های سنتی شامل طیف وسیعی از اوراق بهادار برای به حداقل رساندن ریسک هستند. اما در بیشتر ای تی اف‌های رمز ارزها امکان سرمایه‌گذاری بر روی تنها چند ارز دیجیتال وجود دارد.

خطرات مربوط به رمز ارزها: اگرچه ای تی اف‌ها از جهاتی امن‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم روی خود ارزهای دیجیتال هستند اما به هر حال بسیاری از خطرات این دارایی در ای تی اف‌ها هم وجود دارد.

ارزهای دیجیتال و در نتیجه ای تی اف‌های آنها پرنوسان و بی ثبات هستند. در سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها هر صندوق با پشتوانه فیزیکی علاوه بر خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال باید سایر خطرات مربوط به رمز ارزها مانند هک شدن را مدیریت کرد.

شاید یک عهدشکنی؟ به باور طرفداران پروپا قرص ارزهای دیجیتال این دارایی‌ها از سرمایه دارندگان در مقابل کاهش ارزش پول فیات و بانک‌های مرکزی و دولت‌های حامی آن محافظت می‌کنند.

اما برخلاف این ویژگی رمز ارزها، ای تی اف بیت کوین طبق تعریف توسط دولت رگوله شده و سرمایه گذاران نیز در واقع هیچ ارز دیجیتالی نمی‌خرند.

صندوق (ETF) بیت کوین چیست؟

ای تی اف (ETF) یا صندوق بیت کوین مشابه مورد بالا است اما ارزش آن به طور خاص به قیمت بیت کوین وابسته است. سرمایه گذاران از طریق ای تی اف می‌توانند بدون نیاز به خرید بیت کوین واقعی و نگرانی در مورد خطرات مرتبط با خرید و نگهداری آن از نوسان‌های قیمتی این رمز ارز کسب سود کنند.

دلیل به وجود آمدن صندوق بیت کوین

برخی از منتقدان استدلال کرده‌اند که تشکیل صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین ضروری نیست زیرا سرمایه گذاران می‌توانند خود بیت کوین را خریده و مستقیماً روی آن سرمایه‌گذاری کنند.

اگرچه این استدلال منطقی است اما در آن به سرمایه گذاران سنتی‌تر یا شاید کسانی که اطلاعات کمتری در زمینه فناوری دارند و می‌خواهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند توجه نشده است.

این افراد به کمک صندوق بیت کوین می‌توانند بدون نیاز به یادگیری اطلاعات پیچیده مربوط به کیف پول بیت کوین، عبارت‌های بازیابی و کلیدهای عمومی و خصوصی به سادگی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

طبق گزارش «وضعیت ارزهای دیجیتال در بریتانیا» که توسط صرافی جمینای در ۲۰۲۱ انجام شد ۲۷/۵ درصد از افراد گروه سنی بین ۱۸ تا ۲۴ سال روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این در حالی است که تنها ۷/۴ درصد از افراد ۵۵ ساله و بیشتر روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند.

بررسی دقیق‌تر سرمایه گذاران بر اساس شغل آنها نشان داد که از ۱۰ بخش برتر، بیشترین سرمایه گذاران از صنایع فناوری اطلاعات و مخابرات و با فاصله کم از صنایع معماری و مهندسی بودند. این وضعیت ممکن است نشان دهنده ارتباط مستقیم بین میزان سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها و میزان آشنایی سرمایه گذاران با فناوری باشد.

ارائه شدن صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس‌های بزرگ سهام می‌تواند ورود سرمایه گذاران احتمالی بیشتر از طیف‌های مختلف را تسهیل کند. در این شرایط سرمایه بیشتری وارد اکوسیستم بیت کوین شده و جایگاه بیت کوین به عنوان یک دارایی استاندارد برای سرمایه‌گذاری بیش از پیش تثبیت می‌شود.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

سرمایه گذاران با سرمایه‌گذاری در ای تی اف بیت کوین می‌توانند بدون کسب اطلاعات درمورد نحوه عملکرد بیت کوین، ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم بیت کوین از نوسانات قیمت این رمز ارز بهره‌مند شوند.

از جمله این خطرات این است که بیت کوین را باید در کیف پول نگهداری کرد و اگر سرمایه گذار رمز عبور آن را فراموش کند دارایی‌اش را برای همیشه از دست خواهد داد. ای تی اف بیت کوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را ساده می‌کند.

در ای تی اف امکان نگهداری بیش از یک دارایی وجود دارد. به عنوان مثال، ای تی اف بیت کوین می‌تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیسبوک و … باشد؛ سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها در نتیجه سرمایه گذار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و سبد متنوعی از انواع سهام تشکیل دهد.

با توجه به اینکه بیت کوین غیر رگوله و غیر متمرکز است اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ای تی اف بیت کوین در صرافی‌های سنتی به احتمال زیاد توسط سازمان بورس آمریکا تنظیم شده و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

ای تی اف‌ها معمولاً در مقابل خدمات خود از سرمایه گذاران هزینه‌های مدیریتی دریافت می‌کنند. در نتیجه داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ای تی اف بیت کوین ممکن است به مرور زمان کارمزدهای مدیریتی زیادی را به دنبال داشته باشد.

1. عدم تطابق ارزش ای تی اف با قیمت دارایی پایه

اگر چه ارزش ای تی اف‌ها به قیمت دارایی پایه، در این مورد بیت کوین، بستگی دارد اما ممکن است در این صندوق‌ها دارایی‌های متعدد دیگری برای متنوع سازی سبد نگهداری شود.

در چنین شرایطی ممکن است افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین به دلیل وجود دارایی‌های دیگر در سبد سهام به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود زیرا ارزش سایر سهام متناسب با بیت کوین افزایش نیافته است. بنابراین، اگرچه صندوق قابل معامله امکان بهره بردن از نوسانات قیمت بیت کوین را فراهم می‌کنند اما شاید معیار دقیقی از قیمت آن نباشند.

1. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می‌توان با سایر رمز ارزها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و … معامله کرد. اما ای تی اف بیت کوین را نمی‌توان با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد زیرا یک رمز ارز نیست و فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش آن به قیمت بیت کوین بستگی دارد.

بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام می‌دانند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی امکان کنترل کردن خطرات مربوط به سیستم مالی را به سرمایه گذاران می‌دهد.

بیت کوین همچنین با حفظ کردن حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران از طریق بلاکچین بیت کوین هویت آنها را پنهان می‌کند. ای تی اف بیت کوین توسط دولت رگوله می‌شود و فاقد این مزایا است.

سخن آخر

روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. اما هر روشی برای سرمایه گذاران معمولی مناسب نیست. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و ارز دیجیتال یکی از معدود روش‌های مطمئن برای کسب سود از بیت کوین است. تایید شدن ای تی اف بیت کوین توسط سازمان بورس آمریکا و زمان این اتفاق مهم می‌تواند موجب بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال شود.

صندوق بیت کوین محصولی است که همگان در انتظار آن هستند و دلایل خوبی برای این انتظار وجود دارد. این محصول مالی موجب راحتی و انعطاف پذیری در سرمایه‌گذاری شده و به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ریسک زیاد وارد بازار شوند.

بهترین صندوق های سرمایه گذاری در بهمن ۱۴۰۰

ما در رده هر ماه صندوق های سرمایه گذاری را بررسی می‌کنیم و با روشی ساده و شفاف پرسودترین و بهترین صندوق‌های آن ماه را انتخاب می‌کنیم. هدف‌مان هم این است که با مقایسه عملکرد ماهانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بتوانیم به سرمایه‌گذاران کمک کنیم صندوقی متناسب با اهداف و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خودشان انتخاب کنند.

بهترین صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت در بهمن ۱۴۰۰

برای انتخاب بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت ۲ شرط اولیه در نظر گرفته‌ایم: اول اینکه ارزش خالص دارایی‌های صندوق بیشتر از هزار میلیارد تومان باشد و دوم هم اینکه سرمایه‌گذاری صندوق در سهام و حق تقدم بیشتر از ۱۵درصد کل دارایی‌های آن صندوق نباشد. شرط اول می‌تواند نشان‌دهنده اعتمادپذیری صندوق و مدیریت مناسب دارایی‌های آن در مرور زمان باشد. شرط دوم هم تا حدودی خیال‌مان را راحت می‌کند که سود ماهانه و سالانه صندوق وابستگی زیادی به افت‌وخیز شاخص کل و نوسانات قیمت سهام در بورس ندارد. گرچه به نظر می‌رسد در ماه‌های آینده و با صعود احتمالی شاخص‌های بورسی، سرمایه‌گذاری‌های بورسی صندوق‌ها هم بازدهی‌های مناسبی برای صندوق‌ها ایجاد کنند.

بهترین صندوق‌های درآمد ثابت در بهمن ۱۴۰۰
ردیف	نام صندوق	بازدهی بهمن ۱۴۰۰	بازدهی سالانه	شیوه سرمایه‌گذاری
1	افرا نماد پایدار	٪۲٫۱۷	٪2۲٫۲۴	قابل‌معامله
2	پارند پایدار سپهر	٪۲	٪۲۵٫۰۸	قابل‌معامله
3	کیان	٪۱٫۹۱	٪۲۱٫۱۶	قابل‌معامله
4	آرمان آتی کوثر	٪۱٫۸۲	٪۱۹٫۰۳	صدور و ابطال
5	امید انصار	٪۱٫۷۹	٪۲۰٫۶۸	صدور و ابطال

بهترین صندوق های سرمایه‌گذاری سادگی سرمایه گذاری در صندوق ها مختلط و سهامی در بهمن ۱۴۰۰

در بهمن ۱۴۰۰، بازار سرمایه که در انتظار اخبار قطعی از مذاکرات احیای برجام بود، مانند ماه‌های اخیر، تا حدودی سرگردان بود. البته در روزهای پایانی بهمن، تحرکات مثبتی در بعضی از گروه‌ها و تک‌سهم‌ها مشاهده شد که همین تحرکات باعث شد تعدادی از صندوق‌های سهامی بازدهی ماهانه مثبتی داشته باشند و حتی برعکس چند ماه اخیر، بیشتر از صندوق‌های درآمد ثابت سودآوری داشته باشند. انتظار داریم در ماه‌های آینده و همراه با رونق‌گرفتن معاملات بورس، این روند ادامه پیدا کند و صندوق‌های مختلط و سهامی در مجموع بتوانند عملکرد بهتری به ثبت برسانند.

ما برای ارزیابی عملکرد ماهانه صندوق‌های مختلط و سهامی، صندوق‌هایی را در نظر گرفته‌ایم که ارزش خالص دارایی‌هایشان بیشتر از ۵۰ میلیارد تومان باشد. نکته دیگری که در این گزینش در نظر گرفته‌ایم، این بوده است که در صندوق‌های مختلط، حداقل ۴۰درصد و در صندوق‌های سهامی، حداقل ۷۰درصد از دارایی‌های صندوق به دارایی‌های سهامی اختصاص یافته باشد.

بهترین صندوق‌های مختلط در بهمن ۱۴۰۰
ردیف	نام صندوق	بازدهی بهمن ۱۴۰۰	بازدهی سالانه	شیوه سرمایه‌گذاری
1	کیمیای کاردان	٪۳٫۵۱	٪۱۴٫۱	صدور و ابطال
2	سپهر اندیشه نوین	٪۱٫۲۵	٪۱۴٫۹۱	قابل معامله
3	میراث ماندگار پاسارگاد	٪۱٫۱۶	٪۱۲٫۴۵	صدور و ابطال
4	ایتام برکت	٪۰٫۸۵	٪۱۷٫۱۳	قابل معامله
5	آرمان سپهر آشنا	٪۰٫۵۶	٪۱۱٫۲۱	قابل معامله

بهترین صندوق‌های سهامی در بهمن ۱۴۰۰
ردیف	نام صندوق	بازدهی بهمن ۱۴۰۰	بازدهی سالانه	شیوه سرمایه‌گذاری
1	فراز داریک	٪۴٫۹۶	٪۱۸٫۱۳	صدور و ابطال
2	آوای معیار	٪۴٫۴۴	٪-۱٫۸۱	قابل معامله
3	آسمان آرمانی سهام	٪۳٫۷۶	٪-۳٫۱۱	قابل معامله
4	سپهر اول بازار	٪۳٫۱	٪-۷٫۵۶	صدور و ابطال
5	باران کارگزاری بانک کشاورزی	٪۳٫۰۶	٪-۲٫۴۴	صدور و ابطال

نکته: معرفی صندوق‌هایی که در ماه گذاشته بهترین عملکرد را داشته‌اند به معنای تضمین این نکته نیست که در ماه‌های آینده هم این صندوق‌ها بهترین عملکرد را خواهند داشت. معرفی این صندوق‌ها صرفا می‌توانند کمک‌مان کند دید بهتری به فعالیت صندوق‌ها داشته باشیم و در انتخاب صندوق‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری، بیشتر دقت کنیم.

صندوق سرمایه گذاری امین تدبیرگران فردا (ETF)

صندوق سرمایه گذاری امین تدبیرگران فردا از نوع صندوق های قابل معامله بوده و با نماد الماس در بازار بورس معامله میشود. سرمایه های مشتریان در این صندوق، عمدتا در بازار سهام سرمایه گذاری شده و در طول جلسه معاملاتی بازار، قابل خرید و فروش با مکانیزم عرضه و تقاضا می باشند. خرید و فروش واحدهای این صندوق، به علت قابل معامله بودن در بازار سرمایه ایران، آسان تر بوده و برای افرادی که دید کوتاه مدت تری نسبت به صندوق سرمایه گذاری مشترک دارند، مناسب است. مدیریت این صندوق تماما بر اساس الگوریتم معاملاتی می باشد.

صندوق قابل معامله (ETF)

در بورس نوعی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد که به آن صندوق معامله گفته می شود و سهام آن همچون سهام شرکت های عمومی در بورس اوراق بهادار معامله می شود. سرمایه گذاری در اوراق بهادار از جمله فعالیت اصلی این صندوق ها به شمار می رود و عملکرد هر صندوق به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی خواهد داشت.

Exchange Traded Fund یا به عبارتی صندوق ETF نوعی از صندوق های سرمایه گذاری به شمار می رود که واحدهای آن در طول روز معامله می شود و از دارایی متنوعی نیز تشکیل شده است. سرمایه گذاران می توانند در طول روز به خرید و فروش آن بپردازند و از مزایای نقد شوندگی سریع تر بهره مند بشوند.

از مزایای صندوق های سرمایه گذاری می توان به مواردی همچون سادگی، سرعت و سهولت در معامله، خرید و فروش آنلاین واحدها، تخصیص بهینه دارایی ها، افزایش نقد شوندگی و معافیت مالیاتی معاملات واحدها اشاره کرد.

مزایای صندوق های ETF

• معاف از پرداخت مالیات
• وجود بازارگردان و نقدشوندگی بالا
• مدیریت حرفهای دارایی ها
• به روزرسانی سریع ارزش خالص دارایی های صندوق در جریان معامالت روزانه بازار
• معاملات صندوق هایETF دارای دامنه نوسان مجاز بازار (مثبت و منفی 5 درصد) نیست
• سرمایه گذاری در ETF و خروج از آن بسیار آسان است.
• واحدهای این صندوق ها از طریق کارگزاری ها و سامانه آنلاین معاملات قابل خرید و فروش است.

صندوق سرمایه گذاری در سهام

این نوع از صندوق‌ها حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. ۳۰% باقی‌مانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. این کار باعث می‌شود ریسک این نوع صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر شود.

به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی‌های این نوع صندوق در بورس سرمایه گذاری می‌شود، در نتیجه این نوع از صندوق‌ها حداقل سود تضمین شده ندارند. این صندوق‌ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند، اما فرصت یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند.

با سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلی با مدیریت حرفه‌ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری، در بورس سرمایه گذاری می‌شود. از طرف دیگر این قابلیت را دارند که نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران کنند؛ مثلا در مواقعی که وضعیت بورس مناسب است. میزان بازدهی و سودآوری این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بسیار بالاتر است.

چرا باید در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه‌ گذاری کنید؟

اگر هنوز آمادگی خریدوفروش سهام را ندارید، در صندوق های سرمایه گذاری مشترک کنید

هر موقع صحبت از سرمایه گذاری در بورس می‌شود، لازم است بدانید که سرمایه گذاری در بورس فقط از یک‌راه و آن‌هم سرمایه گذاری در سهام انجام نمی‌شود، بلکه شما می‌توانید در صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم است که گاهی از سرمایه گذاری مستقیم در بورس و خرید سهام بهتر است، به‌خصوص برای سرمایه گذارانی که ریسک گریز هستند.
شناسایی و خرید یک سهم فوق‌العاده، آرزوی هر آدمی است، اما گاهی شرایطی به وجود می‌آید که جستجو برای یافتن این نوع سهام، تبدیل به یک بازی خطرناک می‌شود، بنابراین پیشنهاد می‌شود سرمایه گذاران ریسک گریز و محافظه کار ، برای کاهش ریسک خود حتماً بخشی از سرمایه خود را به صندوق های سرمایه گذاری مشترک اختصاص دهند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، نوعی از شرکت های سرمایه گذاری هستند که پول‌های اندک سرمایه گذاران را جمع‌آوری می‌کنند، آن را یک‌کاسه می‌کنند و همه‌ی آن وجوه را در مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند. فرض کنید هر واحد سهام صندوق سرمایه گذاری فرضی بیتا ۱۰۰۰ تومان باشد. این شرکت مجموعاً یک‌میلیون واحد منتشر کرده، بنابراین با فروش این واحدهای سرمایه گذاری به اشخاص و نهادهای مالی می‌تواند یک میلیارد تومان پول جمع‌آوری کند و این مبلغ را در دارایی‌های متنوعی سرمایه گذاری کند. حالا فرض کنید شما ۵۰۰۰۰۰ تومان پول داشته‌اید و با آن ۵۰۰ واحد از سهام صندوق را می‌خرید. با این کار شما توانسته‌اید در مجموعه متنوعی از سهام و اوراق بهادار و دارایی‌ها سرمایه گذاری کنید و ریسک سرمایه گذاری خود را به‌شدت کاهش دهید، درصورتی‌که اگر می‌خواستید خودتان به‌تنهایی در همه این ابزارها سرمایه گذاری کنید، با ۵۰۰۰۰۰ تومان کار بسیار دشواری بود و احتمالاً امکان‌پذیر نبود.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

تا سال ۱۳۸۷ سرمایه گذاران فقط می‌توانستند در سهام سرمایه گذاری کنند، اما از آن سال به بعد، صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعالیتشان را در بازار بورس آغاز کردند و سرمایه گذاران جایگزین جدیدی برای سهام یافتند. حالا سرمایه گذاران می‌توانستند به‌جای یک سهم در مجموعه‌ای از سهام و ابزارهای مالی سرمایه گذاری کنند. درواقع صندوق ها پول‌های اندک سرمایه گذاران را جمع می‌کنند و در سبدی از سهام و ابزارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند.

از طرفی سرمایه گذاران از مدیریت حرفه‌ای سبد سهام هم بهره‌مند بودند. زیرا مدیران صندوق ها عمدتاً افراد آگاه و متخصص در حوزه سرمایه گذاری هستند و به جدیدترین اطلاعات و اخبار دسترسی دارند که این مورد، مزیت بزرگی برای سرمایه گذاری در صندوق ها به‌حساب می‌آید.

به‌علاوه متنوع سازی سهام برای سرمایه گذاران کار بسیار دشواری است. چراکه نه سرمایه کافی دارند و نه دانش لازم را؛ اما سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری این امکان را ایجاد کرد که تنوع بخشی سبد دارایی‌ها به‌طور کامل و بهینه انجام شود.

سرمایه گذاری در صندوق گزینه مناسبی برای تازه‌کاران بازار بورس است؛ اما معایبی هم دارد. برای مثال سرمایه گذاران هیچ اختیاری در نوع سرمایه گذاری صندوق ها ندارند. برای مثال نمی‌توانند تعیین کنند صندوق در چه سهمی سرمایه گذاری کند. همچنین نقدشوندگی این صندوق ها هم پایین‌تر از سهام است و معمولاً شما وقتی دستور فروش واحد صندوق خود را می‌دهید در حدود پنج روز طول می‌کشد تا وجه حاصل از آن را دریافت کنید.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران چگونه‌اند؟

سه عامل زیر صندوق های سرمایه گذاری را از یکدیگر متمایز می‌کنند:

1. میزان سرمایه و اندازه صندوق سرمایه گذاری: که صندوق ها را به‌اندازه کوچک و اندازه بزرگ تقسیم می‌کند و مشخص‌کننده حداقل و حداکثر تعداد واحدهای سرمایه گذاری است که صندوق مجاز است منتشر و صادر کند.
2. ماهیت سرمایه گذاری صندوق ها (سهام، اوراق با درآمد ثابت و مختلط): صندوق های سرمایه گذاری در ابتدای فعالیت خود مشخص کرده‌اند که هدف تشکیل آن‌ها، سرمایه گذاری در چه دارایی‌هایی است. برخی مجاز به سرمایه گذاری در سهام هستند، برخی اوراق با درآمد ثابت و برخی هم مختلط‌اند.
3. قابل معامله بودن یا نبودن سهام آن‌ها در بورس: برخی صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس معامله نمی‌شوند و شما برای سرمایه گذاری در آن‌ها باید به نمایندگی‌های صندوق مراجعه کنید و مستقیماً واحدهای سرمایه گذاری را از خودشان خرید کنید؛ اما برخی دیگر از صندوق ها، قابل معامله در بورس هستند و واحدهای سرمایه گذاری آن‌ها در قالب سهام در بورس خریدوفروش می‌شود؛ اما تعداد صندوق های قابل معامله در بورس نسبت به سایر انواع صندوق ها اندک است. (تا زمان نگارش این مقاله در خرداد ۱۳۹۴ فقط ۱۱ صندوق قابل معامله در بورس در مقایسه با ۱۳۴ صندوق غیر معامله در بورس)

این اطلاعات را می‌توانید با مطالعه امیدنامه صندوق ها به دست آورید.

چطور می‌شود صندوق ها را باهم مقایسه کرد؟

ساده است. ابتدا به وب‌سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا هر وب‌سایت اطلاع‌رسانی دیگر مراجعه کنید و به بخش صندوق های سرمایه گذاری بروید. در آنجا با انواع صندوق ها، عمر آن‌ها، ارزش خالص هر واحد و ارزش خالص کل دارایی های آن‌ها آشنا می‌شوید.

ارزش خالص هر واحد، مبلغی است که شما در صورت تمایل به سرمایه گذاری در آن صندوق باید بپردازید؛ بنابراین اگر پول زیادی ندارید، صندوق هایی را بررسی کنید که ارزش خالص هر واحد آن‌ها کمتر است.

قبل از تصمیم به سرمایه گذاری سری هم به وب‌سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران بزنید. در این سایت اطلاعات دقیق‌تری در مورد بازده روزانه، ماهانه و سالانه صندوق به دست می‌آورید، نشانی وب‌سایت صندوق ها نیز در این پایگاه اطلاعاتی موجود است و می‌توانید با مراجعه به وب‌سایت صندوق ها امیدنامه، نحوه سرمایه گذاری در صندوق و هزینه‌های سرمایه گذاری را مطالعه کنید.

درنهایت تصمیم به سرمایه گذاری در صندوق بگیرید.

نکته پایانی اینکه اگر نسبت به توانایی و دانش خود در مورد سرمایه گذاری در سهام تردید دارید یا هنوز آمادگی لازم برای ورود به دنیای سرمایه گذاری سهام نشده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم عجله نکنید، به گشت‌وگذار در وب‌سایت مدیرمالی ادامه دهید، مقالات آموزشی را بخوانید و گام‌به‌گام با ما، خود را برای خرید سهام آماده کنید (مقاله آموزش بورس را نیز می توانید مطالعه کنید)؛ اما تا آن زمان فرصت سرمایه گذاری در صندوق ها را از دست ندهید و با کمی تحقیق و پرس‌وجو، کار خود را در بازار سرمایه با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری شروع کنید.

سود مرکب چیست؟

در صورتی که بازده، تنها بر روی واحدهای سرمایه‌گذاری تحت تملک سرمایه‌گذار در نظر گرفته شود، به آن سود یا بهره‌ی ساده می‌گویند. در این حالت سود حاصله به حساب بانکی سرمایه‌گذار محترم واریز می‌گردد.

اما در صورتی که با سود حاصله، مجددا واحدهای سرمایه‌گذاری خریداری گردد، به شکل تساعدی به افزایش دارایی (تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری) و بازده آن افزوده شده و در اصطلاح، سود یا بهره‌ی مرکب به دست می‌آید.

در بلند مدت، بهره‌ی مرکب اثر خود را بیشتر نشان داده و بازدهی آن نسبت به حالت سود ساده، بسیار بیشتر خواهد شد.

سود حاصله از اصل دارایی به علاوه سود حاصل از سودهای قبلی که به آن سودِ سود یا بهره بر سود نیز گفته می‌شود.

سود مرکب یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که می‌توان در هنگام مدیریت امور مالی از آن استفاده کرد. این می‌تواند به سرمایه‌گذار کمک کند بازده بیشتری از پس‌انداز و یا سرمایه‌گذاری خود داشته باشد.

در صندوق اندوخته پایدار سپهر نیز شما می‌توانید متناسب با برنامه‌ریزی مالی ماهانه خود، در هر دوره‌ی یک‌ماهه (تا قبل از 24‌ام هرماه) تصمیم بگیرید که سود خود را به صورت ریالی دریافت نموده و یا آن را به‌صورت خودکار با کمترین نرخ صدورِ هر دوره (با امکان تعیین میزان صدور واحد از محل تقسیم سود) تبدیل به واحدهای جدید سرمایه‌گذاری نموده و از مزیت کسب سود مرکب برخوردار گردید.

راهنمای فعال‌سازی سود مرکب در صندوق اندوخته پایدار سپهر:

1- مراجعه به سایت صندوق سرمایه گذاری اندوخته پایدار سپهر به آدرس (apsepehr.ir) از بخش ورود سرمایه‌گذاران و منوی پروفایل در حساب کاربری خود با فعال‌سازی گزینۀ " مجوز صدور از محل تقسیم سود" و تعیین درصد آن، ( ویدئو آموزشی )
2- یا ورود به سامانه جامع مدیریت سرمایه سپهر به آدرس (sifund.ir) از بخش حساب کاربری، انتخاب تیک مجوز صدور از محل تقسیم سود و تعیین در صد آن، ( ویدئو آموزشی )
3- یا ورود به اپلیکیشن همراه صندوق، از بخش بیشتر و انتخاب اطلاعات کاربری، انتخاب تیک مجوز صدور از محل تقسیم سود و تعیین در صد آن، ( ویدئو آموزشی )

در صورت فعال‌سازی: سود ریالی ماهیانه به حساب بانکی سرمایه‌گذار واریز نمی‌شود و با این سود، واحدهای جدید خریداری می‌گردد.
در صورت غیرفعال‌سازی: مجددا سود ریالی به حساب بانکی سرمایه‌گذار واریز می‌گردد.