مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری
صندوقهای سرمایهگذاری یک ابزار نسبتا جدیددر بازارهای مالی هستند. فعالیت عمدهی صندوقهای سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار است. سود و زیان صندوق به مالکان صندوقها نیز تعلق دارد. صندوقهای سرمایهگذاری، روشی غیرمستقیم برای فعالیت در بورس هستند و شما میتوانید بدون داشتن آگاهی و بدون اختصاص زمان به این صندوقها در این بازار فعالیت کنید. مانند هر روش سرمایهگذاری، صندوقهای سرمایهگذاری نیز مزایا و معایبی دارد که در این مقاله به آن میپردازیم.
صندوق سرمایهگذاری به چه معناست؟
صندوقهای سرمایهگذاری با ادغام سرمایهی سرمایهداران و با مالکیت منابع مالی بسیار و همچنین با بهرهگیری از دانش و تجربهی مدیریت سبد، قصد دارند این بستر را برای شما فراهم کنند تا در سبدی مختلف مانند سهام، اوراق مشارکت و سایر داراییهای مالی، حتی با نقدینگی بسیار اندک سرمایهگذاری کنید و از مزایای آن بهرهمند شوید.
معایب صندوقهای سرمایهگذاری
هر نوع فعالیتی در بازار بورس دارای ریسک است و صندوقهای سرمایهگذاری نیز از این شرایط مستثنی نیست. شما میتوانید با آگاهی این معایب را مدیریت کنید و در جهت استفاده حداکثری در این بازار و فرصت گام بردارید. در ادامه به مهمترین معایب این سبک از سرمایهگذاری خواهیم پرداخت.
لحظهای نبودن قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری
از معایب اساسی صندوقهای سرمایهگذاری تحوه قیمتگذاری آنها است. توجه داشته باشید که در صندوقها قیمت گذاری لحظهای نیست. این مشکل زمانی که شما قصد خرید و فروش واحدهای صندوق خود را داشته باشید به سراغ شما میآیند و ناگزیر مجبور هستید به قیمت فردا دارایی خود را فروخته یا اضافه کنید. علت این مشکل هم آن است که قیمت گذاری آنی نیست و در پایان هر روز کاری محاسبه و اعلام میگردد.
مشارکت پایین به عنوان سرمایهگذار
اگر مستقیما در بازار بورس فعالیت کنید و سهام شرکتی را خریداری کنید در این شرایط شما حق دارید که در مجامع سالیانه یا فوقالعاده حضور یابید و درباره اتفاقات و تصمیمات نظر دهید و در تصمیم گیری دخیل باشید، اما اگر در صندوقهای سرمایهگذاری فعالیت کنید، حق شراکت در فرایند تصمیمگیری در مجامع شرکتهایی که در قالب صندوق در آنها سرمایهگذاری کردید را ندارید.
پرداخت کارمزد به مدیر صندوق
یکی دیگر از نکات منفی صندوقهای سرمایهگذاری، مبالغی است که برای مدیریت صندوق الزام به پرداخت آن هستید و این درحالی است که سرمایهگذاری مستقیم از این هزینه معاف است.
اختیارات کمتر نسبت به سایر روشها
زمانی که از طریق صندوقهای سرمایهگذاری اقدام به فعالیت و کسب سود میکنید نسبت به خرید و فروش و جزییات معاملات مزایا و معایب سرمایه گذاری آن صندوق اختیاری ندارید و صرفا سود را در زمان مشخص شده دریافت میکنید. در قرارداد مشخص میشود که مسولیت هرگونه خرید و فروش بر عهدهی مدیر آن صندوق میباشد.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری
برخلاف برخی از محدودیتها و عیوب موجود در سرمایهگذاری در این روش ، مزایای زیادی را میتوان برای صندوقهای سرمایهگذاری نام برد. به همین علت است که استقبال از این ابزار اقتصادی در حال افزایش است. از مهمترین این مزایا میتوان موارد زیر را نام برد.
صرفهجویی در وقت و هزینه
یکی از اساسیترین مزیتهای صندوقهای سرمایهگذاری نسبت به سایر روشها، صرفهجویی در زمان شما به عنوان سرمایهدار است. علت این صرفهجویی این است که نیازی به تحلیل و بررسی بازار ندارید و این مهم بر عهده مدیران صندوق و کارگزاریها است. پس شما میتوانید یک منبع درآمد بدون نیاز به اختصاص زمانی خاص داشته باشید.
پایین بودن ریسک سرمایهگذاری
در این روش نسبت ریسک به سود بسیار ناچیز است و در مقابل سود تضمین شدهی شما تقریبا ضرری متحمل دارایتان نمیگردد. در انواع مختلف صندوقهای سرمایهگذاری خبری از ضررهای نجومی نیست و این حقیقت به علت ساختار سرمایهگذاری و تجربهی بالای افرادی است که عهده دار وجوه نقد شما هستند. اساسا صندوقهای درآمد ثابت دارای کمترین میزان ریسک هستند.
عدم نیاز به مهارت تحلیل
یکی از مشکلات و چالشهای سرمایهگذاران در بازار بورس، نیاز به مهارت تحلیل و تجزیه میباشد. برای سرمایهگذاری در این صندوقها نیاز به داشتن مهارت و تسلط به تحلیل تکنیکال و بنیادی ندارید و این از مهمترین مزیتهای این روش سرمایهگذاری محسوب میشود. مدیران صندوقهای سرمایهگذاری، افراد بسیار با تجربهای در بازار بورس هستند که بهراحتی میتوانید به قدرت تحلیل آنها اتکا و از این ابزار سرمایهگذاری بهره ببرید.
شفافیت
صندوق های سرمایه گذاری از ارگانهایی هستند که تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار مزایا و معایب سرمایه گذاری میباشند و تمامی فعالیتهای اقتصادی و مالیشان توسط حسابرس سازمان در بازه های زمانی تعیین شدهای مورد بررسی قرار می گیرد و نتیجه این بازرسیها برای عموم بهشکلی شفاف اطلاعرسانی می شود. بنابراین فعالیت این صندوقهای سرمایه گذاری کاملا شفاف است و از این جهت، نگرانی و ریسکی برای سرمایهگذاران وجود ندارد.
نقدشوندگی
صندوقهای سرمایهگذاری از قدرت نقدشوندگی بالایی دارند و در مقایسهی سایر بازارهای مالی مرسوم در ایران همچون مسکن یا خودرو این یک مزیت محسوب میشود. شما در کوتاهترین زمان ممکن دارایی خود در این صندوقها را نقد کرده و بعد از یک یا دو روز کاری به حساب معرفی شده توسط شما واریز میشود.
جمعبندی
روشهای متفاوتی برای فعالیت در بازار بورس وجود دارد. با توجه به این حقیقت که فعالیت در بورس نیازمند تخصص و مهارت لازم است صندوقهای سرمایهگذاری روش و گزینهای جذاب برای افرادی این که فاقد زمان و تسلط لازم هستند. مانند هر بستر سرمایهگذاری این روش نیز دارای مزایا و معایبی است که بهخوبی در این مقاله مورد بررسی قرار گرفت.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
صندوق های سرمایه گذاری نوعی نهاد مالی محسوب میشوند، سرمایه گذاری در اوراق بهادار فعالیت اصلی آنها میباشد. مالک های صندوق نسبت به سرمایه گذاری که انجام میدهند، در سود و زیان نیز شریک هستند. اینگونه سرمایه گذاری در صندوق ها، سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس محسوب میشود. صندوق ها با جمع آوری مبالغ کم و سرمایه گذاری آنها تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار، سود به دست میآورد و با توجه به سرمایه ی هر سرمایه گذاری بین آنها تقسیم میشود. مدیریت صندوق بابت این کار درصدی کارمزد دریافت میکند. زمینه های فعالیت صندوق های سرمایه گذاری: طلا، ارز، اوراق بهادار و حتی ساختمان است. علاقه مندان به صندوق ها میتوانند برای سرمایه گذاری اقدام کنند اما قبل از هر اقدامی حتما از مزایا و معایب این صندوق ها آگاهی کامل داشته باشید. در این مقاله با ما همراه باشید تا مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری را بررسی کنیم.
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
علاوه بر محدودیت ها و معایب موجود در صندوق های سرمایه گذاری، مزایای زیادی برای این صندوق ها وجود دارد که همین باعث استقبال افراد از این روش سرمایه گذاری میشود. در زیر به مهمترین مزایای صندوق های سرمایه گذاری میپردازیم.
- صرفه جویی در وقت: اگر فرد پر مشغله ایی هستید و زمان کافی برای انتخاب حوزه سرمایه گذاری ندارید میتوانید سرمایه خود را به صندوق های سرمایه گذاری بسپارید. در این صورت نیاز به تحلیل و بررسی بازار ندارید و شما یک منبع درآمد بدون نیاز به اختصاص زمانی خاص خواهید داشت.
- صرفه جویی در هزینه: صندوق های سرمایه گذاری مشترک حجم بالایی از دارایی ها را به صورت معاملات بلوکی انجام میدهند. بنابراین صرفه جویی قابل توجهی در کاهش مزایا و معایب سرمایه گذاری هزینه ها دارند.
- پایین بودن ریسک سرمایه گذاری و مدیریت حرفه ایی: در این روش سرمایه گذاری ریسک کمتری نسبت به سودی که دریافت میکنند وجود دارد و در مقابل سود تضمین شده سرمایه گذار تقریبا ضرری متحمل نمیشود. به علت ساختار سرمایه گذاری و تجربه بالای افراد در این صندوق ها خبری از ضررهای نجومی نیست. اساسا صندوق های درآمد ثابت دارای کمترین میزان ریسک میباشد.
- تنوع بخشی: در این روش به دلیل جمع شدن سرمایه بزرگ امکان تنوع سازی وجود دارد. متنوع کردن دارایی باعث کم شدن ریسک در دوره سرمایه گذاری بلند مدت میشود. برای یک سرمایه گذار خرد با سرمایه کم، متنوع سازی کار عاقلانه ای نیست اما در یک صندوق سرمایه گذاری کلان متنوع کردن دارایی ها اهمیت بالایی دارد.
- قابلیت نقدشوندگی بالا: واحدهای یک صندوق سرمایه گذاری، نقدشوندگی بالایی دارد. به خصوص زمانی که صندوق، دارای یک ضامن نقدشوندگی مطمئنی باشد. زمانی که یک ضامن نقدشوندگی وجود داشته باشد هنگام فروش واحدهای صندوق هیچ مشکلی برای افراد به وجود نمیآید. این مزایا و معایب سرمایه گذاری در حالی است که در بازار بورس، چنین قابلیتی وجود ندارد.
- نظارت و شفافیت اطلاعات: عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در بازه های مشخص توسط نهادهای مالی، مانند سازمان بورس، متولی صندوق و حسابرسی بازبینی و بررسی میشود و تمام اطلاعات آن صندوق به طور کاملا شفاف اطلاع رسانی میشود.
- قابلیت مقایسه و انتخاب: برای هر سرمایه گذار این امکان وجود دارد که از میان ده ها صندوق سرمایه گذاری، بهترین گزینه را انتخاب کند. هر سرمایه گذار میتواند بین صندوق های سرمایه گذاری در سهام، یکی را انتخاب کند.
- سرمایه گذاری آسان و مطمئن: سرمایه گذاری در صندوق ها زیر نظر مدیران و افراد بسیار حرفه ایی در این زمینه انجام میگیرد و اگر سرمایه گذاری اطلاعات و تجربه کافی در خصوص این صندوق ها را ندارد، میتواند به آسانی از این روش کسب سود کند و ریسک زیادی را متحمل نشود.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
هر فعالیتی که در بازار بورس انجام میشود دارای ریسک است و صندوق های سرمایه گذاری از این شرایط مستثنی نیستند. با شناخت کامل معایب صندوق های سرمایه گذاری میتوانید آنها را مدیریت کرده و در جهت استفاده حداکثری در این بازار گام بردارید.
- محدودیت در تعداد کل واحدهای قابل صدور صندوق: گاهی هنگام خرید واحد از صندوق های سرمایه گذاری توسط سرمایه گذار، تعداد واحدهای صادر شده آن صندوق به اتمام رسیده است. این موضوع یکی از مشکلاتی است که سرمایه گذاران صندوق سرمایه گذاری با آن رو به رو میشوند. در چنین حالتی سرمایه گذار باید منتظر ابطال تعدادی از واحدهای صندوق باشد تا برای آن واحد سرمایه گذاری صادر شود یا خود صندوق با کسب مجوز از سازمان بورس سقف تعداد کل واحدهای قابل صدور خود را افزایش دهد. این اتفاق در اکثر موارد برای صندوق های پرطرفدار میافتد زیرا تقاضا برای خرید واحدهای آنها زیاد است.
- ناشناخته بودن صندوق های سرمایه گذاری: صندوق های سرمایه گذاری از سال 1388 فعالیت خود را آغاز کرده اند. اما عموم افراد جامعه از وجود صندوق های سرمایه گذاری بی اطلاع هستند. کسانی که آشنایی کافی با این صندوق ها و مزایای آنها دارند و سرمایه خود را به صندوق ها سپرده اند توانسته اند در طول این سال ها سود خوبی کسب کنند.
- آنی نبودن قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری: از محدودیت های دیگر صندوق های سرمایه گذاری میتوان به آنی نبودن قیمت گذاری آن اشاره کرد. البته این مورد فقط برای صندوق های سرمایه گذاری غیر قابل معامله مربوط میشود اما در صندوق های قابل معامله بورس قیمت ها به صورت آنی بروز میشود.
- کمبود سامانه جامع برای پوشش اطلاعات صندوق ها و مقایسه آنها: تعداد مراجع قابل اعتمادی که اطلاعات کامل صندوق ها را در کنار هم پوشش دهد تا سرمایه گذار به راحتی بتواند صندوق ها را با هم مقایسه کرده و بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب نماید بسیار کم میباشد.
- خطرپذیری در بخش بازار: در صورت سرمایه گذاری بر روی بخشی خاص باعث میشود، در صورت عملکرد ناصحیح در آن بخش لطماتی به این صندوق ها وارد میشود.
- موازنه با نرخ بهره: در صورت افزایش نرخ بهره، کاهشی در امر بازدهی این نوع از صندوق ها ایجاد میشود.
- اشکالات معاملاتی: منشا این اشکالات نواقصی در مدیریت شرکت های سرمایه گذاری بر روی سبد اوراق بهادار معین شده ایجاد میگردد و منجر به ریسک معاملاتی به دلیل عدم همخوانی عرضه و تقاضا است.
- نداشتن حق رای در مجامع شرکت ها: زمانیکه سرمایه گذار به طور مستقیم در بازار سرمایه فعالیت کند مالک بخشی از سهام شرکت مورد نظر میشود و در این صورت میتواند در مجامع آن شرکت کند و به نسبت سهام خود از شرکت حق تصمیم گیری دارد. اما اگر از صندوق سرمایه گذاری خریداری کنید حق شرکت در مجامع آن شرکت را ندارید و در صورت داشتن واحد سرمایه گذاری ممتاز میتوانید در مجمع صندوق سرمایه گذاری شرکت کنید.
- کاهش قدرت اختیار سرمایه گذار بر سرمایه گذاری شخصی: در سرمایه گذاری مستقیم سرمایه گذار به راحتی میتواند به سبد خود دسترسی پیدا کند و بر خرید و فروش دارایی خود نظارت داشته باشد. اما در صندوق ها این اقدامات توسط مدیران صندوق انجام میگیرد و سرمایه گذار حق دخالت در آن موضوع را ندارد و فقط سود خود را دریافت میکند.
- هزینه های اداره صندوق: یکی دیگر از معایب صندوق های سرمایه گذاری، هزینه هایی است که جهت اداره صندوق پرداخت میشود. در صورتی که سرمایه گذاران مستقیم از این هزینه معاف میباشند.
کلام آخر
در این مقاله معایب و مزایای صندوق سرمایه گذاری به طور کامل توضیح داده شد. سرمایه گذاری در این صندوق به دلیل منافع زیاد، کم ریسک بودن و… انتخاب افراد بسیار زیادی است و سرمایه گذاران ترجیح میدهند از معایب آن چشم پوشی کنند و به عنوان یک روش مطمئن و کم ریسک از آن کسب سود بدست آورند. این صندوق ها برای افرادی که تجربه کافی از بازار بورس را ندارند توصیه میشود. علاوه بر این سرمایه گذاران حرفه ایی هم میتوانند بخشی از سرمایه خود را به این صندوق بسپارند.
سوالات متداول
زمینه های فعالیت صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
زمینه های فعالیت صندوق های سرمایه گذاری: طلا، ارز، اوراق بهادار و حتی ساختمان است.
آیا با داشتن صندوق سرمایه گذاری حق شرکت در مجامع شرکت مورد نظر وجود دارد؟
خیر. اگر از صندوق سرمایه گذاری خریداری کنید حق شرکت در مجامع آن شرکت را ندارید و در صورت داشتن واحد سرمایه گذاری ممتاز میتوانید در مجمع صندوق سرمایه گذاری شرکت کنید.
کارگزاری هوشمند رابین
کارگزاری فارابی
این مقاله به کوشش سمانه اطراف و مزایا و معایب سرمایه گذاری دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تکتک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.
مزایا و معایب سرمایه گذاری
طبق ماده (۱) قانون تشویق و حمایت سرمایه گذاری خارجی اصطلاح سرمایه گذار خارجی به صورت اشخاص حقیقی و حقوقی خارجی و نیز اتباع و شرکتهای ایرانی چه مقیم داخل و چه خارج تعریف گردیده است . سرمایه گذاران خارجی با وارد کردن سرمایه خارجی، که بصورتی بسیار گسترده ومتنوع تعریف گردیده است و می تواند نقد یا غیر نقد ، ماشین آلات و تجهیزات، مواد اولیه، قطعات یدکی ، خدمات تخصصی و یا حقوق معنوی بوده و به منظور سرمایه گذاری در صنعت ، معدن، کشاورزی یا خدمات باشد، واجد شرایط برخورداری از تسهیلات و مزایای فراهم شده توسط قانون می باشند. البته این تسهیلات و مزایا به سرمایه گذارانی اعطا خواهد گردید که مجوز سرمایه گذاری اخذ کنند. بطور کلی سرمایه گذاری خارجی برای همه سرمایه گذاران آزاد می باشد اما تسهیلات و مزایای مذکور تنها به سرمایه گذارانی اعطا خواهد گردید که متقاضی پوشش حمایتی قانون تشویق و حمایت سرمایه گذاری خارجی باشند و به این منظور درخواست سرمایه گذاری خود را به سازمان سرمایه گذاری که نهاد مرکزی مسئول دریافت درخواست ها ، صدور مجوز سرمایه گذاری و حمایت از منافع سرمایه گذاران خارجی در تمام طول عمر فعالیت آنها، صرف نظر از نوع و نحوه سرمایه مزایا و معایب سرمایه گذاری گذاری می باشد، ارائه دهند. در واقع قانون تشویق و حمایت سرمایه گذاری خارجی کلیه حقوق و منافع سرمایه گذاران خارجی را به رسمیت شناخته شده و در مقابل ریسکهای غیر تجاری مصون نموده است.
باید توجه داشت که در قانون تشویق وحمایت سرمایه گذاری خارجی هیچ نوع محدودیت قانونی از حیث نوع، روش یا حجم سرمایه گذاری، سهم سرمایه ، بازگشت سود و سرمایه و یا روابط داخلی مابین شرکای یک طرح سرمایه گذاری وضع نگردیده است.
در زیر به مزایا و معایب سرمایه گذاری خارجی در ایران اشاره میشود:
*معایب:
۱-میزان تسهیلات به نسبت اورده مشخص نیست
۲-هزینه استهلاکات سرمایه مشخص نیست
۳-راه و مسیر خیلی مشخص نیست بانکها باید بدانند تا چه حد سهیم هستند و هزینه و کارمزد تعلق گرفته به تسهیلات خارجی چقدر باید باشد
۴- نقش پررنگ تحریم ها دز سرمایه گذاری خارجی در ایران
۵-رتبه جهانی پایین ایران در شاخص های بانک مرکزی
۶-ریسک های بالای سرمایه گذاری به علت عدم ثبات اقتصادی در ایران و ملی شدن های ناگهانی و عدم وجود شفافیت های مالی مشخص و سیستم مبارزه با پولشویی ضعیف
۷-ارتباطات ضعیف با دنیای بیرون و افزایش تنش های اقتصادی و سیاسی درون منطقه ای و برون آن
۸-نقش پررنگ دولت و نهادهای دولتی در سرمایه گذاری و تصدی گری های اخلال گرانه که موجب کاهش و محدودیت سهم بخش خصوصی و جریان بسیار رانت ها من جمله رانت های اطلاعاتی و… که عملا فضای رقابتی میان بخش خصوصی و دولتی را بسیار نابرابر میکند.
۹-تاکید رهبر در خصوص ندادن اختیارات وسیع به سزمایه گذاری خارجی و دخالتهای فقهی در امور اقتصادی
10-درصد تورم بسیار بالا در ایران و روند صعودی آن
*مزایا:
•تضمین پرداخت غرامت در صورت ملی شدن و سلب مالکیت، (ماده ۹ قانون)
• تضمین جبران زیان ناشی از ممنوعیت و یا توقف اجرای موافقتنامه های مالی در سرمایه گذاریهای خارجــی به روش ترتیبـــات قراردادی بر اثر وضع قانون و یا تصمیمات دولت، (ماده ۱۷ قانون و ماده ۲۶ آئین نامه)
• تضمین خرید کالا و خدمات تولیدی طرح سرمایه گذاری خارجی در مواردی که دستگاه دولتی خریــدار انحصـــاری و یا عرضه کننــده کــالا و خدمــات تولیــدی به قیمت رایانـه ای است. (مـاده ۱۱ آئین نامه)
• برخورداری سرمایه گذاری خارجی از حقوق، حمایت ها و تسهیلات یکسان با سرمایه گذاری داخلی، (ماده ۸ قانون)
• انتقــال آزادانــه اصل سرمایه و منافع ناشی از سرمایه گذاری در کشور بصورت ارز و یا کالا، (مــواد ۱۸-۱۳ قانون)
• امکان سرمایه گذاری خارجی بصورت صد در صد در طرح های سرمایه گذاری، (ماده ۴ آئین نامه)
• پذیرش سرمایه گذاری خارجی در کلیه زمینه های تولیدی، صنعتی و کشاورزی، حمل و نقل ارتباطات، خدمات و تأمین آب و برق و گازو انرژی
• امکان ارجاع اختلافات سرمایه گذاری به مراجع بین المللی، (ماده ۱۹ قانون)
• امکــان تملـــک زمیـن به نام شـــرکت (ثبت شده در ایران) در سرمایه گذاریهای مشترک، (مــاده ۳۴ آئین نامه)
• ارائه تسهیلات روادید اقامت سه ساله در ایران برای سرمایه گذاران خارجی،مدیران، کارشناسان و بستگان درجه یک آنها و امکان تمدید آن، (ماده ۲۰ قانون و ۳۵ آئین نامه)
• تصمیم گیـری نسبت به درخــواست های سرمایه گـــذاران خــارجی حداکثر ظرف مدت ۴۵ روز، (ماده ۶ قانون)
• انتخاب روش سرمایه گذاری در طرح مورد نظر بصورت سرمایه گذاری مستقیم خارجی(FDI) یا ترتیبات قراردادی از جمله روشهـــایBOT ، بای بک و مشـارکت مدنی توسط سرمایه گــذار، (ماده ۳ قانون)
• پـذیرش سـرمـایـه گـذاری اشخـاص حقیقی و حقـوقی ایـرانی کـه با سرمایه منشأ خارجی در کشور سـرمـایـه گـذاری مینمایند و اعـطـای تسهیلات و حمـایت هـای قـانون تشـویق و حمـایت سرمایه گذار خارجی به آنها. (ماده ۱ قانون)
مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری
صندوقها به شما این امکان را میدهند تا به صورت غیر مستقیم در بازارهای مختلف سرمایه گذاری کنید. سادگی و امنیت این روش باعث شده تا بسیاری از سرمایه گذاران مبتدی و حتی حرفهای قرار دادن سرمایه در صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنند.
در این مطلب مزایا و معایب صندوقها را به طور دقیق بررسی کردیم. با خواندن این مطلب شما دید درستی در خصوص روش سرمایه گذاری با صندوق پیدا خواهید کرد. پیشنهاد میکنیم اگر قصد سرمایه گذاری در صندوقها را دارید تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.
فهرست موضوعات مقاله
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
قرار دادن سرمایه در صندوقها روشی ساده برای ورود سرمایه گذاران مبتدی و حرفهای به بازار بورس است. با توجه به سادگی این روش سرمایه گذاری، میتوان گفت که مزایای صندوقها از معایب آنها بیشتر است. در ادامه به بررسی مزایای صندوقهای سرمایه گذاری پرداختهایم.
تنوع سرمایه
سبد داراییهای شما در صندوق متنوع است. این موضوع باعث میشود تا سرمایه گذاران با ریسکهای متفاوت بتوانند در صندوقهای مختلف سرمایه گذاری کنند. در این حالت شما صندوقهای مختلفی برای انتخاب دارید. به همین دلیل هر شخص با هر نوع شخصیت مالی و با هر مقدار سرمایهای میتواند یکی از این صندوقها را انتخاب کند.
نقدشوندگی بالا و سریع
نقدشوندگی در صندوق سریعتر از مزایا و معایب سرمایه گذاری خرید مستقیم سهام در بورس انجام میشود. دلیل آن هم نبودن صف خرید و فروش در معامله صندوق است. گاهی در خرید مستقیم سهام صف فروش شکل میگیرد و تاخیری که در فروش پیش میآید، سهامداران را با ضرر و زیان مواجه میکند.
اما وقتی پول شما در صندوق است، سهامدار هر زمانی قادر است درخواست فروش سهم را بدهد. البته ممکن است صندوقها سیاستهای متفاوتی برای نقد شوندگی سرمایهها داشته باشند، به همین دلیل پیشنهاد میکنیم که حتما قبل از شروع سرمایه گذاری قوانین صندوقها در خصوص شرایط خروج سرمایه را مطالعه کنید.
بازدهی قابل قبول
بازدهی صندوق نسبت مستقیمی با دانش مدیر و اعتبار آن صندوق دارد. یعنی هر چه مدیریت صندوق دانش مالی بیشتری داشته باشد و صندوق معتبرتر باشد، امکان بالا رفتن بازدهی آن بیشتر میشود.
از طرفی بخشی از داراییهای این صندوقها همواره در داراییهای قابل اعتمادتر مثل سپردههای بانکی قرار میگیرد و میتوان گفت همین موضوع باعث میشود تا این صندوقها تا حدودی قابل اعتماد باشند.
البته بازدهی صندوق با توجه به نوع صندوق متغیر است. برای مثال صندوقهای سهامی ممکن است بازدهی بالایی داشته باشند، اما ریسک سرمایه گذاری در این صندوقها بالاست. در مقابل بازدهی صندوق درآمد ثابت پایین است و ریسک سرمایه گذاری در آن کمتر از صندوقهای سهامی است.
عالی برای سرمایههای خرد
صندوقها بهترین فرصت سرمایه گذاری برای سرمایههای خرد شما هستند. در واقع از آنجایی که صندوقها عموما به پروژههای بزرگ مرتبط هستند، شما به راحتی با درآمدهای ناچیز خود میتوانید وارد سرمایه گذاریهای بزرگ شوید.
کم کردن هزینهها
برای سرمایه گذاری به صورت مستقیم در بورس باید دورههای آموزشی زیادی را پشت سر بگذارید. این دورهها معمولا پولی هستند و به همین دلیل ممکن است هزینه بسیاری بپردازید. همچنین در برخی مواقع شاید مجبور شوید تن به مشاورههای گران بدهید. در حالی که با سرمایه گذاری در صندوقها نیازی به پرداخت این هزینهها نیست.
نظارت بهتر
شاید فکر کنید چون سرمایه گذاری در صندوقها یک روش غیر مستقیم است، هیچ شفافیتی هم ندارد، اما صندوقها زیر نظر سازمان بورس فعالیت میکنند و به همین دلیل نظارت روی آنها بسیار زیاد است.
از طرفی فعالیتهای صندوق عموما به صورت شفاف اعلام میشود و به راحتی میتوان عملکرد هر صندوق را بررسی کرد. به صورتی که سرمایه گذاران، رسانهها و تحلیلگران مالی میتوانند عملکرد صندوقها را واضح و روشن بررسی کنند.
انگیزه مدیریت صندوق سرمایه
همانقدر که سرمایه گذار از رشد ارزش دارایی صندوق سود میبرد، مدیر هم در این سود منتفع است. همین موضوع باعث میشود تا مدیر صندوق انگیزه بیشتری برای اداره صندوق پیدا کند.
صرفه جویی در وقت
در صورت خرید و فروش سهام به صورت مستقیم، باید روشهای تحلیل مختلفی را یاد گرفت یا تحلیلهای دیگران را بررسی کرد. این کار زمان زیادی از شما خواهد گرفت. در حالی که صندوق کار شما را ساده میکند. چون صندوقها زیر نظر کارشناسان مالی حرفهای مدیریت میشوند و برای سرمایه گذاری در آنها نیاز به یادگیری تحلیلهای پیچیده بورسی ندارید.
ریسک کمتر
دلایل مختلفی باعث کمتر شدن ریسک صندوق نسبت به سرمایه گذاری مستقیم در بورس میشوند. یکی از دلایل آن مدیریت صندوق است. چون مدیریت صندوقها را افراد زبده و متخصص انجام میدهند و در این حالت ریسک از دست دادن سرمایه کاهش پیدا میکند.
از طرفی همیشه بخشی از سرمایه صندوق شامل سپردههای بانکی و سرمایههای مطمئن و کم خطر است. این موارد باعث میشود تا صندوقها در مقایسه با خرید مستقیم سهام در بازارهای متلاطم کمتر دچار زیانهای جبران ناپذیر شوند.
ریسک و مدیریت ریسک اولین و مهمترین مفهوم برای شروع سرمایه گذاری است. به همین دلیل برای شروع سرمایه گذاری تاکید میشود که ابتدا آزمون سنجش ریسک را انجام بدهید. در واقع سنجش ریسک باعث میشود تا با تیپ شخصیت مالی خود آشنا شوید و بهتر بتوانید سرمایه گذاری خود را مدیریت کنید.
مدیریت قوی
در صورتی که در صندوقهای معتبر سرمایه گذاری کنید، مزایا و معایب سرمایه گذاری این شانس را دارید که سرمایه خود را به مدیران حرفهای و تحلیلگران با سابقه بسپارید. همین موضوع باعث میشود تا ریسک قرار دادن سرمایه در صندوقهای مختلف تا حدودی کاهش پیدا کند.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
سرمایه گذاری در هر حوزهای میتواند معایب بسیاری داشته باشد. صندوقها هم به عنوان یک روش سرمایه گذاری محدودیتهایی دارند که در ادامه به بررسی آنها خواهیم پرداخت.
تسلط پایین به مدیریت سرمایه
سرمایه شما در این مدل کاملا در اختیار صندوق است و تسلطی بر نحوه مدیریت آن ندارید. از این نظر میتوان گفت که این مدل تا حدی شبیه به سرمایه گذاری در بانک است.
اما اگر تازه وارد باشید و اطلاعات بورسی کمی داشته باشید، در صورت سپردن سرمایه به افراد مطمئن و آگاه شما میتوانید تا حد زیادی جلوی ضرر و زیان معاملات مستقیم بورسی را بگیرید.
ناشناخته بودن برخی از صندوقها
با اینکه زمان زیادی از شروع کار صندوقها میگذرد، هنوز هم صندوقها برای بسیاری از مردم ناشناختهاند. از طرفی شرکتهای بسیاری خدمات مالی مختص صندوقها را ارائه میدهند و ممکن است خیلی از افراد در شروع ندانند که در چه صندوقی سرمایه گذاری کنند. پیشنهاد ما این است که برای آشنایی با صندوقهای داراتو صفحه طرحهای داراتو را ببینید. در این صفحه انواع طرحهای سرمایه گذاری را متناسب با شخصیت مالی شما معرفی کردهایم.
عدم حضور در مجامع
به عنوان یک سرمایه گذار در صندوق شما در مجامع شرکتها حق رای ندارید. اگر سرمایه گذار حرفهای باشید، ممکن است حضور در مجامع برای شما مهم باشد، اما در غیر این صورت این موضوع اهمیت زیادی ندارد.
محدود بودن تعداد واحدهای قابل صدور
در خرید واحدهای صندوق گاهی میبینید که تعداد واحدهای صادر شده به سقف خود رسیده است، در این حالت باید توجه داشته باشید که دیگر قادر به خرید آن واحدها نیستید. خریداران برای اینکه بتوانند خرید انجام بدهند باید صبر کنند تا واحدهای صندوق ابطال شوند، یا اینکه سقف تعداد کل واحدها بیشتر شود.
به وجود آمدن مشکلات معاملاتی
این مشکل بیشتر در حالتی پیش میآید که مدیریت شرکت مرتبط با صندوق ضعیف باشد. در این حالت تطابق نداشتن میزان عرضه و تقاضا باعث میشود تا ریسک انجام معاملات بیشتر شود.
سخن پایانی؛ آیا صندوق های سرمایه گذاری مطمئن هستند
در این مقاله تلاش کردیم که به تمامی مزایا و معایب صندوقهای سرمایه گذاری بپردازیم. بررسی مزایا و معایب صندوقها نشان میدهد که این صندوقها برای قرار دادن سرمایه نسبت به روش خرید مستقیم سهام در بورس قابل اعتمادتر هستند. از طرفی افرادی که دانش مالی کمی دارند و وقت کمی برای سرمایه گذاری به صورت مستقیم دارند، به راحتی میتوانند پول خود را در صندوقها بگذارند و از این روش سرمایه گذاری استفاده کنند.
تحریریه داراتو
ما در تیم تحریریه داراتو امیدواریم با مطالب آموزشی بتوانیم سطح دانش مالی شما را ارتقا بدهیم تا در آینده سرمایه گذاری را به شکل بهتری تجربه کنید. در این راه حمایتهای شما با نظرات و پیشنهادات بیشترین کمک را به ما خواهد کرد. پس منتظر شنیدن نظرات شما در بخش ارسال دیدگاهها هستیم. همیشه در سود باشید.
مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری نوعی نهاد مالی محسوب میشوند که فعالیت مزایا و معایب سرمایه گذاری اصلی آنها سرمایهگذاری در اوراق بهادار است. مالکان صندوقها به نسبت سرمایهگذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند. سرمایهگذاری در صندوقها، نوعی روش غیرمستقیم سرمایه گذاری در بورس است. هر روش سرمایهگذاری، مزایا و معایبی دارد که در مقاله پیش رو به آن میپردازیم:
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
۱- مدیریت حرفه ای
صندوقهای سرمایهگذاری، توسط مدیران مجرب و تحلیل گران اداره میشود؛ بنابراین ریسک عملیات به کمک دانش و تجربه افراد متخصص کاهش مییابد. این افراد، پیوسته تلاش میکنند تا با سرمایهگذاری روی اوراق مناسب، عملکرد خوبی را برای سرمایهگذاران فراهم کنند.
۲- تنوع بخشی
با توجه به اینکه، سرمایه بزرگی در این روش تجمیع میشود، امکان تنوع سازی در آن فراهم میشود. همانطور که میدانید متنوع کردن داراییها در یک سبد به کاهش ریسک آن کمک میکند. درواقع این متنوع سازی است که در دورههای سرمایهگذاری بلندمدت باعث کاهش ریسک و دوام پرتفوی میشود. شاید برای یک سرمایهگذاری خرد با سرمایهی یکمیلیون تومان، متنوع سازی کار عاقلانهای نباشد؛ اما در خصوص صندوقها، با توجه به سرمایه کلانی که در اختیار مدیر صندوق است، متنوع کردن داراییها امری لازم محسوب میشود.
۳- قابلیت نقد شوندگی بالا
واحدهای یک صندوق سرمایهگذاری، نقد شوندگی بالایی دارد. بهویژه اگر صندوق دارای یک ضامن نقد شوندگی مطمئن باشد. باوجود ضامن نقد شوندگی، در زمان فروش واحدهای صندوق، با مشکلی مواجه نخواهید شد. این در حالی است که در بازار بورس، چنین قابلیتی وجود ندارد.
۴- نظارت و شفافیت اطلاعاتی
عملکرد هر صندوقِ سرمایهگذاری مشترک طی بازههای مشخص توسط نهادهای مالی بازبینی میشود. این نهادها عموماً شامل سازمان بورس، متولی صندوق و حسابرس است. تمامی فعالیتهای یک صندوق بهطور شفافی اطلاعرسانی میشود. در این صورت سرمایهگذاران، رسانهها و تحلیل گران میتوانند عملکرد صندوق را موردبررسی قرار دهند.
۵- صرفه جویی در هزینهها
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک حجم بالایی از داراییها را بهصورت معاملات بلوکی انجام میدهند. بر همین اساس این صندوقها صرفهجویی قابلتوجهی در کاهش هزینهها دارند.
۶- صرفه جویی در زمان
بدون شک انتخاب صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برای افرادی که وقت کافی و تخصص ندارند گزینهی خوبی است. سرمایهگذاری در این صندوقها جهت جلوگیری از به هدر رفتن زمان توصیه میشود.
۷- قابلیت مقایسه و انتخاب
این امکان فراهمشده تا سرمایهگذار از میان دهها صندوق سرمایهگذاری مناسبترین گزینه را انتخاب کند. انتخاب هر شخص بر اساس رویکردهای سرمایهگذاری که دارد متفاوت است. هر سرمایهگذار میتواند بین صندوقهای سرمایهگذاری در سهام، مختلط و درآمد ثابت یکی را انتخاب کند.
۸- سرمایه گذاری آسان و مطمئن
سرمایهگذاری در صندوقها، زیر نظر مدیران و افراد حرفهای انجام میشود و این موضوع، شما را از تنشهای مستقیم سرمایهگذاری دور نگه میدارد. همچنین اگر شما اطلاعات و تجربه کافی از بازار ندارید میتوانید بهآسانی در این روش کسب سود کنید و ریسک زیادی را متحمل نشوید.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
هر بازار مالی در کنار مزایای زیادی که برای سرمایهگذاران خود دارد دارای معایبی نیز هست؛ اما شاید بسیاری به دنبال پاسخ این سؤال باشند که معایب صندوقهای سرمایهگذاری چیست؟ ابتدا ذکر این نکته بسیار مهم است که در رابطه با صندوقهای سرمایهگذاری استفاده از کلمه محدودیت بسیار مناسبتر از واژه عیب است. به این دلیل که تمامی مواردی که در ادامه ذکر میشود محدودیتهای صندوقهای سرمایهگذاری است نه عیب آن. این محدودیتها غالباً از سمت سازمان بورس و اوراق بهادار به صندوقها اعمالشده است.
۱- محدودیت در تعداد کل واحدهای قابل صدور صندوق
یکی از مشکلاتی که گاهی برای سرمایهگذاران پیش میآید، این است که قصد خرید واحد از صندوقی را دارند اما تعداد واحدهای صادرشده آن صندوق به سقف خود رسیده است. در این حالت یا باید سرمایهگذار منتظر بماند که تعدادی از واحدهای صندوق ابطال شوند تا برای او واحد سرمایهگذاری صادر شود یا اینکه خود صندوق با کسب مجوز از سازمان بورس سقف تعداد کل واحدهای قابل صدور خود را افزایش دهد. این اتفاق بیشتر در مورد صندوقهای پرطرفداری میافتد که عملکرد خوبی داشتهاند و تقاضا برای خرید واحدهای آنها زیاد است.
۲- مزایا و معایب سرمایه گذاری ناشناخته بودن صندوق های سرمایه گذاری
صندوقهای سرمایهگذاری اولین بار در سال ۸۸ کار خود را در ایران آغاز نمودند، بااینحال عموم افراد جامعه از وجود صندوقهای سرمایهگذاری در ایران بیخبر هستند و یا اصلاً در مورد آن نشنیدهاند؛ و اگر هم جایی در مورد صندوقهای سرمایهگذاری حرفی شده است به آن اعتنایی نکردهاند؛ اما کسانی که آشنایی کافی با صندوقها و مزایای آنها داشتهاند از این موقعیت استفاده کرده و سرمایه خود را به دست صندوقها سپردهاند و در طی این سالها توانستهاند سود زیادی از این راه کسب کنند.
۳- آنی نبودن قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری
یکی دیگر از محدودیتهای صندوقهای سرمایهگذاری آنی نبودن قیمتگذاری آنها است. البته این مورد فقط برای صندوقهای سرمایهگذاری غیرقابل معامله صدق میکند اما در صندوقهای قابل معامله بورسی (ETF) قیمتها بهصورت آنی بروز رسانی میشوند. به این صورت که اگر شما امروز قصد خرید واحد صندوق را داشته باشید چون قیمتگذاری صندوقهای غیرقابل معامله در پایان روز کاری انجام میشود باید به قیمت اعلامی فردا واحدهای صندوق را بخرید و ۲۴ ساعت منتظر بمانید این محدودیت در هنگام ابطال واحدها نیز وجود دارد.
۴- کمبود سامانه ای جامع برای پوشش اطلاعات صندوق ها و مقایسه آن ها
در حال حاضر تعداد مراجع قابلاعتمادی که اطلاعات کامل صندوقها را در کنار یکدیگر پوشش بدهند تا سرمایهگذاران بتوانند صندوقها را با هم مقایسه کنند و بهترین صندوق سرمایهگذاری را انتخاب نمایند بسیار کم است.
۵- خطرپذیری در بخش بازار
خطرپذیری بخشی به این معنی که در صورت سرمایهگذاری بر روی بخشی خاص باعث میگردد، در صورت عملکرد ناصحیح در آن بخش لطماتی به این صندوقها وارد گردد.
۶- موازنه با نرخ بهره
در صورت افزایش نرخ بهره، کاهشی در امر بازدهی این نوع از صندوقها ایجاد میگردد.
۷- اشکالات معاملاتی
که منشأ آن نواقصی مزایا و معایب سرمایه گذاری در مدیریت شرکتهای سرمایهگذاری بر روی سبد اوراق بهادار معینشده ایجاد میگردد و منجر به ریسک معاملاتی به دلیل عدم همخوانی عرضه و تقاضا است.
۸- امکان عدم تطابق با شاخص
عملکرد صندوق، باید دقیقاً مطابق با عملکرد شاخص هدف باشد. در صورت عدم تطابق امکان ایجاد خطای پیروی از شاخص به وجود میآید.
۹- سود تضمین شده
صندوقها مزایا و معایب سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند و صندوقی مناسب است که بانک اصل پول را تضمین کرده باشد. صندوقها ممکن است حداقلی از سود را تضمین کرده باشند. اگر تضمین حداقل سود برای صندوق وجود نداشته باشد در شرایط خاص که بازدهی صندوق کاهش پیدا کند سود شما هم میتواند کم شود و بانک و صندوق سرمایهگذاری تعهدی در این مورد ندارند. صندوقها معمولاً پیشبینی سودی دارند که همان عددی است که معمولاً در بانک به شما اعلام میشود؛ اما سود قطعی صندوق میتواند با این عدد تفاوت داشته باشد.
۱۰- نداشتن حق رأی در مجامع شرکت ها
اگر شما بهصورت مستقیم در بازار سرمایه، سرمایهگذاری کنید، مالک بخشی از شرکت موردنظر شده و میتوانید در مجامع آن شرکت کنید و به نسبت سهام خود حق تصمیمگیری دارید. همچنین اگر شرکت سود ده باشد و سود تقسیمی داشته باشد سالانه به شما سود نقدی تعلق میگیرد؛ اما اگر صندوق سرمایهگذاری خریداری کنید، حق شرکت در مجامع شرکتهایی که در قالب صندوق آنها را خریدید، ندارید. و صرفا در صورت داشتن واحد سرمایهگذاری ممتاز قادر به شرکت در مجمع صندوق سرمایهگذاری است.
۱۱- کاهش قدرت اختیار سرمایه گذار بر سرمایه گذاری شخصی
در سرمایهگذاری مستقیم شما اختیار کامل بر سبد دارایی خود دارید و میتوانید بر خریدوفروش داراییهای خود نظارت داشته باشید. ولی در صندوقها این اقدامات توسط مدیران صندوقها صورت میگیرد و شما حق دخالت و نظارت در این موضوع را نداشته و صرفاً سود ایجادشده را دریافت میکنید.
۱۲- هزینه های اداره صندوق
یکی دیگر از معایب صندوقهای سرمایهگذاری، هزینههایی است که جهت اداره صندوق پرداخت میشوند و طبعا در صورتی که سرمایهگذار تصمیم میگرفت مستقیما معامله کند، از پرداخت آنها معاف میبود.
نتیجه گیری
در این مقاله مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری و در مجموع، با توجه به منافعی که از طریق سرمایه گذاری کم ریسک و آسان صندوق های سرمایه گذاری برای افراد، محقق میشود، غالباً طرفداران این نوع سرمایه گذاری زیاد است. بنابراین ترجیح این افراد ان است که از معایب و محدودیت های این روش چشم پوشی کنند و به آن به چشم یک روش مطمئن و کم ریسک با مزایای متنوع، نگاه کنند.
دیدگاه شما