سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس

لزوم توجه به افزایش پیگیری‌ها برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس

تهران- ایرنا- رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه پیگیری سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس باید با توجه بیشتری انجام شود، گفت: با توجه به توسعه بازار سرمایه، سیاست گسترش نهادهای مالی در بخش مدیریت دارایی و همچنین بخش خدمات و ارائه مشاوره و معامله‌گری به بازار در سازمان یک ضرورت تلقی می‌شود.

به گزارش روز دوشنبه ایرنا از سازمان بورس و اوراق بهادار، «مجید عشقی» به فعالیت بیش از ۸۰۰ نهاد مالی در بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: تعداد سهامداران هم‌اکنون با احتساب سهامداران سهام عدالت و ورود افراد جدید به ۶۰ میلیون ذی‌نفع مستقیم در بازار سرمایه رسیده است و با توجه به وسعت بازار از نظر کمّی، توسعه بازار نیازمند وجود افراد حرفه‌ای است که تعداد این افراد هنوز قابل قبول نیست.

وی بیان‌داشت: در شرایط کنونی، احساس نیاز به نهادهای مالی جدید از نظر کمّی وجود دارد و سیاست گسترش نهادهای مالی در بخش مدیریت دارایی و هم خدمات و ارائه مشاوره و معامله گری به بازار در سازمان یک ضرورت تلقی می‌شود که مستلزم تامین و تقویت نیروهای حرفه‌ای است.

به گفته عشقی، سواد مالی هم اکنون در کشور پایین است و به آموزش حرفه‌ای در کشور نیازمندیم. بنابراین، امید می‌رود با فارغ‌التحصیلی دانش‌پذیران این دوره‌های حرفه‌ای تا حدی به این نیاز پاسخ داده شود.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با مدنظر قرار دادن شمار گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای، اظهار داشت: امسال در مجموع نزدیک به یک‌هزار نفر سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس گواهینامه حرفه‌ای دریافت کرده‌اند که با توجه به حجم و ابعاد بازار، این رقم، عدد بسیار کمی محسوب می‌شود.

وی تصریح‌کرد: باید مراقب بود تا سهامداران در دام مراکز آموزشی غیرمجاز و آموزش غیر اصولی در فضای مجازی که در سال سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس ۹۸ و ۹۹ ضربه بزرگی به بازار زدند، گرفتار نشوند.

عشقی گفت: سازمان بورس از دوره‌های حرفه‌ای DBA بازار سرمایه اسلامی که با اصول و کیفیت خاص برگزار می‌شود، حمایت می‌کند تا از این طریق به ارتقای بازار سرمایه کمک شود. البته گزارش‌هایی درباره برخی نهادها که دوره‌های MBA و DBA غیر اصولی و با کیفیت پایین برگزار می‌کنند نیز دریافت شده که به‌طور حتم با آنها برخورد می‌شود.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به نیاز ابزارهای مالی مشترک سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس بین بازار پول و بازار سرمایه و همچنین میان بازار سرمایه و بازار بیمه اشاره و خاطرنشان کرد: لازم است بحث سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه نیز با توجه بیشتری پیگیری شود.

عشقی اظهار داشت: صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردان‌ها و شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری هنوز برای عامه مردم شفاف و روشن نیست که باید با تبیین این نهادهای مالی، مردم را به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تشویق کرد و این می‌تواند بخشی از رسالت فارغ‌التحصیلان دوره های حرفه ای باشد.

وی با اشاره به بالا بودن توان تخصصی در نهادهای مالی، گفت: در مواردی این توان حتی از خود سازمان بورس نیز بالاتر است. در گذشته طراحی ابزار در سازمان بورس انجام می‌شد اما امروز با آشنایی نیروهای حرفه‌ای نهادهای مالی با ابزارسازی، این مهم در نهادها نیز انجام می‌شود که باعث خرسندی است. البته یکی دیگر از رسالت‌های فارغ‌التحصیلان دوره‌های DBA نیز ابزارسازی و تنوع‌بخشی به ابزارهای بازار سرمایه است.

سرمایه گذاری در بورس خوب است؟

سرمایه‌ گذاری در بورس به دلیل سودآوری و نقدشوندگی بالا، مورد توجه بسیاری از افراد قرار دارد. اما ورود به بورس، مانند هر حوزه دیگری، می‌تواند در شروع برای افراد ناآشنا، تا حدی پیچیده به نظر برسد. در این مطلب تلاش کرده‌ایم به تعدادی از سوالات رایج در زمینه سرمایه‌گذاری در بورس از جمله روش‌های مستقیم و غیرمستقیم سرمایه‌گذاری و مراحل شروع سرمایه‌گذاری در این بازار پاسخ دهیم.

سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم در بورس

سرمایه‌گذاری در بورس به دو شیوه مستقیم و غیرمستقیم انجام می‌شود. هر کدام از روش‌های گفته شده، ویژگی‌های خاص خود را دارند که باعث می‌شود هر کسی بتواند با توجه به اهداف، میزان ریسک‌پذیری و دانش سرمایه‌گذاری خود، بهترین روش را انتخاب کند.

پیش از پرداختن به روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در بورس، ابتدا به صورت خلاصه به چند مورد سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس از مزایای ورود به این بازار اشاره می‌‌کنیم.

مزایای سرمایه گذاری در بورس

• امکان سرمایه‌گذاری با هر میزان دارایی،
• حفظ ارزش دارایی در مقابل تورم،
• نقدشوندگی بالا و
• وجود روش‌های متنوع سرمایه‌گذاری متناسب با درجه ریسک پذیری افراد.

سرمایه گذاری غیرمستقیم

این شیوه سرمایه‌گذاری، بیشتر مناسب افرادی است که زمان یا دانش کافی برای مدیریت دارایی خود در بورس ندارند؛ اما نمی‌خواهند سود این بازار را نیز از دست بدهند. در چنین شرایطی افراد می‌توانند از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کنند. صندوق‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری و استفاده از خدمات سبدگردانی، دو روش اصلی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس هستند. ویژگی‌های خاصی که هر یک از این روش‌ها دارند، باعث می‌شود هر کدام از آن‌ها برای گروه خاصی از سرمایه‌گذاران مناسب باشند.

صندوق‌ها با توجه به نوع دارایی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، انواع مختلفی دارند که صندوق درآمد ثابت و صندوق سهامی از مهم‌ترین انواع آن هستند.

صندوق درآمد ثابت

صندوق درآمد ثابت، یک روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است. در اکثر آن‌ها حداقل بازدهی مشخصی وجود دارد و به‌عنوان کم‌ریسک‌ترین گزینه سرمایه‌ گذاری در بورس شناخته می‌شود. با توجه به اینکه دارایی این صندوق‌ها در انواع اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی سرمایه‌گذاری شده است، می‌تواند گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک باشد.

بازدهی بالاتر و نحوه محاسبه سود به‌صورت روزشمار، سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت را به نسبت سپرده بانکی که سود ماه‌شمار پرداخت می‌کند، تبدیل به گزینه‌ای جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاری می‌کند.

صندوق سهامی

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی مناسب افرادی است که تمایل به کسب سود بالاتر از شاخص بورس را دارند و همچنین از قدرت ریسک‌پذیری بالاتری برخوردار هستند؛ اما فرصت و دانش سرمایه‌گذاری کافی در این بازار را ندارند.

بیشتر دارایی‌های این صندوق‌ها از سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی تشکیل شده است و توسط تحلیلگران حرفه‌ای و باتجربه مدیریت می‌شود.

سبدگردانی

سبدگردانی یکی دیگر از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس است. در این روش شرکت‌های دارای مجوز از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار، بر اساس میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، سبدی اختصاصی از انواع دارایی‌ها تشکیل می‌دهند. گفتنی است در این روش، سرمایه‌گذار در تمام مراحل می‌تواند بر عملکرد سبدگردان نظارت داشته و نظرات خود را با وی در میان بگذارید.

سرمایه گذاری مستقیم در بورس

در ابتدای بخش قبل، به مزایای سرمایه‌گذاری در بورس اشاره کردیم. می‌دانیم مزایای گفته شده بین روش مستقیم و غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در این بازار مشترک است. حال با در نظر گرفتن این مزایا ممکن است عده‌ای تمایل داشته باشند به هدف کسب سود بیشتر، خودشان مدیریت دارایی‌های خود را به عهده بگیرند. این روش که از آن تحت عنوان روش مستقیم سرمایه‌ گذاری در بورس یاد می‌شود، نیازمند انتخاب یک شرکت کارگزاری با عملکرد مناسب و سپس دریافت کد بورسی است. باید در نظر داشت که این روش بیشترین میزان ریسک را داشته و در صورت عملکرد صحیح، از بالاترین بازدهی برخوردار است. در صورتی که برای سرمایه‌گذاری در بورس روش مستقیم را انتخاب کرده‌اید، بهتر است نکات زیر را نیز در نظر بگیرید:

بدون دانش کافی یا مشاوره وارد بازار نشوید

هیچ کدام از ما بدون مشورت با افراد متخصص و تأیید آن‌ها، اقدام به خرید خودرو یا مسکن نمی‌کنیم؛ اما سرمایه‌های از دست رفته افراد در بازار سهام نشان می‌دهد که تعداد معاملات ناآگاهانه در بازار سهام به طور قابل توجهی از بازارهای دیگر بیشتر است. برای جلوگیری از آسیب‌هایی که در نتیجه معاملات اشتباه پیش می‌آید می‌توان از مشاوره افراد متخصص بهره برد. خدمات مشاوره سرمایه‌ گذاری کارگزاری فارابی می‌تواند در این مسیر بسیار کمک‌کننده باشد.

علاوه بر مشاوره، برای افرادی که وقت و علاقه یادگیری مباحث این بازار را دارند، توصیه می‌شود که با شرکت در دوره‌های آموزشی معتبر که تعداد قابل توجهی از آن‌ها در وبسایت آموزین در دسترس است، با ارتقای دانش خود در این زمینه، عملکرد خود را در بازار بهبود بخشند.

سرمایه گذاری را با مبالغ زیاد شروع نکنید

بهترین راه شروع سرمایه‌گذاری در بورس، با مبلغ کمی از مازاد سرمایه است؛ حتی اگر از دانش کافی در این زمینه برخوردار هستید. همچنین به جای اینکه برای سرمایه‌گذاری سراغ دارایی‌های مهم خود بروید یا حتی وام بگیرید، از پس‌اندازهایی برای این کار استفاده کنید که مطمئن باشید از دست دادن آن‌ها مشکلی در زندگی شما ایجاد نکند.

یکی دیگر از موارد موثر در ایجاد تجربه‌ای بهتر از سرمایه‌گذاری برای فعالین این بازار، انتخاب یک کارگزاری مناسب است. در ادامه به نکاتی اشاره می‌کنیم که در نظر گرفتن آن‌ها می‌تواند در انتخاب کارگزاری بورس، کمک کننده باشد.

انتخاب بهترین کارگزاری بورس

کارگزاری‌ها در بازار سرمایه به عنوان واسطه برای ارتباط سرمایه‌گذاران و هسته معاملات عمل می‌کنند و سرمایه‌گذران نمی‌توانند بدون کارگزاری در بورس معامله کنند. بنابراین برای شروع فعالیت در این بازار لازم است قبل از هر اقدامی، از طریق یک شرکت کارگزاری نسبت به دریافت کد بورسی اقدام کنید.

کارگزاری‌ها، طبق دستورالعمل منتشر شده از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار رتبه‌بندی می‌شوند. نکاتی مانند خدمات قابل ارائه به مشتریان، قابلیت‌های سیستم‌ معاملاتی و حسابداری، گواهینامه‌های حرفه‌ای پرسنل و تعداد مشتریان، از جمله عوامل موثر بر رتبه کارگزاری‌ها در این لیست هستند. این رتبه‌بندی در وبسایت‌های مرتبط و معتبر منتشر می‌شود و می‌توان با یک جستجوی ساده به آن دسترسی پیدا کرد.

سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس

حتما خیلی از شما که هم اکنون این مطلب را می خوانید در بورس سرمایه گذاری کرده اید یا این که قصد دارید تا در این بازار جذاب و در عین حال پرنوسان،سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در بورس اگر با تحلیل و مدیریت ریسک انجام شود می تواند سود خوبی را برای اشخاص به همراه داشته باشد. یکی از راه های سرمایه گذاری در بورس، صندوق سرمایه گذاری است. در این مقاله به این موضوع پرداخته شده است که صندوق سرمایه گذاری چیست و چگونه کار می کند.

سرمایه گذاری در بورس

سرمایه گذاری کردن در بورس از دو طریق انجام می شود: مستقیم و غیر مستقیم.

سرمایه گذاری مستقیم به این شکل است که خود شما مدیریت خرید و فروش سهام و دیگر اوراق بهادار را برعهده می گیرید اما در سرمایه گذاری غیر مستقیم ، مدیریت معاملات بر عهده شما نیست و توسط افراد دیگری انجام می شود.

سرمایه گذاری غیرمستقیم می تواند مزایای زیادی را برای افراد به همراه داشته باشد. افرادی که دانش کافی در بورس ندارند به راحتی از طریق سرمایه گذاری غیر مستقیم می توانند در بازار پرنوسان بورس کسب سود کنند. هم چنین افرادی که دانش کافی برای معامله گری در بورس دارند اما زمان کافی برای رصد بازار بورس ندارند نیز می توانند روی این گزینه حساب باز کنند.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

همان گونه که از نامش پیداست، صندوق سرمایه گذاری در واقع صندوق و مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت ودیگر اوراق بهادار است. این صندوق با پول سرمایه گذاران، اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کند و هر ماه سود مشخصی را به آنها می دهد.

در واقع شما می توانید صندوق سرمایه گذاری را مانند یک شرکت در نظر بگیرید که پول و سرمایه شما را می گیرد و با آن اقدام به معامله سهام یا دیگر اوراق بهادار می کند و در آخر نیز سودی را به شما می دهد.

صندوق های سرمایه گذاری همگی تحت نظر سازمان بورس فعالیت می کنند و برای معامله گری مجوز دارند. صندوق های سرمایه گذاری مختلفی در بازار بورس ایران وجود دارند که هر کدام می تواند متعلق به نهاد و موسسه خاصی باشد.

شما برای این که در این صندوق ها سرمایه گذاری کنید، باید واحدها یا یونیت های آنان را بخرید. صندوق ها برای این که کار سرمایه گذاری و خرید و فروش را راحت کنند، دارایی های خود را به بخش هایی با نام “واحد” یا “یونیت” تقسیم بندی می کنند. هر شخص می تواند یک یا چند واحد از این صندوق ها را خریداری کند و در صورت نیاز آنها را بفروشد.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری

سرمایه گذاری کردن در صندوق ها می تواند برای افراد مزیت های زیادی را به همراه داشته باشد. در زیر به این مزایا اشاره شده است:

1. مدیریت مناسب و حرفه ای :

اولین مزیت صندوق های سرمایه گذاری این است که شما کار معامله گری در بورس را به دست افرادی متخصص می سپارید. افرادی که در صندوق ها فعالیت می کنند سالهاست که در بورس حضور دارند و مشغول معامله گری هستند و بنابراین می دانند با سرمایه شما باید چگونه رفتار کنند و چه معاملاتی را انجام دهند. از همین رو این صندوق ها برای افرادی که در بورس، دانش چندانی ندارند و قادر به تحلیل مسائل نیستند گزینه ای بسیار مناسب محسوب می شود.

2. نقد شدن سریع :

شما می توانید صندوق های سرمایه گذاری را در صورت نیاز به سرعت تبدیل به پول نقد کنید. این کار به وسیله ضامن نقدشوندگی صندوق انجام می شود و هر زمان که شما تصمیم به نقد کردن واحدهای صندوق خود بگیرید ضامن برای شما این کار را انجام خواهد داد.

3. کاهش ریسک :

وقتی که شما پول خود را به دست صندوق ها می دهید از سرمایه گذاری در بورس می کاهید. همان گونه که خودتان هم می دانید سرمایه گذاری در بورس ریسک بالایی دارد و در بسیاری از موارد افراد در این بازار پرنوسان ضرر می کنند. خوبی صندوق ها اینست که سبدی متنوع از دارایی ها در بورس را تشکیل می دهند و با تخصص و تجربه ای که دارند در شرایط سخت هم به شما سود می دهند. بخشی از سرمایه شما صرف خرید دارایی هایی در بورس می شود که درآمد ثابت و مشخصی دارند و مانند سهام نوسان ندارند.

4 .نظارت :

همان گونه که پیش تر هم گفته شد، صندوق های سرمایه گذاری تحت نظر سازمان بورس فعالیت می کنند و توسط سه نهاد بورس، متولی و بازرس مورد بررسی قرار می گیرند. این موضوع باعث می شود تا خیال سرمایه گذاران از صندوق ها راحت شود و ریسک سرمایه گذاری آنها نیز کاهش پیدا کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

از دیگر مزیت های صندوق سرمایه گذاری، متنوع بودن آن است. شما می توانید صندوق دلخواه خود را به راحتی در بورس پیدا کنید و در آن سرمایه گذاری کنید. هر کدام از این صندوق ها ریسک مشخصی دارند. در زیر به این صندوق ها اشاره شده است:

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت :

همان گونه که از نامشان پیداست، این صندوق ها درآمدی ثابت دارند و مانند بانک درصد مشخصی سود به سرمایه گذاران خود می دهند. یادتان باشد که در بورس به جز سهام، اوراق بهادار دیگری نیز وجود دارد که سود ثبات و مناسبی دارند. سود این اوراق معمولا چند درصد از سودهای بانکی بالاتر است تا این کار باعث تشویق افراد به سرمایه گذاری شود. صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، میزان زیادی از سرمایه خود را روی این اوراق سرمایه گذاری می کند و از این طریق به سرمایه گذاران خود سود بیشتری از بانک را می دهد.

صندوق سرمایه گذاری سهامی :

از نام این صندوق پیداست که سرمایه گذاری اصلی آن روی سهام است. این صندوق ها حداقل 70 درصد از دارایی خود را روی سهام سرمایه گذاری می کنند و 30 درصد باقیمانده را نیز روی دیگر موارد مانند اوراق مشارکت، سپرده بانکی و غیره سرمایه گذاری می کنند. از آنجایی که این سرمایه گذاری روی سهام است پس بنابراین ریسک این صندوق نیز بالاتر است اما از طرف دیگر سود بسیار بیشتری نیز دارد.

صندوق سرمایه گذاری مختلط :

در این صندوق همان گونه که از اسمش پیداست انواع سرمایه گذاری ها انجام می شود. حداکثر 60 درصد دارایی صندوق روی سهام سرمایه گذاری می شود و بقیه آن نیز روی اوراق با درآمد ثبات سرمایه گذاری می شود. ریسک این نوع صندوق های سرمایه گذاری از صندوق های سرمایه گذاری سهام کمتر است و سطح ریسک متوسطی دارد.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله(ETF):

این صندوق ها روی ارواق بهادار یا دارایی های فیزیکی(بورس کالا) سرمایه سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس گذاری می کنند. مهم ترین ویژگی این صندوق ها اینست که می توان واحدهای آنها را مانند سهام در بازار فرابورس خرید و فروش کرد. همین موضوع ریسک این صندوق ها را بالا می برد چون مسائل بازار بورس و عرضه و تقاضا روی آنها تاثیر می گذارد.

صندوق های سرمایه گذاری دیگری نیز وجود دارند اما برای کسانی که می خواهند در بازار بورس فعالیت داشته باشند این چند مورد از بقیه مهم تر است.

نتیجه گیری

سرمایه گذاری در بورس ریسک بالایی دارد و اگر افراد دانش و یا زمان لازم برای معامله کردن در بازار بورس را نداشته باشند، به احتمال بالا در آن ضرر خواهند کرد. برای همین است که صندوق های سرمایه گذاری در بورس می توانند گزینه بسیار خوبی برای آنهایی باشند که دانش و مهارت کافی را ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری پول سرمایه گذار را می گیرند و بر حسب سیاست های خود روی انواع اوراق بهادار سرمایه گذاری می کند و سودش را به شخص سرمایه گذار می دهد. انواع صندوق ها در بورس و زیر نظر این سازمان فعالیت می کنند که هر کدام سطح ریسک خاصی دارند. از میان این صندوق ها می توان به صندوق با درآمد ثابت، صندوق سرمایه گذاری سهامی،صندوق سرمایه گذاری مختلط و صندوق سرمایه گذاری قابل معامله(ETF) را نام برد.

سهمیران

اگر دانشی در زمینه بازار بورس ندارید هیچ نگران نباشید چون سهمیران می تواند به خوبی به شما آموزش دهد تا بتوانید در این بازار معامله گری کنید و سود کسب کنید. سهمیران شعبه ای از کارگزاری حافظ است و سالهاست که در زمینه آموزش و تحلیل مسائل بورس فعالیت می کند. کارگزاری حافظ خود یکی از بهترین کارگزاری حال حاضر کشور است که بهترین خدمات را به مشتریان خود ارائه می دهد.

سهمیران با دوره های آموزشی خود می تواند به شما یاد دهد که چگونه در بازار بورس به تحلیل انواع سهام بپردازید و فرصت های خرید و فروش را شناسایی کنید. سهمیران به شما آموزش می دهد که چگونه برای خود یک استراتژی معاملاتی مناسب داشته باشید تا بتوانید در بازار پرنوسان و پرریسک بورس به درستی حرکت کنید.

دوره های آموزشی سهمیران حاوی آموزش هایی عالی و به روز است که توسط اساتیدی مجرب و متخصص درس داده می شود. سهمیران در کنار آموزش انواع تحلیل ها و کار با اندیکاتورها به شما یاد می دهد که چگونه با مدیریت ریسک معاملات خود در بازار بورس بیشترین سود را نصیب خود کرده و ضرر کمتری متحمل شوید. سهمیران برای افرادی که نگاهی حرفه ای به بورس دارند گزینه ای عالی محسوب می شود.

ابزار تشویقی سازمان بورس برای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم

ابزار تشویقی سازمان بورس برای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم

27 شهریور 1400 ساعت 18:53
• 460 بازدید
• Rated 0 / 5 based on 0 reviews.

سازمان بورس تلاش دارد تا مشوقی را برای ترویج سرمایه گذاری غیرمستقیم در نظر بگیرد که در این راستا تصمیم به اجرایی کردن عرضه اولیه به روش ترکیبی گرفته است.

ساسان الله قلی، مدیر عامل سبدگردان آبان با بیان مطلب فوق در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) به جزییات دقیق روش عرضه اولیه به صورت ترکیبی اشاره کرد و افزود: در این روش به منظور تشویق سرمایه گذاران جهت سرمایه گذاری به سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس صورت غیرمستقیم، سهمیه ای اضافه به صندوق های سرمایه گذاری تعلق گرفته است.

وی خاطرنشان کرد: این موضوع که برخی گمان می کنند عرضه اولیه باید به طور حتم سودآور باشد و با نرخی عرضه شوند که مردم در درون صف قرار بگیرند، روش چندان مناسبی نیست زیرا ممکن است مدتی طول بکشد تا سهام به حالت شناور برسد. زمانی که سهمی قرار است وارد بازار شود باید براساس مکانیزمی معقول کشف نرخ شود و سهام مدنظر هم روز بعد از عرضه اولیه به صورت عادی مورد معامله قرار بگیرد.

الله قلی با تاکید بر اینکه بارها سرمایه گذاران را به منظور کاهش ضرر و زیان های احتمالی تشویق به سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار کرده ایم، خاطرنشان کرد: سازمان بورس تلاش دارد تا مشوقی را برای ترویج سرمایه گذاری غیرمستقیم در نظر بگیرد که در این راستا تصمیم به اجرایی کردن عرضه اولیه به روش ترکیبی گرفته است.

وی به شبهات ایجاد شده درخصوص وجود تبعیض برای تخصیص سهام بین سهامداران اشاره کرد و گفت: میزان سهام در عرضه های اولیه به روش های قدیم به حدی کوچک بود که فرآیندها به صورت شفاف صورت نمی گرفت، با توجه به چنین وضعیتی می توان اعلام کرد که عرضه اولیه به روش ترکیبی بهتر از روش های گذشته است.

الله قلی تصریح کرد : اکنون یکی از مسایل قابل اهمیت در روش جدید عرضه اولیه، میزان سهام اختصاص یافته به هر صندوق است که می تواند مزایایی را از این طریق برای مشارکت کنندگان در عرضه اولیه به همراه داشته باشد.

مدیر عامل سبدگردان آبان اظهار داشت: اینکه گفته می شود در عرضه اولیه به روش جدید زمینه ایجاد رانت برای برخی از گروه ها فراهم می شود، صحت ندارد اما بهتر است در دستورالعمل جدید عرضه اولیه، تغییراتی در کشف قیمت صورت بگیرد.

بورس| بهترین شیوه برای تازه‌واردان به بورس، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است

برای سرمایه‌گذارانی که فرصت زیادی برای آشنایی با بازار سرمایه ندارند و به نوعی یا وقت، تجربه و دانش کافی را ندارند، شیوه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس از طریق قراردادهای شرکت‌های سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پیشنهاد می‌شود.

اعتمادآنلاین| سیاوش وکیلی، مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار با انتشار یادداشتی اظهار کرد: اگرچه 54 سال از زمان تصویب قانون بورس اوراق بهادار در کشورمان می گذرد، اما باید به این نکته توجه داشت که بخش زیادی از توسعه بازار سرمایه با تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال 1384 و ابلاغ سیاست های کلی اصل 44 در این سال‌ها همراه بوده است.

بورس ایران در مقابل سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس بورس‌های دنیا نوپا به حساب می‌آید، اما در طول همین مدت اندک فعالیت، از نظر تنوع ابزارها و نهادهای مالی و نیز از لحاظ حجم و گردش معاملات، رشد و توسعه قابل ملاحظه ای داشته است؛ بنابراین توصیه می شود سرمایه گذاران در سرمایه‌گذاری فقط به معاملات خرید و فروش سهام بسنده نکنند و از همه قابلیت های معاملاتی این بازارها بهره ببرند.

در بخش زیادی از تاریخ 50 ساله بازار سرمایه، تنها ابزار معاملاتی بازار، معاملات سهام و حقدم تقدم شرکت ها - آن هم در قالب محدود - بوده که سیاست سرمایه گذاران تنها می توانست buy-and-hold-and sell تعریف شود اما اکنون ابزارهای مالی رشد قابل توجهی پیدا کرده است.

اکنون در مجموع دو بورس اوراق بهادار و دو بورس کالایی کشور حدود 40 ابزار و قرارداد وجود دارد که به سرمایه گذاران توصیه می شود از همه قابلیت‌های این ابزارها استفاده کنند، چرا که سهامداران می توانند از بابت رشد و هم از افت قیمت‌ها به سود آوری برسند یا خود را در برابر نوسانات قیمت ها بیمه کنند. ابزارهای معاملاتی دو بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران شامل سهام، حق تقدم سهام، آتی و آتی سبد سهام، اختیار معامله سهام و فروش تعهدی است که بسیاری از آن ها همانند دنیا قابلیت معامله در بازارهای دو طرفه یا two-sided-market را به سرمایه گذاران می دهد.

بازارهای اوراق بهادار برای سرمایه گذارانی که محافظه کارتر هستند و تمایل به نرخ های سود بدون ریسک یا کم ریسک را دارند انواع ابزارهای درآمد ثابت یا fixe income شامل اوراق مرابحه و مرابحه عام، اسناد و اوراق خزانه، اوراق مشارکت، خرید دین، رهنی، وکالت و وکالت عام، اجاره، ساخت، منفعت، استصناع و گواهی سپرده را در جعبه ابزار مالی خود دارد، این ابزارها از سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس حیث تنوع نسبت به سایر بازارهای مالی کشورهای اسلامی کم نظیر هستند.

در بورس‌های دنیا برای سرمایه‌گذارانی که فرصت زیادی برای آشنایی با بازار سرمایه را ندارند و به نوعی یا وقت، تجربه و دانش کافی را ندارند، شیوه سرمایه‌گذاری غیر مستقیم یا Indirect investment پیشنهاد می شود که در ایران نیز این موضوع در قابل قراردادهای شرکت های سبدگردانی یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک دنبال می شود، سرمایه گذاران می توانند در انواع صندوق های سرمایه گذاری نظیر صندوق در سهام، درآمد ثابت، مختلط، املاک و مستغلات، کالایی، پروژه، جسورانه، خصوصی و اختصاصی سرمایه گذاری غیر مستقیم داشته باشند.

در بورس های کالایی که مخاطبین تخصصی‌تر را دنبال می کند نیز قراردادهای نقد، نسیه، سلف و کشف پرمیوم و ابزارهای گواهی سپرده کالایی، سلف استاندارد، اوراق حق امتیاز و اوراق ظرفیت نیز موجب شده این بورس ها دیگر بازارهایی مبتنی بر تحویل یا market-based delivery نباشند و به عنوان بزرگترین مرجع برای قیمت گذاری و معامله بسیاری از فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی و فرآورده های نفتی تعریف شوند.

مخاطبین بسیار تخصصی نیز می توانند از معاملات همزمان در بازارهای نقد، آتی، اختیار معامله بر روی کالاها استفاده کنند که در این خصوص سال هاست استراتژی های معاملاتی زیادی توسط تحلیلگران مالی در دنیا نوشته شده است.

به نظر می رسد اکنون که 50 سال از فعالیت بازار سرمایه کشورمان می گذرد، فرصت مناسبی باشد تا هم سازمان بورس و همه ارکان زیرمجموعه اعم از بورس ها، مدیریت فناوری بورس، شرکت های کارگزاری، شرکت های ارائه دهنده خدمات نرم افزاری همانند OMS و شرکت های پردازش اطلاعات مالی به توسعه ابزارهای مالی به شکل جدی و متمایز نگاه کنند و همچنین سرمایه گذاران همه قابلیت های این ابزارها را بدانند و از آن استفاده کنند